Post on 18-Jan-2015
Preparado por: Claudio Urrutia RojasPara uso exclusivo de estudiantes de la UNED
Materia: 214 Finanzas I
Este es un material de apoyo que ha sido elaborado para presentar en forma más gráfica el concepto, pero no sustituye el material sugerido para el curso
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL
Declaración resumida de la situación financiera de la empresa a una fecha determinada
ESTADO DE RESULTADOS
Proporciona un resumen financiero de los resultados de las operaciones de la empresa durante un periodo determinado
ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS
Ajusta la utilidad neta obtenida durante un periodo determinado (un año) y todos los dividendos pagados, con el cambio de utilidades retenidas entre el inicio y el fin de ese periodo (año)
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Proporciona un resumen de los flujos de efectivo operativos, de inversión y de financiamiento de la empresa y los ajusta de acuerdo con los cambios en su efectivo durante el periodo
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
ACTIVO
LO QUE LA EMPRESATIENE Y COMO ESTA
INVERTIDO
Por Ejemplo:
EfectivoCuentas por Cobrar
InventariosActivos Fijos
PASIVORECURSOS OBTENIDOS
MEDIANTE DEUDA
Por Ejemplo:
Ctas x Pagar a ProveedoresDocumentos por Pagar
Préstamos A Largo Plazo
PATRIMONIORECURSOS APORTADOS
POR LOS DUEÑOS
Capital aportadoUtilidades no retiradas
QUE MUESTRA UN BALANCE?
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A UNA FECHA DETERMINADA
Efectivo 100Ctas por Cobrar 1.200Inventarios 800
Activo Fijo Bruto 1.500- Depreciación Acumul. (800)Activo Fijo Neto 700
TOTAL ACTIVO 2.800
COMPAÑÍA INDUSTRIAL S.A.BALANCE GENERAL
AL 31 DICIEMBRE 2003
C x P. Proveedores 320Doc. Por Pagar 650
Deuda Largo Plazo 1.030
TOTAL PASIVO 2.000
PATRIMONIOCapital Social 350Utilidades Retenidas 450
TOTAL PASIVO Y PATR. 2.800
_____Activo Circulante 2.100
____Pasivo Circulante 970
ACTIVO PASIVO Y PATRIM.
BALANCE GENERALL
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Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
COMPAÑÍA INDUSTRIAL S.A.BALANCE GENERAL
AL 31 DICIEMBRE 2003
BALANCE GENERAL
ACTIVO CIRCULANTE = 2.100 (CAPITAL TRABAJO)
EN QUÉ SE TIENE INVERTIDO
DE DÓNDESE FINANCIA
INVERSION QUECIRCULA A DIARIO
INVERSION QUEPERMANECE
DEUDAS QUECAMBIAN A DIARIO
DEUDAS QUEPERMANECEN
APORTE DELOS DUEÑOS
PASIVO Y PATRIM.
C x P. Proveedores 320Doc. Por Pagar 650 Pasivo Circulante 970
Deuda L. Plazo 1.030
TOTAL PASIVO 2.000
PATRIMONIO 800
TOTAL P.Y PATR. 2.800
ACTIVO
Efectivo 100Ctas por Cobrar 1.200Inventarios 800 Activo Circulante 2.100
Activo Fijo Bruto 1.500- Deprec. Acum. (800)Activo Fijo Neto 700
TOTAL ACTIVO 2.800
ACTIVO CIRCULANTE = ¢ 2.100 Menos:PASIVO CIRCULANTE = 970CAPITAL TRABAJO NETO = 1.130
EN UN PERIODO DETERMINADO
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COMPAÑÍA INDUSTRIAL S.A.ESTADO DE RESULTADOS
Del 1 Ene. al 31 Dic. 2004
CUANTO VENDIÓ
CUANTO LE COSTO
CUANTO GANÓ(O PERDIÓ)
ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS 10.000Menos: Costo Ventas 7.500Utilidad Bruta 2.500
Menos: Gastos Operación 2.357
- Sueldos y Salarios 1.600 - Alquileres 460 - Depreciación 60 - Otros Gastos Admin. 237 .
Utilidad Neta Antes Imptos 143Menos: Impto Renta 43UTILIDAD NETA Desp.Imptos 100
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
ACTIVO
Efectivo 100Ctas por Cobrar 1.200Inventarios 800 Activo Circulante 2.100
Activo Fijo Bruto 1.500- Depreciación Acumul. (800)Activo Fijo Neto 700
TOTAL ACTIVO 2.800
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AL 31 DICIEMBRE 2003
Por Ejemplo, esta empresa tenia a Dic.03, invertidos ¢800 en Inventarios
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
ACTIVO
Efectivo 100Ctas por Cobrar 1.200Inventarios 800 Activo Circulante 2.100
Activo Fijo Bruto 1.500- Depreciación Acumul. (800)Activo Fijo Neto 700
TOTAL ACTIVO 2.800
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AL 31 DICIEMBRE 2003
ACTIVO
Efectivo 250Ctas por Cobrar 1.050Inventarios 940 Activo Circulante 2.240
Activo Fijo Bruto 1.820- Depreciación Acumul. (860)Activo Fijo Neto 960
TOTAL ACTIVO 3.200
AL 31 DICIEMBRE 2004
Un año después, a Dic.04, teniainvertidos ¢940 en Inventarios
Es decir, aumentó en ¢140. Laempresa adquirió inventarios ousó fondos por ¢140.
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
ACTIVO
Efectivo 100Ctas por Cobrar 1.200Inventarios 800 Activo Circulante 2.100
Activo Fijo Bruto 1.500- Depreciación Acumul. (800)Activo Fijo Neto 700
TOTAL ACTIVO 2.800
LO
QU
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A E
MP
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AL 31 DICIEMBRE 2003
Por Ejemplo, esta empresa tenia a Dic.03, invertidos ¢1.200 en Cuentaspor Cobrar
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
ACTIVO
Efectivo 100Ctas por Cobrar 1.200Inventarios 800 Activo Circulante 2.100
Activo Fijo Bruto 1.500- Depreciación Acumul. (800)Activo Fijo Neto 700
TOTAL ACTIVO 2.800
LO
QU
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A E
MP
RE
SA
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NE
AL 31 DICIEMBRE 2003
ACTIVO
Efectivo 250Ctas por Cobrar 1.050Inventarios 940 Activo Circulante 2.240
Activo Fijo Bruto 1.820- Depreciación Acumul. (860)Activo Fijo Neto 960
TOTAL ACTIVO 3.200
AL 31 DICIEMBRE 2004
Un año después, a Dic.04, teniainvertidos ¢1.050 en Ctas x Cobrar
Es decir, disminuyó en ¢150. Laempresa cobró u obtuvo fondospor ¢150. Hubo origen de fondos
EN GENERAL, EN ACTIVOS UN(A):AUMENTO, es uso o aplicación de fondos
DISMINUCIÓN, es fuente u origen de fondos
EN PASIVOS Y PATRIMONIOES INVERSO, ES DECIR, UN(A):
AUMENTO, es fuente u origen de fondosDISMINUCIÓN, es uso o aplicación de fondos
PASIVO Y PATRIMONIO
C x P. Proveedores 320Doc. Por Pagar 650 Pasivo Circulante 970
Deuda Largo Plazo 1.030
TOTAL PASIVO 2.000
PATRIMONIOCapital Social 500Utilidades Retenidas 300
TOTAL PASIVO Y PATR. 2.800DE
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AL 31 DICIEMBRE 2003
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
Por Ejemplo, esta empresa debía en Dic.03, ¢320 en Cuentas por Pagar asus Proveedores
PASIVO Y PATRIMONIO
C x P. Proveedores 320Doc. Por Pagar 650 Pasivo Circulante 970
Deuda Largo Plazo 1.030
TOTAL PASIVO 2.000
PATRIMONIOCapital Social 500Utilidades Retenidas 300
TOTAL PASIVO Y PATR. 2.800DE
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AL 31 DICIEMBRE 2003
AL 31 DICIEMBRE 2004
Un año después, a Dic.04, debía¢390 a sus Proveedores
Es decir, aumentó en ¢70. Laempresa se endeudó u obtuvofondos por ¢70
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
PASIVO Y PATRIMONIO
C x P. Proveedores 390Doc. Por Pagar 540 Pasivo Circulante 930
Deuda Largo Plazo 1.200
TOTAL PASIVO 2.130
PATRIMONIOCapital Social 700Utilidades Retenidas 370
TOTAL PASIVO Y PATR. 3.200
PASIVO Y PATRIMONIO
C x P. Proveedores 320Doc. Por Pagar 650 Pasivo Circulante 970
Deuda Largo Plazo 1.030
TOTAL PASIVO 2.000
PATRIMONIOCapital Social 500Utilidades Retenidas 300
TOTAL PASIVO Y PATR. 2.800DE
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AL 31 DICIEMBRE 2003
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
Por Ejemplo, la empresa tenía en Dic.03, deudas en Documentospor Pagar por ¢650
PASIVO Y PATRIMONIO
C x P. Proveedores 320Doc. Por Pagar 650 Pasivo Circulante 970
Deuda Largo Plazo 1.030
TOTAL PASIVO 2.000
PATRIMONIOCapital Social 500Utilidades Retenidas 300
TOTAL PASIVO Y PATR. 2.800DE
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AL 31 DICIEMBRE 2003
AL 31 DICIEMBRE 2004
Un año después, a Dic.04, debía¢540 en Documentos por Pagar
Es decir, disminuyó en ¢110. Laempresa usó o aplicó fondos por¢110, ya que pagó deuda
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
PASIVO Y PATRIMONIO
C x P. Proveedores 390Doc. Por Pagar 540 Pasivo Circulante 930
Deuda Largo Plazo 1.200
TOTAL PASIVO 2.130
PATRIMONIOCapital Social 700Utilidades Retenidas 370
TOTAL PASIVO Y PATR. 3.200
PASIVO Y PATRIMONIO
C x P. Proveedores 320Doc. Por Pagar 650 Pasivo Circulante 970
Deuda Largo Plazo 1.030
TOTAL PASIVO 2.000
PATRIMONIOCapital Social 500Utilidades Retenidas 300
TOTAL PASIVO Y PATR. 2.800DE
DO
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AL 31 DICIEMBRE 2003
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
Por Ejemplo, la empresa teníaen Dic.03, Utilidades Retenidaspor ¢300.
PASIVO Y PATRIMONIO
C x P. Proveedores 320Doc. Por Pagar 650 Pasivo Circulante 970
Deuda Largo Plazo 1.030
TOTAL PASIVO 2.000
PATRIMONIOCapital Social 500Utilidades Retenidas 300
TOTAL PASIVO Y PATR. 2.800DE
DO
ND
E O
BT
UV
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OS
R
EC
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AL 31 DICIEMBRE 2003
AL 31 DICIEMBRE 2004
Un año después, a Dic.04, tenía¢370 en Utilidades Retenidas
Es decir, aumentó ¢70. La empresaobtuvo fondos por ¢70 producto deutilidades que los dueños no se lasllevaron (quedaron en la empresa)
COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS
PASIVO Y PATRIMONIO
C x P. Proveedores 390Doc. Por Pagar 540 Pasivo Circulante 930
Deuda Largo Plazo 1.200
TOTAL PASIVO 2.130
PATRIMONIOCapital Social 700Utilidades Retenidas 370
TOTAL PASIVO Y PATR. 3.200
Aunque en el caso de Utilidades Retenidasdebe considerarse el total de Utilidades deOperación, según se indica más adelante
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
EN GENERAL, EN ACTIVOS UN(A):AUMENTO, es uso o aplicación de fondos
DISMINUCIÓN, es fuente u origen de fondos
EN PASIVOS Y PATRIMONIOES INVERSO, ES DECIR, UN(A):
AUMENTO, es fuente u origen de fondosDISMINUCIÓN, es uso o aplicación de fondos
Y PERMITE DETERMINAR EN QUE CUENTASSE USO FONDOS Y EN CUALES SE ORIGINARON FONDOS
ACTIVO:
EfectivoCtas por CobrarInventarios Activo Circulante
Activo Fijo Bruto- Depreciación Acumul.Activo Fijo Neto
TOTAL ACTIVO
PASIVO
C x P. ProveedoresDoc. Por Pagar Pasivo Circulante
Deuda Largo Plazo
TOTAL PASIVO
PATRIMONIOCapital Social Utilidades Retenidas
TOTAL PASIVO Y PATR.
CONCEPTO 31 Dic.03 31 Dic.04
INCLUYA LAS FECHAS DELPERIODO ANTERIOR YDEL ULTIMO PERIODO
LUEGO INCLUYA LOS SALDOSDE CADA CUENTA
COMO SE PREPARA EL ESTADO
ACTIVO:
Efectivo 100 250Ctas por Cobrar 1.200 1.050Inventarios 800 940 Activo Circulante 2.100 2.240
Activo Fijo Bruto 1.500 1.820- Depreciación Acumul. (800) (860)Activo Fijo Neto 700 960
TOTAL ACTIVO 2.800 3.200
PASIVO
C x P. Proveedores 320 390Doc. Por Pagar 650 540 Pasivo Circulante 970 930
Deuda Largo Plazo 1.030 1.200
TOTAL PASIVO 2.000 2.130
PATRIMONIOCapital Social 500 700Utilidades Retenidas 300 370
TOTAL PASIVO Y PATR. 2.800 3.200
CONCEPTO 31 Dic.03 31 Dic.04
ESTABLEZCA DOS COLUMNASADICIONALES PARA CLASIFICARLAS VARIACIONES EN ORIGEN
(O FUENTE) Y EN APLICACIÓN (O USO)
COMO SE PREPARA EL ESTADO
ACTIVO:
Efectivo 100 250Ctas por Cobrar 1.200 1.050Inventarios 800 940 Activo Circulante 2.100 2.240
Activo Fijo Bruto 1.500 1.820- Depreciación Acumul. (800) (860)Activo Fijo Neto 700 960
TOTAL ACTIVO 2.800 3.200
PASIVO
C x P. Proveedores 320 390Doc. Por Pagar 650 540 Pasivo Circulante 970 930
Deuda Largo Plazo 1.030 1.200
TOTAL PASIVO 2.000 2.130
PATRIMONIOCapital Social 500 700Utilidades Retenidas 300 370
TOTAL PASIVO Y PATR. 2.800 3.200
CONCEPTO 31 Dic.03 31 Dic.04 VARIACIÓN .
ORIGEN APLICACION
ESTABLEZCA LAS DIFERENCIA DE CADACUENTA Y CLASIFIQUELA EN LA COLUMNA
CORRESPONDIENTE:
AUMENTO DE ACTIVO = APLICACIÓNDISMINUCION DE ACTIVO = ORIGEN
AUMENTO DE PASIVO = ORIGENDISMINUCION DE PASIVO = APLICACIÓN
TOTALICE CADA COLUMNA(Ambas columnas deben dar igual resultado)
NOTA: Establezca diferencias solo para cuentas,nó para sumas parciales o totales
COMO SE PREPARA EL ESTADO
ACTIVO:
Efectivo 100 250 150Ctas por Cobrar 1.200 1.050 150Inventarios 800 940 140 Activo Circulante 2.100 2.240
Activo Fijo Bruto 1.500 1.820 320- Depreciación Acumul. (800) (860) 60Activo Fijo Neto 700 960
TOTAL ACTIVO 2.800 3.200
PASIVO
C x P. Proveedores 320 390 70Doc. Por Pagar 650 540 110 Pasivo Circulante 970 930
Deuda Largo Plazo 1.030 1.200 170
TOTAL PASIVO 2.000 2.130
PATRIMONIOCapital Social 500 700 200Utilidades Retenidas 300 370 70
TOTAL PASIVO Y PATR. 2.800 3.200 720 720
CONCEPTO 31 Dic.03 31 Dic.04 VARIACIÓN .
ORIGEN APLICACION
COMO SE PREPARA EL ESTADO
OTROS DATOS REQUERIDOS
A TRAVÉS DE LOS BALANCES SE PUEDE CONOCER LA VARIACIÓNDE LA CUENTA DE UTILIDADES RETENIDAS
SIN EMBARGO, EL PRINCIPAL COMPONENTE QUE GENERA EFECTIVOSON LAS UTILIDADES DE OPERACIÓN, QUE PERTENECEN A LOS DUEÑOS DE LA EMPRESA Y QUE PUEDEN SER DESTINARSE A:
UTILIDAD DEOPERACIÓN
SE LA LLEVAN LOS DUEÑOS(DIVIDENDOS)
LAS DEJAN EN LA EMPRESA(UTILIDADES RETENIDAS)
POR LO TANTO, LA VARIACIÓN EN UTILIDADES RETENIDAS CORRES-PONDE SOLO A LA UTILIDAD QUE NO SE LLEVARON LOS DUEÑOS,POR LO QUE SI NO SE CONOCE LA UTILIDAD DE OPERACIÓN, DEBECONOCERSE AL MENOS EL MONTO DE LOS DIVIDENDOS, PARA ASI
ESTABLECER LA UTILIDAD DE OPERACIÓN DEL PERIODO
DE IGUAL FORMA, SI SE CONOCE LA LA UTILIDAD DE OPERACIÓN YEL INCREMENTO DE UTILIDADES RETENIDAS ES MENOR, SIGNIFICA
QUE LA DIFERENCIA SE REPARTIÓ EN DIVIDENDOS
IR
COMO SE PREPARA EL ESTADO
OTROS DATOS REQUERIDOS
CONCEPTO 31 Dic.03 31 Dic.04 ORIGEN APLICACIÓN
Activo Fijo Bruto 1.500 1.820 320- Depreciación Acumul. (800) (860) 60Activo Fijo Neto 700 960
OTRO COMPONENTE RELEVANTE ES LA INVERSION EN ACTIVO FIJO
SI EL BALANCE PRESENTA EL DESGLOSE DE ACTIVO FIJO BRUTO YDEPRECIACION ACUMULADA, NO GENERA INCONVENIENTE, PERO SI
PRESENTA EL ACTIVO FIJO NETO, DEBE CONOCERSE EL MONTO DE LADEPRECIACIÓN DEL PERIODO PARA ESTABLECER EN CUANTO VARIÓ
EL ACTIVO FIJO BRUTO.
ASIMISMO, SI SE DESCONOCE EL MONTO DE DEPRECIACION DELPERIODO, CONOCIENDO LA VARIACION DEL ACTIVO FIJO NETO Y ELMONTO DE LA INVERSION EN ACTIVO FIJO, SE PUEDE ESTABLECER
EL GASTO DE DEPRECIACIÓN DEL PERIODO
COMO SE PREPARA EL ESTADO
OTROS DATOS REQUERIDOS
CONCEPTO 31 Dic.03 31 Dic.04 ORIGEN APLICACIÓN
Activo Fijo Bruto 1.500 1.820 320- Depreciación Acumul. (800) (860) 60Activo Fijo Neto 700 960
OTRO COMPONENTE RELEVANTE ES LA INVERSION EN ACTIVO FIJO
SI EL BALANCE PRESENTA EL DESGLOSE DE ACTIVO FIJO BRUTO YDEPRECIACION ACUMULADA, NO GENERA INCONVENIENTE, PERO SI
PRESENTA EL ACTIVO FIJO NETO, DEBE CONOCERSE EL MONTO DE LADEPRECIACIÓN DEL PERIODO PARA ESTABLECER EN CUANTO VARIÓ
EL ACTIVO FIJO BRUTO.
ASIMISMO, SI SE DESCONOCE EL MONTO DE DEPRECIACION DELPERIODO, CONOCIENDO LA VARIACION DEL ACTIVO FIJO NETO Y ELMONTO DE LA INVERSION EN ACTIVO FIJO, SE PUEDE ESTABLECER
EL GASTO DE DEPRECIACIÓN DEL PERIODO
SI SE CONOCE:- VARIACIÓN ACTIVO FIJO NETO- GASTO DE DEPRECIACION (o incremento en Deprec. Acumulada)
260 ACTIVO FIJO CRECIÓ EN ¢260YA AFECTADO POR LA DEPRE-CIACIÓN, POR LO QUE EL ACTI-VO FIJO BRUTO CRECIÓ MÁS,EN ESTE CASO ¢320
(+)
COMO SE PREPARA EL ESTADO
OTROS DATOS REQUERIDOS
CONCEPTO 31 Dic.03 31 Dic.04 ORIGEN APLICACIÓN
Activo Fijo Bruto 1.500 1.820 320- Depreciación Acumul. (800) (860) 60Activo Fijo Neto 700 960
OTRO COMPONENTE RELEVANTE ES LA INVERSION EN ACTIVO FIJO
SI EL BALANCE PRESENTA EL DESGLOSE DE ACTIVO FIJO BRUTO YDEPRECIACION ACUMULADA, NO GENERA INCONVENIENTE, PERO SI
PRESENTA EL ACTIVO FIJO NETO, DEBE CONOCERSE EL MONTO DE LADEPRECIACIÓN DEL PERIODO PARA ESTABLECER EN CUANTO VARIÓ
EL ACTIVO FIJO BRUTO.
ASIMISMO, SI SE DESCONOCE EL MONTO DE DEPRECIACION DELPERIODO, CONOCIENDO LA VARIACION DEL ACTIVO FIJO NETO Y ELMONTO DE LA INVERSION EN ACTIVO FIJO, SE PUEDE ESTABLECER
EL GASTO DE DEPRECIACIÓN DEL PERIODO
SI SE CONOCE:- VARIACIÓN ACTIVO FIJO NETO- COMPRA DE ACTIVO FIJO BRUTO
260 ACTIVO FIJO DEBIÓ CRECEREN ¢320 PERO FUE AFECTADOPOR EL AUMENTO DE DEPRE-CIACIÓN, EN ESTE CASO ¢60
(−)
COMO SE PREPARA EL ESTADO
OTROS DATOS REQUERIDOS
PARA EFECTOS DE CONFECCIONAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOCON LOS DATOS DEL EJEMPLO DESARROLLADO, ASUMIREMOS QUE SEPROPORCIONA LOS SIGUIENTES DATOS:
- UTILIDAD DE OPERACIÓN DEL AÑO 2004: ¢ 100 - COMPRA DE ACTIVOS FIJOS: ¢ 320
NOTA: Aunque en este caso ya se dispone de los datos de Activo Fijo Bruto, Depreciación Acumulada y Activo Fijo Neto, haga Ud. el Ejerci- cio asumiendo que solo se le proporcionó el dato del Activo Fijo Neto
COMO SE PRESENTA EL REPORTE
EL REPORTE “ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO” SE CONSTRUYE APARTIR DE LOS DATOS DETERMINADOS ANTERIORMENTE Y CONSI-RANDO:
- LOS FONDOS ORIGINADOS POR LA UTILIDAD DE OPERACIÓN- LA DEPRECIACIÓN (es un gasto pero no salida de efectivo, por lo se debe sumar al efectivo generado por la operación)- EL PAGO DE DIVIDENDOS SI SE PRODUJERON- LA COMPRA O INVERSION TOTAL EN ACTIVO FIJO
EXISTEN DIVERSAS FORMAS DE PRESENTAR ESTE REPORTEEN ESTE DOCUMENTO SE INCLUYEN DOS DE ELLAS
1. ESQUEMA GENERAL
2. ESQUEMA SEGREGADO POR ACTIVIDADES
SE AGRUPAN LOS ORIGENES
- Considerando en primer lugar la utilidad de operación- Luego incluir las depreciaciones- Incluir el resto de cuentas de más liquida o corto plazo a menos líqui- da o largo plazo
SE AGRUPAN LAS APLICACIONES
- Incluidas de más liquida o corto plazo a menos líquida o largo plazo- Se debe considerar la compra de activos fijos bruta (si hay aumento)- Se debe considerar el pago de dividendos si los hubo
EL EFECTIVO SE INCLUYE AL FINAL DE ORIGENES O APLICACIONES, SEGÚN CORRESPONDA, LUEGO DE SUBTOTALIZAR LAS PARTIDAS
SE ESTABLECE UNA COLUMNA DE MONTO Y OTRA DE PORCENTAJEPARA VER LA IMPORTANCIA RELATIVA DE CADA PARTIDA, LO QUEAYUDARÁ EN EL ANÁLISIS
COMO SE PRESENTA EL REPORTE
1. ESQUEMA GENERAL
CONCEPTO MONTO PORCENTAJE
ORIGENES:
Utilidad de Operación 100 13,3% Depreciación 60 8,0% Dism. Cuentas por Cobrar 150 20,0% Aum. C. x P. Proveedores 70 9,3% Aum. Deuda Largo Plazo 170 22,7% Aum. Capital Común 200 26,7%
- Total Orígenes – 750 100,0%
APLICACIONES:
Pago Dividendos 30 4,0% Aum. Inventarios 140 18,7% Dism. Doc. Por Pagar 110 14,7% Aum. Activo Fijo 320 42,7%
- SubTotal Aplicaciones – 600 80,0% Aum. Efectivo 150 20,0%
- Total Aplicaciones - 750 100,0%
COMO SE PRESENTA EL REPORTE
1. ESQUEMA GENERAL
COMENTARIO
POR LO GENERAL, PRODUCTO DEL ANALISIS DEL ESTADO DE FLUJO DESE REALIZA UN COMENTARIO, QUE DEPENDERÁ TAMBIÉN DE OTRA IN-
FORMACIÓN COMPLEMENTARIA DISPONIBLE PARA EL ANALISTA.
A MODO DE EJEMPLO, SE INCLUYE UN COMENTARIO SOBRE EL ESTADODE FLUJO DE EFECTIVO ANTERIOR
Comentario al Estado de Flujo de Efectivo para el Año 2004
Los fondos de la empresa provienen de fuentes de largo plazo (49,4%), originados en aumentos en el capital común y endeudamiento. También el capital de trabajo aportó una porción importante de fondos (29,3%), mediante la disminución de cuentas por cobrar y endeudamiento con proveedores, en tanto que la operación aportó el resto (21,3%).
Por su parte, estos fondos fueron canalizados principalmente a inversiones en activo fijo (42,7%), lo cual concuerda con el financiamiento obtenido a largo plazo. Otros usos importantes fueron el aumento de inventarios y el pago de deuda de corto plazo, aunque también cubrió pago de dividendos.
Los fondos originados en la empresa durante el año 2004 fueron superiores a las aplicaciones, generando que el 20% de ellos se quedaran en efectivo.
SE AGRUPAN ORIGENES Y APLICACIONES EN:
ACTIVIDADES OPERATIVAS: Corresponde a orígenes y aplicaciones relacionados con la operación de la empresa, especialmente con activo y pasivo circulantes
- Se debe considerar en primer lugar la utilidad de operación- Luego incluir otros orígenes, entre ellos las depreciaciones- Posteriormente incluir otras aplicaciones
ACTIVIDADES DE INVERSION: Corresponde a orígenes y aplicaciones relacionados con los activos fijos
- Se incluye la cuenta de activos fijos.
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Corresponde a orígenes y apli- caciones relacionados con el financiamiento a largo plazo o perma- nente de la empresa
- Se debe considerar deuda de largo plazo- También considera incrementos o disminuciones de capital- Debe incluir el pago de dividendos como aplicación de fondos
AUMENTO O DISMINUCIÓN DE EFECTIVO: Corresponde a la suma de los orígenes y aplicaciones netas de cada actividad.
COMO SE PRESENTA EL REPORTE
CONCEPTO MONTO TOTAL
ACTIVIDADES OPERATIVAS: 130
Utilidad de Operación 100 Otros Orígenes: - Depreciación 60 - Dism. Cuentas por Cobrar 150 - C. x P. Proveedores 70 Otras Aplicaciones - Aum. Inventarios (140) - Dism. Doc. Por Pagar (110)
ACTIVIDADES DE INVERSION: (320)
Compra Activo Fijo (320)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: 340
Pago Dividendos (30) Aum. Deuda Largo Plazo 170 Aum. Capital Común 200
AUMENTO (DISMINUCIÓN) DE EFECTIVO 150
2. ESQUEMA SEGREGADO POR ACTIVIDADES
COMO SE PRESENTA EL REPORTE
2. ESQUEMA SEGREGADO POR ACTIVIDADES
COMENTARIO
TAMBIEN EN ESTE CASO SE DEBE EMITIR UN COMENTARIO, QUE PORAGRUPARSE EN FORMA DIFERENTE PUEDE VARIAR DEL COMENTARIO
DEL ESQUEMA ANTERIOR.
A MODO DE EJEMPLO, SE INCLUYE ESTE OTRO COMENTARIO
Comentario al Estado de Flujo de Efectivo para el Año 2004
Las actividades operativas aportaron fondos por ¢130, originados provenientes principalmente de las utilidades de operación, ya que aunque hubo otras fuentes, también se utilizaron fondos en otras actividades operativas
Por su parte, las actividades de inversión canalizaron fondos a compras de activo fijo y consumieron los fondos provenientes de las actividades operativas, debiéndose recurrir además a actividades de financiamiento, en donde resaltan el financiamiento permanente (capital común) y endeudamiento de largo plazo, haciendo ver que si se destinó parte de estos fondos en retribuir a los accionistas mediante dividendos, aunque en baja magnitud.
Como consecuencia de los fondos obtenidos en las actividades operativas y de financiamiento, que no fueron utilizados en su totalidad en las actividades de inversión, el saldo en efectivo tuvo un incremento durante el periodo.
muchas gracias . . .
Claudio Urrutia RojasUNIVERSIDAD ESTATAL A DISTANCIA
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
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POR EJEMPLO:
Si UTILIDADES OPERACIÓN fueron ¢100 Millonespero UTILIDADES RETENIDAS aumentaron ¢ 70 Millones significa que salieron como DIVIDENDOS ¢ 30 Millones
Si UTILIDADES RETENIDAS aumentaron ¢ 70 Millones y salieron como DIVIDENDOS ¢ 30 MillonesSignifica que UTILIDADES OPERACIÓN fueron ¢100 Millones
Si UTILIDADES OPERACIÓN fueron ¢100 Millonesy salieron como DIVIDENDOS ¢ 30 MillonesSignifica que UTILIDADES RETENIDAS aumentó ¢ 70 Millones