Introducción al Sistema Introducción al Sistema FinancieroFinanciero

PROF : Cesar Rosazza Dodero

Objetivos

• Conocer el proceso y tipos de intermediación financiera

• Conocer las funciones de los bancos

• Conocer las funciones de los organismos de control y supervisión

• Saber el significado de: Secreto Bancario, Fondo de Protección al Ahorro, ITF, Bancarización, Interés, Comisiones y Canje

El sistema financiero El sistema financiero internacionalinternacional

Características:

Globalización: Ahora existe una mayor interdependencia de los mercados.

Desregulación: La globalización genera innovación y obliga a sistemas de difusión muy rápidos.

Innovación financiera : Aparición de nuevos instrumentos financieros.

Tendencia del sistema financiero

internacional

Pagarés Ctas. CorrientesCartas de Crédito

Oferta privada de accionesOpciones MEBonos MN y MEForwards

Banca ElectrónicaPagos en cuentaLeasing

Pagarés Ctas. CorrientesCartas de Crédito

Banca ElectrónicaPagos en cuentaLeasing

Pagarés Ctas. CorrientesCartas de Crédito

Préstamo sindicadoPréstamo sindicadoOferta pública de Oferta pública de accionesaccionesSecuritización de Securitización de activosactivosBonos convertiblesBonos convertibles

Oferta privada de Oferta privada de accionesaccionesOpciones MEOpciones MEBonos MN y MEBonos MN y MEForwardsForwards

Banca ElectrónicaBanca ElectrónicaPagos en cuentaPagos en cuentaLeasingLeasing

Pagarés Pagarés Ctas. CorrientesCtas. CorrientesCartas de CréditoCartas de Crédito

El mercado financieroEl mercado financiero

Definición:

Son aquellos lugares o espacios en donde se negocian “productos financieros” (Activos y Pasivos).

Ello tiene que ver con la existencia de agentes económicos superavitarios y deficitarios, desde el punto de vista financiero.

AGENTESDEFICITARIOS

OFERTA

RECURSOSFINANCIEROS

Constituidos por el capital, las reservas y los depósitos

bancarios

Tasas y Plazos

AGENTESSUPERAVITARIOS

Rentabilidad y Riesgo

DEMANDA

El mercado El mercado financierofinanciero

Agentes económicos del mercado financiero

DEPOSITO

S

PRESTAMOS

Intermediario Empresas

Gobierno Personas Naturales

Mercado monetario

Mercado de capitales

El mercado financieroEl mercado financiero

Intermediación financiera indirecta

Sistema BancarioSistema No Bancario

Intermediación financiera directaMercado de ValoresMercado de ProductosMesa de Negociaciones

Agentes Deficitarios(Emisor-Tenedor de Valores)

Mercado de Capitales

Directa

DineroValores

Mobiliarios

Agentes Superavitarios(Inversionistas)

CLASES DE INTERMEDIACIONCLASES DE INTERMEDIACION

El mercado de capitalesEl mercado de capitales

Intermediación financiera directa Bolsa de Valores

> Sociedad de Agentes de Bolsa> Administradoras de Fondos Mutuos y Fondos de Inversión> AFP> Empresas Titulizadoras> Bancos de Inversión> Empresas Calificadoras de Riesgo

Intermediación financiera indirectaSistema Financiero Bancario

> BCRP> Banco de la Nación> Empresas Bancarias> Sucursales de los bancos del exterior

Sistema Financiero No Bancario> Empresas Financieras> Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC)> Entidad de desarrollo de la pequeña y micro

empresa (EDPYME)> Caja Municipal de Crédito Popular> Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (CRAC)

El mercado monetarioEl mercado monetario

Diferencias de los mercados Diferencias de los mercados financierosfinancieros

MERCADO MONETARIO

Recursos financieros de corto plazo.

De carácter típicamente bancario y comercial.

Los instrumentos que se transan y las rentabilidades están en función de tasas de interés, plazos y variaciones del tipo de cambio.

MERCADO DE CAPITALES

Recursos financieros de largo plazo.

Está vinculado al corretaje de valores, finanzas corporativas, fondos mutuos, etc. Relacionados con la banca de inversión.

Está formado por el mercado primario y secundario (bursátil y extrabursátil)

Generación del negocio bancario

INTERMEDIACION

PERSONASFAMILIAS

EMPRESAS

PERSONASFAMILIAS

EMPRESAS

UNIDADES SUPERAVITARIAS

UNIDADESDEFICITARIAS

- OPERACIONES PASIVAS- OPERACIONES DE IF CON TERCEROS- PAGO DE INTERESES

- OPERACIONES ACTIVAS- OBLIGACIONES CON TERCEROS CON LA IF- COBRA INTERESES

SPREAD

CAPTACIONES COLOCACIONES

Definición:

Es aquel intermediario financiero, cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público en depósito o bajo cualquier otra modalidad

contractual,

Y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiación en conceder créditos en las diversas modalidades,

O aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.

El bancoEl banco

Recursos de la Entidad Recursos de la Entidad BancariaBancaria

Clientes(Depósito

s)

Clientes(Créditos

)

CAPTACIONES

COLOCACIONES

Capital Otras operaciones

Inversiones

Otras operaciones

SE

RV

ICIO

SS

ER

VIC

IOS A

SE

SO

RIA

AS

ES

OR

IA

BANCO

Funciones:

>Función crediticia>Captación de ahorros >Seguridad de los depósitos>Función de inversión>Función monetaria>Intermediación en los pagos>Creación de medios de pagos

El bancoEl banco

Clasificación de las Operaciones y Servicios Bancarios *Depósitos de ahorros

*Cuentas corrientes*Depósitos a plazo*Redescuento pasivo*Bonos

*Sobregiros en Cta. Cte.*Avances de Cta. Cte.*Descuento de pagaré*Descuento de letras*Préstamos *Factoring*Leasing

*Aval bancario*Carta fianza*Crédito documentario

*Compra y venta de MN/ME*Compra y venta de divisas*C / V de títulos valores*Intermed. de cobros*Intermed. de pagos (planillas)*Custodia de valores*Caja de seguridad*Emisión de cheques de gerencia*Certificación de cheques

Pasivas

Activas

Contingentes o Conexas

Por Cuenta de Terceros o Servicios

Fundamentales o Típicas

Complementarias o Accesorias

Otras Operaciones Bancarias *Administración de capitales

*Servicio sector exterior*Transporte de valores

Empresas del Sistema Financiero Empresas del Sistema Financiero peruanoperuano

> Bancos > Financieras> Cajas Municipales de Ahorro y Crédito> Cajas Municipales de Crédito Popular> Edpyme> Cooperativa de Ahorro y Crédito Popular> Caja Rural de Ahorro y Crédito

>Empresas de > capitalización > inmobiliaria>Empresas de > arrendamiento> financiero>Empresas de> Factoring>Empresas afianza-> doras de garantía >Empresas de > servicios > fiduciarios

Bancos de

Inversión

>Empresa de riesgos generales o de vida>Empresa de riesgos generales y de vida>Empresas de seguros y reaseguros>Empresas de reaseguros

>Almacén Gral. de depósitoEmpresa de servicio de canjeEmpresa de transferencia de fondosEmpresas emi- soras de tarjetas de crédito y/o débito>Empresa de cus- todia, transporte, administración de numerario

Ley general del sistema financiero y del sistema de seguros, AFP y orgánica de la SBSLey N° 26702. articulo16° y 17º

Empresas de operaciones

múltiples

Empresas especializad

as

Empresas de seguros

Empresas de servicios

complementa rios y conexos

Supervisión de las Entidades Financieras

Banco Central de Reservadel Perú

Superintendencia de Banca y Seguros

Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores

La Superintendencia de Banca y La Superintendencia de Banca y Seguros-SBSSeguros-SBS

Es una institución constitucionalmente autónoma y con personería de derecho público

Su objetivo es proteger los intereses del público en el ámbito de los sistemas financieros y de seguros.

SISTEMA FINANCIERO PERUANO

BANCO CENTRAL DE RESERVA

SBS

CAJAS RURALES

CAJAS MUNICIPALES

FINANCIERAS

BANCOS

REASEGUROS

SEGUROS

CORREDORES

ADMINISTRADORAS PRIVADAS DE FONDOS

DE PENSIONES

EDPYMES

INTERMEDIACIÓN DIRECTA INTERMEDIACION INDIRECTA

SERVICIOS COMPLEMENTARIOS Y CONEXOS

EMPRESAS ESPECIALIZADAS

Arrendamiento Financiero Capitalización Inmobiliaria

Servicios Fiduciarios Afianzadotas y de Garantías

Empresas de Factoring

Transferencias de Fondos Almacenaje financiero Transporte de Dinero y Caudales Emisoras de Tarjetas de Crédito y Débito Servicios de Canje

FSD

BCO AGRARIO

BCO NACION

FOGAPI

El Banco Central de ReservaEl Banco Central de Reserva

El BCR es persona jurídica de derecho público y tiene autonomía dentro del

marco de su ley orgánica.

Funciones principales

Emitir y regular la moneda nacional

Actuar como Banco de las IFIs.

Centralizar las reservas de oro del país

Estabilizar el tipo de cambio

Regular la tasa de interés

El Banco Central de ReservaEl Banco Central de Reserva

Superintendencia del Mercado de Superintendencia del Mercado de Valores (CONASEV)Valores (CONASEV)

La CONASEV es una Institución Pública del sector Economía y Finanzas cuya finalidad es promover el Mercado de Valores, velar por el adecuado manejo

de las empresas y normar la contabilidad de las mismas.

1. Estudiar promover y reglamentar el Mercado de Valores, así como supervisar a las personas jurídicas y entidades que intervienen en dicho mercado, lo cual incluye las Bolsas de Valores, así como a las Sociedades Agentes y las empresas.

2. Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formación de los precios en ellos y la protección de los inversionistas, procurando la difusión de toda la información necesaria para tales propósitos.

3. Supervisar a las personas jurídicas organizadas de acuerdo a la Ley General de Sociedades, requiriéndoles para ello la presentación regular de sus Estados Financieros.

Funciones de la SMV

Funciones de la SMV

• Reglamentar y controlar a las empresas clasificadoras de riesgo.

• Reglamentar y controlar las empresas de fondos colectivos.

• Reglamentar y controlar a las empresas administradoras de fondos mutuos de inversión en valores.

• Las empresas bancarias, financieras y de seguros, sujetas a la supervisión de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), lo están también a la CONASEV, por la función que desempeñen como intermediarias del Mercado

de Valores.

ELEMENTOS QUE ELEMENTOS QUE CONFORMAN LA TASA DE CONFORMAN LA TASA DE

INTERESINTERES

“Provecho, utilidad, ganancia”“Lucro producido por el capital”

(Definiciones del Diccionario de la Lengua Española)

“Precio pagado en dinero por el uso del propio

dinero”(Enciclopedia jurídica Omeba)“Tasa: medida, regla”

(Definición del Diccionario de la Lengua Española)

Interés

VALOR PRESENTE VALOR FUTURO

100 110

TASA DE INTERES

10% MENSUAL

301 -----------------T I E M P O-----------------

INTERÉSINTERÉS: Precio por el uso del dinero

Grandes sistemas

• Tasas libres fijadas por el Mercado (oferta y demanda)

• Tasas libres con topes máximos• Tasas fijas: Decisiones gubernamentales

(Ministerio, Bancos Centrales etc.)

¿Como se fijan las tasas de interés?

Circulares BCRP 007 y 006-2001 EF/9024 marzo 2003

La tasa de interés se determina por la libre competencia en el mercado financiero y es expresada en términos efectivos anuales

por todo concepto.

Art. 9Las empresas del sistema financiero pueden señalar libremente las tasas de interés, comisiones y gastos para sus operaciones activas y pasivas y servicios

Ley de Bancos 26702

¿Quiénes fijan las tasas de interés

Definición y Tipos

Es el precio que se paga por el dinero que se usa.

a) Capitalización

TI Nominal TI Efectiva

b) Cumplimiento

TI Compensatoria TI Moratoria

c) Variabilidad

TI Fija TI Variable

d) Cliente

TI Activa TI Pasiva

c) Momento del cobro

TI Vencida TI Adelantada

Tipos

NO CONSUMIR DISPONER EN EL FUTURO

MEJORES CONDICIONES INTERES

Consumo Diferido

El ahorroEl ahorro

ELEMENTOS QUE CONFORMAN LA TASA DE INTERES

• Oferta y demanda de dinero• Regulaciones monetarias• Impuestos y Contribuciones (SBS, FSD etc.)• Costos de intermediación• Reservas y provisiones• Otros elementos (no necesariamente

económicos, nacionales o internacionales)

La usura en el régimen legal

Usura:

Cobrar intereses en exceso de los límites máximos

Sistema Financiero

Al no existir tasas máximas, no puede cometerse este delito (delito imposible)

Sistema No Financiero (resto de sectores)Puede haber comisión del delito de usura

Aspectos básicos de la administración de la banca:

> Los recursos> El encaje y la liquidez> Relación entre las operaciones

activas y pasivas> El riesgo> La rentabilidad> La eficiencia empresarial

El bancoEl banco

Fondo de Seguro de DepósitosFondo de Seguro de Depósitos

Persona jurídica de derecho privado de naturaleza especial regulado por la ley 26702.

Finalidad es proteger a quienes realicen depósitos en las empresas del sistema financiero con excepciones.

Depósitos respaldadosDepósitos respaldados

>Depósitos nominativos

>Intereses devengados

>Depósitos a la vista

>Cuentas mancomunadas

>Todas las empresas del sistema financiero autorizadas a captar depósitos del publico.

> Para que los depósitos estén respaldados las empresas deben efectuar aportes al mismo durante 24 meses.

Pasados 10 años y no cobrada la cobertura, esta pasa a formar parte de los recursos del fondo.

Miembros del fondoMiembros del fondo

El Secreto BancarioEl Secreto Bancario

Prohibido a las empresas del sistema financiero suministrar cualquier información sobre las operaciones pasivas de sus clientes; a menos que medie autorización de autoridades pertinentes (nunca a través de ventanilla).

Falta grave

Central de RiesgosCentral de Riesgos

>Cuenta con información consolidada y clasificada sobre los deudores de las empresas.

> Se registrarán los riesgos por endeudamientos financieros y crediticios en el país y en el exterior.

El dinero

• Conjunto de activos financieros que cumplen con 3 funciones elementales:

• Medio de Intercambio• Unidad de cuenta• Reserva de valor

• Dinero es el medio de cambio y la unidad de medida para expresar los precios y las deudas

• Historia• Edad del trueque• Edad del dinero-mercancía• Edad del dinero-papel

– Dinero fiduciario– Dinero de curso forzoso (siglo XX)

• Edad del dinero bancario

El EncajeEl Encaje

Instrumento establecido por el

B.C.R.P. (6%)

Garantía deDepósitos

Control de Liquidez

Porcentaje (tasa de encaje) sobre obligaciones de las entidades financieras, que deben mantener en forma de activos líquidos establecido por el BCRP.

NEGOCIOS VARIOSNEGOCIOS VARIOS- CREDITOSCREDITOS- INVERSIONESINVERSIONES- OTROS ACTIVOSOTROS ACTIVOS

FONDOS DISPONIBLESFONDOS DISPONIBLES- EFECTIVO EN CAJAEFECTIVO EN CAJA- DEPOSITO EN BCRPDEPOSITO EN BCRP

PATRIMONIOPATRIMONIO

OTRASOTRASOBLIGACIONESOBLIGACIONES

OBLIGACIONESOBLIGACIONESCON EL PUBLICOCON EL PUBLICO- VISTAVISTA- AHORROSAHORROS- A PLAZOA PLAZO

Marco Legal

Ley General del Sistema Financiero – 26702Arts. 161ª al 166ªArt. 162ª : Encaje legal no debe ser

mayor al 9 %. Por razones de polìtica monetaria el BCRP puede establecer encajes adicionales o marginales, estando facultado a reconocer intereses por los fondos con que se constituya.

Ley Orgánica del Banco Central de ReservaCircular No. 017-2006 EF/90 -

Disposiciones de Encaje en Moneda Extranjera.

Circular No. 011-2006 EF/90- Disposiciones de Encaje en Moneda Nacional.

El encaje bancario

Encaje Legal

El encaje legal es el depósito que las empresas de operaciones múltiples del sistema financiero (Bancos, financieras, cajas municipales, cajas rurales deben mantener como fondo de reserva de las captaciones efectuadas tanto en moneda nacional como en moneda extranjera.

En la actualidad de acuerdo a la regulación del BCRP es igual al 6% de las captaciones.

Encaje Adicional

Es lo que le falta al encaje legal para cubrir las exigencias de reservas planteadas por el BCRP.

Se constituye por razones de política monetaria y es remunerado de acuerdo a lo que para este fin establezca el BCRP

El encaje bancario

Encaje Exigible

Está conformado por el Encaje legal más el adicional, y se entiende como la reserva obligatoria que las empresas obligadas deberían mantener como respaldo del dinero de los depositantes.

El encaje bancario

• Grava con el 0.06% determinadas operaciones realizadas a través de las empresas del Sistema Financiero.

• Impuesto creado por Decreto Legislativo 939.

Impuesto a las Transacciones Financieras - ITF

ITF : OPERACIONES GRAVADAS

Cuenta bancaria

0.05% 0.05

1. Todo depósito o retiro de dinero en cuentas bancarias (inciso a, artículo 9°)Paga el impuesto el titular de las cuentas, salvo que ésta se encuentre exonerada.

2. Cancelación en efectivo de préstamos bancarios (Inciso b, artículo 9°) sin uso de cuentasPaga el impuesto el titular del crédito (quien realiza el pago), salvo que éste sea

Mivivienda o Techo Propio.

Banco0.05%

Préstamos

3. Compra en efectivo de cheques de gerencia, de viajero u otros. (Inciso c, Artículo 9°)

Paga el impuesto quien compre el instrumento financiero.

Banco0.05%

Cheque gerencia

4. Cobranza en efectivo a través de bancos.(Inciso d, artículo 9°)Paga el impuesto quien reciba la cobranza en efectivo. Opera también con establecimientos afiliados a sistemas de tarjetas de crédito o débito.

0.05%

Dinero cobrado

Pago

Banco

5. Envíos de dinero sin utilizar cuentas bancarias ni de origen ni de destino (primer párrafo Inciso e, Artículo 9°)Paga el impuesto quien ordene la transferencia en efectivo. Ejm envió de giros a provincia

0.05%

Ordena transferenc

ia

Recibe transferenc

ia

Banco

6. Entrega de préstamos en efectivo-colocación de fondos sin utilizar cuentas bancarias (numeral 3, inciso h, del art. 9°)Paga el impuesto quien recibe el préstamo en efectivo.

0.05%

Recibe préstam

o

Banco

7. Pagos que realicen los bancos

(numeral 2 inciso h, Artículo 9°)

Paga el impuesto el Banco

0.05%

Pago a proveedores, planilla, etc.

Banco

Bancarización

Consiste en canalizar las operaciones realizadas por los agentes económicos a través de las empresas del Sistema Financiero.

La bancarización no es un Impuesto

El canje interbancarioEl canje interbancario

Es una operación mediante la cual dos o más Bancos proceden a intercambiar cheques emitidos por cada Banco y que se encuentran en poder del otro al haberlos recepcionado en las diversas operaciones realizadas.

PLANILLAPLANILLABanco 2...S/.Banco 3...S/.Banco 4...S/.

PLANILLAPLANILLABanco 2...S/.Banco 3...S/.Banco 4...S/.

PLANILLAPLANILLABanco 2...S/.Banco 3...S/.Banco 4...S/.

PLANILLAPLANILLABanco 2...S/.Banco 3...S/.Banco 4...S/.

PLANILLAPLANILLARESUMENRESUMEN

Banco 2...S/.Banco 3...S/.Banco 4...S/.

.

.Banco 46...S/.TOTALESTOTALES

DEPOSITOS SECCION CANJEPROCESOS

DEPURACIONDEPURACION

PROCESOPROCESOSALDSALD

OOCALIFICACIONCALIFICACION

SOBREGIRSOBREGIROO

SISIRECHAZORECHAZO

NONO

PROCESOPROCESOCONFIRMADOCONFIRMADO SISI

ESECESECEMPRESA DE SERV. DE EMPRESA DE SERV. DE

CANJE Y COMPENSACIONCANJE Y COMPENSACION

NONO

CANJE DE CANJE DE CHEQUESCHEQUES

Ch/sCh/s

SALDOS DE UNA CUENTA

Pueden ser :

1. Contable2. Diferido3. Disponible4. Liquido

SALDO CONTABLE

• Es el que resulta de considerar todos los depósitos, abonos e intereses pagados.

• Menos los retiros y cargos en un momento determinado.

• En su resultado considera todas las formas de depósito.

SALDO CONTABLE ANTERIOR

( + ) DEPOSITOS( + ) ABONOS E INTERESES( - ) RETIROS( - ) CARGOS, COMISIONES Y GASTOS

SALDO CONTABLE ACTUALSALDO CONTABLE ACTUAL

• Compuesto por los cheques de otros bancos y en algunos casos del propio banco recibidos en deposito y que se encuentran en proceso de canje y de cobranza

SALDO DIFERIDO

SALDO DISPONIBLE

• Es el que el cliente puede usar libremente, ya sea por contar con los fondos suficientes o por habérsele aprobado una línea de crédito.

• No considera los depósitos con cheques que se encuentran en proceso de cobranza.

SALDO CONTABLE (del día)

( - ) SALDO DIFERIDO

( - ) RETENCIONES

( + ) LINEAS DE CREDITO

SALDO DISPONIBLE SALDO DISPONIBLE

• Es el saldo sobre el cual se efectúa el calculo de los intereses a pagar o cobrar de una determinada cuenta.

• Considera el monto de las retenciones que se hubieran efectuado e intereses ganados o pagados ; y resta las líneas de crédito.

SALDO LIQUIDO

SALDO DISPONIBLE (del

día)

( + ) RETENCIONES

( - ) LINEAS DE CREDITO

(+/-) Intereses acumulados

SALDO LIQUIDOSALDO LIQUIDO