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Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 1
Enero - Febrero – Marzo / 2015
MENSAJE DE LA JUNTA EDITORA
Esperamos que con este boletín se reanude el interés y disfrute de los miembros de la AEPR en los asuntos de
actualidad económica. Estamos en medio de la situación económica muy difícil que ha confrontado nuestro país en
décadas recientes. Es por ello que el análisis y la divulgación de artículos de carácter económico se hacen más
pertinentes que nunca antes. Este boletín intenta cumplir con esta importante encomienda.
Este número se concentra en la reforma contributiva que se espera implantar en Puerto Rico en el presente
año. De esta manera el Dr. Ramón J. Cao García, reconocido experto en temas contributivos, hace un análisis sobre
dicha reforma es su artículo La Anunciada Reforma Contributiva de Puerto Rico de 2015. El Dr. Cao formula una serie
de preguntas sobre aspectos tales como: el destino de otras medidas impositivas aprobadas recientemente; equidad
contributiva; tratos contributivos preferenciales; contribuciones corporativas; gravámenes a insumos; contribuciones
municipales; “boyancia” del sistema contributivo y el nivel de evasión. Estas son importantes interrogantes que esta y
cualquier reforma debería contestar antes de ser implantada.
Continuando con el tema de la reforma contributiva, el Dr. Juan Lara, presenta un análisis sobre el dilema
existente sobre el IVA como causante de inflación, en su artículo Inflación y efecto cascada: ¿La cara fea del IVA? De
acuerdo con el Dr. Lara el argumento de que el IVA está sujeto al llamado efecto “cascada” no es cierto, por lo menos
tomando como base la experiencia de una serie de países que considera en su análisis y que el temido efecto
inflacionario no es tan fuerte como se ha señalado. Aunque reconoce que la introducción del IVA puede provocar un
“escalón” en el nivel de precios, no es de esperar que ocasione nada parecido a un problema de inflación. Señala que
el ambiente actual de inflación relativamente baja es quizás el más propicio para hacer la transición del IVU al IVA. Un aspecto medular de un sistema contributivo es su capacidad de “redistribuir” el ingreso. El artículo La
Desigualdad del Ingreso en Puerto Rico 2000 a 2012, de la Dra. Eileen V. Segarra Alméstica y Alexander Cruz
Maldonado, presenta un análisis de la distribución del ingreso en Puerto Rico en la última década. Establece que a
principios de la década del 2000 se evidenció una mejoría en la distribución del ingreso de los hogares, lo que revirtió
el aumento en desigualdad observado en la década de los noventa. No obstante, este panorama cambia con la recesión
económica comenzada en el 2006. Durante el periodo del 2006 al 2010, se acentúa una reducción en el ingreso recibido
por el 20 por ciento más pobre de la población. Uno de los problemas que plantea un sistema basado en impuestos
sobre el consumo es su regresividad. De modo que la propuesta reforma contributiva tiene el potencial de acentuar la
desigualdad del ingreso en Puerto Rico, si no se toman medidas para corregir su efecto regresivo.
Por último, se presenta la Ponencia de la Asociación de Economistas de Puerto Rico ante la Cámara de
Representantes de Puerto Rico en la cual se esbozan los lineamientos de equidad, eficiencia económica y simplicidad,
transparencia y administración efectiva que debe contener la reforma contributiva. Se enfatiza que la misma debe estar
acompañada de una verdadera reforma fiscal que permita al gobierno operar con un nivel de gasto menor y mayor
eficiencia. Esta reforma fiscal debe propiciar un presupuesto de gastos basado en resultados de los programas
gubernamentales y el accountability de los mismos.
Otra aportación del Dr. Cao García para el boletín, es una celebración de la vida del Dr. Fuat Andic,
recientemente fallecido y quien fuera profesor distinguido del Departamento de Economía de la Universidad de Puerto
Rico y del Recinto Universitario de Mayagüez (RUM). El artículo Recordando a Fuat M. Andic es una reseña biográfica
del Dr. Andic desde la perspectiva de un discípulo que recuerda a su profesor, mentor y amigo.
Esperamos que los artículos presentados sean de gran utilidad para los miembros de nuestra asociación y
personas que les interesa cómo las políticas económicas inciden en sus vidas.
Atentamente, Juan M. Rodríguez Santos, M.A. & P.P.L.
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 2
Junta Directiva 2014-15
Presidenta
Rosario Rivera Negrón
Próximo Presidente Juan A. Villeta Trigo
Pasada Presidenta
Mónica González Bonnin
Secretario Heriberto Martínez Otero
Presidenta Mujeres
Economista
Olga Torres
Jazmín García
Ivonne Narváez
José G. García
Ángel L. Rivera
Junta Editora Presidenta
Dra. Martha Quiñones
Domínguez Quinones.martha@gmail.com
Dr. Ramón J. Cao García
Juan M. Rodríguez Santos,
M.A. PPL
René Reyes, M.A.
En esta edición
1 Editorial
2 La anunciada reforma contributiva del
2015 por Ramón J. Cao García
7 Inflación y efecto cascada: ¿La cara
fea del IVA? por Juan Lara
17 La Desigualdad del Ingreso en Puerto
Rico 2000 a 2012 por Eileen V. Segarra
Alméstica y Alexander Cruz Maldonado
20 Recordando a Fuat M. Andic por
Ramón J. Cao García
24 Ponencia de la AEPR ante la Cámara de
Representantes sobre la Reforma Contributiva
28 Anejo: Estructura contributiva de Puerto Rico
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 3
LA ANUNCIADA REFORMA CONTRIBUTIVA DEL 2015 Ramón J. Cao García
e nos asegura que estamos a la puerta
de una nueva Reforma Contributiva.
También nos dicen que esa “Reforma”
traerá mayor justicia al sistema y que
promoverá la creación de empleo junto al
crecimiento económico. Se nos indica que la
Reforma a implantarse será algo tan bueno, que
se olvidarán los reparos al recientemente
aprobado aumento sustancial al Arbitrio sobre
el Petróleo Crudo y sus Derivados. Sin
embargo, sucede que la información disponible
al momento (finales de enero de 2015) acerca
del contenido que tendrá dicha Reforma es muy
limitado, incluyendo que no se ha explicado
cómo es que ella logrará sus esperanzadoras
promesas. De hecho, la información disponible
se puede resumir a lo siguiente:
1. Los contribuyentes con ingresos (¿del
trabajo o todos?) que devenguen hasta
$35,000 ($70,000 si casados) al año no
tendrán que pagar Contribución sobre
Ingresos de Individuos.
2. Los contribuyentes con ingresos (¿del
trabajo o todos?) que devenguen hasta
1 Ha circulado el rumor de que la ampliación a la base de la tributación al consumo incluirá imponer IVA a las medicinas recetadas (¿y a los servicios médicos?). Estoy seguro de que tal rumor es falso. No puedo imaginar a ningún funcionario gubernamental que proponga gravar impuestos dirigidos a los enfermos. Ello constituiría una grave insensibilidad y ausencia de solidaridad social. También agravaría el problema de inequidad intergeneracional de la tributación al consumo, ya
$50,000 al año (¿$100,000 si casados?)
no tendrán que radicar planillas de
Contribución sobre Ingresos de
Individuos (pero, ¿tendrán que pagar el
impuesto por la vía de la retención en el
origen?; si tienen que pagar el impuesto
mediante retención en el origen, ¿cómo
se ajustará el monto retenido con la
obligación contributiva?)
3. Se reducirá el impuesto sobre el ingreso
de las personas (¿a quiénes?, ¿en
cuánto?), lo que el fisco compensará con
un aumento en el gravamen al consumo
(¿expandiendo la base?1, ¿aumentando
las tasas?, ¿haciendo ambas cosas?)
Para ello sustituirá el actual IVU por un
impuesto sobre el valor añadido o IVA.
4. Se eliminará la Patente Nacional, lo cual
es una excelente noticia, ya que este
impuesto piramidal es oneroso para las
empresas productoras, tendiendo a
distorsionar el uso de recursos al
promover la integración vertical y
que el gasto en servicios médicos y medicinas recetadas tiende a aumentar con la edad de la persona. Además sería contrario a la política pública de promover que toda la población esté cubierta por seguros de salud – ya que aumentaría las primas de tales seguros –, así como a la de promover el turismo médico. El problema es que la escasa información provista promueve que circulen rumores que inquietan innecesariamente a la población,
S
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 4
solamente se podría justificar como
medida provisional ante la crisis fiscal.
Hasta aquí lo que se conoce acerca de la
Reforma en ciernes. Si lo informado plantea
preguntas, lo no informado levanta aún más.
Veamos algunas.
¿Qué sucederá con la equidad del sistema
tributario? Éste es un asunto muy pertinente
que no ha tenido la discusión pública que
amerita. Es relevante porque (1) la justicia
social siempre es importante, (2) la distribución
social del ingreso hoy no es muy diferente a la
que ocurría en 1950, a pesar de las grandes
transformaciones socioeconómicas registradas
en la Isla; y (3) la operación del sistema fiscal,
por definición, redistribuye el ingreso. La
propuesta de aumentar la participación de la
tributación al consumo, reduciendo el gravamen
al ingreso, aumenta la regresividad en el
sistema tributario. Ese efecto redistributivo no
solamente empeora la situación de las
personas de menores ingresos, sino que es
además particularmente serio para la equidad
intergeneracional, ya que la regresividad del
impuesto tiende a aumentar con la edad de la
persona y la tasa del gravamen. Tomemos el
caso de las personas retiradas. Ellas tributaron
su ingreso cuando fueron económicamente
productivas. Ahora que no lo son, les cambian
las reglas del juego para gravar su consumo,2 el
cual financian con los ahorros de ingresos
generados cuando fueron productivos por los
que pagaron impuestos al ingreso. ¿Qué
medidas se proponen para compensar a estas
personas?
2 Por esta razón, cuando se aprobó el IVU, se adoptó una transferencia a las personas retiradas de bajos ingresos, como medida para compensar parcialmente tal inequidad tributaria. 3 No se ha de olvidar que parte de las razones para la actual crisis económica tienen su origen en el trato
¿Qué sucederá con los tratos tributarios
preferenciales que sean ineficientes? El
actual sistema impositivo incluye una
multiplicidad de créditos, exenciones y tasas
preferenciales a ingresos de fuentes diferentes
al trabajo. Algunos de ellos se podrían justificar
por razones de equidad, de promoción de
actividad económica o de simplificación
administrativa. Pero la mayoría no tiene
justificación económica de clase alguna. Ellos
no sólo erosionan la base tributaria, sino que
también complican el sistema, aumentando los
costos de cumplimiento y fiscalización. Peor
aún, muchos de ellos limitan la capacidad de la
economía para su crecimiento.3, 4
¿Qué sucederá con la tributación a las
empresas? Éste es un tema para el cual existe
silencio absoluto, excepto la eliminación de la
Patente Nacional. Los impuestos gravados a las
empresas que no tienen privilegios tributarios
son altos y el sistema es innecesariamente
complejo, aparte de que ocurre un trato
contributivo diferenciado entre corporaciones
regulares y exentas, entidades conducto y
empresas no incorporadas. Racionalizar los
incentivos y créditos contributivos existentes
que sean ineficientes, permitiría ampliar la base
tributaria y financiar una reducción sustancial en
las tasas impositivas a las empresas. Ello
promovería el crecimiento económico en dos
maneras: (1) muchos de esos tratos tributarios
preferenciales distorsionan la asignación de
recursos, reduciendo la inversión productiva y
la eficiencia en la economía; y (2) reducir las
tasas impositivas aumenta el rendimiento de la
tributario a los ingresos pasivos y en la “creatividad” en el sistema financiero. 4 Véase a Ramón J. Cao García, “Incentivos contributivos e inversión privada en Puerto Rico”, Revista Civilizar de Empresas y Economía. Bogotá, Colombia: Universidad Sergio Arboleda, julio-diciembre de 2010, págs. 54 a 73.
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 5
inversión en todas las empresas, estimulando la
inversión productiva.
¿Qué sucederá con los gravámenes a los
insumos? Bajo el IVU, en particular después
de los cambios legislados a partir del 2013, se
gravan insumos de producción. Gravar insumos
solamente se justifica si, por razones de política
pública, se desea reducir la producción de una
industria. Gravar insumos en forma
indiscriminada resulta en reducir la producción
de todas las empresas, lo cual no es una política
pública que parezca ser sensata. Un IVA,
correctamente diseñado, no grava los insumos,
pero habría que ver si se adopta un IVA “criollo”
que mantenga gravámenes sobre insumos. El
sistema existente de cuentas PICO, adoptado
al establecer el gravamen del IVU en los
muelles, facilita grandemente la transición al
IVA, pero grava insumos, por lo que sería
necesario modificar sustancialmente el diseño y
la operación del sistema de cuentas PICO para
dejar de gravar insumos. Muy
desafortunadamente, no se provisto
información, ni ha ocurrido discusión pública,
acerca de cómo se administrará el propuesto
IVA.
¿Qué sucederá con los municipios? Al
presente los municipios gravan un IVU
municipal. Es evidente que transformarlo a un
IVA municipal resultaría en una drástica
redistribución de ingresos fiscales entre
municipios. Aquellos con muelles (¿San Juan?)
o con concentración de centros de distribución
de mercancías y de comercio mayorista
(¿Cataño?) registrarían un incremento
significativo en recaudaciones, en detrimento
de los demás municipios. Resulta razonable
esperar que junto al IVA estatal persista el IVU
5 Ellos son: (1) la Reforma Contributiva del 2006, (2) los cambios impositivos del 2009, (3) la Reforma Contributiva
municipal, pero éste es otro tema acerca del
cual ocurre silencio.
¿Qué sucederá con la boyancia del sistema
contributivo? La boyancia del sistema
tributario se refiere a la capacidad para que las
recaudaciones crezcan con la economía para
sostener, sin cambios periódicos en las reglas
impositivas, el financiamiento de la gestión del
estado. Es claro que el sistema actual no es
boyante, ya que estamos hablando del cuarto
cambio sustancial en reglas tributarias en
menos de diez años.5 Todos esos cambios
ocurrieron en situaciones en que los ingresos
fiscales resultaron insuficientes para financiar
los gastos del gobierno, situación que aún
persiste. Sería muy conveniente que esta
reforma anunciada resolviera esa situación, de
manera de darle estabilidad y certeza a las
reglas tributarias, algo necesario para la
inversión y el crecimiento económico. Sin
embargo, reducir la importancia de un impuesto
progresivo (sobre los ingresos) para aumentar
la de un impuesto regresivo (sobre el consumo)
suele disminuir el nivel de boyancia del sistema.
¿Qué sucederá con el nivel de evasión? El
control de la evasión en el pago de impuestos
es otro asunto esencial que no parece que se
del 2011, (3) los cambios tributarios legislados en el 2013 y 2014, y (4) la anunciada Reforma Contributiva del 2015.
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 6
está discutiendo con la profundidad que
amerita. Se puede diseñar el sistema tributario
mejor del mundo, pero si ocurre un nivel
descontrolado de evasión en el pago de los
impuestos, el sistema será inequitativo y
ocurrirán barreras a la inversión productiva y el
crecimiento económico. Para controlar la
evasión se requiere voluntad, educación a los
contribuyentes y un sistema adecuado de
información. Lo último es fundamental para
identificar las fuentes de la evasión y el diseño
de medidas para controlarlas. El deficiente
sistema de información existente lleva a
absurdos como la creencia popularizada de que
la tasa de captación del IVU es 52%, siendo
aritméticamente imposible la captación del
impuesto que sea tan baja, dadas las
recaudaciones que se registran y los niveles de
gastos de consumo de las personas. Falsas
creencias promueven que se tomen medidas,
como el IVU-Loto, que resultan en gastos de
recursos sin que ocurra algún aumento
identificable en recaudaciones. Para que ocurra
un control efectivo de la evasión en el pago de
impuestos es necesario disponer de un sistema
estadístico adecuado, no solamente en el
Departamento de Hacienda, sino para toda la
economía.
Al considerar las propuestas conocidas para la
Reforma Contributiva, se puede pensar que
adoptar un IVA en lugar del IVU podría facilitar
la fiscalización y el control de la evasión, pero
no por mucho; toda vez que el actual sistema
de cuentas PICO incorpora muchas de las
ventajas del IVA al respecto. Por otra parte,
reducir el conjunto de personas rinden planillas
de Contribución sobre Ingreso limita la
información disponible para Hacienda, lo que no
facilita el control de la evasión.
Como se puede apreciar, al momento existen
muchas expectativas y preguntas sin contestar
acerca de la anunciada Reforma Contributiva
de 2015. Esperemos que se ofrezcan
respuestas adecuadas a todas las interrogantes
existentes y que finalmente podamos disponer
de un sistema impositivo estable, equitativo y
eficiente; lo cual es imprescindible para que la
economía opere en forma adecuada y podamos
superar el actual estancamiento económico que
sufrimos desde mediados del año 2006.
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 7
Inflación y efecto cascada: ¿La cara fea del IVA?
Juan Lara
Perhaps the most important conclusion of the survey is that there
seems to be nothing inherently inflationary about the use of the VAT.
Alan A. Tait, FMI, 1988
There has been concern that with the introduction of the VAT, a broad-based consumption tax, all businesses including exempt firms raise their prices—at the rate of the tax—and thereby trigger long-lasting
inflation. Experience of countries adopting the VAT shows this concern is unfounded, however.
Tuan Minh Le, Banco Mundial, 2003
Because the VAT does not affect the prices firms ultimately pay for inputs, it does not distort production decisions and does not create
“cascading”—the “tax on tax” that arises when tax is charged both on an input into some process and on the output of that same process.
Liam Ebrill et al., FMI, 2002
arafraseando un
aforismo de moda,
parece ser que en
Puerto Rico lo único
constante es la resistencia al
cambio. La propuesta de
reforma contributiva del
Gobierno de la Isla se ha
topado con una fuerte
resistencia de diferentes
grupos y personas, y buena
parte de la reacción adversa
a la propuesta se centra en el
rechazo a la implantación de
un Impuesto al Valor Añadido
(IVA). Los argumentos de
quienes se oponen al IVA son
varios; en esta nota se
abordan solamente dos de
ellos: 1) la preocupación por
un posible “efecto cascada” y
2) la alegación de que el IVA
causará un problema de
inflación. La evidencia que
se repasa en esta nota,
basada en la experiencia de
países que tienen un IVA,
lleva a pensar que estas dos
alegadas desventajas del
impuesto no deben ser razón
para descartar o aplazar su
adopción en Puerto Rico.
Antes de entrar de lleno en el
tema, conviene recordar que
en Puerto Rico ya nos
estamos moviendo hacia un
IVA, puesto que hace más de
seis meses que se está
cobrando el Impuesto de
Ventas y Uso (IVU) en los
muelles y parcialmente a
través de la cadena de
distribución; reconociéndose
un crédito por el impuesto
pagado en los insumos
adquiridos para reventa o
elaboración. En esos seis
meses no hemos visto un
efecto cascada ni un efecto
inflacionario. Al contrario, la
inflación en la Isla está en
uno de sus puntos más bajos.
Por otro lado, el hecho de que
hayamos recorrido ya una
parte de la transición del IVU
al IVA significa que ya se han
P
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 8
incurrido parte de los costos
de implantación y
administración del sistema;
no se trata de empezar de
cero.
El efecto cascada
Este concepto se refiere a la
situación que se presenta
cuando se cobra un impuesto
en todas las etapas de la
cadena de distribución, pero
sin reconocerle a las
empresas un crédito por el
impuesto pagado en las
etapas anteriores. Este el
caso, por ejemplo, de lo que
se conoce en inglés como un
“turnover tax”, un tipo de
impuesto que fue común en
el pasado y todavía persiste
en algunos países. Al no
poder recuperar el impuesto
pagado en las etapas
anteriores de la cadena de
distribución, cada empresa
vuelve a cobrar el impuesto,
al vender su producto, sobre
los insumos que ya habían
pagado el impuesto. Así se
va acumulando “impuesto
sobre impuesto” a lo largo de
la cadena, de manera que al
final la tasa efectiva es
sustancialmente mayor que
la tasa nominal. Este efecto
cascada fácilmente puede
resultar en que la tasa
efectiva del impuesto sea el
doble de la tasa nominal. Por
eso, el “turnover tax”
típicamente se aplicaba con
tasas nominales bajas, ya
que las autoridades fiscales
sabían que la tasa efectiva
sería bastante mayor.
Keen (2013) presenta la
derivación de la fórmula para
calcular la tasa efectiva (TE),
cuando ocurre el efecto
cascada, en función de la
tasa nominal (T), el número
de etapas en la cadena de
distribución antes de la venta
final (N) y el por ciento de los
insumos que quedan sujetos
al impuesto a lo largo de la
siguiente:
En la tabla que sigue a
continuación, se utiliza esta
fórmula para calcular lo que
sería la tasa efectiva del IVA
en un grupo de países y
regiones si ocurriera el efecto
cascada. Para efectos del
cómputo, se supone que hay
tres (3) pasos en la cadena
antes de la venta final (N = 3)
y que a lo largo de la cadena
se grava el 50% de los
para no suponer que se grava
el 100% de los insumos es
que los salarios, que no
pagan el impuesto,
constituyen una parte
sustancial del costo total de
las empresas en cada fase de
la producción.
Como se puede apreciar en
la tabla, las tasas efectivas
son prácticamente el doble
de las tasas nominales. Por
ejemplo, la tasa efectiva de
Dinamarca sería de 50.4%,
dada una tasa nominal de
25%. En la tabla se observa
también que el IVA es un
impuesto bastante eficiente
(por lo menos en los países y
regiones incluidos), como se
refleja en los valores
relativamente alto del índice
de Eficiencia C, el cual mide
la efectividad de la captación
del impuesto con respecto a
su base contributiva (el
Consumo, de ahí la C). Un
valor de uno (1) corresponde
a un impuesto que realiza
totalmente su captación
potencial, dada su base y su
1)1(
)1(1
)1(1)1)(1( 1
1
NN
N
E TT
TTT
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 9
tasa impositiva nominal. Los
países de la OCDE tienen
una eficiencia C de 0.75, en
promedio, lo cual es bastante
bueno. En América Latina, el
valor promedio del índice es
0.62, que no está mal.
Nótese también en la tabla que las tasas nominales del IVA son generalmente altas; todas de dos dígitos y de alrededor de 15% hacia arriba. Este hecho es importante, porque si hubiera un efecto cascada significativo en el IVA, ello significaría que las tasas efectivas serían extremadamente elevadas, de 30% hacia arriba, y más centradas alrededor del 40%. Cabe preguntarse si países como Alemania, Dinamarca, Italia y el Reino Unido desean tener tasas efectivas del IVA del orden de 40% y 50%. No suena razonable, máxime cuando la Eficiencia C del impuesto sería muy pobre al
calcularse con respecto a tales tasas efectivas. Sería un impuesto pesadísimo (casi oneroso) y muy ineficiente. Uno pensaría que, de ser ese el caso, los europeos ya hubieran optado por bajar las tasas nominales sustancialmente, o incluso que le hubieran perdido el cariño y el respeto a este impuesto tan valorado en la Comunidad Europea. Las autoridades fiscales de estos países son muy sofisticadas, y no parece probable que hayan cometido un error de diseño garrafal en la implantación del IVA. Por lo tanto, es más razonable pensar que en estos países la tasa nominal y la tasa efectiva son básicamente la
misma; es decir, que no hay efecto cascada en el IVA de estos países. Teniendo en cuenta que el IVA es un impuesto de adopción casi universal, y que las tasas nominales del IVA son generalmente altas (muy pocos países pasan el trabajo de implantar un IVA para cobrar tasas nominales bajas), resulta convincente el argumento de que el IVA realmente no está sujeto al efecto cascada, tal como lo plantean, por ejemplo, especialistas en contribuciones del Fondo Monetario Internacional. El efecto inflacionario
País o región Tasa Razón Tasa efectiva con
Nominal Eficiencia C Recaudos/PIB efecto cascada
OCDE (34 países) 18.5% 0.75 6.6% 36.0%
América Latina 15.0% 0.62 5.9% 28.6%
Alemania 19.0% 0.65 7.2% 37.0%
Dinamarca 25.0% 0.80 9.8% 50.4%
España 18.0% 0.59 5.4% 34.9%
Francia 19.6% 0.62 7.0% 38.3%
Italia 20.0% 0.53 6.3% 39.2%
Reino Unido 20.0% 0.58 6.5% 39.2%
Fuente: Elaboración propia con datos de:
CEPAL, Panorama fiscal de América Latina y el Caribe , 2013, pp. 21-22, y
Michael Keen, Targeting, Cascading, and Indirect Tax Design , IMF Working
Paper 13-57, 2013, p. 19.
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 10
En la mayoría de los países en los que ha implantado el IVA (que, como ya se ha dicho, son casi todos), se han producido debates sobre el efecto que el impuesto puede tener en la inflación. Algunos de los que objetan la adopción del IVA en Puerto Rico plantean precisamente esa crítica al impuesto. Para el público general no es fácil hacer la distinción entre un “escalón” en el nivel de precios y un aumento en la inflación. Para los economistas no hace falta una explicación elaborada, por lo que puede omitirse en esta nota. Si bien es factible—quizás incluso probable, pero de ninguna manera seguro—que la introducción del IVA puede provocar un “escalón” en el nivel de precios, no es de esperar que ocasione nada parecido a un problema de inflación. La experiencia de los países que han implantado el IVA no valida la conjetura de que éste es un impuesto inflacionario. Véase, por ejemplo, Tait (1988). En las páginas finales de esta nota se presentan 29 gráficas que muestran la tasa de inflación de 17 países y el año en que se introdujo o modificó el IVA en cada uno de ellos. Para algunos países se presenta un gráfica con la fecha de implantación del IVA y otra, más reciente,
con la fecha de modificación en la tasa del impuesto: de ahí que haya más gráficas que países. Al examinar las 29 gráficas, se encuentra que en nueve (9) casos la inflación aumentó tras la implantación o modificación del IVA; en seis (6) casos no hubo cambio discernible en la inflación, y en catorce (14) casos la inflación de hecho se redujo luego del evento impositivo. Si se aplica la versión sencilla de la prueba de los signos a 23 de estos 29 casos (ignorando los seis “empates”), no se puede rechazar la hipótesis nula de que la inflación en promedio ni subió ni bajó con posterioridad a la introducción o cambios en el IVA. En otras palabras, no hay apoyo para una relación causal clara entre IVA e inflación. La inflación en Puerto Rico Supongamos que Puerto Rico fuera uno de esos países donde el IVA sí hace que aumente la inflación (aunque, típicamente, sólo de forma temporera, no permanente). Habría que preguntarse cuán serio sería el problema. Para contestar esa pregunta, hay que pensar en el contexto económico actual y en el comportamiento, presente y prospectivo, de los determinantes de la tasa de inflación.
Puerto Rico tiene una inflación muy baja en estos momentos, y un nivel deprimido de la demanda agregada. En cuanto a los determinantes de la inflación, se pueden hacer los siguientes señalamientos generales: Política monetaria—Desde la crisis inmobiliaria y financiera de la segunda mitad de la década pasada, las condiciones monetarias en la economía local son muy restrictivas. El sistema financiero de la Isla aún no se ha recuperado del todo y prevalece un estado de liquidez restringida. Ese no es un ambiente propicio para que se sostenga un brote inflacionario. Costos laborales—En Puerto Rico no hay condiciones para que se produzca y sostenga una espiral de precios y salarios, que sería otra vía posible para el aumento de la inflación. En todo caso, la economía puertorriqueña padece un estado de “represión salarial” y los costos laborales unitarios son muy “blandos”. La pérdida de empleos ha debilitado como nunca a la capacidad de negociación salarial de los trabajadores. En estas circunstancias, es muy poco probable que un “escalón” de precios degenere en un proceso inflacionario sostenido por una espiral de
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 11
precios y salarios. Nótese que en muchos de los países en los que aumentó la inflación tras la implantación del IVA había ya una tasa de inflación alta y existían las condiciones (por ejemplo, la práctica de la indización) para alimentar una espiral de precios y salarios validada por una política monetaria acomodaticia. Costos de materias primas—Otro determinante de la inflación es el precio de las materias primas, especialmente las estratégicas, como el
petróleo. En este aspecto tampoco hay razón para temer un brote inflacionario; por el contrario, la baja en el precio del petróleo y el debilitamiento del precio de los bienes primarios (debido al menor crecimiento económico global) indican que las expectativas de inflación deben revisarse a la baja. De todo lo anterior se puede concluir que aún si el IVA produjera un “escalón” sustancial en el nivel de precios en Puerto Rico, no hay razón para temer que
pueda crearse un problema de inflación. De hecho, el ambiente actual de inflación baja y declinante es quizás el más propicio para hacer la transición del IVU al IVA. Es difícil imaginar que dentro de unos años las condiciones sean más favorables que en la actualidad. En resumen, la preocupación por la inflación y el efecto cascada no debe impedir que Puerto Rico de este paso tan importante en la transformación de su sistema contributivo.
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 12
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 13
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 14
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Referencias:
CEPAL, (2013) Panorama fiscal de América Latina y el Caribe: Reformas tributarias y renovación del pacto fiscal. Naciones Unidas, Santiago.
Ebrill, Liam, Michael Keen, Jean-Paul Bodin, Victoria Summers (2002) “The Allure of the Value Added Tax”, Finance and Development, Vol. 39, No. 2. FMI, Washington. D.C.
Giesecke, James, Nhi Hoang Tran (2009) “Modelling value-added tax in the presence of multiproduction and differentiated exemptions.” Munich Personal RePEc Archive. Disponible en http://mpra.ub.uni-muenchen.de/13914/
Keen, Michael, (2013) “Targeting, Cascading, and Indirect Tax Design,” IMF Working Paper 13-57. FMI, Washington, D.C.
Minh Le, Tuan (2003) “Value Added Taxation: Mechanism, Design, and Policy Issues.” World Bank course on Practical Issues of Tax Policy in Developing Countries. Banco Mundial, Washington, D.C.
Tait, Alan A. (1988) “VAT Policy Issues: Structure, Regressivity, Inflation, and Exports,” Value Added Tax: International Practice and Problems. FMI, Washington, D.C.
Imágenes tomadas de Internet y no son parte del artículo.
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 16
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 17
La Desigualdad del Ingreso en Puerto Rico 2000 a 2012
Eileen V. Segarra Alméstica Catedrática
Departamento de Economía Facultad de Ciencias Sociales
Universidad de Puerto Rico, Río Piedras
Alexander Cruz Maldonado Estudiante Graduado
Departamento de Economía Facultad de Ciencias Sociales
Universidad de Puerto Rico, Río Piedras
principios de la
década del 2000 se
evidencia en Puerto
Rico una mejoría en la
distribución del ingreso de los
hogares propulsada por una
reducción en el por ciento del
ingreso recibido por la decila
más rica. De esta manera,
comienza a revertirse el
aumento en desigualdad
observado en la década de
los noventa6. Este panorama
cambia con la recesión
económica que comienza en
el 2006. Durante el periodo
del 2006 al 2010, se acentúa
6 Segarra Alméstica (2006) resume
los cambios que ocurrieron en la distribución del ingreso
una reducción en el ingreso
recibido por el 20 por ciento
más pobre de la población.
Mientras en el 2000, el
ingreso correspondiente al
percentil 90 era 25 veces el
correspondiente al percentil
10, para el 2012 esta razón
había aumentado a 33.
Otra manera de auscultar los
cambios en la distribución de
ingreso es a través de los
cambios en el valor real de la
mediana de ingreso de cada
quintilla. Del 2000 al 2006 las
medianas aumentaron para
de los hogares en Puerto Rico durante las tres décadas que
todas las quintillas. Según se
aprecia en la Tabla 1,
durante el periodo de
contracción económica del
2006 al 2012, el valor real de
las medianas de ingreso
disminuyó; aunque no de
manera equitativa. La
mediana de ingreso para el
20 por ciento más pobre de la
población se redujo en un 33
por ciento comparado con un
cambio de entre 6 a 9 por
ciento para las demás
quintillas.
preceden nuestro período de estudio.
A
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 18
Tabla 1. Mediana de ingreso de los hogares por quintilla a precios del 2012
Cambio porcentual
2000 2006 2012 2000 a 2006 2006 a 2012
1era quintilla 2,735 2,820 1,900 3% -33%
2da quintilla 10,667 11,164 10,500 5% -6%
3era quintilla 19,652 20,447 19,500 4% -5%
4ta quintilla 33,915 35,488 33,100 5% -7%
5ta quintilla 68,378 70,154 64,000 3% -9%
Sin duda la crisis económica
ha revertido la tendencia
decreciente observada en la
desigualdad durante el
periodo de 2000 a 2006; no
por un enriquecimiento de los
más ricos, sino por un
empobrecimiento de los más
pobres. Este patrón distancia
la experiencia en Puerto Rico
de los cambios observados
en el caso de Estados
Unidos. Al combinarse estos
efectos, vemos que los
niveles de desigualdad para
los hogares, medidos por el
coeficiente de Gini, se
reducen muy poco. Además,
al utilizar el índice de
Atkinson con un parámetro
más alto de aversión a la
desigualdad, que es más
sensitivo a cambios en la
parte baja de la distribución,
vemos un aumento leve en la
desigualdad.
Al agrupar los hogares por
edad y nivel de educación del
jefe(a) de familia, los cambios
observados en la
desigualdad apuntan al
mercado laboral como factor
determinante de ello. Los
niveles de desigualdad más
altos se dan entre los
hogares con jefes con un
nivel de educación mayor a
octavo grado, pero sin
diploma de escuela superior.
Por el contrario, se observa
menor desigualdad en el
ingreso de hogares con jefes
que han obtenido diplomas
universitarios a nivel
graduado. Todos los grupos
muestran el patrón similar de
reducción significativa en la
desigualdad de ingreso de
2000 a 2006 y un leve
aumento entre 2006 a 2010,
aunque no puede
determinarse que éste sea
significativo.
Al agrupar los hogares según
la edad del jefe(a),
encontramos que en el año
2000 los hogares con jefes
entre las edades de 55 a 64
años presentaban niveles de
desigualdad más altos. Esto
puede explicarse ya que
dicho grupo comprende tanto
jefes en su cúspide laboral
como aquellos que ya se han
retirado. Por otra parte, los
hogares con jefes mayores a
65 años presentaban niveles
de desigualdad un poco más
bajos que los hogares con
jefes entre los 18 y los 54
años. Del año 2000 al 2006,
todos los grupos
experimentaron reducciones
significativas en los niveles
de desigualdad con
excepción de los hogares con
jefes jóvenes (entre 18 a 34
años). Este es el grupo que
está comenzando su
participación laboral en
medio del periodo de recesión.
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 19
La evaluación de los
causales que explican las
diferencias entre los
municipios en los niveles de
desigualdad nos permiten
entender mejor esta
dinámica. El estimar los
coeficientes de Gini a nivel de
municipios nos brinda la
oportunidad de estudiar los
factores que pueden estar
abonando a la desigualdad
de ingresos en Puerto Rico.
Para ello se estima una
regresión de corte seccional
utilizando el coeficiente de
Gini para cada municipio
como variable dependiente.
Entre las variables
explicativas se incluyen
factores socio-demográficos,
datos socio-económicos y
variables del mercado laboral
y de composición industrial.
La Tabla 2 presenta los
resultados de las dos
regresiones estimadas con
mayor poder explicativo. En
las mismas, las variables
incluidas explican cerca de
una tercera parte de las
diferencias en desigualdad
entre municipios. Los
municipios más grandes, en
términos poblacionales,
experimentan mayores
niveles de desigualdad. Por
otro lado, vemos que tanto
una población más anciana,
así como un aumento en la
tasa de participación
femenina, reducen la
desigualdad. Sin embargo, el
desempleo masculino no
resulta significativo; al menos
no para explicar la variación
entre municipios.
Tabla 2. Análisis de regresión para explicar variación entre municipios
Variable dependiente: Coeficiente de Gini
Regresión 1 Regresión 2
Variable Independiente Coeficiente p-value Coeficiente p-value
Población/10,000 0.0018 0.003 0.0018 0.003
% de la población mayor de 64 años -0.2595 0.070 -0.2810 0.049
Tasa de participación femenina -0.0834 0.138 -0.1035 0.054
Empleo en la construcción/empleo total -0.01103 0.207 -0.1248 0.150
Empleo en la manufactura/empleo total 0.0325 0.259
Empleo en el sector de servicios/empleo total 0.1054 0.000 0.0975 0.000
Por ciento de individuos bajo pobreza 0.1035 0.094 0.0781 0.173
Constante 0.4522 0.000 0.4857 0.000
R cuadrada ajustada 0.313 0.310
Estadística F 5.2 0.000 6.77 0.000
Se considera significativos los coeficientes con un p-value menor a 0.10. Los resultados
significativos se presentan en negrillas.
Los resultados con respecto
a las variables de
composición sectorial
concuerdan con la teoría de
la polarización. Es decir, una
mayor proporción de
empleados en el sector de
servicios se relaciona con un
mayor grado de desigualdad.
Con relación a la
construcción, una mayor
importancia relativa de este
sector en el empleo está
asociada a una reducción en
la desigualdad, aunque este
efecto es solo marginalmente
significativo en algunas de
las regresiones. Este podría
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 20
ser un elemento importante
para investigación posterior
en el caso de Puerto Rico ya
que la recesión económica
ha estado acompañada de
una contracción marcada en
el sector de la construcción.
Smeeding7 (2005) plantea
que la desigualdad se
reproduce a través de las
decisiones políticas, ya que
una mayor desigualdad
incentiva a las clases altas a
tratar de perpetuarla. Es por
esto que el escrutinio de las
políticas públicas debe ser
meticuloso. Durante los
primeros cuatro años de la
década de los 2000, el
proyecto ancla del gobierno
era la revitalización de las
Comunidades Especiales.
Sin embargo, luego del
comienzo de la crisis fiscal, la
política económica ha estado
orientada a los
requerimientos de las casas
acreditadoras. El resultado
es un deterioro en la
condición de los hogares más
pobres y el deterioro en la
distribución del ingreso que
solo ha sido paleado por las
pérdidas sufridas por los
sectores más ricos durante la
crisis económica.
Recordando a Fuat M. Andic
Ramón J. Cao García
Queremos presentar este pequeño homenaje a un
economista que aportó sus conocimientos al quehacer
económico y cultural en Puerto Rico y el mundo.
El pasado 20 de enero de 2015 falleció Fuat M. Andic, mi profesor, mentor y amigo. Nació en Estambul,
Turquía, el 31 de enero de 1927 y murió en su segundo hogar en Washington; D.C., de leucemia, a
los 88 años de edad. Segundo hogar porque era la ubicación conveniente para sus ocupaciones
profesionales, pero mantenía, y habitaba varios meses al año, su hogar en el Condado.
La vida de Fuat no solamente fue larga, sino también increíblemente activa, productiva e interesante.
Baste señalar que el pasado año de 2014 publicó dos libros. Fuat fue una persona multidimensional.
Un excelente e internacionalmente reconocido economista, profesor y autor, no solamente en
economía, sino también en literatura e historia del Imperio Otomano.
7 Smeeding, T. M. (2005). Public Policy, Economic Inequality and Poverty: The
United States in Comparatives Perspective.
Social Science Quarterly, 86 suplemento, 955-983
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 21
Conocí a Fuat en 1968, cuando tomé con él un curso graduado de
hacienda pública (al siguieron otros) en la UPR, Recinto de Río Piedras.
Ahí comenzó mi relación con él y con Suphan, su esposa por 65 años.
Es imposible pensar en Fuat, sin referirse a Suphan. Dos
personalidades completamente diferentes, pero que se
complementaron y supieron amarse. De hecho, en todos los escritos de
Fuat (y he de confesar que en varios de los míos) se puede descubrir
la mano inteligente de Suphan.
Fuat obtuvo su licenciatura en Derecho y Economía en la Universidad
de Estambul en 1950. En Estambul conoció a Suphan e hizo su servicio
militar obligatorio como oficial de tanques. Entre 1954 y 1956 estudió
en la Universidad de Michigan, donde obtuvo su maestría en Economía y Sociología. Entre 1960 y
1962 estudió en la Universidad de Edimburgo, donde obtuvo su doctorado en Economía.
A mediados de la década de los años cincuenta llegaron Fuat y Suphan al CAAM, hoy Recinto de
Mayagüez de la UPR. Pocos años después ambos se trasladan al Programa Graduado de Economía
de la UPR en Río Piedras. Como profesor era exigente, pero con una dedicación exquisita a sus
estudiantes. Su oficina y su casa siempre estaban abiertas. Las clases de ambos estaban en la frontera
del conocimiento en la materia enseñada.
Mientras enseñó en Río Piedras fue que publicó su estudio acerca de la distribución social del ingreso
en Puerto Rico, que dio lugar a una productiva discusión académica, que aún hoy está vigente y su
aportación es referencia obligada. Asesoró en economía a diversas entidades gubernamentales y
privadas en la Isla, así como a organizaciones internacionales y presidió organizaciones profesionales
en el Caribe, además de dirigir el Departamento de Economía de la UPR en Río Piedras en la década
de los años setenta. Durante ese período fue un escritor prolífico en los campos de hacienda pública,
política fiscal, desarrollo económico, economía del Caribe y economía ambiental; además de que por
años publicó periódicamente columnas de opinión en The San Juan Star. A lo largo de los años
publicó 61 artículos académicos, de los cuales 39 fueron referentes a temas de economía del sector
público, además de ser autor o editor de varios libros académicos.
Se retiró de la UPR a mediados de los años ochenta. A su retiró experimentó como economista
principal de la firma de consultoría Clapp & Mayne, así como corredor de valores. Esos oficios no le
produjeron los retos profesionales que deseaba y volcó sus energías a la consultoría internacional, a
la que dedicó los últimos 30 años de su vida. Participó en unas 100 misiones con organismos
internacionales como UNDP, USAID, IMF y el Banco Mundial. Prácticamente no existe país en América
Latina, Asia, África y Europa Oriental que no haya visitado y estudiado como parte de esas misiones
económicas. Sus campos de consultoría internacional eran reformas contributivas y fiscales,
gobernanza en instituciones públicas y transferencia de conocimientos.
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 22
Fuat fue un amante de la música latinoamericana y clásica (nunca se perdió un Festival Casals).
Disfrutaba de Neruda, la playa y del baile. Era un éxito en las fiestas y reuniones de amigos, con una
colección inacabable de chistes. Gustaba del arte y fue co-dueño de una galería. Su conocimiento y
aprecio por las alfombras orientales era exquisito. Dominaba perfectamente el turco, el inglés y el
español, y era diestro en el portugués y el francés; además de ser un lector voraz.
Como ya se dijo, las publicaciones de Fuat no se limitaron a la economía. También publicó:
En literatura:
La Balinesa y otros poemas, Madrid: Editorial Betania, 1988.
Farewell Homeland: A Tale of Two Cities and One People, 2008.
Broken Frame, Memoirs of a Turkish Immigrant. New Academia Press, 2008.
Word, Short Stories. New Academia Press, 2014.
En historia otomana:
The Last of the Ottoman Grandees: The Life and the Political Testament of Ali Pasha (con
Suphan Andic). The Isis Press, 1996.
The Last Man of the Ottoman Grandees. Georgia Press, 2012.
Reforming Ottoman Governance: Success, Failure and the Path of Decline, Georgia Press,
2014.
Fuat también publicó varios libros en turco, los cuales confieso haber visto y me dijo que trataban
acerca de temas del Imperio Otomano. Dado que mi conocimiento del idioma turco es
perfectamente nulo, confieso que aquí escribo por referencia.
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 23
Haber conocido a Fuat cuando joven fue para mí un enorme
privilegio. Reconozco – y agradezco – que tuvo una gran
influencia sobre mí. Mi especialización profesional en economía
del sector público y en las economías insulares nació en sus
cursos, mientras que mi complementaria fascinación con la teoría
microeconómica surgió de Suphan. De él aprendí muchas cosas
además de economía. Aprendí que ser profesor es mucho más
que un empleo. Es un compromiso con el desarrollo académico y
personal de los estudiantes, así como una aventura con los
estudiantes, donde no solamente se enseña, sino que se aprende.
Aprendí a sentir los logros de
los estudiantes como propios y, como dijera Unamuno, la
universidad ha de ser un templo a la inteligencia, donde los
profesores hemos de ser sus sacerdotes. Que no basta
especializarse en un tema, sino que hemos de estar abiertos a
todo pensar humano, ya que todo es parte de lo mismo: la
aventura humana de tratar de entender al mundo, las personas y
su quehacer. Fuat también me llevó a descubrir que no basta
conocer dos idiomas, así como la importancia de las flores.
Mi familia siempre te recordará, así como todos los que fuimos tus
estudiantes. Ya extrañamos tus consejos, así como tus sinceras
alegrías con nuestros logros. Todos los días le damos gracias a
Dios por tu larga vida y porque intercedió para que te conociéramos, participáramos de ella y
enriquecieras las nuestras. Gracias Fuat.
Próxima Edición Abril – Mayo – Junio 2015
Cuba y Puerto Rico: Retos para la integración caribeña
Conoce lo que Gerardo González Núñez, Joaquín Villamil, José Alameda, Pedro Rivera y
Pedro Silva tiene que decir.
Además desde la Universidad de La Habana escribe la Dra. Tania García Lorenzo,
Investigadora de Relaciones Económicas Internacionales y de Economía de la Cultura.
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 24
28 de enero de 2015
Hon. Jaime R. Perelló Borrás Presidente Cámara de Representantes Capitolio San Juan, Puerto Rico
RESOLUCIÓN DE LA CÁMARA 1124 Estimado Presidente: Reciba usted nuestro más sincero saludo y felicitación en el Nuevo Año.
Hemos recibido su cordial invitación para comparecer en la mañana de hoy ante la Comisión Especial para
el Estudio del Sistema Contributivo de Puerto Rico de la Cámara de Representantes. A la vez se nos solicita
que presentemos nuestros comentarios y sugerencias sobre la R. de la C. 1124. Según se desprende de la
exposición de motivos de esta medida, la misma tiene la intención de llevar a cabo un proceso de vistas
públicas orientado a proveer participación a todos los sectores productivos del País y que estos puedan
expresar sus ideas y propuestas sobre los que deben ser los pilares del nuevo sistema contributivo
propuesto para la Isla.
A estos efectos la Asociación de Economistas de Puerto Rico, organización que lleva más de treinta años de
fundación y la cual tengo hoy el honor de representarla en calidad de Presidenta, ha esbozado una serie
de lineamientos generales que podrían servir de guía en la discusión y evaluación de la propuesta Reforma
Contributiva 2015. A continuación se describen los lineamientos señalados:
Propuesta de Lineamientos de una Reforma Contributiva 2015
Para poder definir los lineamientos que debería seguir la Reforma Contributiva de 2015 se deben tomar
en consideración tres criterios indispensables que se requiere que cumpla todo sistema impositivo. Estos
son: equidad, eficiencia económica y simplicidad, transparencia y administración. Ademes debemos tomar
en consideración la coyuntura actual de nuestra economía, luego de ocho años de una recesión secular, la
pérdida de población como la realidad fiscal del Gobierno de Puerto Rico. Conforme a estos criterios y
aspectos coyunturales esbozamos los siguientes lineamientos para ser considerados en la reforma
propuesta:
1. Promover la equidad en el sistema
o La propuesta reforma contributiva debería ser amplia en términos de responsabilidad
contributiva ya que toda persona debe radicar y contribuir a erario público. Esta debe ser
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 25
inclusiva, no exclusiva. Estamos de acuerdo que es necesario que en la medida que se re-
estructure el sistema contributivo hay espacio para reducir la carga de la contribución sobre
ingresos a las personas y familias de ingreso medianos y bajo. No obstante esto no debe
significar que se le elimine su responsabilidad no solo de rendir sino de contribuir aunque
sea un mínimo.
o Con el fin de alcanzar mayor equidad en nuestro sistema contributivo es necesario que esta
reforma no solo atienda los impuestos sobre ingresos a individuos, corporaciones y
sociedades, los impuestos al consumo (IVU o IVA y arbitrios especiales) sino el impuesto de
la propiedad. Este impuesto por ser un uno que grava al capital y que no se ha cambiado su
base sustancialmente desde el 1958, es uno de los que más contribuye a la inequidad en el
sistema. Es necesario que se actualice la base de este impuesto a una fecha más reciente, se
ajuste la exoneración existente y se revisen los tipos contributivos. En la actualidad este
impuesto lo administran los municipios y algunos de estos tienen tipos contributivos de más
de 10%. Debe actualizarse la base de este impuesto con valores más recientes, los tipos
contributivos se podrían reducir sustancialmente y los municipios poder recaudar más
ingresos.
o Esta Reforma debe también contemplar evaluar todos aquellos incentivos económicos,
créditos y subsidios otorgados a las empresas exentas como otras actividades (Ley de
Incentivos Económicos, Ley Núm. 212-Cascos Urbanos, Ley Núm.20 y Ley Núm.22) y
determinar si los mismos han sido efectivos o deben modificar o eliminar. Entendemos que
este análisis debe realizarse con sumo cuidado ya que no debe poner en juego la estabilidad
de las operaciones estas empresas en la Isla. No obstante es muy necesario que se realice
este análisis como parte de la reforma y se establezca una política contributiva la cual
contribuya a mejorar la equidad en el sistema.
2. Reducir la evasión contributiva
o Debe contener un rediseño de la estructura organizacional del Departamento de Hacienda a
fin de asegurar que la nueva estructura sea una ágil y efectiva. Esta debe también contener
los recursos humanos y tecnológicos necesarios para una fiscalización efectiva. Las pasadas
reformas han contribuido parcialmente a reducir la evasión contributiva en específico en el
área de la contribución sobre ingresos pero todavía existe un grave problema de evasión en
estas áreas y otras como el IVU que requiere atenderse de inmediato ya que afecta que se
alcance mejorar la equidad en el sistema. Ante la posibilidad de que se implante un IVA
resulta inminente que el Departamento de Hacienda tenga los recursos humanos y
tecnológicos para administrar e implantar este impuesto.
3. Debe gravar más el consumo vs ingresos
o La Reforma debe ser una que se oriente a gravar más al consumo que el ingreso. Esto es
necesario ya que el presente sistema contributivo tiende a penalizar más relativamente el
trabajo- gravando los ingresos y ahorros, que el gasto de consumo. Es por esto que
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 26
entendemos que la propuesta de sustituir un IVU por un IVA y reducir las tasas contributivas
está en la dirección correcta. Además este impuesto no solo ayudará a captar mayores
recaudos sino que es más “efectivo” en términos de fiscalización. Este impuesto es utilizado
en más de 150 países a nivel internacional. No obstante, al ser un impuesto al consumo es
uno que es regresivo por lo que se requiere que se logre mitigar este problema a través de
algún mecanismo de compensación como transferencia o crédito contributivo. El estudio de
Bearing Point (2004) recomendó utilizar el Programa de Asistencia Nutricional (PAN) para
compensar aquellas familias de ingresos bajos, las cuales tienden a pagar más impuestos de
consumo que aquellas familias de ingresos altos en términos relativos. Otra alternativa que
se ha propuesto para mitigar el efecto regresivo del IVA es a través de la re-instalación del
crédito al trabajo. Este crédito fue eliminado el pasado año como parte de las medidas
tomadas para atender el déficit fiscal.
o Además debe contemplarse que la implantación de este sistema es una que podría tardar
más de un año y por ende crear un disloque en los recaudos del Fondo General. Cabe indicar
que de acuerdo a un Estudio realizado por la Oficina de Contabilidad General (GAO) en el año
2008 en varios países industrializados (Australia, Canadá, Francia, Nueva Zelandia e
Inglaterra) sobre el proceso de implantación de un IVA, se encontró que el tiempo de
implantación fluctuó entre 15 a 24 meses. Por consiguiente, en este momento histórico en
que el Gobierno se encuentra en una grave crisis fiscal y una insuficiencia de ingresos de
alrededor de $96 millones (periodo de julio a diciembre del Año Fiscal 2015), el factor del
“costo de transición” hacia un IVA nos parece que es uno de carácter crítico.
o Un aspecto que también debe considerarse son los costos de administración y cumplimiento
que van incurrir las empresas. De acuerdo con el estudio del GAO unos de los riesgos que
debe contemplarse en el diseño del IVA es el relacionado con cumplimiento ya que el IVA en
varios países ha generado altos costos administrativos y de cumplimento.
o Debe contemplarse proveer algún tipo de asistencia económica a empresas medianas y
pequeñas PYMES en los aspectos relacionados con los registros de contabilidad e informes
requeridos. En el caso de Canadá y Australia confrontaron problemas con los negocios a
estos no poder cumplir con la fecha de registro para ser implementado del IVA.
o Se debe ser muy claro en considerar los posibles efectos inflacionarios que pudiera tener el
IVA. Según el diseño que se haga de la imposición indirecta, es posible que el precio que
pague el consumidor exceda la recaudación prevista, por vía de los llamados “efecto cascada”
y “efecto pirámide”. Parte de la literatura económica apunta a, y en teoría se alega, que el IVA
minimiza los impactos en precios de estos efectos pues el empresario no podría considerarlo
como un costo ya que se lo devuelve la administración tributaria. Es decir, si no se considera
un costo para el empresario, no podrían darse efectos pirámide o cascada, EXCEPTO que una
fase del proceso esté exenta de aplicar el IVA mientras que otras fases no lo estén.
Quiere esto decir que el IVA pudiera minimizar el efecto inflacionario, mas no así eliminarlo
o evitarlo. El potencial efecto inflacionario pudiera ser minimizado mediante políticas
gubernamentales que informen al público y a los empresarios sobre los efectos esperados
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 27
del IVA en los precios, el uso de controles y monitoreo de precio, ajustes que compensen
otros impuestos existentes, y abundantes provisiones para asegurar que se reciba la
totalidad del crédito por impuestos pre-pagados. Sin embargo, estos son algunos de los
principales retos que enfrenta una posible implementación del IVA en Puerto Rico y que
desconocemos como serán abordados en el proyecto de Reforma Contributiva que se
presente.
Finalmente en este aspecto, el efecto inflacionario potencial dependerá de tres cosas:
Aquellos impuestos que sean reemplazados en el nuevo esquema
El diseño para garantizar que se levanten igual o mayor cantidad de recaudos
Otros cambios concurrentes que afecten la economía, tales como: cambios en los
precios del petróleo y otras materias primas en los mercados internacionales,
incremento en las tarifas de utilidades (si no son exentas), cambios en salarios, o
cambios administrativos como políticas monetarias restrictivas (que PR no controla),
etc.
4. Incrementar los ingresos fiscales
o Resulta determinante que la reforma contributiva propuesta genere mayores recaudos ya
que los mismos son necesarios para que el gobierno pueda cumplir con sus obligaciones y el
pago de la deuda.
o Recomendamos que esta Reforma Contributiva esté acompañada de una verdadera reforma
fiscal que permita al gobierno operar con un nivel de gasto menor y con mayor eficiencia.
Esta reforma fiscal debe propiciar un presupuesto de gastos basado en resultados de los
programas gubernamentales y el accountability de los mismos.
5. Servir de instrumento de política económica y promover la inversión
A pesar de que este objetivo ha formado parte de otras reformas contributivas, las mismas nunca han
servido de instrumento efectivo de política económica para nuestro desarrollo económico. Es por
tal razón que esta reforma debe contribuir a la formación de capital y riquezas en el País. Esta debe
proveer incentivos contributivos efectivos que ayuden al desarrollo de industrias e iniciativas
estratégicas y que redunden en la formación de capital local. La promoción de la inversión no solo
debería dirigirse a la construcción tanto privada residencial y comercial sino a la creación de nuevas
empresas de manufactura, informática y tecnología, y servicios energéticos y ambientales, por
resaltar algunos.
En resumen, la Asociación de Economistas de Puerto Rico considera que nuestro sistema contributivo debe
ser reformado de manera integral. Esto implica que debe evaluarse toda la estructura impositiva con sus
diferentes tipos de impuestos (sobre ingresos, al consumo y la propiedad) así como la estructura de
exenciones, créditos e incentivos. Además estamos de acuerdo de que se evalué la viabilidad de que se
implante un IVA en sustitución del IVU con el fin de que nuestro sistema contributivo esté basado en gravar
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 28
más el consumo que los ingresos de las personas. No obstante recalcamos que es necesario que como parte
de esta evaluación se considere la coyuntura actual de la economía de Puerto Rico, la situación fiscal, el
costo de transición hacia un IVA y aquellos aspectos medulares en su diseño como lo es el riesgo de
cumplimiento. Sugerimos que esta reforma debe venir acompañada prospectivamente de una reforma
fiscal y gubernamental. De no ser así no estaremos atendiendo responsablemente la crisis fiscal que
confrontamos.
Por último, agradecemos su invitación para comparecer ante usted y los Honorables miembros de esta
Comisión y le reiteramos nuestra disposición de colaborar en la evaluación de la propuesta Reforma
Contributiva 2015.
Cordialmente,
Prof. Rosario Rivera Negrón, PhD(C)
Presidenta 2014-15
Asociación de Economistas de Puerto Rico
Anejo 1 –
ESTRUCTURA CONTRIBUTIVA DE PUERTO RICO
Las contribuciones en Puerto Rico son la principal herramienta de financiación del gobierno del Estado Libre
Asociado de Puerto Rico. Las partidas principales del modelo tributario en Puerto Rico son las contribuciones sobre
ingreso (personas naturales y jurídicas), impuesto al valor y al uso (luego de pagar COFINA) y los arbitrios. Existen
partidas menores provenientes de los impuestos a donaciones y herencias, y licencias otorgadas, pero su impacto
sobre el fisco es mínimo. En la actualidad, la mayor contribución al erario proviene de la contribución sobre ingresos y los arbitrios.
Las contribuciones sobre ingreso se conocen como impuestos directos debido a que se grava directamente
al ingreso devengado. Una mirada inicial nos permite ver que la aportación de las contribuciones sobre ingreso a los
individuos es mayor a la aportación de las sociedades y corporaciones (personas jurídicas), y que ambas muestran
casi una década de contracción, lo que pudiera en parte explicar la caída de los recaudos de gobierno y el problema
actual de financiamiento. Este fenómeno pudiera explicarse a través de la recesión económica iniciada en el 2006
Boletín Informativo de la Asociación de Economistas de Puerto Rico 29
(cierre parcial de gobierno, fin de las 936, colapso de burbuja inmobiliaria) y la crisis financiera de 2008, las cuales han sumido al País en una depresión, y ha tenido la migración y el cierre de empresas como consecuencias directas.
Una explicación más amplia para la baja en los recaudos de los impuestos directos pudiéramos encontrarlas
en otras disciplinas como la sociología o la demografía, las cuales exponen que la pérdida de la población producto
de mejores oportunidades de empleo, negocio y vida, han mermado la población y los recaudos del gobierno de
Puerto Rico. También, podemos incluir la economía informal como espacio de interacción económica y social la cual
permite otras condiciones de hacer negocio (legal e ilegal), la cual no estaría reportando ingresos ni pagando
contribuciones. Hacemos énfasis en que la variable poblacional debe estar considerada para modelar y calcular la nueva estructura tributaria.
La falta de recaudos por los impuestos directos, ha promovido cambios en la estructura de impuestos
indirectos, los cuales en su mayoría provienen de arbitrios a productos de consumo, petróleo, y recientemente a las
transacciones de compraventa entre empresas foráneas. Los arbitrios pueden ser útiles para captar ingresos de la
economía informal al momento en que se realizan transacciones de consumo, sin embargo, hay que levantar la
preocupación de que el monto obtenido por concepto de arbitrio a las empresas foráneas, principalmente
farmacéuticas, se ha convertido en una fuente de ingresos recurrente, la cual pudiera estar sujeta a decisiones de la
empresa para quedarse en la isla. En la actualidad, este arbitrio de 4% representa cerca del 20% del presupuesto del
País.
Finalmente, el impuesto al valor y al uso (IVU), recauda más de mil millones al año, pero la mayor parte está
pignorado para el pago de intereses de los bonos emitidos por la Corporación para el Financiamiento Apremiante
(COFINA), dejando poco más de 500 millones como ingreso para el fondo general. Existe controversia en torno a la
captación del IVU, y los mecanismos gubernamentales para intentar disminuir su evasión no parecen dar resultados.
Recordemos que en el primer intento de reforma contributiva, se proyectaba que este impuesto resolvería parte de los problemas de deuda de corporaciones públicas e inyectaría mayor liquidez al Fondo General.