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MACHALAUNIDAD ACADÉMICA DE CIEN
EMPRESARIALES
CARRERA DE ADMINISTRACIÓEMPRESAS
EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOSFINANCIEROS
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INFORME PARA LOSACCIONISTAS
Se deben elaborar periódicamente informes para los organreguladores, los acreedores (prestamistas), los dueños y laadministración.
Los lineamientos que se emplean para elaborar y actualizaregistros e informes nancieros se conocen como principiocontabilidad. La expectatia es fomentar la conanza de loinersionistas en la eracidad de los estados nancieros ade las empresas de participación p!blica.
"ste informe anual resume y documenta las actiidades de la empresa realizadas durante el año anterior.
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USO DE RAZONESFINANCIERAS
"l an#lisis de los estadosnancieros se basa en el uso de
las razones o alores relatios.
"l an#lisis de ranancieras incluye mc#lculo e interpreta
razones nancieanalizar y super
desempeño de la ementradas b#sicas parde las razones son e
p$rdidas y gananbalance general de l
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TIPOS DE COMPARACIÓNRAZONES
• %mplica la comparación de las razones nancieras de diferentes en un mismo periodo. &on frecuencia, los analistas se interesan tan bien se 'a desempeñado una empresa en relación con otras misma industria.
• menudo, una empresa compara los alores de sus razones conun competidor clae o de un grupo de competidores a los que deimitar. "ste tipo de an#lisis de muestra representatia, llamadobenc'maring (ealuación comparatia), se 'a uelto muy com!
ANÁLISIS DE UNAMUESTRA
REPRESENTATIVA
• "l an#lisis de series temporales eal!a el desempeño con el paso deltiempo. La comparación del desempeño actual y pasado, usando lasrazones, permite a los analistas ealuar el progreso de la compañ*a. "posible identicar el desarrollo de tendencias mediante la comparacióarios años.
• &ualquier cambio signicatio de un año a otro puede ser el indicio deproblema serio, en especial si la tendencia no es un fenómeno de laindustria. n#lisis combinado "l enfoque m#s informatio del an#lisis razones combina el an#lisis de una muestra representatia y el an#lisseries temporales.
•
+na isión combinada permite ealuar la tendencia del comportamienla razón en relación con la tendencia de la industria.
ANÁLISIS DESERIES
TEMPORALES
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PRECAUCIONES EN EL USO DE ANÁLISIS DE RA
. La in-ación podr*a distorsionar los resultados, ocasionando que los aloreinentario y los actios depreciables dieran considerablemente de sus alores
. Los datos nancieros que se comparan deben generarse de la misma
/. "s preferible usar estados nancieros auditados para el an#lisis de r
0. Las razones que se comparan deben calcularse usando estados nancierosmismo periodo del año.
1. 2or lo general, una sola razón no ofrece suciente información para ealuargeneral de la empresa. Sin embargo, cuando el an#lisis se centra solo en cie
espec*cos de la posición nanciera de una empresa, una o dos razones pueden
3. Las razones que reelan desiaciones importantes de la norma simplemeposibilidad de que exista un problema.
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CATEGORÍAS DE LASRAZONES FINANCIERAS
2orconeniencia,las razonesnancieras sediiden encincocategor*as
b#sicas4• 5678"S 9"
L%:+%9"6• &;%<%99• "89"+9=%"8;7• 5"8;>%L%99• ="5&97.
Las razones deliquidez,
actiidad yendeudamiento
miden
principalmenteel riesgo.
Las razones derentabilidad
miden elrendimiento.
Las razones demercado
determinantanto el riesgo
como elrendimiento.
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RAZONES DE LIQUIDELa liquidez de unaempresa se mide porsu capacidad paracumplir con susobligaciones de cortoplazo a medida queestas llegan a suencimiento. Laliquidez se reere a la
solencia de laposición nancierageneral de laempresa, es decir, lafacilidad con la quepuede pagar suscuentas.
9ebido a que unprecursor com!n delos problemasnancieros y labancarrota es unaliquidez ba?a odecreciente, estasrazones dan señales
tempranas deproblemas de -u?o deefectio y fracasosempresarialesinminentes.
9esde luego, esdeseable que unacompañ*a puedapagar sus cuentas, demodo que es muyimportante tener
suciente liquidezpara las operacionesdiarias.
Sin embactios como emanteny alorenegociatienen uparticulde rend
maneraaccionisquerr#nempressobreinliquidez
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LIQUIDEZ CORRIENTE
La liquidez corriente, mide la capacidad de la emprecumplir con sus obligaciones de corto plazo. Se expr
siguiente manera4
Liquidez corriente @ctios corrientes Apasios cor
RAZÓN RÁPIDA (PRUEBA DEL ÁCIDO)
es similar a la liquidez corriente, con la excepción de qel inentario, que es com!nmente el actio corrient
l*quido.La ba?a liquidez del inentario generalmente se deb
factores primordiales4
3. no se pueden ender f#cilmente 1. el inentariogeneralmente a cr$dito
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ÍNDICES DE ACTIVIDA
Los *ndices de actiidad miden la rapidez con la que diersas cuse conierten en entas o efectio, es decir, en entradas o salidacierto sentido, los *ndices de actiidad miden la eciencia con l
opera una empresa en una ariedad de dimensiones, comadministración de inentarios, gastos y cobros.
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ROTACIÓN DEINVENTARIOS La rotación
de inentarios midecom!nmente la actiidad, oliquidez, del inentario de
una empresa. Se calcula dela siguiente manera4
PERIODO PROMEDIO DCOBRO "l periodo promed
cobro, o antigBedad promedlas cuentas por cobrar, espara ealuar las pol*ticas cr$dito y cobro. Se calcudiidiendo el saldo de la
cuentas por cobrar entre entas diarias promedio
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RAZONES DEENDEUDAMIENTO
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ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIASTAMAÑO COMÚN
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MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
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RAZONES DE MERCAD
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