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1er. Trimestre 2011
ANÁLISIS TRIMESTRAL DE LA BALANZA DE PAGOS �
BANCO CENTRAL DEL ECUADOR. Balanza de Pagos
BANCO CENTRAL DEL ECUADORDirección de Estadística Económica
ISSN: 1319-14192013. © Banco Central del Ecuador
www.bce.fin.ec
Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente.
SOL
Cultura La Tolita, de 400 aC. a 600 dC.En su representación se sintetiza toda
la mitología ancestral del Ecuador. Trabajado en oro laminado y repujado.
Museo Nacional
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
3
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERES EFECTIVAS
REFERENCIALES
Abril de 2013
RESUMEN 8
I. INTRODUCCIÓN 9
II. HECHOS RELEVANTES 9
III. ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO, PRINCIPALES INDICADORES
FINANCIEROS 10
EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO DEL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO 10
CARTERA DE CRÉDITOS POR SISTEMAS (SALDOS) Y TASAS DE CRECIMIENTO 12
IV. INDICADORES FINANCIEROS 13
V. EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO POR SEGMENTOS 15
ANÁLISIS DE LOS VOLÚMENES DE CRÉDITO POR SEGMENTOS OTORGADOS POR EL
SISTEMA FINANCIERO PRIVADO 15
CARTERA DE CRÉDITO COMERCIAL 16
a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA COMERCIAL 16
CARTERA DE CRÉDITO DE CONSUMO 24
CARTERA DE CRÉDITO DE VIVIENDA 27
CARTERA DE CRÉDITO MICROCRÉDITO 29
a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITO 29
VI. EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS 37
TASAS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR SEGMENTO DE CRÉDITO, TASAS
PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO VIGENTES PARA EL MES DE MAYO DE
2013 37
EVOLUCIÓN DE LAS TASAS ACTIVAS MÁXIMAS EFECTIVAS Y PROMEDIO POR
SEGMENTO DE CRÉDITO: JULIO DE 2009 – ABRIL 2013 39
EVOLUCIÓN DE LOS SPREAD: JULIO DE 2009 – ABRIL 2013 42
VII. CONCLUSIONES 43
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
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Índice de Cuadros
Cuadro 1 TASAS MÁXIMAS DE LOS SEGMENTOS DE CRÉDITO 10
Cuadro 2 VOLÚMENES DE CRÉDITO OTORGADO POR EL SISTEMA FINANCIERO
PRIVADO 15
Cuadro 3 TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES VIGENTES
PARA MAYO DE 2013 38
Cuadro 4 TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO
VIGENTES PARA MAYO 2013 38
Cuadro 5 TASA EFECTIVA ANUAL POR INSTRUMENTO DE OPERACIÓN PASIVA
PARA MAYO DE 2013 39
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
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Índice de Gráficos
Gráfico 1 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMAS
FINANCIEROS PRIVADOS 11
Gráfico 2 EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE OPERACIONES Y MONTO PROMEDIO DE
CRÉDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS PRIVADOS 11
Gráfico 3 CARTERA POR VENCER DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Y TASA
DE CRECIMIENTO ANUAL 12
Gráfico 4 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA RENTABILIDAD POR TIPO DE
SISTEMAS 13
Gráfico 5 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA LIQUIDEZ Y MOROSIDAD POR
TIPO DE SISTEMAS 14
Gráfico 6 VARIACIÓN MENSUAL Y ANUAL DEL VOLUMEN DE CRÉDITO 16
Gráfico 7 CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS
COMERCIALES 16
Gráfico 8 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO 17
Gráfico 9 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO
PRODUCTIVO CORPORATIVO: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 18
Gráfico 10 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL
CRÉDITO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO 19
Gráfico 11 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL 20
Gráfico 12 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO
EMPRESARIAL: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 20
Gráfico 13 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE
CRÉDITO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL 21
Gráfico 14 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES 22
Gráfico 15 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO
PYMES: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 23
Gráfico 16 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL
CRÉDITO DEL SEGMENTO PYMES 23
Gráfico 17 SALDOS DE CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS
DE CONSUMO 24
Gráfico 18 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO DE CONSUMO 25
Gráfico 19 VOLUMEN DE CRÉDITO CON OPERACIONES DIRECTAS, TARJETAS DE
CRÉDITO Y CRÉDITO CON Y SIN GARANTÍA 26
Gráfico 20 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE CONSUMO:
ÍNDICE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 27
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
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Gráfico 21 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE
VIVIENDA 27
Gráfico 22 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO PROMEDIO DEL SEGMENTO DE VIVIENDA 28
Gráfico 23 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE
VIVIENDA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 29
Gráfico 24 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE
MICROCRÉDITO 30
Gráfico 25 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA 30
Gráfico 26 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE
MICROCRÉDITO MINORISTA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 31
Gráfico 27 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL
CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA 32
Gráfico 28 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO
PROMEDIO Y PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE 33
Gráfico 29 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE
MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE: ÍNDICE DE HERFINDAHL –
HIRSCHMAN 34
Gráfico 30 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE
CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE 34
Gráfico 31 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO
PROMEDIO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA 35
Gráfico 32 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE
ACUMULACIÓN AMPLIADA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN 36
Gráfico 33 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE
CRÉDITO DEL SEGMENTO DE MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA 37
Gráfico 34 EVOLUCIÓN DE TASAS MÁXIMAS Y PROMEDIO 40
Gráfico 35 DISPERSIÓN DE TASAS ABRIL 2012 – ABRIL DE 2013 41
Gráfico 36 SPREAD DE TASAS REFERENCIALES 42
Gráfico 37 SPREAD DE TASAS ACTIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO
42
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
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ABREVIATURAS
BCE Banco Central del Ecuador
DEE Dirección de Estadística Económica
HHI Índice de Concentración Herfindahl Hirschman
IFI’s Instituciones Financieras
PIB Producto Interno Bruto
ROA Rentabilidad sobre Activos
ROE Rentabilidad sobre Patrimonio
SBS Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador
TEA Tasa activa efectiva referencial
TEP Tasa pasiva efectiva referencial
USD Dólares de los Estados Unidos de América
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
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RESUMEN
El informe de la Evolución del Crédito y Tasas de Interés Activas Efectivas
Referenciales realiza una descripción del comportamiento de los préstamos
de las IFI’s en los diferentes segmentos, así como sus TEA’s, número de
operaciones y monto promedio por operación. El análisis presenta
información del período comprendido entre abril de 2012 y abril de 2013.
En el mes de abril de 2013 el volumen de crédito otorgado por el sistema
financiero por segmento registra las siguientes variaciones anuales y
mensuales:
El volumen de crédito total otorgado por el sistema financiero privado para
el mes de abril 2013 se situó en USD 2,173.7 millones, que representa una
ampliación de USD 388.0 millones respecto a marzo de 2013, equivalente a
una tasa de variación mensual de 21.73% y a una tasa de variación anual de
23.49%. El número de operaciones se disminuyó en 31,957 frente a marzo de
2013 registrando 501,847 operaciones.
Para el mes de mayo de 2013 la tasa activa referencial, la misma que corresponde
a la tasa activa efectiva referencial para el segmento Productivo Corporativo es de
8.17% mientras que la tasa pasiva referencial es de 4.53 %. El spread de tasas
activas y pasivas referenciales para el mes de abril de 2013 fue de 3.64%.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
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I. INTRODUCCIÓN
De acuerdo al Artículo 2 del Capítulo 2, Tasas de Interés de Cumplimiento Obligatorio, del Título
Sexto: Sistema de Tasas de Interés, del Libro I, Política Monetaria-Crediticia de la Codificación de
Regulaciones del Banco Central del Ecuador, se establece que las tasas de interés activas
efectivas máximas para cada uno de los segmentos definidos en el Artículo 8 del Capítulo
VIII del mismo Título, corresponderán a la tasa promedio ponderada por monto en
dólares, de las operaciones de crédito concedidas en cada segmento, en las cuatro
semanas anteriores a la última semana completa del mes anterior en que entrarán en
vigencia, multiplicada por un factor a ser determinado por el Directorio del Banco
Central del Ecuador.
El cálculo se lo efectuará con la información de tasas de interés remitida por el
sistema financiero privado, pactadas en las operaciones realizadas en las cuatro semanas
precedentes a la última semana de cada mes, promedio que será ponderado por el
monto en dólares, en concordancia con lo establecido en el Instructivo de Tasas de
Interés vigente.
De la misma manera, los Artículos 2, 3, 4 y 5 del Capítulo I Tasas de Interés
Referenciales y los Artículos 1 y 4 del Capítulo II, del Título Sexto de la Codificación de Regulaciones
del Banco Central del Ecuador1, establecen que dichas tasas tendrán vigencia mensual y
serán calculadas por el BCE durante la última semana completa del mes anterior al de su
vigencia.
En base a lo estipulado en el Título Sexto de la Codificación de Regulaciones del
Directorio del BCE, se procede al cálculo de las siguientes tasas de interés:
Tasa Activa Efectiva Referencial por segmento
Tasa Activa Referencial
Tasa de Interés Legal
Tasa Pasiva Referencial
Tasa Pasiva Efectiva Referencial por plazo
Tasas Activa Máxima Convencional
II. HECHOS RELEVANTES
Desde septiembre de 2007 hasta octubre de 2008, el Gobierno Nacional implementó
una política de reducción de tasas activas máximas, a partir de esta fecha las tasas se han
mantenido estables a excepción de los segmentos de: Consumo que pasó de 16.30% a
18.92% en junio 2009 y en febrero 2010 regresó a su tasa anterior (16.30%); en mayo de
1 Estas tasas corresponden a la Tasa Pasiva Referencial, la Tasa Activa Referencial, las tasas de interés activas efectivas referenciales para cada uno de los segmentos de crédito, y las tasas de interés efectivas pasivas referenciales para las captaciones de depósitos a plazo fijo para distintos rangos de plazo.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
10
2010 el Microcrédito Minorista (antes Microcrédito de Subsistencia) disminuyó de
33.90% a 30.50% y, Microcrédito de Acumulación Simple de 33.30% se redujo a
27.50% (Cuadro 1).
Cuadro 1 TASAS MÁXIMAS DE LOS SEGMENTOS DE CRÉDITO
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El 18 de junio de 2009 mediante cambio del Instructivo de Tasas de Interés, los
rangos de crédito establecidos para los segmentos de Microcrédito se modificaron,
además la denominación de los segmentos conocidos como Comerciales pasaron a
llamarse Productivos, adicionalmente se crea un nuevo segmento, Productivo Empresarial.
Finalmente los segmentos Consumo y Consumo Minorista se unifican para formar un solo
segmento de Consumo.
III. ANÁLISIS DE LA EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO, PRINCIPALES
INDICADORES FINANCIEROS
EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO DEL SISTEMA
FINANCIERO PRIVADO El total del volumen de crédito concedido por las instituciones financieras privadas en el
mes de abril de 2013 fue de USD 2,173.7 millones, con una tasa de variación anual de
23.49% (Gráfico 1 literal b), en términos absolutos el volumen de crédito se amplío en
USD 413.53 millones en abril de 2013 con relación a abril 2012.
Al analizar el volumen de crédito por subsistemas financieros las mutualistas y
tarjetas de crédito presentaron una variación mensual negativa con respecto al mes de
marzo de 2013 (Gráfico 1 literal c).
sep-07 jul-09 feb-10 may-11 sep-07 may-13 Máxima Ref.
Productivo Corporativo 14.03 9.33 9.33 9.33 10.82 8.17 4.70 - 2.65 -
Productivo Empresarial (1) n.d. 10.21 10.21 10.21 n.d. 9.53 - -
Productivo PYMES 20.11 11.83 11.83 11.83 14.17 11.20 8.28 - 2.97 -
Consumo (2) 24.56 18.92 16.30 16.30 17.82 15.91 8.26 - 1.91 -
Consumo Minorista (2) 37.27 - - - 25.92 - - -
Vivienda 14.77 11.33 11.33 11.33 11.50 10.64 3.44 - 0.86 -
Microcrédito Minorista (3) 45.93 33.90 33.90 30.50 40.69 28.82 15.43 - 11.87 -
Microcrédito Acum. Simple (4) 43.85 33.30 33.30 27.50 31.41 25.20 16.35 - 6.21 -
Microcrédito Acum. Ampliada 30.30 25.50 25.50 25.50 23.06 22.44 4.80 - 0.62 -
(1) Segmento creado a partir del 18 junio 2009.
(2) Segmento unificado con el segmento Consumo Minorista a paritr del 18 junio 2009
(3) Cambio en los rangos de crédito paso de < USD 600 a < USD 3 mil en junio 2009
(4) Cambio en los rangos de crédito paso de > USD 600 & < USD 8.5 mil a > USD 3 mil & < USD 10 mil en junio 2009
SegmentoTasa Activa Efectiva Máxima Tasa Referencial Diferencia Sep 07 -
May 13
El volumen de
crédito de abril de
2013 incrementó
en USD 413.53
millones
comparado con
abril de 2012.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
11
Gráfico 1 EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO TOTAL Y POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS
PRIVADOS
a. Volumen de crédito y variación anual b. Comparación anual
c. Volumen de Crédito por Subsistemas financieros
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Gráfico 2 EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE OPERACIONES Y MONTO PROMEDIO DE CRÉDITO
TOTAL Y POR SUBSISTEMAS FINANCIEROS PRIVADOS
a. Monto promedio de crédito y número de operaciones b. Comparación Anual
1,760.2
2,173.7
1,200.0
1,400.0
1,600.0
1,800.0
2,000.0
2,200.0
2,400.0
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
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Vol 2012 Vol 2013
23
.49
%
2,173.7
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
1,350.0
1,450.0
1,550.0
1,650.0
1,750.0
1,850.0
1,950.0
2,050.0
2,150.0
2,250.0
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Variación Anual (der) Volumen de Crédito (der)
Bancos Cooperativas MutualistasSociedades Financieras
Tarjetas de Crédito
abr-12 1,459.00 183.27 21.59 81.01 15.29
mar-13 1,464.68 168.09 31.31 101.99 19.63
abr-13 1,841.77 181.81 27.73 103.04 19.34
Vo
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25.75%
8.16%
-11.44%
1.03%
-1.45%
26.24%
-0.80%
28.43%27.19% 26.47%
Bancos Cooperativas Mutualistas Sociedades Financieras
Tarjetas de Crédito
Variación Mensual Variación Anual
400,000
450,000
500,000
550,000
600,000
650,000
2,400.0
2,900.0
3,400.0
3,900.0
4,400.0
4,900.0
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
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Crédito Promedio 2012 Crédito Promedio 2013
Número de Operaciones 2012 Número de Operaciones 2013
4,3
31
.20
501,847
2,350.00
2,850.00
3,350.00
3,850.00
4,350.00
4,850.00
450,000
470,000
490,000
510,000
530,000
550,000
570,000
590,000
610,000
630,000
650,000
ab
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2
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Crédito Promedio (der) Número de Operaciones (izq)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
12
c. Número de operaciones y monto promedio del crédito por IFI
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Por otro lado, en el mes de abril de 2013 se registraron 501,847 operaciones con
un monto promedio de USD 4,332.0. A nivel de subsistemas financieros se presenta una
ampliación mensual en el número de operaciones por parte de los bancos y las
cooperativas (Gráfico 2 literal c).
CARTERA DE CRÉDITOS POR SISTEMAS (SALDOS) Y TASAS DE
CRECIMIENTO
Gráfico 3 CARTERA POR VENCER DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Y TASA DE
CRECIMIENTO ANUAL (Saldos y porcentajes, 2012 – 2013)
a. Cartera por vencer del sistema financiero nacional b. Tasa de crecimiento anual
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
La evolución de la actividad crediticia del sistema financiero desde enero de 2012
muestra un cambio positivo. Este comportamiento se observa básicamente en los
sectores de la banca privada, y en menor proporción en cooperativas y banca pública. El
932.7
3,012.9
1,121.9
353.50.0
400.0
800.0
1,200.0
1,600.0
2,000.0
2,400.0
2,800.0
3,200.0
3,600.0
4,000.0
4,400.0
4,800.0
11,000.0
11,500.0
12,000.0
12,500.0
13,000.0
13,500.0
14,000.0
14,500.0
15,000.0
15,500.0
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Bancos Privados Banca Pública Cooperativas Financieras Privadas Mutualistas
eje izquierdo eje derecho
15,143.5
15.63
2.08
12.83
0
2
4
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10
12
14
16
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15
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Bancos Privados Cooperativas Financieras Privadas Mutualistas (der)
15.63
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
13
total de la cartera de crédito por vencer del sistema financiero para el mes de marzo de
2013 fue de USD 20,715.6 millones (24.0% del PIB de 2012) (Gráfico 3 literal a).
La cartera por vencer las mutualistas presenta una variación positiva en el mes
de marzo de 2013, como se puede apreciar en el Gráfico 3 literal b.
IV. INDICADORES FINANCIEROS2
SOLIDEZ FINANCIERA
Para la medición de la solidez financiera de las IFI’s privadas se consideran cuatro
indicadores:
1. Rentabilidad sobre activos (ROA)3
2. Rentabilidad sobre patrimonio (ROE)4
3. Liquidez
4. Morosidad de la cartera
Gráfico 4 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA RENTABILIDAD POR TIPO DE SISTEMAS
(Porcentajes)
a. Rentabilidad sobre el Activo b. Rentabilidad sobre Patrimonio
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
Para el mes de abril de 2013, la Rentabilidad sobre Activos (ROA) por subsistema
financiero fue de: 492% para las tarjetas de crédito, 2.48% para las sociedades
financieras, 1.43% para las cooperativas, 1.17% para las mutualistas y 0.85% para los
2 Para mayor información de los indicadores financieros se puede consultar en la página web de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. http://www.superban.gov.ec/practg/sbs_index?vp_art_id=488&vp_tip=2&vp_buscr=41 Notas Técnicas 5 (Nuevo CUC). 3 El ROA mide la rentabilidad de los Activos, mayores valores de este indicador representan una mejor condición de
la entidad. 4 El ROE mide la rentabilidad del Patrimonio, mayores valores de este indicador representan mejores condiciones de la entidad.
Bancos Cooperaivas MutualistasSociedades Financieras
Tarjetas de Crédito
abr-12 1.56 1.65 1.31 4.35 7.49
mar-13 0.69 1.38 1.49 2.52 4.24
abr-13 0.85 1.43 1.17 2.48 4.92
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
Bancos Cooperaivas MutualistasSociedades Financieras
Tarjetas de Crédito
abr-12 15.55 11.61 15.11 27.22 22.07
mar-13 6.92 9.62 17.12 15.34 11.99
abr-13 8.56 10.09 13.53 15.08 13.9
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
Los indicadores de
solidez financiera
se relacionan con
ROA, ROE, la
liquidez y la
morosidad de la
cartera de las IFI’s.
La cartera por
vencer de marzo
de 2013 las
mutualistas
presenta tasas de
crecimiento
positivas.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
14
bancos, lo que representa una variación de -2.57, -1.87, -0.22, -0.14 y -0.71 puntos
porcentuales en relación al mismo mes del año anterior, respectivamente (Gráfico 4
literal a).
En la Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE), se puede observar que las sociedades
financieras, tarjetas de crédito, bancos, mutualistas y las cooperativas presentan
reducciones anuales de 12.14, 8.17, 6.99, 1.58 y 1.52 puntos porcentuales,
respectivamente (Gráfico 4 literal b).
Gráfico 5 SOLIDEZ FINANCIERA MEDIDA POR LA LIQUIDEZ Y MOROSIDAD POR TIPO DE
SISTEMAS (Porcentajes)
a. Morosidad de la cartera b. Liquidez
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
El índice de morosidad de la cartera, para el mes de abril de 2013 presenta
reducciones anuales en la mayoría de los sistemas financieros en relación al mes de abril
de 2012, en promedio este indicador se amplió en 0.77 puntos porcentuales (Gráfico 5
literal a).
La solvencia financiera, medida a través de la liquidez calculada como la relación
entre los fondos disponibles sobre los depósitos a corto plazo, indica que existe capacidad para
atender los requerimientos de encaje y las necesidades de efectivo de los depositantes.
Durante el mes de abril de 2013 este indicador disminuyó en 3.27 puntos porcentuales
para las sociedades financieras y 3.24 puntos porcentuales para los bancos en relación al
mes de abril de 2012 (Gráfico 5 literal b).
Bancos Cooperaivas MutualistasSociedades Financieras
Tarjetas de Crédito
abr-12 29.03 17.33 8.44 34.34 91.55
mar-13 26.18 19.19 9.04 28.03 128.19
abr-13 25.79 19.52 8.74 31.07 116.44
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
140.00
Bancos Cooperaivas MutualistasSociedades Financieras
Tarjetas de Crédito
abr-12 3.02 3.71 3.63 4.98 17.21
mar-13 3.37 5.05 3.69 5.51 22.61
abr-13 3.01 4.78 3.46 4.92 20.25
0.00
5.00
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15.00
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25.00
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
15
V. EVOLUCIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO POR SEGMENTOS
ANÁLISIS DE LOS VOLÚMENES DE CRÉDITO POR SEGMENTOS
OTORGADOS POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO
Como se observa en el Cuadro 2, en el mes de abril de 2013 la tasa de variación mensual
del volumen de crédito otorgado por el sistema financiero, presenta un incremento en
siete segmentos, mientras que en un segmento de crédito se mantiene constante en
relación al mes anterior.
En términos anuales la tasa de variación del volumen de crédito otorgado por el
sistema financiero presenta crecimientos en seis segmentos y una ligera ampliación en
dos segmentos de crédito.
Cuadro 2 VOLÚMENES DE CRÉDITO OTORGADO POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO
(Millones de USD)
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE)
5
La mayor variación mensual en términos relativos se presentó en los segmentos
de Corporativo con una ampliación en el volumen de crédito de 29.44%, que significa en
términos absolutos un incremento de USD 231.5 millones; mientras que para el
segmento Vivienda presentó un volumen de crédito igual que el mes anterior (Gráfico 6
literal a).
En términos anuales, la mayor variación relativa ocurrió en el segmento de
Consumo con un incremento en el volumen otorgado de 33.20% que representa en
términos absolutos una ampliación de USD 135.9 millones, por otro lado, el segmento
5 La flecha representa una variación positiva (más de 5 puntos porcentuales), representa una variación
positiva moderada (hasta 5 puntos porcentuales), representa una variación negativa moderada (hasta menos 5
puntos porcentuales) y representa una variación negativa (una disminución de más de 5 puntos porcentuales).
El volumen de
crédito de abril de
2013 presentó una
ampliación de USD
387.9 millones
comparado con el
mes anterior.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
16
de Microcrédito de Acumulación Simple presentó en menor crecimiento 3.80% (USD 3.2
millones) con relación a abril de 2012 (Gráfico 6 literal b).
Gráfico 6 VARIACIÓN MENSUAL Y ANUAL DEL VOLUMEN DE CRÉDITO
(Porcentajes)
a. Variación mensual b. Variación Anual
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
CARTERA DE CRÉDITO COMERCIAL
a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA COMERCIAL
Gráfico 7 CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS COMERCIALES
(Millones de USD y porcentajes, 2012-2013)
a. Cartera de Créditos Comerciales b. Tasas de variación anual
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
La cartera de crédito vigente para el mes de abril de 2013 fue de USD 7,699.0
millones con un incremento anual de 15.91%; la cartera vencida de este mes se ubicó en
USD 89.2 millones que significa una disminución anual de 1.44%, mientras que el total
29.44%
7.44%
15.19%
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11.56%
18.72%
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Cartera Vigente Cartera Total Cartera Vencida
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Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente
La cartera
comercial para
abril de 2013, se
situó en USD
7,788.2 millones.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
17
de la cartera comercial fue de USD 7,788.2 millones con una de variación anual positiva
de 15.68% (Gráfico 7).
SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO
El volumen de crédito otorgado al segmento Productivo Corporativo durante el
mes de abril de 2013 fue de USD 1,017.9 millones con una Tasa Activa Efectiva (TEA)
promedio ponderada de 8.37%6 (Gráfico 8 literal a).
Gráfico 8 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (abr.)
c. Número de operación y crédito promedio d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El número de operaciones registradas en el mes de abril de 2013 fue de 5,296
con un crédito promedio de USD 192,201.7; del total del volumen de crédito otorgado
durante este mes en el segmento Productivo Corporativo el 28.59% fue pactado con
6 Para un mayor análisis de los datos revisar el Boletín de la Evolución del Volumen de Crédito del Sistema Financiero Privado del Ecuador que se encuentra en la página web del Banco Central del Ecuador. http://www.bce.fin.ec/frame.php?CNT=ARB0000006
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Volumen de Crédito (izq) TEA (der)
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PICHINCHA; 7.96%; 17.88% BOLIVARIANO;
8.84%; 16.30%
INTERNACIONAL; 8.43%; 15.59%
CITIBANK; 8.02%; 8.18%
GUAYAQUIL; 8.67%; 7.92%
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
18
plazo de 6 a 12 meses y el 27.21% con un plazo menor a 1 a 2 años (Gráfico 8 literal c y
d).
Gráfico 9 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO
CORPORATIVO: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Al realizar un análisis del nivel de concentración del volumen de concesión de
crédito de las IFI´s del segmento, mediante el índice de Herfindahl - Hirschman (HHI)7, se
obtuvo para abril de 2013 un índice de concentración de 1,562 considerando como un
mercado altamente concentrado que comparando el índice C48 concentran alrededor del
74% del crédito total en este segmento (Gráfico 9).
El volumen de crédito otorgado en el segmento Productivo Corporativo,
financiaron actividades económicas de comercio y manufactura con una participación
porcentual de 33.00% (USD 338.5 millones) y 29.00% (USD 291.9 millones),
respectivamente (Gráfico 10 literal a).
En relación al destino de crédito, el volumen de crédito se destinó
mayoritariamente al capital de trabajo (91.46%) con un monto de USD 930.9 millones,
seguido de la compra de activos fijos tangibles (4.58%) (Gráfico 10 literal b).
7 De acuerdo a la Federal Trade Comission, cuando el índice de Herfindahl-Hirschman es superior a 2,500 indica que existe una alta concentración en el mercado, cuando sus valores se encuentran en un rango de superiores a 1,500 y menores a 2,500 existe una concentración moderada y, cuando el índice es menor a los 1,500 existe una baja concentración. Sin embargo, para el caso del Ecuador los rangos fueron analizados y modificados para reflejar la realidad del país. Si el HHI es > 1,500 existe un mercado altamente concentrado Si el HHI es >1,000 y < 1,500 existe un mercado medianamente concentrado Si el HHI es < 1,000 existe un mercado competitivo 8 El índice C4 es la sumatoria de las participaciones de los 4 entidades más representativas del segmento.
Si C4 > 66% mercado altamente concentrado Si C4 > 33% y < 66% mercado medianamente concentrado Si C4 < 33% mercado competitivo
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Mercado Competitivo
Mercado medianamente
concentrado
Mercado altamente
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Mercado Competitivo
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Mercado medianamente concentrado> 33% - 66%
Mercado altamente concentrado
> 66%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
19
Gráfico 10 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL CRÉDITO DEL
SEGMENTO PRODUCTIVO CORPORATIVO
a. Volumen de crédito por actividad económica
b. Volumen de crédito por destino
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL
Durante el mes de abril de 2013, el volumen de crédito destinado al segmento
Productivo Empresarial fue de USD 182.0 millones con TEA promedio ponderada de
9.59% (Gráfico 11 literal a).
El número de operaciones registradas para este mes fue de 2,862 con un monto
promedio de USD 63,591.9. Finalmente, del total de los créditos otorgado el 40.02% se
pactaron a un plazo de 2 a 6 meses y el 19.08% a un plazo de 6 a 12 meses.
284.2
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Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Reestruct. de pasivos
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
20
Gráfico 11 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (abr.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Gráfico 12 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL:
ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y Participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
18
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BOLIVARIANO; 9.6%; 11.58%GUAYAQUIL; 9.3%;
10.41%PROMERICA;
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160,000
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
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13
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
19
%
16
%
15
%
15
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65
%
19
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15
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%
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C4
abr-12 n=15;HHI=1,290 mar-13 n=13;HHI=1,256 abr-13 n=23;HHI=1,303
1,290 1,303
800
900
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
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3
Mercado Competitivo
Mercado medianamente concentrado
Mercado altamente concentrado
Mercado Competitivo 0 - 33%
Mercado altamente concentrado > 66%
Mercado medianamente
concentrado
> 33% - 66%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
21
El índice de Herfindahl - Hirschman (HHI) para abril de 2013 presentó un valor de
1,303 lo que indica que existe un mercado medianamente concentrado dentro de este
segmento, adicionalmente el índice C4, es decir la participación de las 4 IFI’s más
representativas de este segmento se ubicó en 66% (Gráfico 12).
Del total de volumen de crédito colocado en el segmento Productivo
Empresarial, el 47.77% financió actividades de comercio (USD 86.95 millones), 19.13%
para actividades de manufactura (USD 31.93 millones) (Grafico 13 literal a).
En relación al volumen de crédito por destino, en abril de 2013 principalmente
fue para capital de trabajo con USD 147.09 millones (80.81%) y para activos fijos tangibles
con USD 26.67 millones (14.65%) (Gráfico 13 literal b).
Gráfico 13 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE CRÉDITO DEL
SEGMENTO PRODUCTIVO EMPRESARIAL
a. Volumen de crédito por actividad económica
b. Volumen de crédito por destino
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
70.53
38.63
54.95
74.53
31.93
62.88
86.95
34.83
60.27
Comercio
Manufactura
Demas Actividades
abr-13 mar-13 abr-12
33.48%
37.13%
33.11%
23.54%
18.85%
19.13%
42.98%
44.01%
47.77%
13
8.5
2
21
.97
2.6
4
13
7.6
0
24
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7.2
4
14
7.0
9
26
.67
6.9
7
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
abr-12
mar-13
abr-13
84
.41
%
13
.39
%
1.6
1%
81
.25
%
14
.45
%
4.2
7%
80
.81
%
14
.65
%
3.8
3%
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
22
SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES
El volumen de crédito colocado durante el mes de abril de 2013 en el segmento
Productivo PYMES fue de USD 185.8 millones. Respecto al número de operaciones en
este mes se registraron 11,904 con un monto de crédito promedio de USD 15,608.2 y
una TEA promedio ponderada de 11.30% (Gráfico 14 literal a y b).
Gráfico 14 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (abr.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El 26.70% de los créditos en el segmento Productivo PYMES se pactaron con
un plazo de 2 a 8 años y el 24.00% en un plazo de 2 a 6 meses.
Los resultados obtenidos del índice de concentración HHI para el segmento
PYMES, indican mercado altamente concentrado durante el mes de abril de 2013
(1,591); las cuatro IFI’s más representativas (índice C4) del segmento otorgaron el 65%
del crédito total del segmento (Gráfico 15).
18
5.8
11.30
11.05
11.10
11.15
11.20
11.25
11.30
11.35
11.40
11.45
130.0
140.0
150.0
160.0
170.0
180.0
190.0
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Volumen de Crédito (izq) TEA (der)
PICHINCHA; 11.2%; 32.13%
GUAYAQUIL; 11.1%; 16.72%
PRODUBANCO; 11.6%; 8.20%
INTERNACIONAL; 11.7%; 8.13%
MACHALA; 11.6%; 8.10%
PROCREDIT; 11.8%; 7.35%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
10.9% 11.0% 11.1% 11.2% 11.3% 11.4% 11.5% 11.6% 11.7% 11.8% 11.9% 12.0%
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TEA
Máxima 11.83%
23
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%
23
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%
20
.76
%
23
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%
23
.64
%
23
.80
%
25
.64
%
27
.16
%
24
.68
%
27
.53
%
26
.86
%
26
.27
%
24
.00
%
30
.60
%
29
.49
%
32
.70
%
32
.29
%
29
.99
%
29
.73
%
31
.44
%
29
.37
%
28
.14
%
27
.76
%
27
.81
%
27
.82
%
26
.70
%
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8.2
11,904
10,000
11,000
12,000
13,000
14,000
15,000
16,000
17,000
8,800
9,800
10,800
11,800
12,800
13,800
14,800
15,800
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
23
Gráfico 15 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO PRODUCTIVO PYMES: ÍNDICE DE
HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
En el mes de abril de 2013, el volumen de crédito otorgado por el segmento
PYMES se distribuyó de la siguiente manera: para la actividad económica de comercio
USD 70.47 millones (37.93%), la manufactura USD 31.00 millones (16.69%); entre otros
(Gráfico 16 literal a).
El principal destino de crédito en este sector fue para capital de trabajo con el
75.60% (USD 140.5 millones), seguido por activos fijos tangibles con el 20.55% (USD 38.2
millones) (Gráfico 16 literal b).
Gráfico 16 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL
CRÉDITO DEL SEGMENTO PYMES
a. Volumen de crédito por actividad económica
26
%
16
%
11
%
8%
61
%
28
%
16
%
9%
8%
61
%
32
%
17
%
8%
8%
65
%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
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C4
abr-12 n=18;HHI=1,273 mar-13 n=19;HHI=1,342 abr-13 n=45;HHI=1,591
1,273
1,591
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1,000
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1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
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3
Mercado Competitivo
Mercado medianamente concentrado
Mercado altamente concentrado
Mercado Competitivo 0 - 33%
Mercado altamente concentrado > 66%
Mercado medianamente concentrado
> 33% - 66%
75.44
22.95
62.2
64.95
20.57
75.7
70.47
31.00
84.3
Comercio
Manufactura
Demas Actividades
abr-13 mar-13 abr-12
38.73%
46.95%
45.38%
14.29%
12.76%
16.69%
46.98%
40.28%
37.93%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
24
b. Volumen de crédito por destino
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
CARTERA DE CRÉDITO DE CONSUMO
Durante el mes de abril de 2013, los saldos de las carteras vigente y vencida de los
créditos de consumo fueron de USD 7,654.4 millones y USD 438.5 millones,
respectivamente, mientras que la cartera total se ubicó en USD 8,092.9 millones
(Gráfico 17).
Gráfico 17 SALDOS DE CARTERA VENCIDA, VIGENTE Y TOTAL DE LOS CRÉDITOS DE CONSUMO
(Millones de USD y porcentajes, 2012-2013)
a. Cartera de Créditos Consumo b. Tasas de variación anual
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
El volumen de crédito colocado en abril de 2013 para el segmento de Consumo
fue de USD 545.2 millones con una TEA promedio ponderada de 15.94% (Gráfico 18
literal a y b). Por otro lado el volumen de crédito otorgado a través del BIESS (créditos
quirografarios y prendarios) para el mes de abril de 2013 fue de USD 102.7 millones
(Gráfico 18 literal a).
11
7.3
0
36
.95
2.6
5
11
9.3
2
33
.78
4.8
1
14
0.4
5
38
.17
3.6
0
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
abr-12
mar-13
abr-13
72
.92
%
22
.97
%
1.6
4%
74
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%
20
.95
%
2.9
8%
75
.60
%
20
.55
%
1.9
4%
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
7,654.4
8,092.9
438.5
150.0
200.0
250.0
300.0
350.0
400.0
450.0
500.0
550.0
5,500.0
6,000.0
6,500.0
7,000.0
7,500.0
8,000.0
8,500.0
9,000.0
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Cartera Vigente Cartera Total Cartera Vencida
13.72%
2.3
1%
1.72%0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
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12
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Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente
La cartera de
consumo en abril
de 2013 se ubicó
en USD 8,092.9
millones.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
25
Gráfico 18 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO DE CONSUMO
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (abr.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Crédito promedio y número de operaciones BIESS
e. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El número de operaciones en el segmento de consumo durante el mes de abril
de 2013 fue 410,039 registros con un crédito promedio de USD 1,329.6.
El número de operaciones correspondiente a préstamos quirografarios y
prendarios otorgados por el BIESS para el mes de abril de 2013 se registran 95,222 con
545.2
10
2.7
15.94
15.80
15.82
15.84
15.86
15.88
15.90
15.92
15.94
15.96
15.98
16.00
340.0
390.0
440.0
490.0
540.0
590.0
640.0
690.0
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Volumen de Crédito (izq) BIESS (izq) TEA (der)
PICHINCHA; 16.1%; 26.8%
DINERS CLUB; 16.2%; 14.7%
GUAYAQUIL; 16.1%; 10.7%
AUSTRO; 15.5%; 3.9% PRODUBANCO;
15.8%; 3.5%UNIBANCO S.A.;
16.2%; 3.2%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
15.4% 15.5% 15.6% 15.7% 15.8% 15.9% 16.0% 16.1% 16.2% 16.3% 16.4%
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650
750
850
950
1,050
1,150
1,250
1,350
1,450
400,000
420,000
440,000
460,000
480,000
500,000
520,000
540,000
560,000
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
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1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
40,000
50,000
60,000
70,000
80,000
90,000
100,000
110,000
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Crédito Promedio (der) Numero de Operaciones (izq)
15
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%
16
.44
%
16
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%
15
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%
14
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%
16
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%
17
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%
17
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%
17
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%
16
.43
%
16
.81
%
15
.26
%
13
.22
%
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%
42
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%
45
.52
%
46
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%
47
.15
%
43
.96
%
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.54
%
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%
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en
taje
s
1-2 años 2-8 años
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
26
un monto promedio de USD 1,078.5. Finalmente, del total de volumen de créditos el
55.90% se pactaron con un plazo de 2 a 8 años (Gráfico 18 literal e).
Hay que tener en cuenta que los créditos del segmento de Consumo se
instrumentan a través de operaciones directas (OD) y tarjetas de crédito (TC). Para abril
de 2013 se registró un volumen de crédito instrumentado a través de las ODs de USD
350.8 millones, mientras que con las TCs se presentó un volumen de crédito de USD
186.0 millones, la diferencia se instrumentó a través de créditos pignorados, factoring y leasing
(Gráfico 19 literal a).
Para el mes de abril de 2013 el volumen de crédito del segmento de consumo, se
lo realizaron operaciones por un total de USD 64.6 millones en las que se pidió algún
tipo de garantía, mientras que USD 294.8 millones fueron operaciones en las que no se
pidió ninguna clase de garantías (Gráfico 19 literal b).
Gráfico 19 VOLUMEN DE CRÉDITO CON OPERACIONES DIRECTAS, TARJETAS DE
CRÉDITO Y CRÉDITO CON Y SIN GARANTÍA
a. Operación directa y tarjetas de crédito b. Volumen de crédito con y sin garantía
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
En lo referente al índice de concentración HHI se situó en el mes de abril de
2013 en 1,140 lo que indica la existencia de un mercado medianamente concentrado, es
así que el 57% del volumen total de crédito ofertado para este mes fue concedido por
las cuatro IFI’s más representativas del segmento de Consumo (índice C4)(Gráfico 20).
64
.4
294.8
130.0
150.0
170.0
190.0
210.0
230.0
250.0
270.0
290.0
310.0
40.0
45.0
50.0
55.0
60.0
65.0
70.0
ab
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2
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2
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-12
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12
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2
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2
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2
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2
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3
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-13
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3
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3
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Con garantía Sin Garantía
350.8
186.0
160.0
170.0
180.0
190.0
200.0
210.0
220.0
230.0
180.0
200.0
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260.0
280.0
300.0
320.0
340.0
360.0
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2
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-12
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12
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2
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2
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3
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Operaciones Directas (OD) Tarjetas de Crédito (TC)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
27
Gráfico 20 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE CONSUMO: ÍNDICE
HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y Participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
CARTERA DE CRÉDITO DE VIVIENDA
La cartera vigente de crédito de vivienda en el mes de abril de 2013 se ubicó en USD
1,734.2 millones, la cartera vencida en este mes fue de USD 41.9 millones, y la cartera
total de vivienda se situó en USD 1,776.2 millones (Gráfico 21).
Gráfico 21 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE VIVIENDA
(Millones de USD y porcentajes, 2012-2013)
a. Cartera de Créditos Vivienda b. Tasas de variación anual
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Por otro lado, el volumen de crédito del segmento de Vivienda, en el mes de abril de
2013 en relación al mes anterior es similar ubicándose en USD 44.1 millones; el monto
683
1,140
500
600
700
800
900
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
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2
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3
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%
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C4
abr-12 n=36;HHI=683 mar-13 n=31;HHI=831 abr-13 n=70;HHI=1,140
Mercado Competitivo
Mercado medianamente
concentrado
Mercado altamente
concentrado
Mercado Competitivo 0 - 33%
Mercado altamente concentrado > 66%
Mercado medianamente concentrado> 33% - 66%
1,734.2
1,776.2
41.9
20.0
25.0
30.0
35.0
40.0
45.0
1,450.0
1,500.0
1,550.0
1,600.0
1,650.0
1,700.0
1,750.0
1,800.0
1,850.0
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Cartera Vigente Cartera Total Cartera Vencida
0.48%
-0.2
0%
-0.22%
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-6%
-4%
-2%
0%
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4%
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8%
10%
12%
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12
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3
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-13
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12
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Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente
La cartera de
vivienda en abril
de 2013 fue de
USD 1,776.2
millones.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
28
promedio por operación se sitúo en USD 44,680.9; así como el número de operaciones
realizadas en el mes de abril fue de 987 operaciones, con una tasa efectiva de 10.97%
(Gráfico 22 literal a y c).
Gráfico 22
VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y PLAZO PROMEDIO DEL SEGMENTO DE VIVIENDA
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (abr.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Crédito promedio y número de operación BIESS
e. Valor comercial de la vivienda f. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
44
.1
93
.2
10.97
10.00
10.20
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10.60
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Volumen de Crédito (izq) BIESS (izq) TEA (der)
PICHINCHA; 11.0%; 24.6%
MUT.PICHINCHA; 11.3%; 17.8%
PACÍFICO; 9.6%; 6.9% PRODUBANCO;
11.2%; 6.2%INTERNACIONAL;
10.9%; 6.1%
BOLIVARIANO; 11.2%; 4.8%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
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9.4% 9.9% 10.4% 10.9% 11.4% 11.9%
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Máxima 11.33%
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45,000
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1,000
1,100
1,200
1,300
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36,000
37,000
38,000
39,000
40,000
41,000
1,500
1,700
1,900
2,100
2,300
2,500
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abr-
12
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Crédito Promedio (der)
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%
32
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54
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57
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140,000.0
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180,000.0
200,000.0
220,000.0
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a
Valor promedio de Vivienda (izq) Crédito Promedio (der)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
29
Cabe mencionar que el Banco del IESS (BIESS)9; tuvo un valor trasferido neto
de USD 93.2 millones registrando 2,435 operaciones (Gráfico 22 literal d). El valor
comercial promedio de la vivienda incluido el valor del terreno, para abril 2013 se situó
en USD 192,252.6 (Gráfico 22 literal e). Finalmente, el 57.01% del volumen de crédito se
colocó a un plazo entre 10 y 15.3 años y el 25.34% a un plazo de 2 a 6 años.
El índice de HHI para el segmento de Vivienda en lo referente al volumen de
crédito en abril de 2013 fue 1,140 puntos mientras que el índice C4 fue de 56%, lo que
indica que existe un mercado medianamente concentrado (Gráfico 23).
Gráfico 23 CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE VIVIENDA:
ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl-Hirschman y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
CARTERA DE CRÉDITO MICROCRÉDITO
a. ANÁLISIS DEL SALDO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITO
La cartera vigente del segmento Microcrédito en el mes de abril de 2013 se ubicó
en USD 2,383.1 millones, la cartera vencida para este mes se ubicó USD 150.7 millones
mientras que la cartera total se ubicó en este mes en USD 2,533.8 millones (Gráfico 24).
9 Reporte estadístico del banco del BIESS
http://www.biess.fin.ec/ley-de-transparencia/reportes-estadisticos
1%
15
%
15
%
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%
24
%
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6%
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40%
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abr-12 n=28;HHI=828 mar-13 n=22;HHI=1,209 abr-13 n=42;HHI=1,140
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800
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12
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3
feb
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3
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r-1
3
Mercado Competitivo
Mercado medianamente concentrado
Mercado altamente concentrado
Mercado Competitivo
0 - 33%
Mercado altamente concentrado > 66%
Mercado medianamente concentrado> 33% - 66%
La cartera de
microcrédito en
abril de 2013 fue
USD 2,533.8.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
30
Gráfico 24 CARTERA TOTAL Y VOLUMEN DE CRÉDITO DE LA CARTERA DE MICROCRÉDITO
(Millones de USD y porcentajes, 2012-2013)
a. Cartera de Créditos Microcrédito b. Tasas de variación anual
Fuente: Superintendencia de bancos y Seguros del Ecuador (SBS) y Banco Central del Ecuador (BCE).
SEGMENTO DE MICROCRÉDITO MINORISTA
En el caso del segmento de Microcrédito Minorista, el volumen de crédito concedido
en abril de 2013 fue USD 65.6 millones. En tanto que el monto promedio de crédito
por operación para este mes fue de USD 1,292.6. En relación al número de operaciones
de crédito realizadas en este segmento reportó un incremento con respecto al mes
pasado registrando 50,752 operaciones; la tasa efectiva para el mes de abril fue 28.72%
(Gráfico 25).
Gráfico 25 VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (abr.)
2,383.1
2,533.8
150.7
40.0
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80.0
100.0
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1,700.0
1,800.0
1,900.0
2,000.0
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2,200.0
2,300.0
2,400.0
2,500.0
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12
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Cartera Vencida Cartera Total Cartera Vigente
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28.72
27.60
27.80
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28.20
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28.80
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52.0
54.0
56.0
58.0
60.0
62.0
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66.0
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12
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Volumen de Crédito (izq) TEA (der)
PICHINCHA; 30.18%; 37.6%
SOLIDARIO; 30.36%; 18.7%
FINCA; 30.47%; 7.7%
D-MIRO S.A.; 30.50%; 5.9%
COOPNACIONAL; 26.55%; 3.8%
29 DE OCTUBRE; 27.08%; 2.6%
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10.0%
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25.0%
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35.0%
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26.00% 27.00% 28.00% 29.00% 30.00% 31.00% 32.00%
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TEA
Máxima 30.50%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
31
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Adicionalmente en el mes de abril de 2013 el número de beneficiarios de
Microcrédito Minorista pasó de 48,406 con un monto promedio USD 1,214.9 a 52,489
beneficiarios, con una media de crédito otorgado de USD 1,250.5, tal como se presenta
en el Gráfico 25 (literal c). Finalmente, el 31.86% del volumen del crédito fue otorgado
en un plazo de 6 a 12 meses y el 57.01% en periodo superior a 12 meses.
El índice HHI para el mes de abril de 2013 se ubicó en 1,870, lo que indica que
existe un mercado altamente concentrado. Las cuatro IFI’s más representativas del
segmento Microcrédito Minorista (índice C4) representaron el 69% del volumen
ofertado en el mes (Gráfico 26).
Gráfico 26 CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE MICROCRÉDITO MINORISTA:
ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
29
.15
%
28
.64
%
29
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29
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31
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35
.02
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35
.14
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33
.85
%
32
.31
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31
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53
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53
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.33
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51
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52
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54
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taje
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6-12 meses > 12 meses
1,100
1,150
1,200
1,250
1,300
1,350
41,000
43,000
45,000
47,000
49,000
51,000
53,000
55,000
57,000
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2
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Número de Operaciones Número de Beneficiarios
Crédito Promedio Crédito Prom. Beneficiarios
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16
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4%
59
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32
%
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C4
abr-12 n=56;HHI=1,323 mar-13 n=56;HHI=1,543 abr-13 n=55;HHI=1,870
1,323
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800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
2,200
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3
Mercado Competitivo
Mercado medianamente concentrado
Mercado altamente
concentrado
Mercado Competitivo 0 - 33%
Mercado altamente concentrado > 66%
Mercado medianamente concentrado> 33% - 66%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
32
Gráfico 27
VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DEL CRÉDITO DEL
SEGMENTO MICROCRÉDITO MINORISTA
a. Volumen por actividad económica
b. Destino del crédito
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Los segmentos del Microcrédito otorgan créditos a varias actividades
económicas; en efecto el segmento Microcrédito Minorista en abril 2013 registró un
volumen ofertado para el comercio de USD 38.2 millones (60.23%), para la actividad agrícola
y silvicultura de USD 7.6 millones (12.03%) y para las demás actividades económicas
USD 17.5 millones (27.65%)10.
En tanto al principal destino del crédito fue para capital de trabajo, el mismo que
en abril de 2013 fue de USD 45.1 millones (Gráfico 27 literal b).
10 En este segmento las entidades financieras reportan operaciones de Microcrédito de Consumo, es por eso la diferencia en el volumen de crédito total y el volumen de crédito por actividad económica.
31.0
6.9
16.7
32.4
6.6
16.5
38.2
7.6
17.5
Comercio
Agricultura, silv.
Demás Actividades
abr-13 mar-13 abr-12
30.59%
29.73%
27.65%
12.72%
11.96%
12.03%
56.69%
58.37%
60.23%
38
.2
9.9
6.6
37
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13
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4.2
45
.1
13
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3.2
Cptl. de trabajo Otros Micro de Consumo
abr-12
mar-13
abr-13
67
.51
%
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%
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0.9
8%
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%
18
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%
0.9
3%
Cptl. de trabajo Otros Micro de Consumo
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
33
SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE
Gráfico 28
VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES, CRÉDITO PROMEDIO Y
PLAZO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO ACUMULACIÓN SIMPLE
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (abr.)
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El volumen de crédito colocado en el segmento Microcrédito de Acumulación
Simple durante el mes de abril de 2013 fue USD 87.5 millones a una TEA promedio
ponderada de 25.36% (Gráfico 28 literal a).
Respecto al número de operaciones atendidas, en este mes fue de 16,708; el
monto promedio de crédito en el mes de abril fue de USD 5,237.0 millones, del total de
créditos otorgados el 56.23% de créditos se destinó a un plazo mayor a dos años.
87
.5
25.36
25.00
25.10
25.20
25.30
25.40
25.50
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Volumen de Crédito (izq) TEA (der)
PICHINCHA; 26.8%; 28.96%
SOLIDARIO; 27.3%; 14.89%
PROCREDIT; 27.2%; 7.77%SAN FRANCISCO;
25.2%; 3.78%RIOBAMBA; 20.5%; 3.05%
JARDÍN AZUAYO; 15.3%; 2.96%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
14.0% 16.0% 18.0% 20.0% 22.0% 24.0% 26.0% 28.0% 30.0%
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Máxima 27.50%
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40
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%
37
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%
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%
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5,500
5,600
12,000
13,000
14,000
15,000
16,000
17,000
18,000
19,000
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
34
Gráfico 29
CONCENTRACIÓN DEL VOLUMEN DE CRÉDITO EN EL SEGMENTO DE
MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE: ÍNDICE DE HERFINDAHL –
HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El índice de concentración HHI para abril de 2013 se situó en 1,206 puntos, por
lo cual el segmento se puede considerar como un mercado medianamente concentrado,
cabe mencionar que el 56% (índice C4) de crédito fue colocado por las cuatro IFI’s con
mayor cuota de mercado. (Gráfico 29).
Gráfico 30
VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE
CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN SIMPLE
a. Volumen actividad económica
25
%
19
%
7%
5%
56
%
19
%
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9%
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20%
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40%
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70%
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abr-12 n=29;HHI=1,121 mar-13 n=33;HHI=847 abr-13 n=60;HHI=1,206
1,121
1,206
800
900
1,000
1,100
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
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Mercado Competitivo
Mercado medianamente concentrado
Mercado altamente concentrado
Mercado Competitivo 0 - 33%
Mercado altamente concentrado > 66%
Mercado medianamente
concentrado
> 33% - 66%
31.4
14.2
34.2
27.1
13.2
28.4
34.0
14.1
33.9
Comercio
Agricultura, silv.
Demás Actividades
abr-13 mar-13 abr-12
42.86%
41.34%
41.34%
17.80%
19.28%
17.17%
39.43%
39.44%
41.34%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
35
b. Destino del crédito
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Del volumen total ofertado en el segmento Microcrédito de Acumulación
Simple11 para abril de 2013, el 41.34% fue otorgado al comercio (USD 34.0 millones),
17.17% fue concedido a la agricultura y silvicultura (USD 14.1 millones) y 41.34% del
volumen de crédito del segmento (USD 33.9 millones) se entregó a las demás
actividades económicas (Gráfico 30 literal a). Por otro lado, el principal destino del
crédito fue capital de trabajo con USD 49.0 millones (Gráfico 30 literal b).
SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA
En el segmento Microcrédito Acumulación Ampliada el volumen de crédito
colocado en abril de 2013 fue de USD 45.6 millones. La TEA promedio ponderada para
este mes se ubicó en 23.14% (Gráfico 31 literal a).
Gráfico 31
VOLUMEN DE CRÉDITO, NÚMERO DE OPERACIONES Y CRÉDITO PROMEDIO DEL
SEGMENTO MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA
a. Volumen de crédito y TEA b. Contribución a la TEA (abr.)
11 Al igual que en el Segmento Microcrédito Minorista, es este segmento se operan transacciones correspondientes a microcrédito de consumo que no son registrados como actividad económica.
44
.5
24
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40
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Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Micro de Consumo
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56
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%
25
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%
9.4
6%
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Micro de Consumo
45
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23.14
22.00
22.20
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22.60
22.80
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Volumen de Crédito (izq)
PICHINCHA; 24.9%; 34.00%
PROCREDIT; 25.2%; 10.61%
OSCUS; 19.8%; 4.20%
SOLIDARIO; 24.7%; 3.23%
JARDÍN AZUAYO; 15.5%; 3.21%
ALIANZA DEL VALLE; 23.0%;
3.02%0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
14.0% 16.0% 18.0% 20.0% 22.0% 24.0% 26.0% 28.0%
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Máxima 25.50%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
36
c. Crédito promedio y número de operaciones d. Volumen de crédito por plazo
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
El número de operaciones en este segmento durante el mes de abril de 2013 fue
3,299 con un monto promedio en este mes de USD 13,822.4. Finalmente, el 83.26% del
volumen de crédito se destinó a un plazo mayor a 2 años.
El índice de concentración HHI en abril de 2013 se situó en 1,381. Dentro de
este segmento el índice C4 se estableció en 46% lo que indica que este segmento es un
mercado medianamente concentrado (Gráfico 32).
Gráfico 32
CONCENTRACIÓN DEL CRÉDITO DEL SEGMENTO MICROCRÉDITO DE
ACUMULACIÓN AMPLIADA: ÍNDICE DE HERFINDAHL – HIRSCHMAN
a. Índice de concentración Herfindahl y participación en el mercado
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Como se puede ver en el Gráfico 33 literal a, la principal actividad económica a
la que se le concedió crédito en el mes de abril de 2013 fue el comercio con USD 12.7
millones (29.57%), para la actividad económica de transporte, almacenamiento y comunicación
se destinó USD 8.8 millones (20.47%) y el 49.77% restante del volumen de crédito se
distribuyó a las demás actividades.
17
.63
%
20
.58
%
19
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%
21
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%
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15
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.24
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16
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76
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.19
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.31
%
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Credito promedio (der) Número de Operaciones (izq)
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Mercado Competitivo
Mercado medianamente concentrado
Mercado altamente concentrado
Mercado Competitivo 0 - 33%
Mercado altamente concentrado > 66%
Mercado medianamente
concentrado
> 33% - 66%
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
37
Gráfico 33 VOLUMEN DE CRÉDITO POR ACTIVIDAD ECONÓMICA Y DESTINO DE CRÉDITO DEL
SEGMENTO DE MICROCRÉDITO DE ACUMULACIÓN AMPLIADA
a. Volumen por actividad económica
b. Destino del crédito
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Finalmente, el principal destino de crédito en el mes de marzo de 2013 fue para
la compra de activos fijos tangibles con USD 15.4 millones (41.23%) y para capital de trabajo
con USD 14.9 millones (40.07%) (Gráfico 33 literal b).
VI. EVOLUCIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS
TASAS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR SEGMENTO DE
CRÉDITO, TASAS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO
VIGENTES PARA EL MES DE MAYO DE 2013
En base a la información de las operaciones de crédito reportadas por las IFI’s,
las tasas activas referenciales por segmento para el mes de mayo de 2013 se presentan en
el Cuadro 3. El artículo 6, del Capítulo I “Tasas de interés referenciales”, y el artículo 3
del Capítulo II “Tasas de Interés de Cumplimiento Obligatorio”, del título Sexto
“Sistema de Tasas de Interés”, del Libro I “Política Monetaria-Crediticia”, de la
13.9
7.9
17.0
10.2
7.6
16.4
12.7
8.8
21.3
Comercio
Transp., alm. y com.
Demás Actividades
abr-13 mar-13 abr-12
43.81%
47.95%
49.77%
20.45%
22.16%
20.47%
35.85%
29.84%
29.57%
15
.9
17
.4
2.4
14
.9
15
.4
0.7
18
.5
17
.2
3.8
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
abr-12
mar-13
abr-13
37
.05
%
40
.53
%
5.4
8%
40
.07
%
41
.23
%
1.7
9%
40
.68
%
37
.66
%
8.3
1%
Cptl. de trabajo Activos Fijos Tangibles Otros
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
38
Codificación de Regulaciones del Banco Central del Ecuador, establece que en caso de
no determinarse las tasas de interés referenciales y máximas por segmento, para el
período mensual siguiente regirán las últimas tasas publicadas por el Banco Central del
Ecuador.
Cuadro 3 TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES VIGENTES PARA MAYO DE
2013
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
La tasa pasiva referencial corresponde al promedio ponderado por monto de las
tasas de interés efectivas de los depósitos a plazo fijo remitidas por las instituciones
financieras al BCE para todos los rangos de plazos (Cuadro 4).
Cuadro 4 TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZO VIGENTES
PARA MAYO 2013
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
En cuanto a la tasa activa referencial, ésta corresponde a la tasa activa efectiva
referencial para el segmento Productivo Corporativo. La tasa activa referencial vigente para
mayo de 2013 es 8.17% y la tasa pasiva referencial es 4.53%. (Cuadro 5).
Productivo Corporativo 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17
Productivo Empresarial 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53
Productivo PYMES 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20
Consumo 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91
Vivienda 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64
Microcrédito Minorista 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82
Microcrédito Acumulación Simple 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20
Microcrédito Acumulación Ampliada 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44
may-13feb-13oct-12 abr-13mar-13sep-12 ene-13ago-12 dic-12nov-12jul-12jun-12may-12Segmento
30-60 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89 3.89
61-90 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67 3.67
91-120 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93 4.93
121-180 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11 5.11
181-360 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65 5.65
>361 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35 5.35
may-13feb-13 abr-13mar-13oct-12sep-12may-12 jul-12jun-12Plazo en días ene-13dic-12nov-12ago-12
La información
remitida por las
IFI’s es la base
para el cálculo
de las tasas de
interés efectivas
referenciales.
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
39
Cuadro 5 TASA EFECTIVA ANUAL POR INSTRUMENTO DE OPERACIÓN PASIVA PARA MAYO
DE 2013
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
Por su parte, la tasa legal corresponde a la tasa menor entre la tasa de interés
activa referencial del segmento Productivo Corporativo y la tasa de interés efectiva máxima
del segmento Productivo Corporativo, mientras que la tasa de interés máxima convencional debe
corresponder a la tasa activa efectiva máxima del segmento Productivo Corporativo.
EVOLUCIÓN DE LAS TASAS ACTIVAS MÁXIMAS EFECTIVAS Y
PROMEDIO POR SEGMENTO DE CRÉDITO: JULIO DE 2009 – ABRIL
2013
La tasa promedio en los segmentos Productivo PYMES y Empresarial tiene un
comportamiento estable. Por otro lado, la tasa promedio del segmento Productivo
Corporativo presenta mayor volatilidad con una tendencia a la baja hasta el mes de julio de
2012 y tendencias inestables pero crecientes hasta abril 2013 (Gráfico 34). Con respecto
al segmento Consumo, luego de la reducción de la tasa máxima realizada en febrero de
2010, cuenta con una tendencia altamente estable alcanzando una tasa promedio para el
mes de abril de 2013 de 15.98%, mientras que la tasa promedio del segmento Vivienda se
situó en 10.97%, siendo la tasa promedio con tendencia menos estable. Con relación a
las TEA’s de abril de 2013 para los segmentos de Microcrédito, la de Microcrédito
Minorista fue de 28.72%, la de Microcrédito de Acumulación Simple 25.36% y la de Microcrédito
de Acumulación Ampliada 23.14%.
Al comparar la dispersión de las tasas de cada segmento12 entre abril 2012 y abril 2013,
se observa que en el segmento Productivo Corporativo las tasas de interés efectivas de la
mayoría de IFI’s presentan la misma tendencia que en abril 2012 en relación a las tasas
máximas. Para el segmento Productivo PYMES éstas no han presentado modificaciones
significativas en relación a su tasa máxima. En el segmento Productivo Empresarial gran
parte de las instituciones financieras han disminuido las tasas de interés efectivas en
relación a la tasa máxima (Gráfico 35).
12 En el caso del análisis de la dispersión de tasas de cada segmento, se comparan las tasas activas efectivas referenciales del mes actual con las del mismo mes del año anterior. Las IFI´s están ordenadas de forma descendente de acuerdo al volumen de crédito de cada IFI, es decir del más grande al más pequeño.
DEPÓSITOS A PLAZO 4.53
DEPÓSITOS MONETARIOS 0.60
OPERACIONES DE REPORTO 0.24
DEPÓSITOS DE AHORRO 1.41
DEPÓSITOS DE TARJETAHABIENTES 0.63
Tipo de Instrumento TEP
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
40
Por otro lado, en el segmento Consumo la dispersión de las tasas registradas en
abril de 2013 es similar a la registrada en abril de 2012. Con respecto al segmento de
Vivienda, la tasa de interés efectiva cobrada por las instituciones financieras es
prácticamente igual a la tasa máxima entre abril de 2012 y 2013.
En el segmento Microcrédito Minorista todas las IFI’s se han mantenido casi en la
tasa a abril 2012.
En el segmento Microcrédito de Acumulación Simple, una importante cantidad de
instituciones financieras mantuvieron su tasa de interés en relación a abril de 2012. Por
último, en el segmento Microcrédito de Acumulación Ampliada las tasas de interés efectivas
cobradas por la mayoría de las instituciones financieras se han mantenido en el período
indicado a excepción de pocas entidades que modificaron su tasa de interés efectiva.
Gráfico 34 EVOLUCIÓN DE TASAS MÁXIMAS Y PROMEDIO
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
8.37
9.59
11.30
9.33
10.21
11.83
7.07.27.47.67.88.08.28.48.68.89.09.29.49.69.810.010.210.410.610.811.011.211.411.611.812.0
7.07.27.47.67.88.08.28.48.68.89.09.29.49.69.8
10.010.210.410.610.811.011.211.411.611.812.0
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3
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3
Productivo Corporativo Promedio
Productivo Empresarial Promedio
Productivo Pymes Promedio
Productivo Corporativo Máxima
Productivo Empresarial Máxima
Productivo Pymes Máxima
15.94
18.92
16.30
15.6
15.8
16.0
16.2
16.4
16.6
16.8
17.0
17.2
17.4
17.6
17.8
18.0
18.2
18.4
18.6
18.8
19.0
15.6
15.8
16.0
16.2
16.4
16.6
16.8
17.0
17.2
17.4
17.6
17.8
18.0
18.2
18.4
18.6
18.8
19.0ju
l-0
9
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3
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3
Consumo Promedio
Consumo Máxima
10.97
11.33
10.3
10.4
10.5
10.6
10.7
10.8
10.9
11.0
11.1
11.2
11.3
11.4
10.1
10.2
10.3
10.4
10.5
10.6
10.7
10.8
10.9
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11.1
11.2
11.3
11.4
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3
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3
Vivienda Promedio
Vivienda Máxima
28.72
25.36
23.14
33.9
30.5
33.3
27.5
25.5
21.0
22.0
23.0
24.0
25.0
26.0
27.0
28.0
29.0
30.0
31.0
32.0
33.0
34.0
21.0
22.0
23.0
24.0
25.0
26.0
27.0
28.0
29.0
30.0
31.0
32.0
33.0
34.0
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1
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1
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3
ma
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3
Microcrédito Minorista Promedio
Microcrédito Acumulación Simple
Promedio
Microcrédito Acumulación Ampliada
Promedio
Microcrédito Minorista Máxima
Microcrédito Acumulación Simple
Máxima
Microcrédito Acumulación Ampliada
Máxima
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
41
Gráfico 35 DISPERSIÓN DE TASAS ABRIL 2012 – ABRIL DE 2013
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
6.0
6.5
7.0
7.5
8.0
8.5
9.0
9.5
PR
OD
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PIC
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ST
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MA
CH
ALA
Segmento Productivo Corporativo
TEA_Abr13 TEA_Abr12 Máxima: 9.33% Promedio Abr_137.5
8.0
8.5
9.0
9.5
10.0
10.5
PIC
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NA
CIO
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L
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O
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CÍF
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RO
MA
CH
ALA
CIT
IBA
NK
Segmento Empresarial
TEA_Abr13 TEA_Abr12 Máxima: 10.21% Promedio Abr_13
6.5
7.5
8.5
9.5
10.5
11.5
PIC
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CH
A
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UB
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CIO
NA
L
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O
PR
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CIT
IBA
NK
DIN
ER
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LUB
Segmento PYMES
TEA_Abr13 TEA_Abr12 Máxima: 11.83% Promedio Abr_1314.0
14.5
15.0
15.5
16.0
16.5
PIC
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CH
A
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ER
S C
LUB
GU
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GR
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I
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CIF
ICA
RD
RU
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AH
UI
Segmento Consumo
TEA_Abr13 TEA_Abr12 Máxima: 16.30% Promedio Abr_13
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
PIC
HIN
CH
A
MU
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PR
OD
UB
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O
GU
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AZ
UA
Y
PR
OM
ER
ICA
LOJA
Segmento Vivienda
TEA_Abr13 TEA_Abr12 Máxima: 11.33% Promedio Abr_13
15.0
17.0
19.0
21.0
23.0
25.0
27.0
29.0
31.0
33.0
PIC
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CO
DE
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RR
OLL
O
Segmento Microcrédito Minorista
TEA_Abr13 TEA_Abr12 Promedio Abr_13 Máxima: 30.50%
13.0
15.0
17.0
19.0
21.0
23.0
25.0
27.0
29.0
PIC
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CH
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O
CO
DE
SA
RR
OLL
O
29
DE
OC
TU
BR
E
Segmento Microcrédito Acumulación Simple
TEA_Abr13 TEA_Abr12 Promedio Abr_13 Máxima: 27.50%
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
22.0
24.0
26.0
PIC
HIN
CH
A
PR
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O
29
DE
OC
TU
BR
E
CA
MA
RA
DE
C
OM
ER
C. A
MB
AT
O
Segmento Microcrédito Acumulación Amplida
TEA_Abr13 TEA_Abr12 Máxima: 25.50% Promedio Abr_13
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
42
EVOLUCIÓN DE LOS SPREAD: JULIO DE 2009 – ABRIL 2013
SPREAD DE TASAS ACTIVAS Y PASIVAS REFERENCIALES
Gráfico 36 SPREAD DE TASAS REFERENCIALES
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
En julio de 2007 se realizó un cambio metodológico de tasas de interés
nominales a tasas de interés efectivas, registrándose un spread para los meses de agosto y
diciembre de 2007 (período considerado como de transición) de 5.39% y 5.08%,
respectivamente. En abril de 2011 de 3.74%, en abril de 2012 de 3.64% y en abril de
2013 fue de 3.64% (Gráfico 36).
SPREAD DE TASAS ACTIVAS Y PASIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO
Gráfico 37 SPREAD DE TASAS ACTIVAS REFERENCIALES PROMEDIO PONDERADO
Fuente: Banco Central del Ecuador (BCE).
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20
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Tasa Activa Referencial Tasa Pasiva Referencial
Cambio metodológico de nominales a efectivas
Abril 2013: 3.64%
8.75%
7.44%
8.08% 8.25%
7.65% 7.86%
1%
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Spread
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
43
El spread para el mes de abril de 2011 fue 8.25%, en abril 2012 fue 7.65% y en
abril de 2013 7.75% (Gráfico 37), lo que refleja un comportamiento estable, a excepción
del año 2010.
VII. CONCLUSIONES
En base a la información de las operaciones de crédito reportadas por las IFI’s se
calcularon las tasas activas referenciales por segmento para el mes de mayo de 2013,
las cuales se presentan en el siguiente cuadro:
Para el mes de mayo 2013 la tasa activa referencial, la misma que corresponde a la
tasa activa efectiva referencial para el segmento Productivo Corporativo es de
8.17% mientras que la tasa pasiva referencial es de 4.53%.
En el mes de abril de 2013 el volumen de crédito otorgado por el sistema financiero
privado se situó en USD 2,173.6 millones, que representa una ampliación de USD
387.9 millones en relación al mes anterior.
En el mes de abril de 2013 se realizaron 501,847 operaciones; 5,296 (1.06%) en el
segmento Productivo Corporativo; 2,862 (0.57%) Productivo Empresarial; 11,904 (2.37%)
Productivo PYMES; 410,039 (81.71%) en el segmento Consumo; 987 (0.20%) operaciones en
el segmento Vivienda; 50,752 (10.11%) en el Segmento Microcrédito Minorista; 16,708
(3.33%) en Microcrédito de Acumulación Simple y, 3,299 (0.66%) en Microcrédito de
Acumulación Ampliada.
Para el mes de abril 2013, la Rentabilidad sobre Activos (ROA) por subsistema
financiero fue de: 492% para las tarjetas de crédito, 2.48% para las sociedades
financieras, 1.43% para las cooperativas, 1.17% para las mutualistas y 0.85% para
los bancos. En la Rentabilidad sobre Patrimonio (ROE), se puede observar que las
sociedades financieras, tarjetas de crédito, bancos, mutualistas y las cooperativas
presentan reducciones anuales de 12.14, 8.17, 6.99, 1.58 y 1.52, respectivamente.
El índice de morosidad de la cartera, para el mes de abril de 2013 presenta reducciones
anuales en la mayoría de los sistemas financieros en relación al mes de abril de
2012, en promedio este indicador se amplió en 0.77 puntos porcentuales. Durante
Productivo Corporativo 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17 8.17
Productivo Empresarial 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53 9.53
Productivo PYMES 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20
Consumo 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91 15.91
Vivienda 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64 10.64
Microcrédito Minorista 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82 28.82
Microcrédito Acumulación Simple 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20 25.20
Microcrédito Acumulación Ampliada 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44 22.44
may-13feb-13oct-12 abr-13mar-13sep-12 ene-13ago-12 dic-12nov-12jul-12jun-12may-12Segmento
EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO Y TASAS DE INTERÉS EFECTIVAS REFERENCIALES ABRIL 2013 Banco Central del Ecuador
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el mes de abril de 2013 el indicador de liquidez disminuyó en 3.27 puntos
porcentuales para las sociedades financieras y 3.24 puntos porcentuales para los
bancos en relación al mes de abril de 2012
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