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Mercado de Seguros en Costa
Rica
Un Análisis Económico
Academia de Centroamérica 1 de Abril del 2005
Contenido
• Introducción •Medidas de Desarrollo
•Mercado de Seguros en Costa Rica
•Costa Rica versus el Resto del Mundo
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN
¿Qué es un Seguro?
Un seguro es un contrato que adquiere una persona (física o jurídica) para cubrir la eventual pérdida ocasionada por algún tipo de accidente, robo o desastre.
INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN
¿En qué consiste un Seguro?
Mediante este contrato, la empresa aseguradora se compromete a cubrir el valor de la pérdida que enfrenta la persona que adquirió el seguro.
INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN
Ejemplos de Seguros
• Seguro Obligatorio de Vehículos
• Seguro de Riesgos del Trabajo
• Seguro Enfermedad y Maternidad de la CCSS
• Seguro de Vida del INS
INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN
Algunos Conceptos
• Prima : Es el precio o costo de adquirir un seguro.
• Monto Asegurado : Es el monto total por el cual el cliente elige cubrirse.
INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN
Algunos Conceptos
• Ejemplo : Seguro de Gastos Médicos
Cliente paga 10 000 colones por un seguro (Prima), al mes, que le permite cubrir el costo de una enfermedad hasta por 4 000 000 de colones (Monto Asegurado).
INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN
¿Porqué asegurase?
Para “suavizar” los efectos negativos de un evento adverso.
INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN
Un mayor gasto en seguros implica una mayor protección.
INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN
• Elemento que incrementa la demanda de seguros:
Nivel de Riqueza.
Mayor acumulación de activos predice uso más extensivo de seguros.
FUENTES DE INFORMACIÓNFUENTES DE INFORMACIÓN1. Memorias Anuales del INS desde 1933-1942,
1949-2002, Informe del 40 Aniversario del INS (1964) e Informe del Presidente del INS de 1949 (1943-1949). (MAINS de ahora en adelante).
2. World Insurance Market, Swiss Re Economic Research and Consulting (http://www.swissre.com), 1994-2002. (SwissRe de ahora en adelante).
3. ASSAL: Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina (http://www.assalweb.org). (ASSAL de ahora en adelante).
Algunas Características
del Mercado de
Seguros
en Costa Rica
Mercado de SegurosMercado de SegurosNúmero de Participantes en el Mercado, 2002.
396
386
92
80
55
49
39
20
19
18
17
5
1
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450
EspañaPuerto Rico
MexicoPortugal
ChileVenezuela
ParaguayEl Salvador
PanamaGuatemala
Uruguay
NicaraguaCosta Rica
Fuente: Elaboración propia con base en ASSAL
Medidas de Desarrollo
de un Mercado de
Seguros
Medidas de DesarrolloMedidas de Desarrollo
• Densidad:Primas per capita = Monto Total de Primas dividido entre la Población Total
• Profundidad:Primas como porcentaje del PIB = Monto Total de Primas dividido entre el Producto Interno Bruto (PIB)
Desarrollo Mercado de
Seguros en Costa Rica
Análisis Mercado de
Seguros de Vida
Seguros de VidaSeguros de Vida¿Cuáles Seguros?
1. Seguros de Vida
2. Seguro de Gastos Médicos
Seguros de VidaSeguros de VidaDensidad Seguro de Vida 1925-2002
0
3
6
9
12
15
18
21
24
27
30
1925
1928
1931
1934
1937
1940
1943
1946
1949
1952
1955
1958
1961
1964
1967
1970
1973
1976
1979
1982
1985
1988
1991
1994
1997
2000
US
D C
on
stan
tes
2002
Fuente: Elaboración propia con base en MAINS
Seguros de VidaSeguros de VidaProfundidad Seguro de Vida 1925-2002
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
19
25
19
28
19
31
19
34
19
37
19
40
19
43
19
46
19
49
19
52
19
55
19
58
19
61
19
64
19
67
19
70
19
73
19
76
19
79
19
82
19
85
19
88
19
91
19
94
19
97
20
00
% (
Pri
ma
s/P
IB)
Fuente: Elaboración propia con base en MAINS
Seguros de VidaSeguros de Vida
1. Profundidad: Costa Rica es el sexto país con menor profundidad del mundo (91). En Latinoamérica sólo esta por arriba de Ecuador y Venezuela. (Fuente: SwissRe)
2. Densidad: Costa Rica se ubica en la posición 16 de mercados de vida menos densos. Venezuela es el peor en Latinoamérica. (Fuente: SwissRe)
Seguros Vida en el Mundo, 2002
Seguros de VidaSeguros de VidaEvolución Densidad 1999-2002
3.3029.1
247.3
0
50
100
150
200
250
300
1999 2000 2001 2002
Dó
lare
s
Costa Rica
LatinoAmerica
Mundial
Fuente: Elaboración propia con base en SwissRe 1999-2002
Seguros de VidaSeguros de VidaEvolución Profundidad 1999-2002
0.08
0.92
4.76
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
1999 2000 2001 2002
% d
el P
IB Costa Rica
LatinoAmerica
Mundial
Fuente: Elaboración propia con base en SwissRe 1999-2002
Seguros de VidaSeguros de Vida
Niveles de densidad y profundidad en Mercado de Seguros Vida en Costa Rica son bajos para su nivel de ingreso.
Seguros de VidaSeguros de VidaMERCADO PERDIDO
• Estrategia de Estimación
Modelo econométrico aplicado a un conjunto de 30 países que permita calcular cual debería ser la prima per capita en Costa Rica de acuerdo con su ingreso per capita.
Seguros de VidaSeguros de VidaMERCADO PERDIDO: Prima Perdida 2002
3.30
66.45
0
10
20
30
40
50
60
70
Actual Estimada
Dó
lare
s
Fuente: Elaboración propia
Seguros de VidaSeguros de VidaMERCADO PERDIDO
• Cuantificación del Mercado Perdido
A partir del cálculo de la prima perdida se estima el Mercado Perdido como la multiplicación de la diferencia entre la prima estimada y actual multiplicado por la población del año respectivo.
Seguros de VidaSeguros de VidaPrima Perdida 1999-2002
5.5 7.1 7.03.3
47.0
57.562.7
66.5
0
10
20
30
40
50
60
70
1999 2000 2001 2002
Dó
lare
s
ActualEstimada
Fuente: Elaboración propia
Seguros de VidaSeguros de VidaDensidad Seguro de Vida 1925-2002
0
3
6
9
12
15
18
21
24
27
30
1925
1928
1931
1934
1937
1940
1943
1946
1949
1952
1955
1958
1961
1964
1967
1970
1973
1976
1979
1982
1985
1988
1991
1994
1997
2000
US
D C
on
stan
tes
2002
¿Por qué no se ha recuperado el mercado?
Fuente: Elaboración propia con base en MAINS
Seguros de VidaSeguros de Vida
1. ¿Qué se observa?Fuerte caída del mercado de seguros a finales de los 70s y principios de los 80s. No recuperación hasta hoy.
2. ¿Qué pudo haber causado este descalabro?
Crisis de inicios 1980s
Seguros de VidaSeguros de Vida
Sustitución Mercado Interno-Externo
Impacto CCSS
Sustitución Seguro de Vida-Ahorro Interno ó Externo
Reforma del Estado
Seguros de VidaSeguros de VidaConclusión
Mercado de Seguros de Vida en Costa Rica es prácticamente inexistente.
Análisis Mercado de
Seguros Excluido Vida
Resto de SegurosResto de Seguros¿Cuáles Seguros?
Obligatorio de Vehículos Voluntario de Vehículos Riesgos del Trabajo Incendios Temblores y Terremotos Carga Equipo Electrónico Robo Etc.
Resto de SegurosResto de SegurosDensidad Resto de Seguros 1925-2002
0
10
20
30
40
50
60
70
80
901
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51
92
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93
11
93
41
93
71
94
01
94
31
94
61
94
91
95
21
95
51
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81
96
11
96
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96
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97
01
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61
97
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98
21
98
51
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99
41
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72
00
0
US
D C
on
sta
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s 2
00
2
Fuente: Elaboración propia con base en MAINS
Resto de SegurosResto de SegurosProfundidad Resto de Seguros 1925-2002
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
19
25
19
28
19
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19
34
19
37
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40
19
43
19
46
19
49
19
52
19
55
19
58
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61
19
64
19
67
19
70
19
73
19
76
19
79
19
82
19
85
19
88
19
91
19
94
19
97
20
00
% (
Pri
ma
s/P
IB)
Fuente: Elaboración propia con base en MAINS
Resto de SegurosResto de SegurosResto de Seguros en el Mundo, 2002.
Costa Rica se ubica en el lugar 45 del mundo (91) en densidad y profundidad del mercado de seguros excluido vida (Fuente: SwissRe)
Resto de SegurosResto de SegurosResto de Seguros en el Mundo, 2002.
Con respecto a la mediana mundial, estamos por arriba en densidad e igualamos en profundidad. (Fuente: SwissRe)
Resto de SegurosResto de SegurosResto de Seguros en el Mundo, 2002.
Densidad Profundidad
Costa Rica 83.4 1.95Mediana Mundial 82.7 1.95
Fuente: Elaboración propia con base en SwissRe
Resto de SegurosResto de SegurosEvolución Densidad 1999-2002
83.4
46.4
175.6
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
1999 2000 2001 2002
Dó
lare
s
Costa Rica
LatinoAmerica
Mundial
Fuente: Elaboración propia con base en SwissRe 1999-2002
Resto de SegurosResto de SegurosEvolución Profundidad 1999-2002
1.95
1.47
3.38
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
1999 2000 2001 2002
% d
el P
IB
Costa Rica
LatinoAmerica
Mundial
Fuente: Elaboración propia con base en SwissRe 1999-2002
Resto de SegurosResto de Seguros
Niveles de densidad y profundidad en Mercado de Seguros excluido Vida en Costa Rica son altos para su nivel de ingreso.
Resto de SegurosResto de Seguros
• Cuantificación de Mercado Ganado
Dada la existencia de monopolio en la industria de seguros se tiene la presunción de que el INS cobra un precio adicional en el sector seguros no transables.
A partir del cálculo de la prima ganada se estima el Mercado Ganado.
MERCADO GANADO
Resto de SegurosResto de SegurosPrima Ganada 1999-2002
72.3
81.3 81.483.4
81.379.8
73.5
69.9
60
65
70
75
80
85
1999 2000 2001 2002
Dó
lare
s
Actual
Estimada
Fuente: Elaboración propia
Resto de SegurosResto de Seguros
Prima Ganada:
¿Ganancias de Monopolio o Distorsiones del Mercado?
Resto de SegurosResto de SegurosConclusiones
Intuición sugiere que las compañías de seguros podrían beneficiarse de poder monopólico en el sector de seguros no transables (automóviles, terremoto, etc.)
Resto de SegurosResto de SegurosConclusiones
Sin embargo, en el caso de seguros transables (vida, etc.) esta posibilidad tendería a reducirse debido a que los locales pueden adquirir éstos seguros en el extranjero.
Resto de SegurosResto de SegurosConclusiones
En Costa Rica eventualmente el INS esta ejerciendo (puede conservar) su poder de monopolio en seguros diferentes al de vida no transables: primas elevadas y poca cantidad o variedad.
Resto de SegurosResto de SegurosConclusiones
Sin embargo, no descarta que las primas ganadas sean solamente producto de distorsiones. Por ejemplo:
1. Primas inferiores al precio de equilibrio en algunos departamentos junto con subsidios cruzados.
2. Inexistencia de mercado de seguros para algunas actividades.
CONCLUSIONES
ConclusionesConclusiones
1. Costa Rica tiene los costos administración de seguros más alto de Centroamérica.
2. El mercado de seguros en Costa Rica es poco denso y profundo.
3. El mercado de seguros de vida en Costa Rica es prácticamente inexistente.
ConclusionesConclusiones
4. En el mercado de seguros de automóviles, riesgos del trabajo, incendios, robo, temblores y terremotos, entre otros; los costarricenses podrían estar pagando un sobreprecio por estos seguros.
MUCHAS GRACIAS !