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HACIA EL CAPITAL BASADO EN RIESGO:
LA EXPERIENCIA DE MÉXICO
XXXV Conferencia Hemisférica de Seguros Santiago de Chile, 28 de octubre de 2015
Manuel Aguilera Verduzco
CONTENIDO
3
1
2
Antecedentes Motivos y precondiciones para el cambio regulatorio
Evolución regulatoria Aplicación del modelo de solvencia en México
A manera de conclusión Regulación, estabilidad y crecimiento
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MOTIVOS PARA EL CAMBIO REGULATORIO
Conveniencia de avanzar en el sentido de las
principales tendencias globales de la
regulación.
Elevación de la eficiencia económica en los
servicios de aseguramiento.
Políticas públicas para estimular el crecimiento
competitivo del sector asegurador y su
penetración en la economía.
MOTIVOS PARA EL CAMBIO REGULATORIO
Conveniencia de avanzar en el sentido de las
principales tendencias globales de la
regulación.
1
• Intenso avance regulatorio a nivel internacional.
• Desarrollo e implantación de nuevos modelos de solvencia.
• Solvencia II en Europa.
• Prueba Suiza de Solvencia (SST).
• Iniciativa de Modernización de Solvencia de los Estados Unidos (SMI).
• Otros modelos sensibles al riesgo (Canadá, Australia).
• Avance de la IAIS hacia un estándar global de capital sensible al riesgo (ICS).
• Necesidad de un modelo eficiente de regulación que conciliara los objetivos de protección a consumidores, estabilidad financiera, y estímulo al crecimiento de los sistemas financiero y asegurador.
Elevación de la eficiencia económica en los
servicios de aseguramiento.
2 • Necesidad de inducir un uso más eficiente del capital dentro del sistema financiero (y en particular en el sector asegurador), como condición para potenciar la penetración financiera y el crecimiento económico.
• Conveniencia de crear elementos para mayor competencia dentro del sistema financiero, basada en una mejor administración de riesgo.
MOTIVOS PARA EL CAMBIO REGULATORIO
Políticas públicas para estimular el crecimiento competitivo del sector
asegurador y su penetración en la
economía.
3• Contar con un marco regulatorio que permitiera optimizar
la operación de políticas públicas orientadas al sano desarrollo de largo plazo de esta área del sistema financiero:
• Aspectos estructurales (estabilidad de precios, crecimiento económico, distribución del ingreso).
• Aplicación de políticas públicas específicas para el sector asegurador (seguros obligatorios, incorporación del seguro privado en la seguridad social, etc).
• Medidas para ampliar la educación e inclusión financieras.
MOTIVOS PARA EL CAMBIO REGULATORIO
Conocimiento y experiencia actuarial, e información estadística respecto del riesgo de suscripción.
PRECONDICIONES PARA EL CAMBIO REGULATORIO
Capacidad de la industria para operar un gobierno corporativo eficiente y una gestión basada en riesgo.
Existencia de mecanismos de revisión por parte del mercado.
PILAR�2
PILAR�1
PILAR�3
CONTENIDO
3
1
2
Antecedentes Motivos y precondiciones para el cambio regulatorio
Evolución regulatoria Aplicación del modelo de solvencia en México
A manera de conclusión Regulación, estabilidad y crecimiento
DIRECTIVA�
DE�SOLVENCIA�
DE�SOLVENCIA��
PRO-COMPETITIVA�
Nivel de implementación de
estándares internacionales
Énfasis en administración de riesgos, gobierno corporativo y
revelación de información
TENDENCIAS DE LA EVOLUCIÓN REGULATORIA
PREVIA�A�MARGEN�DE�SOLVENCIA
SOLVENCIA�I
SOLVENCIA�II
MODELO TIPO SOLVENCIA II
SOLVENCIA�II
DISCIPLINA�REGULATORIA
AUTO-DISCIPLINA
DISCIPLINA�DE�MERCADO
RESERVAS�Y�REQUERIMIENTO�DE�CAPITAL
PILAR�1
GOBIERNO�CORPORATIVO
PILAR�2
TRANSPARENCIA
PILAR�3
SOLVENCIA I SOLVENCIA II
1990 2015
MÉXICO: DE “SOLVENCIA I” A “SOLVENCIA II”
SOLVENCIA IEn 1990, se puso en operación el primer régimen técnico de solvencia para las instituciones aseguradoras en México, basado en el recientemente establecido esquema de la Unión Europea denominado “Margen de Solvencia”, conocido hoy como Solvencia I.
SOLVENCIA IIEl 5 de junio de 2015, tras la entrada en vigor de la nueva Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas, la Comisión Europea hizo el anuncio de que México fue incluido en el primer grupo de 7 países con regímenes regulatorios equivalentes con Solvencia II.
1990
2015
MÉXICO: DE “SOLVENCIA I” A “SOLVENCIA II”
RÉGIMEN DE SOLVENCIA
MÉXICO (SOLVENCIA I)
MÉXICO (PREVIO)
MÉXICO (SOLVENCIA II)
Valuación Estatutaria Consistente con mercado
Consistente con mercado
Riesgos de suscripción Sí Sí Sí
Riesgos financieros No Sí Sí
Riesgo de descalce No Sí Sí
Riesgo operativo No Sí Sí
Modelación de riesgos No Factores basados en riesgo Modelos estocásticos
Dependencia entre riesgos No No Sí
Medida de riesgo No ≃ VaR (97.5%) VaR (99.5%)
Pruebas de estrés No Sí Sí
Reservas técnicas Prima no devengada Métodos de suficiencia Mejor estimador y margen de riesgo
Inversiones Límites cuantitativos Límites cuantitativos Política de inversión
Regulación del reaseguro No Medición de riesgo de crédito
Medición de riesgo de crédito
Gobierno corporativo No Sí Sí
Revelación de información No Sí Sí
Fuente: CNSF
MÉXICO: DE “SOLVENCIA I” A “SOLVENCIA II”
ELEMENTOS DE IMPLEMENTACIÓN
E�I�C PRUEBAS�DE�SISTEMASE�I�Q
• 5 Estudios de Impacto Cuantitativo (EIQs)
• Validación metodológica de modelos de reservas técnicas y de requerimientos de capital.
• Calibración de modelos.
ASPECTOS CUANTITATIVOS
PILAR 1
ASPECTOS CUALITATIVOS
PILARES 2 Y 3
SISTEMAS DE REPORTE DE
INFORMACIÓN
• 3 Estudios de Impacto Cualitativo (EICs)
• 2 Reportes de Seguimiento (RS)
• Análisis de brechas y planes de acción respecto de las nuevas obligaciones en materia de gobierno corporativo y revelación de información.
• 4 Pruebas de los Sistemas de Entrega de Información (SEI)
• Prueba de los sistemas informáticos de entrega periódica de información para fines de supervisión.
CONTENIDO
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Antecedentes Motivos y precondiciones para el cambio regulatorio
Evolución regulatoria Aplicación del modelo de solvencia en México
A manera de conclusión Regulación, estabilidad y crecimiento
REGULACIÓN Y ESTABILIDAD FINANCIERA
Exposición al riesgo (Riesgo país)
Cumplimiento de estándares
Bajo Alto
Bajo
Alto
POTENCIALMENTE�INESTABLE�
(Situación típica de mercado en un estadio de pre-reforma)
POTENCIALMENTE�INESTABLE�(Situaciones que
requieren de monitoreo)
INESTABLE�(Situación típica de los mercados emergentes)
ESTABLE�(Situación típica de los
mercados maduros)
Fuente: IAIS
REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR
Aspectos estructurales: estabilidad de precios, crecimiento económico, distribución del ingreso.1
Aplicación de políticas públicas explícitas: seguros obligatorios, incorporación del seguro privado en la seguridad social, etc.2
Niveles de educación e inclusión financieras.3
Nivel de competencia y eficiencia que propicie el marco regulatorio.4
HACIA EL CAPITAL BASADO EN RIESGO:
LA EXPERIENCIA DE MÉXICO
XXXV Conferencia Hemisférica de Seguros Santiago de Chile, 28 de octubre de 2015
Manuel Aguilera Verduzco