Post on 28-Nov-2014
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¿Qué está pasando en
el Sector Eléctrico?
Natalia Fabra
Universidad Carlos III de Madrid y
miembro de Economistas Frente a la Crisis
Madrid, Febrero 2014
Aumentos del precio de la electricidad en España
70% desde 2006 para los hogares
26% desde 2008 para la industria
El precio de la electricidad en Europa
(antes de impuestos)
:
0,050
0,100
0,150
0,200
0,250
CY
IE
ES
UK
MT
BE
IT
DE
LU
AT
SK
EU
-27
NO
EU
-28
EA
SE
NL
DK
CZ
PT
SI
EL
PL
LV
LT
FI
HR
HU
FR
EE
AL
RO
ME
IS
BG
BA
MK
España
27% superior
a media UE27
Media UE27
Fuente de Datos: Eurostat
EUR/kWh antes de impuestos
2013 Q1; Consumidores domésticos
El precio de la electricidad en Europa
(después de impuestos)
:
0,050
0,100
0,150
0,200
0,250
0,300
0,350
DK
DE
CY
IE
IT
ES
BE
EA
SE
AT
PT
EU
-27
EU
-28
NL
NO
UK
MT
SK
LU
SI
FI
EL
CZ
PL
FR
HU
LV
HR
LT
EE
RO
AL
IS
ME
BG
MK
BA
Media UE27
España
11% superior
a media UE27
Fuente de Datos: Eurostat
EUR/kWh después de impuestos
2013 Q1; Consumidores domésticos
Déficit Tarifario en España (M€)
250
1297
182
4089
2946
6287
5609
3600
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
30.000M€
Déficit acumulado
¿Qué es el Déficit Tarifario?
Déficit Tarifario: diferencia entre los costes del suministro
eléctrico y la tarifa que pagan los consumidores
Déficit Tarifario: diferencia entre los costes reconocidos del
suministro eléctrico y la tarifa que pagan los consumidores
¿Qué es el Déficit Tarifario?
Déficit Tarifario (CNE): diferencia entre los costes
reconocidos a las actividades reguladas y la tarifa que pagan los
consumidores
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
1.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010
Otros Costes
Interrumpibilidad
CTC's
Prima Régimen Especial
Anualidades déficit
Compensaciones
Extrapeninsulares
Distrib., Gestión Com. y calidad
serv.
Transporte
Origen del Déficit Tarifario
Los ingresos del sistema no cubren los costes reconocidos
1. ¿Los consumidores pagan menos del coste del suministro?
2. ¿Los costes reconocidos superan los costes reales?
3. ¿El suministro eléctrico incorpora partidas de costes ineficientes?
Nuestro diagnóstico:
Sobre-retribución de la producción nuclear e hidroeléctrica
Problemas de competencia
Regulación eléctrica inadecuada
Fuerte inversión en energías renovables
Caída de la demanda
“Una competencia insuficiente en el sector energético ha
contribuido, al menos en parte, a la constitución del déficit
tarifario al favorecer una compensación excesiva de algunas
infraestructuras, tales como centrales nucleares y grandes
centrales hidroeléctricas, ya amortizadas.”
Comisión Europea (Julio 2012), Evaluación del programa nacional
de reforma y del programa de estabilidad de España para 2012
Origen del Déficit Tarifario
Sobre-retribución de nucleares e hidroeléctricas
Tecnología
Energía
Producible
media (GWh)
Retribución
media
(€/MWh)
Coste variable
(€/MWh)
Beneficios
Regulatorios
(mill. €)
Total
Beneficios
Regulatorios
(mill €)
Hidroeléctrica 30.007 66 11 1.670 3.361
Nuclear 59.888 50 22 1.692
Hidroeléctrica 59 1.452 2.830
Nuclear 45 1.377
Hidroeléctrica 53 1.257 2.335
Nuclear 40 1.078
* Para hidroeléctrica corresponde al producible medio 1920-2009 (Datos REE).
Retribución media de nucleares e hidroeléctricas
en el mercado diario
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Nuclear (€/MWh)
Hidro (€/MWh)
Promedio anual 2006-2011:
46 €/MWh Nuclear; 60 €/MWh Hidro
Generación: datos en el Informe Anual de REE
Retribución media: la Nuclear percibe el precio medio anual del mercado diario ( OMIE), y la Hidráulica un 29% más
Mismos supuestos que los realizados por la CNE en su informe de 20 de Mayo de 2008
€/M
Wh
Las diferencias en la
retribución se deben
principalmente a que la
nuclear opera en base
(todas las horas del año)
mientras que la hidráulica
“afeita las puntas”
(produce cuando la
demanda es mayor para
percibir los mayores
precios)
Márgenes de nucleares e hidroeléctricas
sobre costes variables
Coste variable Nuclear: 18 €/MWh; Hidro: 6€/MWh
Mismos supuestos que los realizados por la CNE en su informe de 20 de Mayo de 2008, con la excepción
del coste variable Hidráulico, que se ha supuesto el doble del supuesto por la CNE
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Hidro (M €)
Nuclear (M€)
Promedio anual 2006-2011:
1600 M€ Nuclear; 1400 M€ Hidro
M€
Pagos regulados para el Régimen Ordinario 1998-2011 (M€)
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Pagos Capacidad CTCs
Prima al carbón Compensaciones extrapeninsulares
Margen comercial regulado distribución Margen comercial regulado comercialización
Prima de riesgo por cantidad CUR Prima de riesgo TUR
Derechos de emisión gratuitos
M€
Sólo en concepto de Costes de
Transición a la Competencia, las
empresas eléctricas han ingresado más
de 12.000 M€ hasta 2006
¿Son las renovables las culpables?
2005-2010: fuerte esfuerzo inversor en energías renovables
El aumento de costes generado es de muy distinta naturaleza:
Las normas retributivas no eran sobre-venidas
Fuertes externalidades: medioambientales y económicas
Reducción de emisiones
Creación de empleo y tejido industrial
Fomento del I&D
Reducción de la dependencia energética
Curva de aprendizaje
Energías Renovables Evolución de los costes de inversión
•c€
20
10
/ kW
h
35
5
30
25
20
15
10
0
Año de puesta en marcha
20302025202020152010
FV Tejado
FV Suelo
Eólica offshore2
Eólica onshore
Solar termoeléctrica
Fuente: MITyC
Energías Renovables Evolución de los costes de inversión
•c€
20
10
/ kW
h
35
5
30
25
20
15
10
0
Año de puesta en marcha
20302025202020152010
FV Tejado
FV Suelo
Eólica offshore2
Eólica onshore
Solar termoeléctrica
Fuente: MITyC
El que los costes de las nuevas inversiones en renovables
sea muy inferior no implica
que la primera generación esté sobre-retribuida
Revisión de otras partidas
Subastas CESUR con efectos inflacionistas
Compensaciones extra-peninsulares no auditadas
Pagos por capacidad
Resolución de restricciones técnicas
Costes de financiación del Déficit Tarifario
Estado de las concesiones hidroeléctricas
¿Extensión de la vida útil de las centrales nucleares?
Posible ahorros anuales para el sistema
Restitución del marco retributivo de nucleares e
hidroeléctricas
2.500-3.000M€
Eliminación de la TUR y Subastas CESUR 1.000 M€
Revisión de los procesos de Servicios de Ajuste 600 M€
Costes extra-peninsulares no auditados 400 M€
TOTAL
4.500-5.000 M€
Hay hueco para evitar el déficit tarifario sin elevar los precios a
los consumidores y sin aplicar recortes retroactivos a las
actividades reguladas
¿Qué ha hecho el Gobierno para
solucionar el Déficit Tarifario?
Impuestos a la producción eléctrica
2.500M€
Recortes a las renovables 1.750 M€
Recorte a la interrumpibilidad y a los pagos por
capacidad
396 M€
Recorte al transporte y distribución 214 M€
TOTAL
4.860 M€
Déficit previsto para 2014: 1.100M€
La NO-Reforma del Gobierno
Enero 2013: Impuestos a la generación eléctrica
Impuesto general del 7% sobre la facturación de la energía eléctrica, aplica a
todas las tecnologías
Impuestos sobre el consumo de combustible fósiles para la generación eléctrica
(gas, carbón y fuel-oil)
Impuestos sobre la producción en centrales nucleares
Canon sobre la facturación de las plantas hidroeléctricas
Efectos:
•Traslado del 100% a los
precios de la electricidad
•Efecto menor sobre los
ingresos de las centrales
convencionales
•Recorte en la retribución
de las renovables, que no
pueden traspasar el
impuesto a precios
P1
Potencia
Precio
P0
Incremento de ingresos para todas las
tecnologías como consecuencia del impuesto
sobre las centrales marginales
Carbón CCGT Hidráulica RE Nuclear
Impacto de los nuevos impuestos eléctricos
Al trasladar al precio la mayoría de las tasas, el 73% del
esfuerzo recae sobre consumidores y el 22% sobre renovables
(aprox. 2.300 M€ y 690 M€)
Impacto de los nuevos impuestos eléctricos
6,0%
73,0%
22,0%
Régimen Ordinario
Consumidores
Régimen Especial
Cotización Futuros de Electricidad 2003
(€/MWh)
45
47
49
51
53
55
ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 Alemania 2013 España 2013
La NO-Reforma del Gobierno
Julio 2013: RD 9/2013
Recortes retroactivos a las actividades reguladas: transporte, distribución,
renovables y cogeneración
Reducción pagos por capacidad a las centrales de gas
Penalización del auto-consumo
La generación con fuentes convencionales queda indemne
Diciembre 2013: Ley 24/2013
Febrero 2014: Propuesta de Orden Ministerial: retribución de renovables
Nueva Regulación para las Renovables ¿Rentabilidad razonable?
Fuente: Propuesta de Orden Ministerial por la que se aprueban los parámetros retributivos de las instalaciones tipo aplicables…
Subasta CESUR Diciembre 2013
Aumento del precio de la Subasta CESUR: 26,5%
Repercusión sobre la tarifa eléctrica: 10,5%
Subastas CESUR
Fijación del precio de la Tarifa de Último Recurso (TUR) desde Julio 2009
Periodicidad trimestral
Compradores: comercializadores de último recurso
Integrados verticalmente con la generación, y horizontalmente con los
comercializadores del mercado libre
Vendedores: cualquier compañía que haya cumplido los requisitos de
calificación (no necesariamente generadores)
Los Derechos de Cobro u Obligaciones de Pago se liquidan por diferencias
entre los precios de la subasta CESUR y los del mercado diario
Subastas CESUR y Mercado Diario (€/MWh)
20
30
40
50
60
70
Q4
2008
Q1
2009
Q2
2009
Q3
2009
Q4
2009
Q1
2010
Q2
2010
Q3
2010
Q4
2010
Q1
2011
Q2
2011
Q3
2011
Q4
2011
Q1
2012
Q2
2012
Q3
2012
Q4
2012
Q1
2013
Q2
2013
Q3
2013
Q4
2013
Mercado Diario
Las Subastas CESUR han encarecido el
precio de la energía en un 15,3%
Fuente: OMIE CESUR
¿Por qué el efecto inflacionista?
Problema de gestión de riesgos: primas de riesgo
Exógenas: volatilidad de los precios del mercado eléctrico
Endógenas: posibilidad de alteración de los precios del mercado eléctrico
Problema de integración vertical:
Ofertas de los comercializadores libres referenciadas a la TUR
Las empresas pueden afectar los resultados de la subasta CESUR:
Retirándose de la subastas
Actuando sobre mercados a plazo
Elevando la volatilidad del mercado diario
Ofertas de comercializadores en el Mercado Libre
indexadas a la TUR
Fuente: Comparador de Ofertas CNE.
Características de consumidores con
dcho. a TUR y sin dcho. a Bono social
Indexación a los precios TUR
La reforma eléctrica sigue pendiente
El problema eléctrico es de primera magnitud
La reforma del Gobierno no mejora sino que
empeora las cosas
El Déficit Tarifario es la manifestación de los
problemas de fondo del sector
Muchas Gracias.