Post on 21-Jan-2015
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Manizales, Julio de 2013
FUNDACIÓN BAVARIA
@FundBavaria
@Juanprn
FINANZAS
Independientemente de lo que creas, si estas en los negocios, eres una persona de números, te guste o no. Es por ello que es importante tener un conocimiento general de los Estados Financieros básicos así como de qué sucede financieramente hablando con cada una de las transacciones que hace tu empresa.
CONTENIDO
• Aspectos financieros en un plan de negocios• Inversion Necesaria• Proyección de Ventas• Análisis de Costos – Punto de Equilibrio• Estado de Resultados y Balance General• Flujo de Efectivo
• Financiación• Inversionistas ángel
• Definición• Perfil• Que espera un Inversionista Ángel• Perfil del Emprendedor• Perfil de la Empresa
UN MODELO DE NEGOCIO ES
CREA VALOR
ENTREGA VALOR
CAPTURA VALOR
• Ahorros• Bancos• Familia• Amigos
• Inversionistas
¿CUÁL ES LA PRINCIPAL FUENTE DE FINANCIACION DE UN EMPRENDIMIENTO?
XLOS
CLIENTES
INVERSIÓN NECESARIA PARA EMPRENDER
Son los recursos necesarios para ofrecer la propuesta de valor a los
segmentos de clientes y permitir que funcione el emprendimiento
• ¿Qué recursos hacen posible mi modelo de negocio?
• ¿Qué activos necesito?
SIN RECURSOS NO HAY NEGOCIO
Imagínenos:
• Bavaria intentando fabricar sus productos sin cebada
LOS RECURSOS CLAVE SON LOS QUE HACEN POSIBLE QUE EL NEGOCIO EXISTA
TENER ACCESO A LOS RECURSOS CLAVE ES UNA PRIORIDAD ESTRATÉGICA DE TODO EMPRENDEDOR
FUENTES DE INGRESOS
Cómo va a generar ingresos el negocio atendiendo el segmento objetivo
¿Por qué están mis clientes realmente dispuestos a pagar?
¿Cómo quieren pagar los segmentos de clientes?
IMPORTANCIA DE LOS INGRESOS
Si los clientes son la razón de ser de los negocios, los ingresos son lo que
hace posible que los negocios existan.
Si un emprendedor no tiene claro de dónde van a venir sus flujos de efectivo y no hace todo lo posible por tener tantos flujos como
sea posible, está poniendo en riesgo la viabilidad de su proyecto.
LOS ANÁLISIS DE ESCENARIOS DE PROYECCIONES SON VITALES
VIABILIDAD = relación entre estructura de costos e ingresos
COSTOS & GASTOS
INGRESOS<
Acá es donde cobra importancia realizar proyecciones en diferentes escenarios
ESTRUCTURA DE COSTOS
¿Qué son los costos?
¿Qué son los gastos?
¿Qué son los Costos y Gastos?
Para crear un modelo de negocio, debemos preguntarnos
¿Cuáles son los principales costos y gastos de tu empresa?
ESTRUCTURA DE COSTOS
Los costos, gastos e inversiones, son las
salidas de dinero de una empresa, utilizados para
producir y comercializar sus
productos o servicios
Salarios
Materia prima
Servicios públicos
Mantenimiento
Compra de maquinas
ESTRUCTURA DE COSTOS
ESTRUCTURA DE COSTOS
ESTRUCTURA DE COSTOS
INGRESOSCOSTOS
GASTOS
Es importante conocer en detalle cuales son los costos y gastos que tiene la empresa antes de emprender el viaje, para así asegurarte de generar suficientes ingresos que
cubran como mínimo esos costos y gastos
ESTRUCTURA DE COSTOS
ESTRUCTURA DE COSTOS
FIJOS
• Independientemente del volumen de producción su valor tiende a permanecer
igual
• Si no hay producción SI existen los costos fijos
• Se generan cada período de tiempo (ejemplo: los sueldos de personal administrativo se
pagan cada mes)
VARIABLES
• Su valor tiende a crecer proporcionalmente al
crecimiento en el volumen de producción
• Si no hay producción NO existen los costos variables
(son cero)
• No se generan en función del tiempo (ejemplo: si en un
mes no hubo producción no hay costos de materia prima)
¿CÓMO IDENTIFICO LOS COSTOS Y GASTOS EN MI PROYECTO?
• ¿Cuáles son los costos de tu empresa?• ¿Cuáles de ellos son costos fijos?• ¿Cuáles de ellos son costos variables?• ¿Cuáles son los gastos de tu empresa?• ¿Cuáles de ellos son gastos fijos?• ¿Cuáles de ellos son gastos variables?
Es importante buscar asesoría, muchas veces no vemos cosas que para otros pueden ser obvias.
¿PARA QUÉ ME SIRVE IDENTIFICAR LOS COSTOS Y GASTOS EN MI PROYECTO?
ES VITAL PRODUCIR UTILIDADES
HACER PROYECCIONES ES UNA HERRAMIENTA PARA EVALUAR LA VIABILIDAD Y DETERMINAR AJUSTES
OJO… SIEMPRE TENIENDO EN CUENTA LOS IMPUESTOS (renta, impuesto de industria y comercio, predial). CON ESTO
CONTRIBUIMOS AL DESARROLLO DEL PAIS
¿PREGUNTAS CLAVE?
¿Qué ingresos estimas que tendrá mensualmente tu negocio?
¿Cómo sustentarías esa cifra?
LA RENTABILIDAD ES VITAL
PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio se refiere a la cantidad de unidades de un producto, que una empresa debe vender para que la utilidad
operacional sea cero, es decir, que cualquier unidad que venda la empresa por encima del punto de equilibrio, ya empieza a generar
utilidades
Ingresos = Costos y gastos totales
Número de unidades = Costos y gastos fijos / (Precio – Costos y gastos variables por unidad)
PUNTO DE EQUILIBRIO
• ¿Será mi estructura de costos y gastos fijos muy alta?• ¿Habrá forma de hacerla más liviana?• ¿Qué impacto puede tener en mi punto de equilibrio un
cambio en el precio? • ¿Cuánto se baja el punto de equilibrio si mi precio es
mayor?• ¿Cuánto se sube el punto de equilibrio si bajo el precio?• ¿Qué pasa si bajo mis costos y gastos variables?• ¿Qué pasa si suben?
LA RENTABILIDAD ES VITAL
BALANCE GENERAL
Conocer el valor contable de los activos de una empresa en un
momento determinado
¿Para que sirve?
Conocer qué activos podría convertir la compañía en dinero, en el corto plazo (activos corrientes) y
qué pasivos (deudas) debería pagar en el corto plazo (pasivos
corrientes).
Conocer cuánto capital tienen invertido los accionistas en la empresa en ese momento.
Conocer cómo está financiada una compañía en un momento específico
NO muestra el valor de mercado de los activos de la empresa, ni el valor
de mercado del capital de los accionistas
Muestra cómo luce la empresa en un momento determinado, pero NO
muestra cómo llegó allí
BALANCE GENERAL
ESTADO DE RESULTADOS
Para analizar el desempeño operacional de la empresa
considerando los ingresos, costos y gastos que la misma ha generado
¿Para que sirve?
Se puede utilizar en conjunto con el balance general para derivar el flujo de caja de la empresa
Para analizar cómo contribuyen las actividades no operacionales de la empresa al desempeño total de la
misma
Debido a que el PyG se lleva por el sistema de causación (en el cual se
registran las transacciones cuando se causan (por ejemplo cuando se factura) y
no cuando entra el dinero (cuando nos pagan la factura)), no muestra
necesariamente la capacidad real de generación de caja de la empresa
Debido a que en el PyG se registran solamente los
ingresos, costos y gastos; no muestra las inversiones que
hace una compañía en activos durante un período de tiempo ni
la financiación que toma con pasivos
ESTADO DE RESULTADOS
FLUJO DE CAJA
Para analizar de dónde está recibiendo caja la
compañía y en qué la está invirtiendo
¿Para que sirve?
Para analizar la liquidez de la compañía y prever necesidades futuras de caja de la misma
Para identificar cuánto efectivo está generando realmente la operación de
la compañía (flujo de caja libre operativo) y cuánto efectivo provino o
se utilizó en cada fuente de financiación
Muestra solamente las entradas y salidas reales de caja, no aquellos registros contables que no afectan la caja como las depreciaciones y amortizaciones, las cuales se muestran en el estado de Pérdidas y
Ganancias
FLUJO DE CAJA
FINANCIACIÓN
FUNDACIÓN BAVARIA INVIRTIENDO EN COLOMBIA DESDE EL 2005
• Destapa Futuro - Canvas• Red Emprendedores• Red de Mentores• Destapa Futuro en tu
región - USAID
• Destapa Futuro• Red de Ángeles
Inversionistas
• Micro finanzas para Tenderos
• Fortalecimiento Tenderos
• Patrocinio Educativo para hijos y nietos de Tenderos, Tripulantes y Comunidades
• Uni2 – Comunidades Plantas
• Don. Filantrópicas• Nuqui: Familias
productivas
Educación y Comunidades Vulnerables
Microcrédito
Emprendimiento
Apoyo No Financiero
Emprendimiento
Apoyo Financiero
Programas Alivio-pobrezaProgramas Alivio-pobreza
Programas Desarrollo EconómicoProgramas Desarrollo Económico
Desarrollando programas de inversión social que contribuyen con la generación de empleo, la disminución de pobreza y el mejoramiento de la calidad de vida, de las
comunidades y la cadena de valor de Bavaria, para el progreso y desarrollo sostenible de Colombia.
Microempresas Tradicionales
Empresas Basadas en Tecnología
Microempresas de subsistencia
Empresas Innovadoras
DESTAPA FUTURO EVOLUCIONA PARA APOYAR EL EDI DESDE 2006
Impacto
Co
mp
lejid
ad d
e p
rom
oci
ón
70%
25%
5%
2006
60%
35%5%
2007
50% 25%
25%
2008
70%
30%
Desde 2009
CADENA DE FINANCIAMIENTO EN COLOMBIA
Company Stage R&D I Startup II Early Stage III Growth IV Consolidation
VOperating
Time -1.5 - 0 years 0 - 1.5 years 1.5 - 3 years 3 - 5 years +5 years
Investi
ng
Meth
od
Government grants, family & friends
Time
Early Stage
Venture Capital
Venture Capital
Private Equity
Initial Public Offer
Colombia’s Private Equity Investment Lifecycle
FUNDACIÓN BAVARIA COMPROMETIDA CON EL APOYO AL EMPRENDIMIENTO EN EL LARGO PLAZO
+3.800 emprendedores Capacitados
en el país
331 proyectos apoyados con capital semilla
Apoyo en la generación de más de 5. 000 nuevos empleos generados
4 proyectos con créditos de
Bancolombia por $174 millones
152 mentores con más de 1. 700 horas
donadas
28 empresas listas para inversión Ángel
Más de 90 inversionistas sensibilizados con la figura
de inversión Ángel
18 ruedas de inversión Ángel
realizadas
$17,500 millones entregados en capital semilla desde el 2006
DESDE 2010 APOSTANDO A LA CREACIÓN DE UNA RED DE ÁNGELES INVERSIONISTAS
2010
FEB
- 1ª Rueda Piloto Bogotá
JUN
- Lanzamiento RAI
(John May & Fernando Prieto)
AGO
- Firma Convenio BID
DIC
- Lanzamiento Barranquilla
- 1ª rueda Barranquilla
2011
MAY
- 2ª y 3ª Ruedas Bogotá
- Capacitación Inversionistas (Ash Dhar)
JUN
- 1ª Rueda Medellín
- 4ª Rueda Bogotá
SEP
- 5ª Rueda Bogotá
OCT
- 6ª Rueda Bogotá
NOV
- 7ª Y 8ª Ruedas Bogotá
- 2ª Rueda Barranquilla
DIC
- 9ª Y 10ª Rueda Bogotá
2012
MAR
- 11ª y 12ª Ruedas Bogotá- - Capacitación
Inversionistas y emprendedores
Bogota y Barranquilla (Hernán Fernandez)
- - Capacitación Ángeles Greg Horowitt -
Connect
OCT- - Reunión aprendizajes
Ángeles & emprendedores
AGO
Ampliación plazo proyecto BID
DIC
- 13ª Rueda Bogotá
- Inicio preparación propuesta Innpulsa
2013
FEB
- Presentación Propuesta Innpulsa
MAR
- 3ª Rueda Barranquilla
JUL
- 15ª Rueda Bogotá
ALIANZAS GENERADAS PARA INCREMENTAR FLUJO DE PROYECTOS
ALIANZA CON 3 INSTITUCIONES ACTIVAS EN APOYO AL EMPRENDIMIENTO
• Campus Nova –160 empresas• Profundización para
pregrados y MBA: UniCaen Francia, en desarrollo.
• Emprendimiento Social: GSBI-UniSanta Clara, USA.
• EIDOS – Grupo Inv. Javeriana: GEM, Competencias emprendedor, Observatorio EDI Valle.
• Inlab Javeriana Cali: Seminario, fabrica de ideas, 3ª versión Concurso de Innovación.
• Red de Empresarios & Portal de Innovación
• Estrategia comunicación “Con-ciencia Innovadora”
• Rupiv: Innpulsa & Cambridge• Necesidad de articular
mecanismos de inversión para emprendedores apoyados.
RED NUEVA
• Apoyo a emprendedores con Programa “Emprende País” desde 2011 (asistencia técnica a emprendedores con alto potencial de crecimiento).
• 74 ejecutivos de la alta dirección del Grupo activos como mentores.
• Mas de 80 emprendedores apoyados.
• Necesidad de articular mecanismos de inversión para emprendedores apoyados.
• Co-fundador fondo inversor y Banca de inversión social.
RED NUEVA
• Centro de emprendimiento (Apoyo a emprendedores sensibilización a través de incubación y aceleración de empresas)
• Sensibilización de 3934 emprendedores y apoyo a la creación de mas de 20 empresas desde el año 2009.
• Desde el 2010 operando la red de inversionistas del caribe en alianza con Fundación Bavaria.
• Aliados estratégicos en Colombia del Fondo Acceso
• Consecución de recursos para emprendedores a través de fondos de capital semilla y de riesgo por COP$2.612 millones.
RED EXISTENTE
Source: Las redes de inversionistas ángeles en Ámerica Latina y el Caribe. BID – FOMIN, Febrero 2013.
REDES DE ANGELES EN LATAM
INVESTMENT EXPERTISE
INVESTOR TYPE
Source: Las redes de inversionistas ángeles en Ámerica Latina y el Caribe. BID – FOMIN, Febrero 2013.
EXPERIENCIA DE LOS ÁNGELES QUE CONFORMAN REDES
ENTREPRENEURIAL STAGE
Source: Las redes de inversionistas ángeles en Ámerica Latina y el Caribe. BID – FOMIN, Febrero 2013.
CARACTERISTICAS DE PIPELINE
LA INVERSION ÁNGEL DEPENDE DEL AVANCE DEL EMPRENDIMIENTO: SEED
• Se hace una pequeña inversión para apoyar la exploración de una idea de un emprendedor. • El capital inicial se plantea para financiar la contratación de personal clave y la redacción de un plan de negocios. • Se espera que los inversionistas proporcionen asesoramiento empresarial básico y oficinas.
• Tasas de descuento: más del 80%
• Otorgamiento de fondos a una organización que está preparada para comenzar operaciones. • La empresa debe demostrar una ventaja competitiva. Dependiendo del tipo de empresa puede ser un prototipo que incorpore tecnología patentada, personal de investigación admirable o un concepto fuerte. • Los inversionistas prestan asistencia en la contratación de personal clave, establecimiento de buenas prácticas de administración y facilitan el acceso a los proveedores, bancos y clientes potenciales.
• Tasas de descuento: 50% a 70%.
LA INVERSION ÁNGEL DEPENDE DEL AVANCE DEL EMPRENDIMIENTO: STARTUP
• Es proporcionado a empresas que ya están operando. • Una empresa en esta etapa generalmente no es rentable pero debe tener establecida la organización, un producto y algunos ingresos. • Los fondos son utilizados para establecer los primeros esfuerzos de marketing, contratar más personal, realizar mejoras del producto o expansión de la línea de productos. • Los inversionistas monitorean de cerca la cuenta de capital y participan activamente en los problemas de producción o ventas.
• Tasas de descuento: 40% a 60%.
LA INVERSION ÁNGEL DEPENDE DEL AVANCE DEL EMPRENDIMIENTO: PRIMERA RONDA
• Se utiliza como capital de trabajo y las necesidades de activos fijos. • Busca apoyar el crecimiento de una empresa con producción activa, ventas sostenibles y algunas utilidades. • Esta etapa esta orientada hacia la expansión, el capital invertido es más fácilmente recuperable en caso de liquidación, lo que disminuye el riesgo para los inversionistas. • Generalmente los inversionistas monitorean el rendimiento de la empresa de cerca, pero no participan activamente en la solución de problemas tan a menudo como la primera ronda. • Tasas de descuento: 30% a 50%.
LA INVERSION ÁNGEL DEPENDE DEL AVANCE DEL EMPRENDIMIENTO: SEGUNDA RONDA
REQUISITOS
EMPRENDEDORES ANGELES
Preferiblemente acreditar operación formal
Acreditar un crecimiento histórico de ventas de manera rentable, rápida y sostenidamente
Contar con proyecciones de crecimiento sustentadas en capacidades para multiplicar
las ventas e internacionalizarse
Oferta de valor innovadora demostrable, que le permita diferenciarse de la competencia
Demostrar el potencial de: Margen Op. >8%, ventas entre $400M & $4000M, empleados
>3SMLMV, Prom. histórico de margen Op.> 4%.
Preferiblemente ser referenciado
Inversionista individual o grupal con disponibilidad para invertir a riesgo y con gran
capacidad de generación de valor
Recursos disponibles >$50M
Tener disposición para invertir Capital Inteligente ($ & tiempo)
Trayectoria profesionalEst. Organizacional y de Gob. Corporativo
Aceptar T&C
Liderazgo Emprendedor (experiencia, dedicación, etc.)
Demostrar origen de recursos
Aceptar T&C
GRACIASJuan.Rodriguez3@Bav.Sabmiller.com