Mercado de DivisasECO T2

¿Qué es una divisa?

Es una moneda que debe cumplir los siguientes requisitos:

Aceptada como medio de pago internacional

Utilizada para mantener reservas internacionales y

ahorros externos de empresas e individuos.

Estabilidad relativa

Convertibilidad

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Mercado de Divisas• DIVISA: Es una moneda extranjera escogida por

Bancos Centrales de cada país como patrón para constituir sus Reservas Internacionales.

• MERCADO DE DIVISAS: Es aquel en que los individuos, las firmas y los bancos compran y venden divisas o monedas extranjeras.

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Agentes que intervienen

GobiernosBancos CentralesEntidades financieras (bancos de inversión y comerciales)Empresas no financierasInversores institucionalesBrokersAgentes individuales

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Operaciones con DivisasOperaciones al contado (spot transaction)Acuerdos de cambio de una divisa por otra a un tipo de cambio determinado. El cambio debe producirse dentro de las 48 horas siguientes a la fecha de transacción

Operaciones a plazo (outright forward)Acuerdos de cambio de divisas que se realizan actualmente, pero cuya materializacióntendrá lugar en un instante futuro predeterminado: 1, 2, 3 y 6 meses.

Operaciones SWAP (foreign exchange-Forex swaps )Cambio de divisas en dos fechas valor distintas(compra al contado/venta a plazo o venta al contado/compra a plazo)Ejemplo: Un agente compra euros contra dólares al contado,y a su vez vende los euros a plazo de 6 meses.

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Swap de divisas (Currency swap)Contrato que compromete a dos contrapartes a cambiar el pago de flujos de intereses en diferentes divisas por un período acordado de tiempo.

Opciones de divisas (Currency option)Contrato que da derecho a comprar o vender una divisa por otra a un tipo de cambioespecificado durante un período específico.

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Tipo de CambioNúmero de unidades de una moneda que se intercambian por una unidad de otra.Es el precio resultante del equilibrio de la oferta y la demanda de una divisarespecto a otra en los mercados de divisas

Cotización directa (Forma habitual de expresar el TC)Precio de una moneda local por unidad de divisa (USD/EUR 0,7578) Moneda base/moneda cotizada

Cotización indirecta (Por convencionalismo es la forma en que se expresa el euro, libra y dólar australiano)

Número de unidades de divisa por unidad local (EUR/USD 1,3196)

Cambio cruzadoPrecio de una divisa en términos de otra, calculado a través de una tercera: $/divisa = €/divisa ÷ €/$

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