Post on 18-Aug-2015
El Asesoramiento financiero independiente en España
11 JUNIO 2015
CASA DE LA CULTURA ALZIRA PRESENTA
GUILLERMO RAMÓN, CFA I MBA. PERE
SERRA, EFA
Alternativas a las inversiones
tradicionales
UN CLIENTE SIN ASESORAMIENTO: CARLOS
Carlos ha sido autónomo toda su vida, ha trabajado en innumerables obras y proyectos, siempre cuidando su trabajo con la mayor profesionalidad.
Carlos no ha planificado sus ahorros, opera sobre la marcha
Carlos ni entiende ni quiere entender de finanzas
Carlos nunca ha planificado su jubilación
CARLOS A MERCED DE LOS TIPOS DE INTERÉS
Carlos sólo ha utilizado el Plazo Fijo
Carlos es un ahorrado neto
Carlos empezó a invertir en Depósitos cuando los tipos pasaban de los dos dígitos
CARLOS Y SUS PINITOS EN BOLSA
Carlos se inicia en la bolsa porque todo el mundo lo hace
A Carlos invierte en Terra.
La burbuja Punto Com explota y Carlos pierde todo lo invertido en Terra.
CARLOS DECIDE OLVIDARSE DE LA BOLSA Y DE TODO LO DEMÁS
Carlos decide nunca más invertir en bolsa.
Carlos desdeña todos los productos que le ofrecen, ni las letras del tesoro le parecen bien
A Carlos le enseñan productos fiscalmente ventajosos como los fondos de inversión pero se niega en rotundo a poner un solo Euro
CARLOS AL FINAL PRUEBA UNA ALTERNATIVA: SON CASI IGUAL QUE UN DEPÓSITO
Pasan los años y Carlos continúa trabajando con los mismos bancos en los que confía
A Carlos le ofrecen Preferentes
Carlos empieza a temer por sus ahorros
Carlos se ve atrapado
CARLOS CAMBIA DE BANCO.
Carlos no recibe a penas dinero por sus ahorros y cada vez está más descontento.
Los depósitos son irrisorios
Carlos no sabe donde acudir ni en quien confiar
MARIA, LA CLIENTA QUE CONOCIA LA FIGURA DEL ASESOR INDEPENDIENTE.
María conoce el asesor independiente porque ha vivido fuera.
María quiere empezar a planificar sus finanzas desde bien pronto.
María decide contratar los servicios de una EAFI
MARIA TIENE UN PLAN
PlanDe
Inversión
Visión del asesor de los mercados
de capitales
Análisis del inversor: Capacidad, fiscalidad, contingencias futuras,
aversión al riesgo, teoría del comportamiento del
inversor
MARIA QUIERE SABER EN LO QUE INVIERTE
A María se le busca la entidad financiera óptima
María quiere saberlo todo sobre lo que invierte
María ve la relación con su asesor como la de un maestro-alumno
A MARIA LE PRESENTAN TODA UNA TIPOLOGIA DE ACTIVOS
RENTA VARIABLERENTA FIJA Y PLAZOS
FIJOS
INVERSIONES ALTERNATIVAS
DERIVADOS
VEHICULOS DE
INVERSIÓN
A MARIA LE PRESENTAN TODOS LOS RIESGOS DE LOS PRODUCTOS QUE DECIDE INVERTIR: LA RENTA FIJA
RIESGO DE IMPAGO
RIESGO DE ILIQUIDEZ
RIESGO DE TIPOS DE INTERÉS.
RIESGO DE REINVERSIÓN.
RIESGO ESTRUCTURAL
LA RENTABILIDAD HISTORICA DE ESTE ACTIVO SE SITUA SOBRE EL 4%
A MARIA LE EXPLICAN QUE INVERTIR EN BOLSA NO ES JUGAR AL CASINO NI ESPECULAR
La Inversión en bolsa, algo más que el ciclo económico
La bolsa frente a los bonos, dueño vs acreedor
A mayor volatilidad mayor retorno esperado
A MARIA LE EXPLICAN QUE LOS DERIVADOS NO TIENEN PORQUE SER ARMAS DE DESTRUCCIÓN MASIVA
Los derivados van desde Futuro y opciones hasta cfds
El apalancamiento es peligroso.
Los derivados no sólo sirven para especular.
A MARIA LE EXPLICAN QUE ADEMÁS EXISTEN LAS LLAMADAS INVERSIONES ALTERNATIVAS Y QUE PAPEL JUEGAN DENTRO DE
LAS CARTERAS
Retorno Absoluto
Materias Primas
Activos Singulares
(Arte, Sellos,
madera)
Capital Riesgo
A MARIA LE EXPLICAN LOS VEHÍCULOS DE INVERSIÓN COLECTIVA
EL ASESORAMIENTO FINANCIERO EN ESPAÑA: RETOS
FALTA DE VISIBILIDAD. NO SE CONOCE LA
FIGURA EAFI
ESCASA CULTURA FINANCIERA AVANZADA
FALTA DE COSTUMBRE A LA HORA DE PAGAR
HONORARIOS POR ASESORAMIENTO
¿POR QUÉ ES NECESARIA UNA EAFI?
CONFLICTO DE INTERÉS INFORMACIÓN ASIMÉTRICA
EAFI
QUE HACE UN ASESOR POR TI: A LA CAZA DEL ACTIVO APROPIADO
ETF
BONOS
BOLSA
FONDOS DE
INVERSIÓN
QUÉ HACE EL ASESOR POR TI: BUSQUEDA DE LA ENTIDAD OPTIMA PARA OPERAR
BANCA PRIVADA AGENCIAS DE BOLSA. TARIFAS ASEQUIBLES Y NEGOCIABLES POR VOLUMEN. MÁS FLEXIBLES Y CON MÁS ACTIVOS.
EN QUE SE DIFERENCIA EL TRABAJO DE UN ASESOR