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Resultados 2012
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS
Pág. Nº2 AQUACHILE
01
DESTACADOS
Pág. Nº3 AQUACHILE
Resumen
136 97 103
166 158
100 96 56
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
33 17 12
33 25
0,3
-12 -18 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Ventas trimestrales consolidadas (US$ millones)
EBITDA trimestral consolidado (US$ millones)
Ventas consolidadas totalizaron US$ 56,1 millones en el 4T12
(-66% ToT).
Disminución de los precios internacionales.
Disminución planificada en la velocidad de venta de la temporada
2012-2013 de Salmón del Pacífico a la espera de mayores
retornos.
Efecto consolidación proporcional Alitec Pargua S.A.
EBITDA pre Fair Value Adj. totaliza US$ -17,8 millones en el 4T12.
La pérdida alcanzó los US$ -17,4 millones en el 4T12.
Disminución del volumen de venta de salmones (-39% ToT) y aumento
en el volumen de venta de Tilapia (+35% ToT).
Deuda financiera neta totaliza US$ 248 millones. La Deuda
financiera total alcanza a US$ 261 millones.
La compañía sigue muy de cerca la evolución de los mercados en los
que está presente y las condiciones sanitarias imperantes, analizando
constantemente la necesidad o conveniencia de ajustar su plan de
producción y también su mix productivo por especies.
Caja disponible de US$ 12,9 millones.
19
9 11
26 23
13 13 16
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Ventas físicas trimestrales salmónidos (Miles tons WFE)
Pág. Nº4 AQUACHILE
02
REVISIÓN FINANCIERA
Pág. Nº5 AQUACHILE
Cifras en miles de US$ 2012 2011 ∆AoA
Ingresos de actividades ordinarias 409.541 501.151 -18%
Costos operacionales (1) -388.094 -384.854 1%
Margen Operacional 21.447 116.298 -82%
Otros costos y gastos operacionales (2) -25.734 -20.944 23%
EBITDA pre FV adj. -4.287 95.355 -
Ajuste por gastos de depreciación y amortización -16.401 -19.273 -15%
EBIT pre FV adj. -20.687 76.081 -
Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) -44.292 4.893 -
EBIT post FV adj. -64.980 80.974 -
Otros no operacional 21.824 -26.098 -
Ganancia (Pérdida) -43.156 54.876 -
Estado de resultados
El EBITDA consolidado alcanzó US$ -4,3 millones en el 2012.
− Menores precios de exportación como consecuencia de una mayor oferta mundial de salmón;
− Aumento en el costo de materia prima y costo de cosecha de algunas especies;
− Disminución planificada de la velocidad de venta de la temporada 2012-2013 del Salmón Pacífico.
(1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por gastos de depreciación y amortización” (2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración” (3) “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio” (Ver Nota 10 Estados Financieros. Activos Biológicos)
La pérdida de la compañía alcanzó US$ -43,2 millones en el 2012.
− Menores precios de exportación y reconocimiento de provisión por menor valor de realización de la biomasa en crianza y
del stock de productos terminados.
Pág. Nº6 AQUACHILE
Análisis variación ingresos del período (US$ millones)
501
-15
9
-33
24
-9
-31
3 12
-2
-48 -1
410
∆ Precio ∆ Volumen
Salmón del
Atlántico
Trucha Salmón del
Pacífico
Tilapia Alimento
para Peces
Otros
Efecto consolidación
proporcional Alitec Pargua S.A.
Pág. Nº7 AQUACHILE
Efecto neto de ajuste valor justo de la biomasa
4.893
41.564
-49.029
-21.317 -4.570
-15.834 -44.292 -50.000
-40.000
-30.000
-20.000
-10.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
Efecto neto devalor justo
biomasa 2011
Mayor costo porrevalorización
biomasacosechada y
vendida
Ingreso porrevalorización
biomasacosechada y
vendida
Ajustevalorización
biomasa peces encrianza
Prueba demercadoproducto
terminado
Test deteriorobiomasa peces en
crianza
Efecto neto devalor justo
biomasa 2012
US$
mile
s
Pág. Nº8 AQUACHILE
Resumen financiero año 2012 por especie
19%
Principales Cifras
Salm
ón A
tlántico
Ventas: US$ 70,5 millones Volumen: 16.267 tons WFE EBIT: US$ -11,5 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,71
% Ventas
Físicas
% Ventas
Consolidadas
Tru
cha
Salm
ón P
acífic
o
Tila
pia
Ventas: US$ 127,9 millones Volumen: 31.249 tons WFE EBIT: US$ -16,9 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,54
Ventas: US$ 67,5 millones Volumen: 17.418 tons WFE EBIT: US$ 9,1 millones EBIT/Kg WFE US$ 0,52
Ventas: US$ 62,2 millones Volumen: 21.342 tons WFE EBIT: US$ -1,4 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,06
36%
20%
25%
17%
31%
16%
15%
Pág. Nº9 AQUACHILE
Balance y flujo de caja
Disminución de 89% en la caja por inversión en capital de trabajo y por ejecución del plan de inversiones de la compañía.
Inversiones netas en activo fijo del período por US$ 76 millones.
Aumento de la deuda financiera (33%) debido principalmente al uso de la línea de crédito del Tramo B disponible para desarrollar el plan productivo trazado y planificado por la compañía, y a la nueva deuda contratada por Grupo ACI para refinanciar sus pasivos y financiar inversiones, logrando de esta forma mejorar las condiciones de su deuda. El saldo disponible a diciembre es de US$ 12,9 millones.
Aumento de activos biológicos e inventarios (40%) y propiedades, plantas y equipos (20%).
2012 2011 ∆ AoA
Total Activos 831.826 778.678 7%
Caja 12.922 113.897 -89%
Cuentas por cobrar 85.338 96.444 -12%
Activos biologicos e Inventarios 343.626 246.297 40%
Propiedades, plantas y equipos 200.229 166.287 20%
Otros Activos 189.710 155.753 22%
Total Pasivos 435.293 327.581 33%
Deuda financiera 260.816 196.656 33%
Cuentas por pagar 155.178 113.753 36%
Otros pasivos 19.299 17.171 12%
Patrimonio 396.533 451.097 -12%
Total Pasivos + Patrimonio 831.826 778.678 7%
Cifras en miles de US$ 2012 2011 ∆ AoA
Actividades de operación -74.002 8.724 -0 0
Actividades de inversión -76.472 -61.319 25%0 0 #¡DIV/0!
Actividades de financiación 50.146 137.422 -64%0 0
Variación neta de la caja -100.975 85.481 -
Caja Final 12.922 113.897 -89%
Pág. Nº10 AQUACHILE
Resumen: Indicadores financieros
Deuda Financiera Neta / EBITDA Veces
1,28
6,07
- -
6,74
0,87
-57,83
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
PCGA IFRS
Deuda Financiera Neta En US$ millones
174
300
389 397 389
83
248
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
IFRS PCGA
Leverage Financiero Neto Veces
1,4 2,5
5,9
-
16,0
0,47 1,07
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
PCGA IFRS
Cobertura Gastos Financieros Netos Veces
12,5
3,5
- -
5,3
7,7
-0,8 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
PCGA IFRS
Pág. Nº11 AQUACHILE
03
DESEMPEÑO OPERACIONAL
Pág. Nº12 AQUACHILE
Desempeño Productivo 1T12 2T12 3T12 4T12 Acum 2012 1T11 2T11 3T11 4T11 Acum 2011
Salmón del Atlántico
Mortalidad acumulada stock de biomasa 5,4% 7,5% 6,4% 6,2% 6,2% 6,5% 7,0% 5,5% 4,3% 4,3%
Peso promedio de cosecha (Kg WFE) 4,1 4,4 4,7 4,3 4,4 - 5,4 5,7 5,0 5,4
Mortalidad grupos cerrados 9,4% - 19,0% 9,3% 13,6% - 10,4% 14,9% 10,5% 11,8%
Trucha
Mortalidad acumulada stock de biomasa 7,9% 8,7% 8,3% 10,3% 10,3% 4,4% 2,8% 5,0% 4,2% 4,2%
Peso promedio de cosecha (Kg WFE) 2,8 3,0 2,6 2,7 2,8 3,0 2,8 2,8 2,6 2,8
Mortalidad grupos cerrados 12,5% 20,9% 32,2% 19,3% 19,6% 13,2% 23,6% 31,9% 9,1% 18,6%
Salmón del Pacífico
Mortalidad acumulada stock de biomasa 1,7% 4,4% 9,2% 13,3% 13,3% 1,0% 1,8% 3,9% 4,8% 4,8%
Peso promedio de cosecha (Kg WFE) 3,3 - 2,7 2,9 2,9* 3,4 0,7 - 2,8 3,1**
Mortalidad grupos cerrados 6,5% - - 8,8% 6,5%* 11,4% - - 6,9% 10,2%**
Situación sanitaria y desempeño productivo Empresas AquaChile
* Corresponde a temporada 2012/2013
** Corresponde a temporada 2011/2012
Pág. Nº13 AQUACHILE
Mortalidad mensual (%)
Cosechas (miles tons WFE) Siembras (smolts millones) Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Dic-12)
58
48
61
29
1
14 16
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
0,0
4,4
7,0
3,9
2,2
3,9
6,1
5,0
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
1,7
1,0
2,5
5,5 5,7
2,4
4,2 3,7
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Mortalidad Ciclo 13,6%
Peso cosecha (Kg WFE) 4,42
Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Atlántico
0%
5%
10%
15%
20%
25%
jun
-08
dic
-08
jun
-09
dic
-09
jun
-10
dic
-10
jun
-11
dic
-11
jun
-12
dic
-12
Venta histórica (miles tons WFE)
Pág. Nº14 AQUACHILE
9,2
5,1 5,6 6,6
10,4
7,7 7,4 7,7
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
4,6 5,0
3,7 3,4
4,5 4,5
2,8 2,8
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T11
Mortalidad Ciclo 19,6%
Peso cosecha (Kg WFE) 2,78
Nota: Incluye cosecha de reproductores
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
jun
-08
dic
-08
jun
-09
dic
-09
jun
-10
dic
-10
jun
-11
dic
-11
jun
-12
dic
-12
Resumen por especie Empresas AquaChile: Trucha
21
27 26
21
30 25
31
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Mortalidad mensual (%) Venta histórica (miles tons WFE)
Cosechas (miles tons WFE) Siembras (smolts millones) Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Dic-12)
Pág. Nº15 AQUACHILE
15,0
10,4
0,3
14,8 13,8
0,6
20,1
4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
7,0
3,2
0,3
8,6
1,4
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Mortalidad Ciclo 6,47%*
Peso cosecha (Kg WFE) 2,94*
19 16
20
24 23 25
17
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Nota: Incluye cosecha de reproductores
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
jun
-08
dic
-08
jun
-09
dic
-09
jun
-10
dic
-10
jun
-11
dic
-11
jun
-12
dic
-12
Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Pacífico
Mortalidad mensual (%) Venta histórica (miles tons WFE)
Cosechas (miles tons WFE) Siembras (smolts millones) Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Dic-12)
* Corresponde a temporada 2011/2012
Temp 10-11 Temp 11-12 Temp 10-11 Temp 11-12
Pág. Nº16 AQUACHILE
Cosecha (miles tons WFE) Venta histórica (miles tons WFE)
5,3 4,7
3,6 3,7
5,4 5,6 5,4 5,0
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Resumen por especie Empresas AquaChile: Tilapia
8,2
15,2 17,0 18,3 18,8
17,2
21,3
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Pág. Nº17 AQUACHILE
04
MERCADOS
Pág. Nº18 AQUACHILE
Distribución de ventas por mercados AquaChile
Destino exportaciones de Trucha (% Tons WFE) 2012
Destino exportaciones de S. del Pacífico (% Tons WFE) 2012
Destino exportaciones Salmones y Truchas (% Tons WFE) 2012
Chile 14,7%
Latam ex Chile 27,5%
Europa del Este 5,1%
Europa 0,9%
Estados Unidos 44,5%
Japón 0,4% Asia y Oceania
ex Japón 6,9%
Chile 5,4%
Latam ex Chile 1,8%
Europa del Este
13,8%
Estados Unidos 17,2%
Japón 48,1%
Asia y Oceania ex
Japón 12,9%
Destino exportaciones de S. del Atlántico (% Tons WFE) 2012
Chile 3,7%
Latam ex Chile 0,6%
Europa del Este
24,5%
Europa 1,3%
Estados Unidos 13,4%
Japón 25,5%
Asia y Oceania ex Japón
31,1%
Latam ex Chile 1,4%
Europa del Este 0,5%
Estados Unidos 0,2%
Japón 91,7%
Asia y Oceania ex Japón
5,9%
Pág. Nº19 AQUACHILE
Mercados
Oferta y demanda global de Salmónidos
Industria Chilena
19
Pág. Nº20 AQUACHILE
Crecimiento de la oferta global de Salmón del Atlántico (%)
Fuente:ABG Sundal Collier Feb-13, AquaChile
Crecimiento de la oferta mundial durante el año 2012 : 23%
- Chile: +71% (158 mil tons WFE)
- Noruega: +18% (179 mil tons WFE)
Crecimiento previsto para la oferta mundial durante el año 2013 : + 1% - 4%
- Chile: +21% - 37% (79 - 141 mil tons WFE)
- Noruega: -3% ( -30 mil tons WFE)
Producción mundial Salmón del Atlántico:
19%
18%
20%
15%
9%
15%
11%
13%
7% 8%
5% 4%
2%
10% 7%
-2% -1%
12%
23%
4% 2%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
199
4
199
5
199
6
199
7
199
8
1999
200
0
200
1
200
2
200
3
200
4
200
5
200
6
200
7
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3E
201
4E
Noruega Chile Reino Unido Canadá Otros Crecimiento (AoA)
CAC94-12: 9,5%
Pág. Nº21 AQUACHILE
Crecimiento de la oferta Europea de Salmón del Atlántico (%)
Fuente: Carnegie, Mar-13
Disminución de la oferta Noruega de Salmón del Atlántico para 2013 Noruega en su techo de producción
- Escaso crecimiento en las siembras durante el año 2012 (283 mm smolts vs 281 mm smolts en 2011).
- Favorables condiciones de crecimiento durante 2012 por mayor temperatura del mar en invierno.
- Temperatura comienza a bajar respecto del promedio histórico, estando (a febrero de 2013) 0,9 grados celcius por debajo del promedio de los últimos 10 años.
45 nuevas concesiones a ser otorgadas durante primer semestre de 2013 en Noruega.
- Capacidad de producción en Noruega se incrementaría en 4-5% hacia 2015 (2-3% incremento oferta global).
Posible cambio en el sistema de medición de la máxima biomasa permitida, la cual no implicaría aumentos de capacidad en el corto plazo.
Producción Europea de Salmón del Atlántico:
2%
-10%
-19%
-9% -7%
-5% -2% -1%
-3% -2% -2%
8%
ene-
13
feb
-13
mar
-13
abr-
13
may
-13
jun
-13
jul-
13
ago
-13
sep
-13
oct
-13
no
v-13
dic
-13
Evolución temperatura mar y biomasa Noruega (ºC)
Fuente: DnB Markets, Mar-13
Pág. Nº22 AQUACHILE
Importante crecimiento de la demanda mundial por Salmónidos
Crecimiento exportaciones Noruegas durante 2012 Crecimiento exportaciones Chilenas durante 2012
Fuente: ABG Sundal Collier, Feb-13
Los mayores crecimientos en los últimos años se han dado en los países emergentes /BRIC / PIGS/, tendencia que debería continuar en 2013 pese al aumento del los precios.
Salmón ha logrado un alcance global vendido en más de 160 países
- Aumento en el consumo de la clase media y consumidores modernos.
Por primera vez los alimentos del mar se han considerado sustitutos de la carne en Estados Unidos*.
* Fuente: Carnegie, Mar-13
Pág. Nº23 AQUACHILE
Situación actual de precios: Recuperación de los precios en todas las especies
4,58
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
mar
-06
sep
-06
mar
-07
sep
-07
mar
-08
sep
-08
mar
-09
sep
-09
mar
-10
sep
-10
mar
-11
sep
-11
mar
-12
sep
-12
mar
-13
Actual Promedio Anual
Precio Salmón del Atlántico FOB Miami Trim D 2-3 Lb (US$ / Lb)
Fuente: Urner Barry
575
430
300
400
500
600
700
800
mar
-06
sep
-06
mar
-07
sep
-07
mar
-08
sep
-08
mar
-09
sep
-09
mar
-10
sep
-10
mar
-11
sep
-11
mar
-12
sep
-12
mar
-13
Trucha Salmón del Pacífico
Precio Trucha y Salmón del Pacífico FOB Japón HG 4 - 6 (YEN / Kg)
Fuente: FIS
Fuente: Fish pool
35,98
0
10
20
30
40
50
mar
-06
sep
-06
mar
-07
sep
-07
mar
-08
sep
-08
mar
-09
sep
-09
mar
-10
sep
-10
mar
-11
sep
-11
mar
-12
sep
-12
mar
-13
Actual Promedio Anual
Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego (NOK/Kg)
0,5
0,8
1,1
1,4
1,7
mar
-06
sep
-06
mar
-07
sep
-07
mar
-08
sep
-08
mar
-09
sep
-09
mar
-10
sep
-10
mar
-11
sep
-11
mar
-12
sep
-12
mar
-13
Salmón Chileno (Trim D 2-3 FOB Miami) HON 3-6 Kg FCA Oslo
Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego versus Chileno (Base 100)
Fuente: Fish Pool; Urner Barry
Pág. Nº24 AQUACHILE
Mercados
Oferta y demanda global de Salmónidos
Industria Chilena
24
Pág. Nº25 AQUACHILE
281
346 385 369 356
403
239
130
221
379
458
0
60
120
180
240
300
0
100
200
300
400
500
Cosecha Siembras
Cosechas proyectadas para el año 2013 en el rango entre 458 – 520 mil toneladas WFE.
A pesar de proyectarse crecimientos en la oferta desde Chile, se observa una disminución secuencial en la tasa de crecimiento de las cosechas:
- Cambio desde ”Supply Driven Market” a “Demand Driven Market” Incremento en los precios
Proyección: Salmón del Atlántico en Chile
Siembras y cosechas de Salmón del Atlántico
Fuente: ABG Sundal Collier, Feb-13
Miles Tons WFE
mm Smolts
Cosechas mensuales de Salmón del Atlántico
520
Fuente: ABG Sundal Collier, Feb-13
Pág. Nº26 AQUACHILE
Situación Sanitaria Industria Chilena
1,13% 1,46%
3,10%
0%
5%
10%
15%
20%
ago
-08
feb
-09
ago
-09
feb
-10
ago
-10
feb
-11
ago
-11
feb
-12
ago
-12
feb
-13
Salmón del Pacífico Salmón del Atlántico Trucha
Fuente: Aquabench
Mortalidad Mensual Industria Chilena (%)
8,90%
11,40%
19,00%
0%
9%
18%
27%
19
98
20
00
20
02
20
04
20
06
20
08
20
10
20
12
Salmón del Pacífico Salmón del Atlántico Trucha
Mortalidad Grupos Cerrados Industria Chilena (%)
Fuente: Aquabench
Cáligus total por especie Industria Chilena anual (#)
Fuente: Aquabench
0,1
4,1
6,3
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
Salmón del Pacífico Salmón del Atlántico Trucha
Cáligus totales por especie Industria Chilena mensual (#)
0,3
19,1
10,2
0
5
10
15
20
25
30
mar
-07
jul-
07
no
v-0
7m
ar-0
8ju
l-0
8n
ov-
08
mar
-09
jul-
09
no
v-0
9m
ar-1
0ju
l-1
0n
ov-
10
mar
-11
jul-
11
no
v-1
1m
ar-1
2ju
l-1
2n
ov-
12
mar
-13
Salmón del Pacífico Salmón del Atlántico Trucha
Fuente: Aquabench, Intesal
Pág. Nº27 AQUACHILE
05
PERSPECTIVAS
Pág. Nº28 AQUACHILE
Empresas AquaChile: Perspectivas
Crecimiento volumen de cosecha proyectado para 1T13
13% en cosechas totales
13% en cosechas de salmónidos
16% en cosechas de Tilapia
La compañía sigue muy de cerca la evolución de los mercados en los que está presente y las condiciones sanitarias imperantes, analizando constantemente la necesidad o conveniencia de ajustar su plan de producción y también su mix productivo por especies.
2013
1T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012 1T13 D ToT
Real Real Real Real Real Real Real Real Real Real Proyectado 2013/2012
Salmón del Atlántico 0 4.413 6.960 3.851 15.224 2.181 3.873 6.120 4.959 17.132 7.935 264%
Trucha 9.173 5.092 5.607 6.587 26.458 10.367 7.661 7.424 7.652 33.104 12.391 20%
Salmón del Pacífico 10.444 324 0 14.810 25.578 13.801 0 648 20.124 34.574 9.333 -32%
Total Salmónidos 19.617 9.828 12.567 25.248 67.260 26.350 11.534 14.192 32.735 84.811 29.659 13%
Tilapia Costa Rica & Panamá 5.250 4.666 3.610 3.706 17.232 5.368 5.607 5.607 5.607 22.190 6.210 16%
Total Salmónidos y Tilapia 24.867 14.495 16.177 28.954 84.492 31.718 17.141 19.799 38.342 107.000 35.869 13%
Toneladas WFE
2011 2012
Pág. Nº29 AQUACHILE
Nota sobre las declaraciones de expectativas futuras
Este reporte contiene declaraciones sobre expectativas
futuras. Estas pueden incluir palabras como “anticipa”,
“estima”, “espera”, “proyecta” “pretende”, “planea”, “cree”
u otras expresiones similares. Las declaraciones sobre
expectativas futuras no representan hechos históricos,
incluyendo las declaraciones sobre las creencias y
expectativas de la compañía. Estas declaraciones se basan en
los planes actuales, estimaciones y proyecciones, y por lo
tanto no deben ser sobrevaloradas. Las declaraciones sobre
expectativas futuras conllevan ciertos riesgos e
incertidumbres. La compañía advierte que un número
importante de factores pueden causar que los resultados
actuales difieran materialmente de aquellos contenidos en
cualquier declaración sobre expectativas futuras. Estos
factores e incertidumbres incluyen particularmente las
descritas en el documento que la compañía presentó a la
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) sección
Factores de Riesgos. Declaraciones sobre expectativas
futuras dicen relación sólo a la fecha en que son hechas, y la
compañía no se hace responsable de actualizar
públicamente ninguna de ellas, existiendo nueva
información, eventos futuros u otros.
Este documento tiene por objeto entregar información
general sobre Empresas AquaChile S.A. En caso alguno
constituye un análisis exhaustivo de la situación financiera,
productiva, comercial y sanitaria de la sociedad, por lo que
para evaluar la conveniencia de adquirir o vender valores de
la Compañía, el interesado deberá llevar a cabo su propio
análisis independiente.
En cumplimiento de las normas aplicables, Empresas
AquaChile S.A. ha enviado a la Superintendencia de Valores y
Seguros sus estados financieros y notas las que se
encuentran disponibles para su consulta y análisis en la
página web de ella www.svs.cl y en la página web
www.aquachile.com.