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1/ Con información al cierre del miércoles 03 de junio de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1
04 de junio, 2020
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Apertura de Hoy:
En las primeras horas de la sesión de hoy, las principales bolsas en el mundo se toman un respiro, después de las ganancias de los últimos días. Así, los inversionistas aprovechan para recoger algo de beneficios, en medio de la última decisión de polít ica mo-netaria del Banco Central Europeo (BCE) y la cifra de solicitudes iniciales de desempleo en EUA.
A pesar de esta pausa, el ánimo sigue siendo positivo, fundado en las optimistas expectativas que manejan los mercados sobre la recuperación económica, así como los continuos anuncios de nuevas medidas de apoyos fiscales y monetarios. Los inversionistas siguen apostando porque lo peor de la crisis ya ha pasado y que, a partir de ahora, y una vez consolidada la desescalada, las prin-cipales economías desarrolladas comenzarán la recuperación.
El BCE ha superado las expectativas para la reunión de hoy y ha anunciado un incremento de su plan extraordinario de compras por la pandemia de 600 mil millones de euros, hasta un total de 1.35 billones de euros. el BCE ha anunciado además que este programa se extenderá al menos hasta junio de 2021, en lugar de hasta finales de este año como estaba previsto inicialmente, y que la deuda que vaya venciendo será reinvertida hasta finales de 2022. Mientras, sus tasas de referencia y el programa de com-pra mensual de bonos quedaron sin cambios.
Por otro lado, en Alemania, el gobierno que encabeza Angela Merkel, aprobó un paquete de estímulos por valor de 130 mil millo-nes de euros para apoyar a la economía del país a recuperarse de la crisis derivada de la pandemia del coronavirus El monto aprobado, que abarca 2020 y 2021, superó las expectativas, ya que se especulaba con que se iba a destinar un total de 80 Mme.
En materia económica, en EUA las solicitudes iniciales de desempleo ascendieron a 1.88 millones durante la semana pasada (vs 1.83 millones esperadas), se trata del primer dato por debajo de 2 millones desde que iniciaron las medidas de confinamiento por el coronavirus a mitad de marzo. Por su parte, el déficit comercial aumentó a 49.4 mil millones de dólares en abril, su más amplio déficit desde octubre del año pasado. En particular, las importaciones disminuyeron 13.57%, mientras que las exportaciones baja-ron 20.45%.
Por su parte, el precio internacional del petróleo (WTI) retrocede a niveles por debajo de los 37 dólares por barril, ante las dudas sobre cuándo se acordará la extensión de los recortes que planea la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus alia-dos (OPEP+) tras la posible suspensión de la reunión que se iba a celebrar en un principio hoy. Aunque en un principio Rusia y Arabia Saudita habrían acordado una extensión de los recortes de un mes, es decir, hasta finales de julio, esta extensión estaría condicionada a que países como Irak y Nigeria, que no han seguido las restricciones impuestas hasta ahora, se comprometen a hacerlo en un futuro y reduzcan su producción estos meses en mayor medida más debido a su incumplimiento.
El peso mexicano opera volátil en la sesión de hoy, por momentos de la madrugada presionándose hacia $22.0 spot, en línea con otros activos de mayor riesgo. Actualmente cotiza alrededor de $21.95 spot. Consideramos que se trata solo de una “pausa” en la tendencia de apreciación de la moneda mexicana de los últimos días, y que las ganancias para el peso seguirán por lo menos durante junio y parte de julio.
En lo que resta del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $21.60 y $22.10 spot (el euro entre $1.120 y $1.129).
HoraPaís /
ZonaIndicador Periodo
Información
Reportada
Estimación
Consenso
Bloomberg
Dato
Anterior
1-jun. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, final) May 39.40 39.50 33.40
1-jun. 9:00 EUA Gasto en Construcción (Var % mensual) Abr -2.90 -6.00 0.90
1-jun. 9:00 EUA ISM Manufacturero May 43.10 43.50 41.50
2-jun. 21:45 China PMI Servicios (Caixin, puntos) May 55 47.30 44.40
3-jun. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, final) May 31.90 30.50 13.60
3-jun. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, final) May 30.50 28.70 12.00
3-jun. 7:15 EUA Cambio en el empleo privado, Agencia ADP (miles) May -2760 -9000 -20236
3-jun. 9:00 EUA Pedidos de Fábrica (Var % mensual) Abr -13.00 -14.20 -10.30
3-jun. 9:00 EUA ISM Servicios May -46.40 44.20 41.80
3-jun. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 29-may -2.08 3.04 7.93
4-jun. 6:45 Euro Decisión de Política Monetaria, Tasa de Interés BCE (%) Jun 0.00 0.00 0.00
4-jun. 7:30 EUA Balanza Comercial (saldo en miles de millones de dólares) Abr -49.40 -49.00 -44.00
4-jun. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 30-may 1877 1830 2123
5-jun. 6:00 Mex Inversión Fija Bruta (Var % anual) Mar -8.60
5-jun. 7:30 EUA Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) May -8000 -20500
5-jun. 7:30 EUA Tasa de desempleo (%) May 19.60 14.70
5-jun. 7:30 EUA Salario promedio por hora (Var % anual) May 8.50 7.90
Calendario de Indicadores Económicos (del 01 al 05 de junio de 2020)
En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros
Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.
1/ Con información al cierre del miércoles 03 de junio de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 2
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Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)
Pesos por dólar en un mes
Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)
Pesos por euro en un año
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Fuente Reuters Fuente Reuters
Fuente Reuters Fuente Reuters
MERCADO DE DIVISAS
Diaria 1 MesEn el
año
En 12
meses
Pesos por divisa
Dólar Fix 22.02 -0.7 -8.3 16.8 15.5 18.86
Dólar Spot EUA 21.76 -0.1 -9.6 15.0 10.1 18.93
Euro Spot 24.43 0.5 -6.8 15.3 10.0 21.23
Libra Spot 27.36 0.1 -8.6 9.0 9.3 25.08
Dólar Canadiense Spot 16.12 0.1 -5.6 10.6 9.6 14.57
Yen Spot 0.20 -0.3 -11.4 14.7 9.2 0.17
Franco Suizo Spot 22.63 0.0 -9.2 15.8 13.7 19.61
Dólar por Euro 1.1232 0.6 3.0 0.2 -0.1 1.1213
Yen por dólar 108.89 0.2 2.0 0.3 0.8 108.61
Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.
pesos/usd 21.85 22.05 22.29 22.77
Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.
Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Reuters
Cierre
Variación %Cierre
2019
Var % diaria Var % en el año
Libra esterlina 0.18 -5.18
Dólar australiano 0.36 -1.45
Nuevo dólar taiwanés -0.09 -0.03
Euro 0.56 0.20
Yen japonés 0.21 0.26
Rupia indonesa -2.29 1.22
Yuan chino 0.17 2.15
Zloty polaco -0.08 3.38
Peso chileno 1.11 4.48
Won coreano -0.31 5.35
Rupia hindú 0.29 5.55
Peso colombiano -0.61 9.76
Rublo ruso -0.18 10.61
Peso argentino 0.32 14.92
Peso mexicano -0.11 14.97
Rand sudafricano -1.39 20.88
Real brasileño -2.68 25.96
Evolución de monedas vs. dólar estadounidense
Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.
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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.
TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)
prom. cierre
Tasas Nacionales
Tasa Objetivo Banxico 5.500 5.500 6.587 8.05 7.25
Fondeo Bancario* 5.680 5.680 6.672 8.10 7.28
Cetes 28 días 5.280 5.380 6.440 7.85 7.25
Cetes 91 días 5.240 5.230 6.393 7.94 7.30
Cetes 182 días 5.130 5.130 6.270 7.95 7.25
Cetes 364 días 5.030 5.030 6.205 7.87 7.18
TIIE 28 5.729 5.733 6.858 8.31 7.56
TIIE 91 5.701 5.705 6.741 8.27 7.45
Bonos de tasa fija (subasta primaria)
3 años 6.15 6.55 6.91 7.50 6.76
5 años 7.50 6.47 3.33 7.43 6.80
10 años 6.47 6.85 6.66 7.75 7.14
20 años 7.00 7.01 7.01 7.90 7.11
30 años 8.70 6.88 7.59 8.02 7.32
UDIS (pesos) 6.50 6.50 6.45 6.28 6.40
Udibonos 30 años 3.26 3.26 3.28 3.81 3.44
UMS 2029 (dolares) 4.12 3.77 3.30 3.76 3.25
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2020
2019
RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)
Cierre Prom.
Colombia 157 157 68 340 72 99
México 162 162 71 308 78 114
Brasil 255 255 90 367 99 148
Francia 18 18 18 28 18 25
Italia 229 229 88 258 122 176
España 96 96 31 96 41 51
Irlanda 37 37 23 37 23 32
Portugal 134 134 27 134 38 55
*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Reuters
2019Maximo
en 12
meses
Valor
actual
Valor
Previo
Minimo
en 12
meses
TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)
prom. cierre
Fondos Federales E.U. 0.25 0.25 0.92 2.28 1.75
T-Bill 3 meses 0.15 0.15 0.69 2.06 1.56
5 años 0.36 0.32 0.80 1.95 1.69
10 años 0.75 0.68 1.06 2.14 1.92
30 años 1.53 1.48 1.64 2.58 2.39
Libor 3 meses 0.18 0.18 0.98 2.33 1.91
Libor 12 meses 0.33 0.33 1.18 2.37 2.00
Tasa PRIME 3.25 3.25 4.45 5.28 4.75
Tasa
actual
Tasa
anterior
Prom.
2020
2019
MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)
EUA 0.75 0.68 1.92 México 6.13 6.18 6.91
Zona Euro -0.35 -0.42 -0.19 Chile 5.49 5.45 3.15
Japon 0.01 0.01 -0.01 Brasil 6.70 6.81 6.88
Reino Unido 0.27 0.22 0.82 Portugal 0.59 0.53 0.44
Italia 1.55 1.51 1.41 Grecia 1.51 1.50 1.47
España 0.619 0.564 0.47 China 2.82 2.78 3.14
Fuente: Reuters y ABM. Mercado Secundario
Cierre 2019Actual PrevioCierre
2019Actual Previo
DiariaAcum en
2020Prom. Cierre
Índice General de Commodities* 0.2 (21.0) 63.90 68.4 79.5 81
WTI (usd/barril) 1.3 (38.9) 37.29 37.8 57.0 61.4
Mezcla Mexicana (usd/barril) 4.0 (42.3) 32.40 32.4 56.2 57.7
Oro (usd/onza troy) (1.7) 11.9 1,697.51 1,632 1,393 1,520.7
Plata (usd/onza troy) (2.7) (1.3) 17.61 16.5 16.2 17.9
Cobre (usd/kg) (0.1) (10.8) 2.50 2.5 2.7 279.9
Indice Agricola 1.1 (10.1) 1,203.2 1,241.7 1,259.4 1,339
Maiz (usd/bushel) 0.0 (16.4) 3.24 3.5 3.8 3.8
*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Reuters, USDA,
UBS Investment Bank.
Variación %Precio
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Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día
IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)
/1
diaria 1 Mes En el añoEn 12
meses
IPyC (Mex) 38,290.77 2.22 5.28 -12.06 -11.18 82.01 14.12 1.74 222.96B
Dow Jones (EU) 26,269.89 2.05 10.61 -7.95 5.84 83.95 19.69 3.16 8.01T
S&P 500 (EU) 3,122.87 1.36 9.85 -3.34 13.79 82.46 19.20 3.09 26.94T
Bovespa (Brasil) 93,002.14 2.15 17.91 -21.57 -4.14 85.20 16.26 1.85 564.23B
Dax (Alemania) 12,487.36 3.88 19.30 -6.71 5.89 89.27 16.09 1.37 2.11T
FTSE 100 (Reino Unido) 6,382.41 2.61 10.93 -15.38 -11.17 76.40 18.67 1.32 1.22T
CAC40 (Francia) 5,022.38 3.36 14.71 -15.99 -4.18 89.48 16.63 1.37 1.71T
Nikkei 225 (Japón) 2,923.37 0.07 1.57 -4.16 1.15 65.13 12.01 1.19 4.70T
SSE Composite (China) 22,613.76 1.29 14.94 -2.55 10.79 91.79
Fuente: Reuters. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.
Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.
Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.
Índice
(Unidades)
Variación %: RSI del
Precio*
(9 dias)
MERCADOS ACCIONARIOS
Precio /
Valor en
Libros
Precio /
Utilidades
Mcap
USD
32,500
33,000
33,500
34,000
34,500
35,000
35,500
36,000
36,500
37,000
37,500
38,000
38,500
39,000
39,500
40,000
40,500
41,000
41,500
42,000
42,500
43,000
43,500
44,000
44,500
45,000
45,500
46,000
jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19 ene.-20 feb.-20 mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20
Promedio móvil 20 días
Promedio móvil 100 días
2,2002,2402,2802,3202,3602,4002,4402,4802,5202,5602,6002,6402,6802,7202,7602,8002,8402,8802,9202,9603,0003,0403,0803,1203,1603,2003,2403,2803,3203,3603,400
jun.-19 jul.-19 ago.-19 sep.-19 oct.-19 nov.-19 dic.-19 ene.-20 feb.-20 mar.-20 abr.-20 may.-20 jun.-20
Promedio móvil 20 días
Promedio móvil 100 días
-4.4
-1.3
-1.3
-1.1
-0.8
6.4
6.4
7.4
7.9
8.2
GRUMAB
BIMBOA
ELEKTRA
PEOLES
GMEXICOB
BSMXB
TLEVISACPO
GFNORTEO
GAPB
CEMEXCPO
-58.0
-49.7
-40.7
-40.2
-35.8
6.2
7.7
13.0
14.2
15.6
ALSEA
GENTERA
RA
LIVEPOLC1
BSMXB
BIMBOA
LABB
QUALITAS
GRUMAB
CUERVO
1/ Con información al cierre del miércoles 03 de junio de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 5
04 de junio, 2020
/1
Actualización reciente
5.
Quincenal Acum. AnualAnual
(2q. Abr '20)Quincenal Acum. Anual
Anual
(2q. Abr '20)
INPC 0.30 0.06 2.83 2.21
Subyacente 0.24 1.64 3.76 3.61 No Subyacente 0.46 -4.68 -0.06 -2.00
Mercancias 0.36 2.51 4.45 4.21 Agropecuarios 2.43 5.61 10.62 8.22
Servicios 0.12 0.71 3.02 2.95 Energét. Y Tarif. Gob. -1.20 -12.18 -7.85 -9.24
Fuente: INEGI.
INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE MAYO DE 2020 (var. %)
Por actividades Por componentes
I-20 IV-19 III-19Ene-dic
20192018 IV-19 III-19 II-19
Ene-dic
20192018
-1.4 -0.7 -0.4 -0.3 2.2 Consumo Privado 0.9 0.8 -0.2 0.6 2.3
Gasto Gubernamental -0.2 -2.0 -2.9 -1.5 3.0
Primarias 1.4 -0.3 1.9 0.4 2.3 Inversión Privada -5.2 -6.5 -7.7 -4.9 0.9
Secundarias -2.9 -2.0 -1.4 -1.7 0.5 Exportaciones -2.8 2.8 1.1 2.7 5.9
Terciarias -0.7 -0.2 -0.1 0.2 2.9 Importaciones -4.5 -0.1 -1.1 0.0 5.9Fuente: INEGI. Base 2013.
PIB
PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)
mar.-20 feb.-20ene-mar
20202019 mar.-20
ene-feb
20202019
IGAE -2.6 -1.8 -1.7 -0.1 Total de Trabajadores (miles)** -555.25 -130.59 -493.7 342.1
8.4 -6.5 1.6 2.1 Permantenes (miles) -365.81 -63.20 -332.0 326.4
-4.9 -3.5 -3.4 -1.8 Eventuales Urbanos (miles) -172.79 -68.99 -196.2 15.0
-6.4 -2.4 -3.4 0.3 mar-20 feb-20 2019 2018
Actividades Terciarias -2.0 -0.5 -0.9 0.5 Tasa de desempleo 2.94% 3.79% 2.91% 3.35%
-1.1 -0.5 0.3 1.9 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.
Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.
abr.-20
ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)
Creación/pérdida neta de empleos
Actividades Primarias
Actividad Industrial
Ind. Manufactureras
Ventas al menudeo
Variación % real anual
abr.-20 mar.-20ene-abr
20202019 abr.-20 mar.-20
ene-abr
20202019
Exportaciones -40.9 -1.6 -10.7 2.3 Importaciones -30.5 -6.7 -11.3 -1.9
Petroleras -66.4 -47.1 -37.1 -15.1 Consumo -46.5 -11.5 -13.7 -3.1
No Petroleras -39.4 1.3 -6.9 3.6 Bienes Intermedios -28.1 -4.6 -10.1 -0.8
Manufactureras -41.9 -0.1 -10.1 3.4 Bienes de Capital -26.7 -18.1 -17.4 -8.9
Automotriz -79.1 -5.0 -20.0 3.9 Balanza Comercial (md) -3,087 3,392 635 5,820
2020* 2019 2018 feb.-20 2019 2018 2017
12.7 7.0 11.2 Reservas Internacionales 184.3 180.7 174.6 172.8
-14.5 9.0 5.6
30.0 33.7 34.8
Fuente: INEGI y Banco de México.
Inversión Estranjera Directa (mmd)
Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)
SECTOR EXTERNO
Variación % anual Variación % anual
Ingresos por Remesas (var %)
Ingresos por Turismo Internacional (var%)
2019 2020 1T. '20 4T. '19 3T. '19 2018
PIB 1/ -4.8 2.1 2.1 2.5
PIB México (var. % real anual) -0.10 -4.00 abr 20 mar 20 dic 19 dic 18
Inflación (var. % anual) 2.83 3.80 Precios al consumidor2/
-0.8 0.4 0.1 -0.1
Cetes 28 (cierre) 7.25 6.75 Precios al consumidor 3/ 0.3 1.5 2.3 1.9
Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.83 21.50 Producción industrial 2/ -5.4 -0.3 0.1
PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.30 2.00 Producción industrial 3/ -5.5 -1.0 3.5
Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 14.7 4.4 3.5 3.9
1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) -20500 -870 147 227
4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. abr-20 mar-20 2019 2018
Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /
71.8 89.1 99.3 98.3
EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS
1/ Con información al cierre del miércoles 03 de junio de 2020
Dirección de Análisis Económico y Bursátil 6
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1103 1103 Ext. 5609
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