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INFORMACION FINANCIERA CONSOLIDADAAL CIERRE DEL 3er TRIMESTRE, 2017
Nov. 14 de 2017
RELOS INGRESOS OPERACIONALES CONSOLIDADOS FUERON POR $1.2 BILLONES Y LA GENERACION DE EBITDA FUE POR $155.000 MILLONES
Los ingresos netos sumaron $1 billón 248.523 millones, decreciendo en 2% frente almismo periodo del año anterior, debido principalmente a la caída en la demandainterna. En el mercado nacional se alcanzaron ventas netas por $770.878 millones,decreciendo el 6%, mientras que en el mercado internacional fueron de $477645millones, un 3% superior al año anterior.
Se destacan en los resultados y en la situación financiera del Grupo Colombina lossiguientes hechos:
1. FitchRatings afirmó la calificación de los Bonos Ordinarios Colombina en AAA(col),manteniendo la perspectiva negativa.
2. Mejoró la rentabilidad, reflejada en el margen EBITDA que se ubicó en el 12%alcanzando $155.471 millones y creciendo el 11% respecto al mismo periodo delaño anterior.
3. Los ingresos en el mercado internacional, con crecimiento del 3%, lograroncompensar el menor volumen de ventas del mercado nacional que registró caída del6%.
4. La dilución de las ventas en el mercado venezolano, que ahora pesan solo el 1,8%de las ventas totales del Grupo.
PRINCIPALES LANZAMIENTOS DE PRODUCTOS 3er TRIMESTRE 2017
SnackyAros Caramelo
Amazon Sweet Chili
AmazonMexicana Roja
AmazonMexicana Verde
Xtime menta xtrafte cereza Grissly Splash Anillos
Salsa base mayonesa
50%Mayonesa
15%
Salsa de Tomate
12%Galletas
11%Chicles
18%
Macro-snacks*
35%
PARTICIPACIÓN DE MERCADO COLOMBIA
* Categoría Macrosnacks: participación agregada y ponderada de las categorías Nielsen dulces, chocolates y crema de chocolate
% de Participación en ToneladasFuente Nielsen
Líderes en bombones 69%Líderes en dulces duros 75%Líderes en crema chocolate 87%
Líderes en wafer premium 46%Líderes en barquillos 97%Líderes en galletas simples 35%
Terceros en el mercado Segundos en el mercado Segundos en el mercado Líderes en el mercado
RESULTADO VENTAS - COP $MM
Acumulado a sept.30 2017Ventas Totales: 1.248.523.
Variación: - 2%
Var. + 3,4%
Var. -5,7%
TENDENCIA VENTAS ACUM. SEPT.30 - COP $MM
A partir de 2014 la información se presenta bajo Normas de Información Financiera, adoptadas en Colombia, la cual difiere ennumerosos aspectos de la información de los años anteriores, preparada bajo normas contables vigentes en esos periodos
% Var. 5%
% Var. 5%
% Var. 8%
% Var. 11%
% Var. -2%
Acumulado a sept.30 2017Ventas Totales: 1.248.523.
Variación: - 2%
RESULTADO VENTAS POR NEGOCIO- COP $MM
Confitería Galletas Conservas Helados Representados
EBITDA - COP $MM
Acumulado a sept.30 2017Variación: +11,5%
Margen11,8%Margen
10,6%
Margen12,5%Margen
10,9%
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADOSA SEPT.30 - COP $MM
sep-17 sep-16
Ingresos operacionales netos $ 1.248.523 $ 1.279.681
Utilidad bruta 438.566 429.980
Gastos operacionales 335.024 341.170
Utilidad operacional 103.542 88.810
Otros ingresos - neto 2.330 13.427
Gastos financieros 60.161 58.155
Ganancia antes de impuesto de renta 45.711 44.082
Gasto impuesto de renta 13.830 13.254
Ganancia neta 31.881 30.828
Interes no controlado 52 619
Ganancia neta atribuible a la controlante Colombina 31.828 30.209
EBITDA $ 155.471 $ 139.476
COP $MM sep-17 dic-16
Activo corriente $ 551.627 $ 501.217
Activo no corriente 916.791 915.099
Total activos 1.468.418 1.416.316
Obligaciones financieras corto plazo 115.986 144.121
Proveedores y otros 374.973 385.006
Pasivo corriente 490.959 529.127
Obligaciones financieras largo plazo 726.004 608.558
Otros pasivos largo plazo 42.978 42.080
Pasivo largo plazo 768.982 650.638
Total pasivos 1.259.941 1.179.765
Patrimonio 208.477 236.551
Total pasivo y patrimonio $ 1.468.418 $ 1.416.316
ESTADO SITUACIÓN FINANCIERACOP $MM
sep-17 sep-16
Margen bruto 35,1% 33,6%
Margen Ebitda 12,5% 10,9%
Margen operacional 8,3% 6,9%
Margen neto de utilidad 2,6% 2,4%
LIQUIDEZ:
Razón corriente 1,12 0,95
Prueba ácida 0,60 0,50
Solidez 1,17 1,20
ENDEUDAMIENTO:
Indice de endeudamiento 86% 83%
APALANCAMIENTO
Deuda neta /Ebitda (veces) 3,52 3,37
Ebitda /intereses (veces) 3,06 2,83
Deuda neta / ventas netas (veces) 0,48 0,45
PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS
VARIACIONES MAS SIGNIFICATIVAS EN EL ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA
En los activos, la variación mas importante está en el activo corriente que creció el 10%, pasando de $501.000 millones a $551.000, por incremento de las Cuentas por cobrar comerciales en $28.000 millones y los inventarios en $20.000 millones. Estos últimos por preparación de los productos de temporada de fin de año.
Los pasivos totales se incrementaron en $80.000 millones (6,7%), que corresponde principalmente: a) mayor pasivo financiero por $89.000, utilizados para pagar la última cuota por la adquisición de la inversión en CAPSA, Guatemala por $35.771 millones y compra de activos para comercialización en República Dominicana por $7.300 millones. Igualmente fueron pagados en su totalidad la primera emisión de bonos 2007 por $50.000 millones y b) Reducción del pasivo a Proveedores y Otros en $11.000 millones.
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INFORMACION FINANCIERA DE COLOMBINA S.A. SEPARADO AL CIERRE DEL 3er TRIMESTRE DE 2017
• Los ingresos netos sumaron $ 1.032.913 millones, disminuyendo en 3% frente almismo período del año anterior. El mercado nacional aportó $770.702 millones,con una disminución del 6%, mientras que los ingresos en el mercadointernacional fueron de $262.211 millones, un 7% superiores al mismo período2016.
• El EBITDA registró un crecimiento del 28% respecto al mismo período del añoanterior, alcanzando $121.836 millones, con un margen del 10,8% sobre ventasnetas.
RESULTADO VENTAS – COP $ MM
EBITDA – COP $ MM
Acum. Sep 2017Variacion: + 28%
ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Resultados Acumulados Separados - COP $MM
Sep. 30/17 Sep. 30/16 Var.
Ingresos operacionales netos 1.032.913$ 1.062.579$ -3%
Utilidad bruta 282.063 268.856 5%
Gastos Operacionales 261.606 260.658
Otros ingresos operacionales 29.739 11.215
Ganancia de Actividades de
operación 50.196 19.413
Gastos financieros 52.821 50.986
Otros ingresos y egresos 40.194 57.058
Ganancia antes de impuesto de
renta 37.569 25.485 47%
Gasto por impuestos 4.844 2.393 -102%
Ganancia neta 32.725 23.092 42%
EBITDA 121.836$ 95.473$ 28%
COP $MM
Estado de Situación Financiera Separado- COP $MM
Sep. 30/17 Dic. 31/16 Var.
Activo corriente 360.818$ 324.763$ 11%
Activo no corriente 990.980 984.072 1%
Total activos 1.351.798 1.308.835 3%
Obligaciones financieras corto plazo 62.266 95.147 -35%
Proveedores y otros 318.483 315.719 1%
Pasivo corriente 380.749 410.866 -7%
Obligaciones financieras largo plazo 594.074 495.210 20%
Otros pasivos largo plazo 39.411 38.412 3%
Pasivo largo plazo 633.485 533.621 19%
Total pasivos 1.014.234 944.487 7%
Patrimonio 337.564 364.349 -7%
Total pasivo y patrimonio 1.351.798$ 1.308.835$ 3%
Principales Indicadores Financieros
Sep. 30/17 Sep. 30/16
RENTABILIDAD:
Margen bruto 27,3% 25,3%
Margen Ebitda 11,8% 9,0%
Margen operacional 8,8% 6,1%
Margen neto de utilidad 3,2% 2,2%
Sep. 30/17 Dic. 31/16
LIQUIDEZ:
Razón corriente 0,95 0,79
Prueba ácida 0,55 0,41
Solidez 1,33 1,39
ENDEUDAMIENTO:
Indice de endeudamiento 0,75 0,72
APALANCAMIENTO:
Deuda neta /Ebitda (veces) 3,38 3,50
Deuda neta / ventas netas (veces) 0,46 0,41
VARIACIONES MAS SIGNIFICATIVAS EN ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
• El activo corriente creció $36.000 millones (11%), siendo el rubro de Cuentas porcobrar comerciales y Otras, el que explica el mayor crecimiento por $27.000millones (26%).
• El pasivo total registra un crecimiento del 7% representado en $70.000 millones,correspondiendo principalmente al incremento neto de las obligacionesfinancieras en $66.000 millones, con los cuales se atendieron compromisos deinversión, como fue el pago de la última cuota por la adquisición de la inversiónen la Compañía Centroamericana CAPSA por $36.000 millones.