Post on 25-Jul-2020
Informe de Consejo
Febrero 2017
1. Incentivos de Trump a la producción automotriz
• MenosImpuestos
• La rebaja del Impuesto de Sociedades esunadelasgrandespromesasdeTrumpalsectorprivado.
• “Enlaactualidadeseimpuestoasciendeaun promedio de 35%, pero puede sermayorenalgunosestados.
• Elpresidenteprome@óbajarloa15%;esdecir,20puntosporcentualesmenos”
• Otra de las promesas fue simplificar elesquema tributario y reducir el @pomarginal máximo del Impuesto Sobre laRenta,desde39.6%hasta33%.
Fuente:Manufactura.mx
• Desregulación
• Proteccionismo• RechazoalTPP• Establecer impuestos fronterizos a
productosmexicanos• RenegociarelTLCAN
Fuente:Manufactura.mx
• “Lasregulacionesestánfueradecontrol”
• “Se trata de racionalizar el incómodo,largo, horrible proceso de permisos yreducir las cargas regulatorias para laindustriamanufactura”
Confianza del Consumidor y Ventas 5to. Componente
Enero 2017
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2. Efectos inmediatos en la economía mexicana
• Depreciación del peso frente al dólar
TipodecambioFIX(pesospordólar)
Fuente:EstadísEcasdelBancodeMéxico
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Tipodecambio(MXN/USD)
ElaboradoporAMDAcondatosdeBanxico.Datosal20deenerode2017
Suspensióndelassubastasdedólares
EleccionesenE.U.
TomadeposesióndeTrump
• Duranteel2016,elpesosedeprecióun19.2%,cerrandoelañoen20.6pesospordólar.Ladepreciaciónen2015fuede16.8%yen2014de11.24%.
• Enloquevadel2017,elpesoseharecuperadoenun1.6%respectoalprimerodeenerode2017.
• Depreciación del peso frente al dólar
Inflación: consumidor - productor
La variación anual y mensual del Índice Nacional Precios al Productor en enero se observa por encima de la variación del Índice Nacional de Precios al Consumidor
Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI. INPP excluyendo petróleo por sector y subsector de actividad económica de origen (base 2010=100)
Enero"2017""
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Var&%
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INPP"(Var"%"anual)"INPC"(Var"%"anual)"INPP"(Var"%"mensual)"
4.72&
9.81&
INPC" INPP"
Variación&(%)&Anual&
1.70&2.08&
INPC" INPP"
Variación&(%)&Mensual&
• Inflación: INPC e INPP
2. Efectos inmediatos en la economía mexicana
Enero2017
Inflación en Sector Automotriz
La inflación general al mes de enero de 2017 se sitúa por debajo de la inflación de vehículos. En cuanto a su variación mensual, la inflación de vehículos se situó también por encima de la inflación general.
Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI.
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InflaciónGeneralydeVehículosEnero2017
General(Var%Anual) Vehículos(Var%Anual) Vehículos(Var%Mensual)
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General Vehículos
Variación(%)Anual
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General Vehículos
Variación(%)Mensual
2. Efectos inmediatos en la economía mexicana
Perspectivas Económicas 2017 4
Índice del Dólar (DXY) 1/
Índice 1-ene-2013=100Tasas de Interés
%
1/ Se refiere al índice DXY estimado por Intercontinental Exchange (ICE) basado en un promedioponderado del valor del dólar comparado con una canasta de 6 monedas importantes: EUR: 57.6%,JPY: 13.6%, GBP: 11.9%, CAD: 9.1%, SEK: 4.2%, y CHF: 3.6%. Fuente: Bloomberg.
Fuente: Departamento del Tesoro de Estados Unidos
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Depreciación
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Enero
10 años
1 año
1 día
Estados Unidos
1.1 Sector Externo
El dólar continuó apreciándose frente a la mayoría de las divisas, impulsado por la perspectiva de un mayorcrecimiento en Estados Unidos en 2017 ante la previsión de una política fiscal expansionista y el aumento de lastasas de interés actual y esperado en ese país.
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Mezcla Mexicana
WTI
Cotización de
Futuros 1/
Por su parte, los precios internacionales del petróleo han aumentado. Adicionalmente, los flujos decapitales a economías emergentes se desaceleraron notoriamente a partir de las elecciones enEstados Unidos.
Precios del PetróleoDólares por barril
Economías Emergentes: Flujos Acumulados de Fondos (Deuda y Acciones) 2/
Miles de millones de dólares
1/ Información disponible al 20 de enero de 2017.
Fuente: Bloomberg.
2/ La muestra cubre fondos utilizados para la compra-venta de acciones y bonos de países emergentes,registrados en países avanzados. Los flujos excluyen el desempeño de la cartera y variaciones en el tipo decambio.Fuente: Emerging Portfolio Fund Research.
7Perspectivas Económicas 2017
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Semanas
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2009
2015
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2017
1.1 Sector Externo
EUA.TasasdeInterésEconomíasemergentes:flujosacumuladosde
fondos.(DeudayAcciones)Milesdemillonesdedólares
Fuente:BancodeMéxicoconinformacióndelDepartamentodelTesorodeEstadosUnidos
Fuente:BancodeMéxicoconinformacióndeEmergingPor_olioFundResearch
LosincrementosenlastasasdeinterésenEUAhancoincididoconladisminucióndeflujosdefondoshaciapaísesemergentes
• México:Tasadeinterés
2. Efectos inmediatos en la economía mexicana
Fuente: Banco de México. 1/ Meta establecida por el Banco de México para la tasa de interés en operaciones de fondeo interbancario a un día..
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TasaobjeQvo Tasa objetivo 1/ 20/02/2016' 3.75 31/12/2016' 5.75 31/01/2017' 5.75 15/02/2017' 6.25 16/02/2017' 6.25 17/02/2017' 6.25 18/02/2017' 6.25 19/02/2017' 6.25 20/02/2017' 6.25
2.5puntosporcentuales
• Percepción empresarial y del consumidor
2. Efectos inmediatos en la economía mexicana
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Puntos
Ventas
Ventas Confianzaempresarial
Indicador de Confianza Empresarial y Ventas Enero 2017
Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI. Nota: referido al sector menufacturero. Rescata la percepción del empresariado sobre: Momento adecuado para invertir, situación económica presente y futura del país, situación económica presente y futura de la empresa.
ICEM • Variación % anual ene 2017- ene 2016: -12.8%
• Variación % mensual ene 2017 - dic 2016: -10.0%
Confianza del Consumidor y Ventas 5to. Componente
Enero 2017
Fuente: Elaborado por AMDA con datos de INEGI.
ICC 5º Componente • Variación % anual ene 2017- ene 2016: -31.6%
• Variación % mensual ene 2017 - dic 2016: -26.1%
ICC Complementario
• Variación % anual ene 2017- ene 2016: -16.3%
• Variación % mensual ene 2017 - dic 2016: -16.3%
¿Algúnmiembrodeestehogaroustedestánplaneandocomprarunautomóvilnuevoousadoenlosproximos2años?
Comparandolasituacióneconómicaactualconladehaceunaño¿cómoconsideraenelmomentoactuallasposibilidadesdequeustedoalgunodelosintegrantesdeestehogarrealicecomprastalescomomuebles,televisor,lavadora,otrosaparatoselectrodomésFcos,etc.?
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ICC
Vent
as (
Uni
dade
s)
Ventas 5º componente ICC ICC Complementario
Negociaciones Comerciales
• ElPresidenteEnriquePeñaNietoanuncióeliniciodeconsultaspor90díascon los sectoresproduc@vosparafijarparámetrosqueguiaránlarevisiónyprofundizacióndelTLCAN.
• ElPresidentePeñareconociólaexistenciade“diferenciaspuntuales”conelgobiernodeTrump.
• LaSecretaríadeEconomíacoordinarálasnegociacionesconelsectorproduc@vo.
ReportedeMercadoInternoAutomotor
Enero2017
Comercialización Vehículos Ligeros
Vehículos ligeros comercializados En enero de 2016 y 2017
1Camiones pesados incluye: F450, F550.
En enero de 2017 se registra la primera tasa positiva del año.
Enero Variación
2016 2017 Unidades Porcentaje Subcompactos 41,005 44,219 3,214 7.8% Compactos 29,048 30,704 1,656 5.7% De lujo 5,821 5,992 171 2.9% Deportivos 960 785 -175 -18.2% Usos múltiples 27,679 24,413 -3,266 -11.8% Camiones ligeros 15,112 16,921 1,809 12.0% Camiones pesados1 68 226 158 232.4%
Total 119,693 123,260 3,567 3.0%
!96,227!!!97,673!!!96,844!!
!69,664!!!64,064!!!68,766!!
!75,297!!!84,269!!!85,504!!
!103,697!!
!119,693!!123,260!
2006! 2007! 2008! 2009! 2010! 2011! 2012! 2013! 2014! 2015! 2016! 2017!
3.0%
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3.1%
!
1.5%
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/0.8%!
/28.1
%!
/8.0%!
7.3%
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9.5%
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11.9%!
1.5%
!
21.3%!
15.4%!
En los meses de enero
Fuente: Elaborado por AMDA.
Comercialización Vehículos Ligeros
Comercialización de vehículos ligeros de 2006 a 2017
-3.4%
Comercialización 2017 vs 2006 28.1%Comercialización 2017 vs 2007 26.2%Comercialización 2017 vs 2008 27.3%Comercialización 2017 vs 2009 76.9%Comercialización 2017 vs 2010 92.4%Comercialización 2017 vs 2011 79.2%Comercialización 2017 vs 2012 63.7%Comercialización 2017 vs 2013 46.3%Comercialización 2017 vs 2014 44.2%Comercialización 2017 vs 2015 18.9%Comercialización 2017 vs 2016 3.0%
Miles de unidades
Fuente: Elaborado por AMDA con información de AMIA.
Comercialización Vehículos Ligeros
Factores de impacto negativo en el consumidor (Serie anualizada de 1999 a 2017)
600#650#700#750#800#850#900#950#
1,000#1,050#1,100#1,150#1,200#1,250#1,300#1,350#1,400#1,450#1,500#1,550#1,600#1,650#1,700#
ene99$dic99(
abr99$mar00(
jul99$jun0
0(oct99$sept00(
ene00$dic00(
abr00$mar01(
jul00$jun0
1(oct00$sept01(
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abr01$mar02(
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3(oct02$sept03(
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abr03$mar04(
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5(oct04$sept05(
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6(oct05$sept06(
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7(oct06$sept07(
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9(oct08$sept09(
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1(oct10$sept11(
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2(oct11$sept12(
ene12$dic12(
abr12$mar13(
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3(oct12$sept13(
ene13$dic13(
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e14$dic14(
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e15$dic15(
abr15$mar16(
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6(en
e16$dic16(
Desconfianza y endeudamiento del consumidor
Crisis Internacional
04-05 06-07 09-10
Importación indiscriminada
07-08 02-04 99-02 11-13
Recuperación
14-17
72%$
24%$4%$
772,320&&250,832&
43,831&
68%$
27%$
5%$226,972&
44,229&566,358&
Fuente: AMDA con información de JATO Dynamics. Allrightsreserved©JATODynamics2016.
*Nota: Incluye información de la mayoría de las instituciones crediticias, por lo tanto es un indicador de tendencia.
Unidades
Financiamiento a la adquisición de vehículos
Participación en el total de unidades financiadas: Enero-Diciembre de 2015 Enero-Diciembre de 2016
En el periodo enero-diciembre de 2016 se registraron 1 millón 66 mil 983 colocaciones lo que representa un incremento de 27.4% con respecto a 2015, lo que equivale a 229 mil 424 unidades más. Las cifras de este período están 51.7% por encima de las registradas en 2007. DeltotaldeventasenelperiodoEne-Dic2016,66.5%sefinanciaron*.
703,354'608,182'
403,452'399,123'
464,172'518,532'598,296'
681,945'837,559'
1,066,983'
2007' 2008' 2009' 2010' 2011' 2012' 2013' 2014' 2015' 2016'
Trabajadores asegurados permanentes y eventuales (personas)
Fuente:INEGI
Diciembre 2016 Vs Diciembre 2015 à 4.10% Diciembre 2016 Vs Noviembre 2016 à -1.69%
4.64
2.88
4.32
3.74
4.10
0
2,000,000
4,000,000
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8,000,000
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20,000,000
0
1
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3
4
5
6
%
Variación%AnualPersonas
Vehículos usados importados (unidades)
Comercialización Vehículos Ligeros
Fuente: Administración General de Aduanas. SHCP.
Al mes de diciembre de 2016, la importación de autos usados fue de 147 mil 829 unidades, lo que equivale al 9.2% del total de ventas de vehículos nuevos. La importación disminuyó 17.7% respecto a similar periodo de 2015, lo que representó 31 mil 748 unidades menos.
Unidades % Unidades %Usados
importados 10,230 18,182 -7,952 -43.7% 147,829 179,577 -31,748 -17.7%
Diciembre Acumulado Enero a Diciembre
2016 2015Variación
2016 2015Variación
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Mercado interno enero-diciembre
20161,131,768 1,139,718 1,099,866 1,025,520 754,918 820,406 905,886 987,747 1,063,363 1,135,409 1,351,648 1,603,672
Usados importados enero-
diciembre 2016776,077 1,575,150 1,291,845 1,031,048 272,909 470,483 596,889 458,114 644,209 455,372 179,577 147,829
% de usados importados en
mercado interno68.6% 138.2% 117.5% 100.5% 36.2% 57.3% 65.9% 46.4% 60.6% 40.1% 13.3% 9.2%
Estas siete marcas comercializan el 78.5% del total de vehículos en México.
Ranking de marcas enero de 2017 Participación de las marcas con mayor volumen
Comercialización Vehículos Ligeros
23.4%
14.9%
12.6%7.8%
6.9%
6.5%
6.3%
21.5%
Regiones Centro
Golfo Peninsular
Metropolitana
Noroeste
Norte
Occidente
Sur
Fuente:AMDAconinformacióndeUrbanScience.RegionalizaciónuElizadaconformeaIRAES.Banamex
(Variación%Ene-Dic2016–Ene-Dic2015)Comercialización por región
ENE-DIC 2015
ENE-DIC 2016
Variación %
Participación (%) 2015
Participación (%) 2016
CENTRO 312,325 370,328 18.6 23.1 23.1GOLFO PENINSULAR 147,509 159,339 8.0 10.9 9.9METROPOLITANA 280,227 290,448 3.6 20.7 18.1NOROESTE 93,554 132,994 42.2 6.9 8.3NORTE 214,612 275,308 28.3 15.9 17.2OCCIDENTE 150,989 199,835 32.4 11.2 12.5SUR 152,432 175,420 15.1 11.3 10.9TOTAL 1,351,648 1,603,672 18.6 100.0 100.0
Unidades
El volumen de unidades comercializadas en enero de 2017 fue de 123 mil 260 unidades, situándose lo estimado por AMDA para este lapso un 9.7% por encima de la cifra real de acuerdo con el estimado de 1,710,523 unidades para cierre de 2017.
Fuente: Elaborado por AMDA. Escenario Alto
Pronóstico mensual de vehículos ligeros Comercialización Vehículos Ligeros
Enero Variación % Pronóstico para febrero 2017
Pronóstico 135,212Real 123,260 9.7% 127 mil 519
123
,260
135
,112
127
,519
138
,623
130
,024
137
,956
138
,218
137
,298
141
,774
132
,947
144
,452
155
,600
190
,999
E F M A M J J A S O N D
Real PronósEco