Origen y Cronología de la Crisis Financiera

Internacional

Estallido Burbuja Internet - 2001 6.5%

3.5%

ANTECEDENTES

Ataques Terroristas 1%

Burbuja Inmobiliaria Todos estos factores

Aquí es donde empieza el

problema…

A muchos se les ocurrió…

Ofrecer hipotecas a un nuevo tipo de cliente

Cobrarle más intereses por mayor riesgo

HipotecasSubprime

N

N I

JA

Por otro lado…

NORMAS BASILEA

ACTIVOSDinero en Caja Créditos concedidos

TOTAL X Millones

PASIVOSDinero que le han prestado los bancos Capital Reservas

TOTAL X Millones

AGENCIAS DE RATING

• INVESTMENT GRADE

• MEZZANINE

•EQUITY

Inversores Conservadores

Otros gestores de Fondo

?????

RE - RATINGMagia Financiera?

CDO

AGENCIAS DE RATING

• Relativamente Buenos

• Muy Regulares

•Francamente Malos

CDS – Credit Default Swap

Synthetic CDO

RE - RATINGMagia Financiera?

CDO

PERO…

1%

5.25%

$$$

CDO

Nadie quiere comprar CDO, CDS o Synthetic CDO

Se desequilibra la confianza, nadie se fía y acuden al Mercado Interbancario debido a la falta de liquidez

Teniendo como consecuencia…

No dan Crédito

No dan Hipotecas

Euribor Sube

Bancos venden sus participaciones

Las personas empiezan a sentir los efectos de la crisis

2007

FEBRERO

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

JULIO

AGOSTO

Sucesos 2007

SEPTIEMBRE

OCTUBRE

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

2008

En conclusión…

Hipotecas Subprime

Titulaciones

Valorización Inadecuada

Circulación en los mercados

Crisis de las Hipotecas Subprime

Teniendo repercusiones graves dando paso a la Crisis Financiera Internacional