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29 de Enero de 2015
Informe Diario de Cierre
Mercado Accionario
Destacados Macroeconómico
Un llamado al diálogo y la concertación hizo el presidente de la Cámara de Bienes y Servicios
Petrolero (Campetrol), a los sindicatos del sector petrolero, a los cuales invitó a trabajar
conjuntamente para mitigar las consecuencias que por cuenta de la coyuntura petrolera se
pueden dar en el aspecto laboral. En este sentido indicó que para aportar al desarrollo del
sector y fomentar el empleo, se requiere que no se desestimule la inversión, sino que al
contrario se inyecten más recursos en temas como la sísmica y la exploración.
Según el Departamento Administrativo Nacional de Estadística (DANE) en 2014, el desempleo
se situó en 9,1%, siendo la tasa más baja de los últimos 14 años y con la tasa de ocupación
más alta en el mismo periodo de tiempo con 58,4%. Pero en diciembre de 2014, la tasa de
desempleo se ubicó en 8,7%, cifra superior a la registrada en el mismo mes de 2013, cuando
fue del 8,4%.
Destacados Internacional
El mercado de valores de Estados Unidos aumentó tras la campana de cierre de este jueves.
Durante el cierre del comercio de EE.UU , el Promedio Industrial Dow Jones aumentó 1.31%, el
índice S&P 500 ganó 0.95%, mientras que el índice Nasdaq 100 subió 0.99%.
El valor de las bolsas europeas fue mixto tras de cierre de este jueves. En el cierre del mercado
europeo, el DAXde Alemania aumentó 0.25%, el FTSE 100 de London perdió 0.22%, el CAC
40 de Francia subió 0.44% y el EURO STOXX 50aumentó 0.34%.
Las bolsas de Asia cayeron este jueves después de que la Reserva Federal adoptó una visión
optimista sobre la economía de Estados Unidos y sugirió que se encamina a elevar las tasas
de interés este año, pese a un panorama global incierto. El índice Nikkei de la bolsa de Tokio
cayó un 1,1%.
Destacados Corporativo
Este jueves, el American Depositary Receipt (ADR) de Ecopetrol se desvalorizó 2,69% en la
Bolsa de Nueva York y cerró en 16,26 dólares; en tanto, el ADR de Bancolombia bajó 1,27%
hasta los 47,31 dólares; por su parte el ADR de Pacific Rubiales bajó 14,5% a 2,24 dólares;
Finalmente, el ADS de Grupo Aval bajó 0,48% a 10,42 dólares.
Investigaciones Económicas
María Alejandra Vélez Colorado
Analista Renta Variable
mvelez@asesoresenvalores.com
(574) 3105700 Ext. 4261
David Villán Solano
Analista Renta Variable
wvillan@asesoresenvalores.com
(574) 3105700 Ext. 4262
Felipe Pineda Betancur
Analista Económico Junior
pasmed@asesoresenvalores.com
(574) 3105700 Ext. 4259
Angie Lorena Córdoba
Analista Económico Junior
pestudios@asesoresenvalores.com
(571) 3122888 Ext. 1129
Daniel Sánchez Ramírez
Analista Económico Junior
pasecomed@asesoresenvalores.com
(574) 3105700 Ext. 4111
Fuente: Reuters; DataiFX; Primera Página; Investing.com
Mercado Accionario Local
Fuente: BVC; Bloomberg; Cálculos ASEV
Acción Ayer C ierre Variación Convertida
CIB 47,92 47,31 -1,3% 28.525$
AVH 12,25 12,13 -1,0% 3.657$
AVAL 10,47 10,42 -0,5% 1.257$
EC 16,71 16,26 -2,7% 1.961$
PRE 3,3 2,88 -12,7% 5.508$
CNE 3,42 3,32 -2,9% 6.350$
Comportamiento ADRs y Canadienses
Indi ce 28/01/2015 29/01/2015 Var i aci ón Di ar i a % YTD
COLCAP 1.407,8 1.407,9 0,01% -12,35%
Vol umen (MM) $ 124.242.519 $ 78.384.015 -36,91%
1.350
1.450
1.550
1.650
1.750
1.850
01/14 03/14 05/14 07/14 09/14 11/14 01/15
Comportamiento Índice Colcap
$ 119.769
$ 108.074 $ 102.454
$ 110.467
$ 138.033
$ 146.101
$ 125.922 $ 126.494
$ 140.423
$ 168.468
$ -
$ 20.000
$ 40.000
$ 60.000
$ 80.000
$ 100.000
$ 120.000
$ 140.000
$ 160.000
$ 180.000
23-01-15 26-01-15 27-01-15 28-01-15 29-01-15
Volumen Mercado vs COLCAP(Millares)
Volumen Colcap Volumen Mercado
0,45%
0,41%
-0,30%
-0,41%
-0,62%
-1,15%
Construcción
Financieros
Consumo
Industriales
Electricidad y Gas
Petróleo
Variación Sectorial
$ 38.403.451
$ 20.732.628
$ 13.736.371$ 11.036.419
PFBCOLOM ECOPETROL PFGRUPSURA PREC
Acciones Más Transadas($Miles de Millones)
2,56%
1,37%
1,19%
-3,13%
-3,40%
-13,49%
GRUPOARGOS
CEMARGOS
BOGOTA
CLH
CNEC
PREC
Movimiento Accionario
Fuente: BVC; Bloomberg; Cálculos ASEV
Emi sor Preci o Ci er reVar i aci ón
Di ar i aVo l umen ($MM)
Max . 52
Semanas
Mi n. 52
Semanas
Var i aci ón
12M
Var i aci ón
YTD
BCOLOMBIA 27.460$ 0,4% 6.262.257.360$ 30.200$ 21.100$ 24,9% -0,7%
BOGOTA 64.360$ 1,2% 1.653.290.720$ 73.369$ 62.880$ -4,1% -2,6%
BVC 19$ -1,5% 288.378.963$ 25$ 18$ -7,6% -8,1%
CELSIA 5.320$ -1,5% 367.287.660$ 6.620$ 4.890$ 8,6% -9,4%
CEMARGOS 9.600$ 1,4% 3.744.288.610$ 12.580$ 8.200$ 14,6% -5,9%
CLH 15.500$ -3,1% 4.784.225.540$ 20.300$ 12.760$ 14,8% -3,1%
CNEC 6.250$ -3,4% 8.787.419.710$ 15.200$ 2.955$ -48,5% 25,0%
CONCONCRET 1.300$ 0,0% 56.314.370$ 1.560$ 1.290$ -6,8% -10,3%
CORFICOLCF 37.700$ 0,2% 8.368.529.800$ 41.252$ 31.951$ 13,0% -3,9%
ECOPETROL 1.965$ -0,5% 20.732.628.350$ 4.025$ 1.750$ -41,8% -5,5%
EEB 1.600$ 0,0% 368.851.810$ 1.770$ 1.320$ 18,5% -5,9%
ELCONDOR 1.600$ 0,0% -$ 1.690$ 1.040$ 21,7% -3,0%
ENKA 12$ 0,0% -$ 14$ 9$ 18,0% -6,3%
ETB 465$ 1,1% 1.008.787.374$ 580$ 370$ 10,7% -8,3%
EXITO 26.300$ -0,8% 1.986.261.380$ 33.280$ 24.400$ 3,0% -9,9%
FABRICATO 11$ 0,0% 71.048$ 19$ 11$ -22,9% -3,6%
GRUPOARGOS 19.200$ 2,6% 6.622.537.360$ 24.180$ 16.800$ 12,1% -6,3%
GRUPOAVAL 1.245$ -0,4% 391.380.760$ 1.460$ 1.130$ 8,7% -4,6%
GRUPOSURA 35.000$ 0,6% 7.273.528.240$ 44.800$ 29.600$ 16,7% -12,5%
HCOLSEL 13.202$ -1,3% 2.143.361.909$ 16.225$ 12.490$ - -
ICOLCAP 14.240$ -1,4% 2.208.015.000$ 18.000$ 13.409$ -3,0% -6,3%
ISA 7.740$ -1,3% 1.432.552.040$ 9.801$ 7.190$ 2,0% -10,3%
ISAGEN 2.960$ 0,3% 2.539.817.915$ 3.365$ 2.630$ -7,0% -0,2%
MINEROS 1.995$ 0,0% -$ 3.145$ 1.995$ -34,0% -16,9%
NUTRESA 26.300$ 0,1% 4.306.236.880$ 29.500$ 23.400$ 10,5% -8,0%
OCCIDENTE 40.020$ 0,0% -$ 42.540$ 38.500$ -0,2% -4,7%
ODINSA 6.800$ 0,0% 1.258.920$ 8.710$ 6.500$ -16,0% -13,8%
PFAVAL 1.255$ 0,4% 10.766.350.635$ 1.470$ 1.130$ 8,7% -2,0%
PFAVH 3.665$ -0,4% 3.645.673.070$ 4.405$ 3.150$ -12,2% 7,2%
PFBCOLOM 28.420$ 0,3% 38.403.450.740$ 31.300$ 22.000$ 25,6% -0,8%
PFCARPAK 2.460$ 0,0% 6.078.840$ 3.095$ 1.970$ -20,6% 0,0%
PFCEMARGOS 9.100$ -1,4% 2.173.189.310$ 11.800$ 8.420$ 7,1% -5,7%
PFDAVVNDA 25.980$ -0,1% 2.496.816.860$ 32.500$ 20.380$ 18,5% -7,5%
PFGRUPOARG 18.800$ 0,1% 493.552.320$ 24.000$ 16.800$ 9,3% -6,0%
PFGRUPSURA 34.900$ 0,9% 13.736.370.640$ 44.000$ 30.460$ 12,6% -11,6%
PREC 5.450$ -13,5% 11.036.419.070$ 41.520$ 5.260$ -82,7% -63,9%
TERPEL 17.200$ 0,0% -$ 18.900$ 14.740$ - -
VALOREM 380$ 0,0% 12.537.000$ 390$ 250$ 36,7% -1,3%
ACCIONES COLOMBIA - MOVIMIENTO DIARIO
Fuente: BVC; Bloomberg; Cálculos ASEV
Emi sor Val or en Li bros PVL UPA RPG Di vi dendo Anual Y i e l d
BCOLOMBIA 16.600$ 1,65x 1.955$ 14,05x 776$ 2,83%
BOGOTA 33.562$ 1,92x 4.549$ 14,15x 2.460$ 3,82%
BVC 5$ 3,53x 1$ 13,59x 1$ 7,36%
CELSIA 4.777$ 1,11x 472$ 11,27x 112$ 2,11%
CEMARGOS 5.520$ 1,74x 200$ 47,97x 166$ 1,73%
CLH 5.383$ 2,88x 822$ 18,86x - -
CNEC 7.833$ 0,80x 396$ - - -
CONCONCRET 1.135$ 1,15x 57$ 22,87x 22$ 1,70%
CORFICOLCF 19.568$ 1,93x 2.042$ 18,46x 2.578$ 6,84%
ECOPETROL 1.669$ 1,18x 262$ 7,49x 260$ 13,23%
EEB 1.080$ 1,48x 200$ 7,99x 64$ 4,02%
ELCONDOR 1.204$ 1,33x 105$ 15,28x 33$ 2,06%
ENKA 35$ 0,34x (1)$ - - -
ETB 872$ 0,53x 55$ 8,46x 17$ 3,74%
EXITO 17.473$ 1,51x 1.036$ 25,39x 531$ 2,02%
FABRICATO 80$ 0,13x (1)$ - - -
GRUPOARGOS 17.483$ 1,10x 550$ 34,93x 248$ 1,29%
GRUPOAVAL 962$ 1,29x 73$ 16,96x 55$ 4,41%
GRUPOSURA 39.850$ 0,88x 1.267$ 27,63x 390$ 1,11%
ISA 6.779$ 1,14x 507$ 333,00x 214$ 2,76%
ISAGEN 1.509$ 1,96x 155$ 19,12x 80$ 2,69%
MINEROS 2.209$ 0,90x 69$ 28,93x 120$ 6,02%
NUTRESA 17.119$ 1,54x 783$ 33,59x 432$ 1,64%
OCCIDENTE 22.329$ 1,79x 1.547$ 25,87x 1.644$ 4,11%
ODINSA 4.010$ 1,70x 426$ 15,95x 220$ 3,24%
PFAVAL 962$ 1,30x 73$ 17,10x 55$ 4,38%
PFAVH 2.349$ 1,56x 184$ 19,96x 75$ 2,05%
PFBCOLOM 16.600$ 1,71x 1.955$ 14,54x 776$ 2,73%
PFCARPAK 3.209$ 0,77x (54)$ - 53$ 2,15%
PFCEMARGOS 5.520$ 1,65x 200$ 45,47x 231$ 2,54%
PFDAVVNDA 14.830$ 1,75x 2.262$ 11,49x 630$ 2,42%
PFGRUPOARG 17.483$ 1,08x 550$ 34,20x 248$ 1,32%
PFGRUPSURA 39.850$ 0,88x 1.267$ 27,55x 926$ 2,65%
PREC 27.630$ 0,20x 3.326$ 1,64x 1.336$ 24,52%
TERPEL - - - - - -
VALOREM 542$ 0,70x 34$ 11,22x 4$ 1,09%
Múl ti p l os
Mercados Internacionales
Luego de una jornada mixta, el ETF que más se valorizó fue SPDR S&P
HOMEBUILDERS ETF que usa como subyacente Homebuilders.
Fuente: BVC; Bloomberg; Cálculos ASEV
Indi ce Aper tura Ci er re Var i aci ón Var i aci ón YTD
Dow Jones 17.195 17.417 1,31% -2,3%
S&P 500 2.002 2.021 0,95% -1,8%
Nasdaq 4.636 4.683 0,98% -1,1%
MEXBOL 42.151 41.863 -0,70% -3,0%
IBOV 47.696 47.762 0,14% -4,5%
COLCAP 1.408 1.408 0,01% -6,9%
IPSA 3.844 3.840 -0,15% -0,3%
IGBVL 13.629 13.465 -1,21% -9,0%
Euro Stoxx 50 3.341 3.372 0,38% 7,2%
London S.E 6.826 6.811 -0,22% 3,7%
CAC 4.571 4.631 0,44% 8,4%
DAX 10.666 10.738 0,25% 9,5%
IBEX 10.391 10.508 0,48% 2,2%
Nikkei 225 17.667 17.606 -1,06% 0,9%
Hang Seng 24.645 24.596 -1,07% 4,2%
Indi ces Internaci onal es
Estados Uni dos
Amér i ca Lati na
Europa
Asi a
Indi ce Aper tura Ci er re Máx i mo Mi ni mo
WTI 44,4 44,6 45,0 43,6
Oro 1.284,5 1.257,5 1.286,0 1.252,1
Plata 18,0 17,0 18,0 16,7
Cobre 245,5 245,9 247,0 242,0
Trigo 506,0 507,8 512,3 500,8
Soya 969,5 968,3 977,8 967,0
Maiz 373,5 371,5 373,5 368,0
Café 167,9 160,0 168,0 158,7
Commodi ti es
Emi sor Preci o Hoy Var i aci ón SUBYACENTE
POWERSHARES QQQ NASDAQ 101,89 0,96% NASDAQ
SPDR DJIA TRUST 173,90 1,27% DOW JONES
SPDR S&P 500 ETF TRUST 201,99 0,92% S&P 500
ISHARES MSCI EMERGING MKT IN 40,12 0,00% Mercados Emergentes al alza
DIREXION DAILY ENERGY BUL 3x 49,95 0,67% Sector Energético al alza x3
SPDR S&P TRANSPORTATION ETF 103,90 0,67% Transporte
SPDR S&P HOMEBUILDERS ETF 35,01 1,98% Homebuilders
SPDR DJ GLOBAL REAL ESTATE E 51,27 0,73% Sector Inmobiliario
SPDR GOLD TRUST 120,76 -2,16% Oro al alza
TECHONOLOGY SELECT SECT SPDR 40,40 0,95% Tecnología
HEATH CARE SELECT SECTOR 70,37 0,85% Salud
CONSUMER STAPLES SPDR 48,90 0,80% Bienes básicos
CONSUMER DISCRETIONARY SELT 70,76 1,36% Bienes discrecionales
INDUSTRIAL SELECT SECT SPDR 55,47 1,15% Sector Industrial al alza
MATERIALS SELECT SECTOR SPDR 47,88 1,31% Sector Materiales al alza
FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR 23,39 0,82% Sector Financiero al alza
TECHNOLOGY SELECT SECT SPDR 40,40 0,95% Sector tecnología al alza
ENERGY SELECT SECTOR SPDR 74,90 0,33% Sector Energético al alza
GLOBAL X SOCIAL MEDIA INDEX ETF 18,08 0,89% Redes sociales
Pr i nci pal es ETFs
-9,00%
-6,00%
-3,00%
0,00%
3,00%
6,00%
9,00%
12,00%
15,00%
18,00%
01/01/14 01/03/14 01/05/14 01/07/14 01/09/14 01/11/14 01/01/15
Rendimiento Bolsas Estados Unidos
INDU SPX CCMP
-20,00%
-16,00%
-12,00%
-8,00%
-4,00%
0,00%
4,00%
8,00%
12,00%
16,00%
20,00%
24,00%
01/01/14 01/03/14 01/05/14 01/07/14 01/09/14 01/11/14 01/01/15
Rendimiento Bolsas América Latina
MEXBOL IBOV COLCAP IPSA IGBVL SX5E
-16,00%
-12,00%
-8,00%
-4,00%
0,00%
4,00%
8,00%
12,00%
16,00%
20,00%
01/01/14 01/03/14 01/05/14 01/07/14 01/09/14 01/11/14 01/01/15
Rendimiento Bolsas Europa
SX5E FTSEMIB CAC DAX IBEX
Mercado de Renta Fija
Fuente: Bloomberg; Cálculos ASEV
1,00%
1,90%
2,80%
3,70%
4,60%
0,0 5,0 10,0 15,0 20,0
TES UVR
Cierre Hoy Cierre Semana
FEB-15
MAY-17
FEB-23
MAR-21
MAR-33
ABR-19
oct-15
jun-16
oct-18
nov-18sep-19
jul-20
may-22
jul-24 ago-26abr-28
3,50%
5,00%
6,50%
8,00%
27-12-14 27-10-18 27-08-22 27-06-26 27-04-30
Curva TES Tasa Fija
Cierre Hoy Cierre Semana
5,80
6,00
6,20
6,40
6,60
6,80
7,00
7,20
7,40
7,60
28/11/14 12/12/14 26/12/14 09/01/15 23/01/15
TES Julio 24
6,5
6,75
7
7,25
7,5
7,75
8
01/12/14 15/12/14 29/12/14 12/01/15 26/01/15
TES Abril 28
1,1
1,25
1,4
1,55
1,7
1,85
2
2,15
2,3
2,45
2,6
01/12/14 15/12/14 29/12/14 12/01/15 26/01/15
Treasury 10 Yr
Vence Cierre Ayer Diferencia PBS Semana Mes
oct-15 4,55% 4,55% 0,00 4,55% 4,88%
jun-16 4,57% 4,54% 3,40 4,66% 5,07%
oct-18 5,27% 5,27% 0,00 5,27% 5,91%
nov-18 5,05% 5,05% -0,30 5,21% 5,91%
sep-19 5,20% 5,20% -0,20 5,39% 5,99%
jul-20 5,50% 5,44% 5,60 5,61% 6,30%
may-22 6,28% 6,30% -1,90 6,29% 6,89%
jul-24 6,54% 6,53% 1,30 6,60% 7,10%
ago-26 6,71% 6,73% -2,10 6,81% 7,40%
abr-28 7,06% 7,04% 2,70 7,07% 7,61%
Comportamiento TES Tasa Fija
Mercado Cambiario
Fuente: Bloomberg; Cálculos ASEV
Divisa Ayer Apertura Cierre Variación Máximo Mínimo
Euro/Dólar 1,1287 1,1287 1,1323 0,319% 1,1368 1,1262
Libra/Dólar 1,5139 1,5139 1,5068 -0,469% 1,5162 1,5019
Dólar/Yen 117,54 117,54 118,28 0,630% 118,49 117,39
Canada/Dólar 0,7980 0,7978 0,7929 -0,639% 0,7992 0,7892
Franco Suizo/Dólar 1,1049 1,1051 1,0830 -1,982% 1,1052 1,0809
Dólar/Nueva Zelanda 1,3658 1,3659 1,3784 0,923% 1,3822 1,3611
Dólar/Peso Colombiano 2.363,90 2.390,00 2.412,00 2,035% 2.417,80 2.380,65
Dólar/Peso Chileno 623,91 625,45 627,60 0,591% 628,04 624,69
Dólar/Peso Mexicano 14,7542 14,7542 14,7953 0,279% 14,8987 14,7222
Dólar/Real Brasil 2,5766 2,5763 2,6044 1,079% 2,6168 2,5763
1.950
2.020
2.090
2.160
2.230
2.300
2.370
2.440
2.510
2.580
28/11/14 12/12/14 26/12/14 09/01/15 23/01/15
DÓLAR - PESO
1,02
1,05
1,08
1,11
1,14
1,17
1,20
1,23
1,26
1,29
28/11/14 12/12/14 26/12/14 09/01/15 23/01/15
EURO - DÓLAR
84
86
88
90
92
94
96
98
02/12/14 16/12/14 30/12/14 13/01/15 27/01/15
DXY
76
78
80
82
84
86
01/12/14 15/12/14 29/12/14 12/01/15 26/01/15
LACI
Calendario Económico
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Fuente: Bloomberg; Cálculos ASEV
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02:00 GE Ventas al por menor MoM Dec 0.3% 1.0%
02:00 GE Ventas al por menor YoY Dec 3.6% -0.8%
02:45 FR IPP MoM Dec -- -0.1%
02:45 FR IPP YoY Dec -- -2.0%
03:00 SP PIB QoQ 4Q P 0.5% 0.5%
03:00 SP PIB YoY 4Q P 1.9% 1.6%
03:00 SP IPC UE armonizado YoY Jan P -1.5% -1.1%
03:00 SP IPC YoY Jan P -1.2% -1.0%
05:00 EC Tasa de desempleo Dec 11.5% 11.5%
05:00 EC Estimación de IPC YoY Jan -0.5% -0.2%
05:00 EC IPC central YoY Jan A 0.7% 0.7%
08:30 US Índice de coste de empleo 4Q 0.6% 0.7%
08:30 US PIB anualizado QoQ 4Q A 3.0% 5.0%
08:30 US Consumo personal 4Q A 4.0% 3.2%
08:30 US Índice de precios PIB 4Q A 0.9% 1.4%
08:30 US PCE principal (QoQ) 4Q A 1.1% 1.4%
09:45 US Índice manufacturero Chicago Jan 57.5 58.3
10:00 US U. of Mich. Sentiment Jan F 98.2 98.2
CO Tipo de interés a un día 30-ene 4.5% 4.5%
CALENDARIO ECONÓMICO DIARIO Enero 30
Fecha Dato