Post on 16-Feb-2015
ENCUENTRO INTERNACIONAL DE SEGUROSCÁMARA DE ASEGURADORES DE VENEZUELA
ECONOMÍA Y SEGUROS EN AMÉRICA LATINA
Roberto Junguito
Presidente Ejecutivo
María José Vargas
Directora Estudios Económicos
Caracas, Noviembre de 2012
Agenda
1. Los seguros en América Latina
2. La economía y su impacto sobre la industria aseguradora
3. Perspectivas económicas y del sector asegurador
4. Reflexiones finales
LOS SEGUROS EN AMÉRICA LATINA
Seguros en América LatinaSwiss Re Sigma Database
• El avance en la participación de América Latina en el negocio asegurador mundial se ha dado durante la última década.
Distribución de primas por región Primas América Latina / Primas Mundiales
Índices de Crecimimiento de Primas por Región(Índice 2002=100) . Swiss Re
Al igual que en materia de crecimiento económico, la convergencia en lo que se refiere a aseguramiento es más lenta en Latinoamérica que en otros
mercados emergentes.
2001
Distribución primas América Latina por paísLatinoinsurance
2011
Penetración Latinoamérica 2011(Primas/PIB) Swiss Re
Y dentro de la región, hay diferencias sustanciales entre países. Algunas de ellas pueden estar dadas por la estructura de la seguridad social (esquemas
públicos) y/o por la existencia de seguros obligatorios.
Densidad Latinoamérica 2011(Dólares per cápita) Swiss Re
Primas por tipo de seguro en América Latina
Seguros de Vida y No VidaSwiss Re
Mayor penetración en daños que en vida.
En los últimos 10 años el crecimiento de los ramos de vida ha sido de 12% mientras que de los de no vida ha sido de 6%.
Se destaca el crecimiento de Chile (21%) y Perú (51%) en los ramos de vida.
Las primas de vida representan el 43% mientras en Asia y en África, éstas primas son cerca del 70% del mercado.
Los seguros en América Latina: algunas conclusiones
• Aunque ha avanzado, la penetración de los seguros en América Latina apenas alcanza el 2.7% del PIB.
• Es muy inferior a la de los países mas avanzados y a la registrada en los asiáticos.
• Los indicadores de densidad también muestran que la compra de seguros por habitante es menor a la de Asia, Europa y los Estados Unidos.
• Entre los países de la región también se registran grandes diferencias tanto en los indicadores de penetración como de densidad.
• Estas diferencias residen, principalmente, en el desarrollo comparativo de los seguros de vida y de la seguridad social.
LA ECONOMÍA Y LA INDUSTRIA ASEGURADORA
Curva - S de seguros en América LatinaSwiss Re
A medida que aumenta el ingreso per cápita aumenta la penetración de la industria aseguradora, coincide con la literatura Enz(2000).
Relación entre crecimiento de primas y crecimiento económico 2000-2010
País Elasticidad de primas a PIBVenezuela 4.0 México 2.9
Argentina 2.1 Brasil 2.0
Ecuador 1.8 Perú 1.7 Chile 1.7
Colombia 1.6PROMEDIO 2.2
• Las primas de seguros son elásticas al crecimiento.
Crecimiento real PIBFMI, elaboración propia
• Alta volatilidad en el crecimiento.
PIB y Primas emitidas
Seguros y desigualdad en América LatinaSwiss Re
A medida que aumenta disminuye la desigualdad en los países aumenta la penetración de la industria aseguradora
Economía y seguros: conclusiones
• Los resultados de la literatura muestran que el crecimiento económico estimula la demanda de seguros.
• Estos resultados se ratifican en el caso de América Latina.
• Otro factor que ha inhibido el desarrollo de los seguros en la región son los niveles de pobreza y desigualdad.
• Dados los niveles de pobreza y desigualdad, el mercado asegurador debe estimular el desarrollo de seguros para los pobres o microseguros.
PERSPECTIVAS
PERSPECTIVAS ECONÓMICAS Y DEL SECTOR ASEGURADOR
Proyecciones de crecimientoWorld Economic Outlook Octubre 2012, FMI
• Perspectivas para economías emergentes: – Efectos de contagio financiero.
– Se debe recomponer el margen de acción de la política macroeconómica.
– Adopción de políticas anticíclicas.
Crecimiento Real del PIBProyecciones Octubre
2012 Diferencia Proyecciones
2012 2013 2012 2013LAC 3,2 3,9 -0,5 -0,2
Argentina 2,6 3,1 -1,6 -0,9Brasil 1,5 4 -1,5 -0,1Chile 5 4,4 0,7 -0,1Colombia 4,3 4,4 -0,4 0Ecuador 4 4,1 -0,5 0,2México 3,8 3,5 0,2 -0,2Perú 6 5,8 0,5 -0,2Uruguay 3,5 4 0 0Venezuela 5,7 3,3 1 0,1
Estructura de la cartera del sector aseguradorParticipación de cartera por operación y/o ramo de seguros*
Rentas Vitalicias;
9,5%
Riesgos del trabajo; 6,0%
Salud; 8,2%Accidentes personales;
2,8%
Daños; 15,6%
Autos; 20,5%
SOAT; 1,5%
De Crédito; 0,3%
Otros; 4,8%
Vida; 26,0%
Patrimoniales2,3%
Seguro de responsabili-dades, 2.4%
*Incluye cifras de Argentina, Chile, Colombia, Costa Rica, Ecuador, El Salvador, Guatemala, Honduras, México, Nicaragua, Panamá, Perú, República Dominicana y Uruguay.Fuente: ASSAL, 2010, Superintendencia de Bancos y Seguros de Ecuador , y Superintendencia Financiera de Colombia.
Distribución seguros patrimoniales 2011Fitch Ratings
• Venezuela: Concentración en seguros de vehículos.
Mercado de seguros de autosFitch Ratings
Protección frente a desastres naturales 2010 2011Swiss Re
Región Número VíctimasPérdidas
aseguradas (USD m)
Pérdidas Económicas
(USD m)
Pérdidas Aseguradas /
Pérdidas Totales
Pérdidas como %PIB
Norteamérica 36 139 15,348 20,551 75% 0.13%
LAC 39 225,784 8,977 53,378 17% 1.10%
Oceanía/Australia 7 50 8,860 13,131 67% 0.95%
Europa 37 56,490 6,303 35,204 18% 0.19%
Asia 139 17,955 2,240 74,840 3% 0.28%
África 32 2,640 124 337 37% 0.02%
Mares/Espacio 14 515 1,623 20,623 8%
TOTAL MUNDIAL 304 303,573 43,475 218,064 20% 0.31%
• 2010 y 2011: – Inundaciones en Colombia, Brasil y Venezuela– Huracanes Alex y Karl en México– Tormenta Tropical Agatha en Guatemala y Honduras.
• Sólo el 17% de las pérdidas estaban aseguradas en América Latina. Éstas alcanzaron el 1.1% del PIB de la región.
Aseguramiento de infraestructura
• La brecha en infraestructura de la región se cerrará durante los próximos años: grandes inversiones (USD 1 trillón durante los próximos 5 años).
• Impacto sobre los seguros de cumplimiento y de ingeniería.
Calidad de la infraestructura World Economic Forum, Global Competitiveness Report 2011-2012
Perspectivas por Ramos- Daños
• En los países de mayor ingreso per cápita, el crecimiento del aseguramiento de automóviles tiende a desacelerarse.
• La protección frente a desastres naturales aumentará dada la vulnerabilidad de América Latina.
• Asimismo, las fianzas o seguros de cumplimiento serán fuente de crecimiento de la demanda dado el atraso en la infraestructura.
Sistema de pensiones e industria de segurosSwiss Re
• La privatización de los sistemas públicos de pensiones impactaría de manera positiva a la industria de seguros.
* Seguros de invalidez y sobrevivencia (previsional) y rentas vitalicias
Primas por tipo de seguro por paísCNSF. No incluye Seguridad Social.
• La distribución entre seguros de vida y seguros de daños también difiere por país.
Gasto en salud / PIBFMI, cálculos propios
• La estructura de los sistemas de salud (público/privado) también impacta la industria en la medida en que se desarrolle el mercado voluntario en salud.
Perspectivas por Ramos- Vida y seguridad social
• Dado el estado de desarrollo de América Latina, la principal fuente de crecimiento en la demanda de seguros estará en los ramos de vida, personas y seguridad social.
• Las modalidades de seguro de vida con ahorro, las rentas vitalicias, los seguros de salud y los riesgos profesionales incrementarán su participación en el aseguramiento.
• También adquirirán especial importancia los microseguros en los ramos de vida y personas.
REFLEXIONES FINALES
Algunas reflexiones
• El desarrollo del sector depende del crecimiento y el buen manejo económico (política fiscal, cambiaria, monetaria, comercio exterior).
• Cuando las economías son volátiles las primas también lo son. Este es el caso de Venezuela.
• El crecimiento del sector también dependerá del desarrollo de diferentes ramos de seguros y productos
• Dados los niveles de desigualdad de la región, el desarrollo de los microseguros y la educación financiera son los principales retos para el crecimiento de los seguros y el bienestar social.
• Así mismo, seguros asociados a la infraestructura se desarrollarán de forma importante.
• ¿Cómo aumentar la penetración en seguros de vida? Este ha sido el éxito de Brasil?
GRACIAS