Fernando de Jesús Franco C.

Trace el camino que quiere recorrer hacia sus metas

Fundamentos Financieros

OBJETIVO GENERAL

Conocer los conceptos y terminología inherente a losmercados financieros para argumentar la toma de

decisiones de inversión.

CONTENIDOCONTENIDO

• El Sistema Financiero y el Mercado de capitales

• Tasas de Interés. Conceptos y Aplicaciones

• Clases de Inversión

SISTEMA FINANCIERO Y SISTEMA FINANCIERO Y MERCADO DE CAPITALESMERCADO DE CAPITALES

FUNCIÓN M. F.

• Poner en contacto a los distintos agentes económicos.

• Servir de mecanismo para la fijación del precio de los activos.

• Proporcionar liquidez a los activos que en él se negocian.

ACTIVOS FINANCIEROS

Cualquier posesión que tiene valor de intercambio. los activos financieros son

activos intangibles.

CARACTERÍSTICAS

LIQUIDEZ

RENTABILIDAD

RIESGO

CARACTERÍSTICAS

La liquidez se mide por la mayor o menor facilidad de convertir el activo en dinero de forma rápida.

CARACTERÍSTICAS

El riesgo es la posibilidad de que las expectativas de rentabilidad sobre un determinado activo no se cumplan.

Origen: Fluctuaciones de sus precios

Insolvencia del emisor.

Suraminv Vs Interbolsa

CARACTERÍSTICAS

La rentabilidad Es la capacidad del activo para producir intereses u

otros rendimientos para su poseedor.

CLASIFICACIÓN A. F.

Según su grado de liquidez de mayor a menor tenemos:

Renta Fija Pesos

Renta Fija C.P.

Acciones en Pesos.

CLASIFICACIÓN A.F.

Protección Diversificado.

Renta Fija en Dólares, en Euros

Acciones en dólares, en Euros.

Es la expresión porcentual del interés aplicado sobre un capital.

TASA DE INTERÉSTASA DE INTERÉS

Inversión 1.000,0

Ganancia 150,0

Tasa 15%

TASAS DE INTERÉSTASAS DE INTERÉS

Las tasas de interés pueden estar expresadas en términos nominales o

efectivos.

Las nominales son aquellas en que el pago de intereses no se capitalizano se capitaliza, mientras que las efectivas corresponden a las tasas de intereses anuales equivalentes a la capitalizacióncapitalización de los intereses periódicos, bien sea anticipadas o vencidas.

TASAS DE INTERÉSTASAS DE INTERÉS

TASA EFECTIVATASA EFECTIVA

11% anual.

1.2% mensual.

13% e.a.

3.3% semestral

TASA EFECTIVATASA EFECTIVA

La tasa de interés efectiva es el instrumento apropiado para medir y comparar el rendimiento de distintas alternativas de inversión.

RENTABILIDADES.

www.proteccion.com.co

EA 16%

ES 7,70%

ET 3,78%

EM 1,24%

MANEJO CESANTIAS

COMISIÓN La sociedad administradora cobra una comisión de manejo del 4% anual liquidada diariamente sobre el valor del fondo administrado. Lo cual equivale a….

0.01074598% Diario

www.proteccion.com.co

CLASES DE MERCADOCLASES DE MERCADO

Mercado Primario.Mercado Primario. Mercado conformado por las

transacciones mediante las cuales el Afiliado adquiere directamente del emisor

valores emitidos por éste

Mercado Secundario.Mercado Secundario. Mercado conformado por las

transacciones realizadas sobre valores emitidos y ya suscritos.

SISTEMAS TRANSACCIONALES

»FIJA.

»ACCIONES.

»DERIVADOS

Ver

MEC

El Sistema Serializado, permite la negociación por tasa o precio de

papeles de deuda pública y de deuda privada.

CLASES DE MERCADOCLASES DE MERCADO

Mercado de deudaMercado de deuda. Mercado donde se negocian títulos valores de

contenido crediticio, ejemplo: bonos

Mercado de participación.Mercado de participación. Mercado donde se negocian valores de

contenido residual, ejemplo: acciones

TASA REAL

Rendto 16%

Infl 4,48%

Rendto Real 11,03%

Tasa de interés que descuenta el efecto de la inflación.

Rendto 16%

Infl 4,85%

Rendto Real 10,63%

Fondos de pensiones dieron el 10,6 1%

RENTABILIDAD REAL

La Superintendencia Financiera informó que la rentabilidad acumulada de los fondos de pensiones obligatorias durante los últimos trestres años,

FUENTE PORTAFOLIO FEB.2/2007

RENTABILIDAD REAL

período que se tiene en cuenta para el cálculo de la rentabilidad mínima, fue en promedio del 16,0716,07 por ciento, efectivo anual, lo que equivale a una rentabilidad real del 10,6110,61 por ciento.

TASA MONEDA EXTERNA

Tasa de interés equivalente en moneda local a la que se obtendría en el extranjero, teniendo en cuenta los efectos devaluacionistas o revaluacionistas.

COLOMBIADólares a Pesos

INVERSIONISTA NACIONAL

EEUUPesos A Dólares

TASA MONEDA EXTERNA

TASA MONEDA EXTERNA

Inv. Pesos 1.000.000,0

Tco. 26/07/2006 2.458,56

USD 406.74

Prime Rate 8,25%

VF USD1 año 440,30

Tco. 26/07/2007 1.935,65

VF $ 1 año 852.263,57

Renta Pesos -14, 77%

Rev. $: 21.26%

TASAS DE MERCADO

Colombia Externas

DTF PRIME RATE

TBS LIBOR

CURVA TES TESOROS

DTF

TASAS DE MERCADO

Grupoaval.com

BONOS

El Bono es un título de deuda, emitido por una tesorería pública o por una empresa industrial o comercial, con el objetivo de obtener fondos directamente de los mercados financieros.

BONOS YANKEES

FUENTE CORREVAL

DIVISAS

USD

TC PROY

EURO /USD

El precio del EUR/USD es 1,3721; lo que significa que se puede comprar 1 euro (EUR) con 1,3721 dólares (USD).

INTERPRETACIÒN INTERPRETACIÒN

INVERSIONES EN RENTA FIJAINVERSIONES EN RENTA FIJA

Sin embargo algunos títulos de renta fija están asociadas a un indicador que

generalmente es variable como:

DTF, TCC, IPC, UVR, etc., pero se considera renta fija por su naturaleza.

CDT

Se pueden realizar o ser emitidos por bancos

comerciales, corporaciones financieras o compañías de financiamiento comercial.

TES

Títulos de deuda pública emitidos por la Tesorería General de la Nación (en pesos, en UVR´s - Unidades de Valor Real Constante -

o en pesos ligados a la TRM) que son subastados por el Banco de la República.

TASA Vs. PRECIO

INVERSIONES EN RENTA INVERSIONES EN RENTA VARIABLEVARIABLE

Título de propiedad de carácter negociable representativo de una parte alícuota del patrimonio de

una sociedad o empresa. Otorga a sus titulares derechos que pueden ser ejercicios colectivamente y/o

individualmente.

ACCIONES ORDINARIAS

Acción que tiene la característica de conceder a su titular ciertos

derechos de participación en la sociedad emisora entre los cuales está el de percibir dividendos, y el

voto en la Asamblea.

ACCIÓN PREFERENCIAL

Son acciones que tienen prioridad en el pago de dividendos o en el

reembolso del capital en caso de liquidación. A cambio de ello, no poseen voto en las asambleas de

accionistas.

INDICES DE MERCADO

• IGBC. Acciones en Pesos.

• DOW JONES. Acciones en dólares

• NIKKEI 225 Acciones en Japón.

• FTSE. DAX.

• CAC 40 Acciones en Euros

• BOVESPA.

• IPC. Acciones Emergentes

MERVAL

INDICADORES

MERCADO CAPITALES

TASA BR

TASAS FED

MKK TES

GRACIAS

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