Post on 23-Jul-2020
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS
MARZO 2018
TANNER
EN UNA MIRADA
Con 25 años de presencia en el mercado, Tanner Servicios Financieros S.A.
es una de las principales instituciones financieras no bancarias en Chile y
mantiene una posición de liderazgo en el segmento de pequeñas y
medianas empresas.
Investment Grade, ‘BBB-‘ internacional y ‘A+‘ local
Cartera de créditos y fuentes de financiamiento altamente diversificadas:
Colocaciones distribuidas en +16 industrias
Los cinco mayores clientes no superan el 12% del portafolio total
Ningún acreedor representa más del 6% de las obligaciones
Cuenta con 3 principales divisiones que ofrecen una serie de productos:
2
EMPRESAS
- Factoring
- Leasing
- Créditos
AUTOMOTRIZ
- Créditos
- Seguros
INVESTMENTS
- Corredora de Bolsa
- Banca de Inversiones
INDICADORES FINANCIEROS
marzo 2018
ACTIVOS TOTALES $ 1.186.306
COLOCACIONES NETAS1 $ 966.572
PATRIMONIO $267.615
UTILIDAD NETA $ 5.370
ROE2 10,1%
ROA3 2,5%
CAPITALIZACIÓN 23,0%
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
2) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio Promedio.
3) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos Promedio.
MORA > 90 DÍAS 3,9%
HIGHLIGHTS
3
1T17 1T18 Δ a/a
COLOCACIONES NETAS(1) $ 785.709 $ 966.572 +23,0%
División Empresas $ 514.066 $ 593.657 +12,2%
i. Factoring $ 214.659 $ 282.471 +31,6%
ii. Leasing $ 105.676 $ 102.509 -3,0%
iii. Créditos $ 193.731 $ 208.678 +7,72%
División Automotriz $ 253.038 $ 314.225 +24,2%
MORA > 90 DÍAS(2) 4,8% 3,9% -90 pbs
División Empresas 4,6% 3,5% -110 pbs
i. Factoring 5,5% 3,0% -250 pbs
ii. Leasing 7,9% 6,9% -100 pbs
iii. Créditos 1,8% 2,5% +70 pbs
División Automotriz 5,4% 5,6% +20 pbs
INGRESOS $ 32.543 $ 44.745 +37,5%
MARGEN BRUTO $ 13.162 $ 16.037 +21,8%
UTILIDAD NETA $ 4.226 $ 5.370 +27,1%
ROAA(3) 2,3% 2,5% +20 pbs
ROAE(4) 8,5% 10,1% +170 pbs
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
2) Mora > 90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 90 días / Colocaciones Brutas.
3) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos Promedio.
4) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio Promedio.
MARGEN BRUTO Y UTILIDAD NETA
COLOCACIONES NETAS(1)
$50.928
$61.493 $63.717
$13.162$16.037
$20.313 $22.347$25.319
$4.226 $5.370
2016 1T2018
+21,8%
1T20172017
+27,1%
2015
Utilidad NetaMargen Bruto
$792.357 $800.749
$936.816
$785.709
$966.572
20162015
CAGR +8,7%
+23,0%
1T20182017 1T2017
PRINCIPALES
INDICADORES
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
VARIACIÓN DE LA UTILIDAD (1T2017 vs. 1T2018)
INGRESOS
4
$156.893
$124.926
$152.683
$32.543$44.745
2015
+37,5%
1T20172017 1T20182016
$2.157
$4.226
$351
Provisiones y Castigos
1T2017
-$399
Res Op sin Provisiones
FilialesGAV
-$170
-$796
+27,1%
$5.370
1T2018Impuestos
En contra de la Utilidad A favor de la Utilidad
PANORAMA
COMPETITIVO
5
ASPECTOS RELEVANTES DEL 1T18 FACTORING: COLOCACIONES NETAS(1) POR ACTOR 1T18
Récord histórico de colocaciones netas con $ 966.572 millones:
- +23,0% a/a y +3,2% YTD
Pago del bono internacional 144-A (US$ 250 millones) durante el
mes de marzo
Emisión de bono local a 20 años con 125 pbs de spread en marzo
Implementación de NIIF 9:
- Nuevos modelos de pérdida esperada para el cálculo de
provisiones
AUTOMOTRIZ: COLOCACIONES NETAS(1) POR ACTOR 1T18
Fuente: Tanner, Estados Financieros Compañías a mar-18 (excepto Factotal, Eurocapital, Factoring Security, GMAC y FORUM que presentan información a dic-17). Cifras en CLP MMM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
$ 997
$ 352
$ 331
$ 131 # CLIENTES COLOCACIONES
93%
7%
GARANTÍAS
PyMEs Empresas CorporacionesConGarantía
Sin Garantía
DISTRIBUCIÓN DEL PORTAFOLIO
$129
$63$49$26$71
$98$73 $78
$177
$272 $282 $298
$483
$576
$810Instituciones no bancarias
Instituciones con información a dic-17
Instituciones con información a dic-17
82%
15%3%
35%
35%
30%
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio.
3) Mora > 30/90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 30/90 días / Colocaciones Brutas.
RETORNO(2)
DIVISIÓN
EMPRESAS
6
DISTRIBUCIÓN DE COLOCACIONES NETAS(1) POR PRODUCTO
42%
35%
$ 514.066
$ 595.315
32%
17%21%
43%
$ 593.658
2016
48%
+15,5%
$ 535.043
2015
36%
1T 2018
21%
2017
51%
1T 2017
38%
$ 553.408
45%
35%
20%
17%
CréditoLeasingFactoring11,7%
1T 20182017
11,6%
2016
11,4%
2015 1T 2017
11,3%11,9%
MORA(3)
4,6%
1T 2018
3,5%
1T 2017
5,4%
-80 pbs
2015
4,2%
5,3%5,7%
3,6%
2017
4,9%
2016
4,2%
7,0%
Mora > 90 díasMora > 30 días
Fuente: Tanner, Estados Financieros Compañías a mar-18 (excepto Factotal, Eurocapital y Factoring Security. Cifras en CLP MMM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
2) Market Share estimado utilizando las Colocaciones Netas de Tanner sobre total de Colocaciones de la industria, considerando las instituciones que aparecen en el gráfico “Colocaciones Netas por Actor”.
3) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio.
4) De acuerdo a clasificación del SII.
DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES NETAS(1) POR SECTOR(4) 1T18
COLOCACIONES NETAS(1), # CLIENTES Y MARKET SHARE(2)
$71$98
$272
$129$177
$78$73$49 $63$26
$483
$810
$576
$298$282
COLOCACIONES NETAS(1) POR ACTOR 1T18
Instituciones no bancarias
Instituciones con información a dic-17
11,8%
13,5% 13,9%14,6%
13,8%
FACTORING
7
2.9222.5863.1772.5481.880
8,1%
1T2017
$215
7,7%
$304 $282
2017 1T20182016
8,8%
$231
7,0%
2015
8,3%
$193
Market Share Estimado
Colocaciones Netas
Clientes
Manufactura metálica
5% 20%
8%
Manufactura no metálica
3%
15%
Comercio al pormayor y menor
Agricultura, ganadería, caza y silvicultura
Construcción
Actividades inmobiliarias,empresariales y de alquiler
11%
22%
Enseñanza7%
8%
OtrosPesca
Transporte, almacenamiento y comunicaciones
1%
RETORNO(3)
1T20182017 1T20172015 2016
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MMM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio.
3) Concentración calculada como Exposición Mayores (5/10/20/30/50) Clientes / Colocaciones Segmento Créditos.
4) De acuerdo a clasificación del SII.
COLOCACIONES NETAS(1) Y # CLIENTES
CONCENTRACIÓN(3) DE CARTERA 1T18 DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES NETAS(1) POR SECTOR(4) 1T18
RETORNO(2)
8,5%7,9%
9,4%
8,2%8,8%
CRÉDITOS
50 Principales Clientes
30 Principales Clientes
75,4%
20 Principales Clientes
64,5%66,2%
5 Principales Clientes
46,4%
80,6%
53,6%
79,4%
91,6%87,2%
10 Principales Clientes
83,1%
1T20181T2017
8
$ 194$ 191$ 191
$ 250
646
1.202
837
1.261
971
$ 209
1T20172016 1T20182015 2017
Clientes Colocaciones Netas
13%
7%
Act. inmobiliarias, empresariales y de alquiler
14%
Enseñanza
Pesca
1%
Construcción
Manufactura no metálica
Comercio al por mayor y menor
3%
Agricultura
1%
Otros
Sectorfinanciero
52%
9%
1T20182017 1T20172015 2016
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MMM.
1) Colocaciones Netas definidas como colocaciones netas de provisiones.
2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio.
3) De acuerdo a clasificación del SII.
COLOCACIONES NETAS(1) Y # CLIENTES
DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES NETAS(1) POR PRODUCTO DISTRIBUCIÓN COLOCACIONES NETAS(1) POR SECTOR(3) 1T18
RETORNO(2)
10,7%11,4%
12,7% 12,4%11,5%
LEASING
9
Capital Preferente
25%
Manufactura Metálica4%
Otros
Hoteles y RestaurantsActividades de Servicios Comunitarios
8%
2%1%
15%
8%
Sector financiero11%
8%
Act. inmobiliarias, empresariales y de alquiler
Agricultura, ganadería, caza y silvicultura
Comercio al porMayor y Menor
Construcción
3%
16%
Transporte, almacenamiento y comunicaciones
23%
33%
27%
31%
50%
36%
Maquinaria y Equipo Vehículos Inmobiliario
$ 103
$ 106
1T2018
1T2017
$ 60$ 45 $ 33 $ 34
$ 29$ 34
$ 31 $ 33$ 28
$ 22$ 37 $ 39
$ 52
$ 23
1.012
801857
1.073
1.269
1T2017
$ 106 $ 103
1T20182015 2017
$ 101$ 111
2016
$ 113
$ 34
Inmobiliario Vehículos ClientesMaquinaria y Equipo
1T20182017 1T20172015 2016
ASPECTOS RELEVANTES 1T18
COLOCACIONES NETAS(1) Y # CLIENTES
DIVISIÓN
AUTOMOTRIZ
Fuente: Tanner, ANAC, CAVEM, INE. Cifras en CLP MMM.
1) Colocaciones Netas definidas como Colocaciones Brutas – Provisiones.
2) Retorno definido como Ingresos Anualizados / Colocaciones Netas Promedio.
3) Venta de vehículos livianos nuevos según ANAC. Venta de vehículos livianos usados según CAVEM.
INDUSTRIA(3)
RETORNO(2)
25,2%25,2%24,6% 24,9% 24,9%
10
59.81355.04157.29349.70448.113
2016
$242
2015
$215
1T20172017
$303 $253 $314
1T2018
Clientes Colocaciones Netas
1T20182017 1T20172015 2016
Récord histórico de colocaciones netas con $ 314.225 millones:
- +24,2% a/a y +3,8% YTD
Crecimiento en participación dentro del portafolio de la Compañía:
- 1T17: 32,2%
- 2017: 32,3%
- 1T18: 32,5%
Récord histórico de clientes con 59.813
- +19,4% a/a y +4,4% YTD
5,34,95,24,94,8
374316361306282
9649849751.003877
1T201820162015 1T20172017
Parque Vehicular (millones)
Livianos Usados (miles) LTM
Livianos Nuevos (miles) LTM
Mejora en el ranking de corredoras de acuerdo al volumen
transado, ubicándose en el #11 a nivel global y # 3 entre las
entidades no asociadas a bancos
AUMs superan los US$ 500 millones
Exitosa actuación como agente colocador del bono local a 20
años de TSF
FUNDAMENTOS
DIVISIÓN
INVESTMENTS
Fuente: Tanner. Bolsa de Comercio de Santiago. Cifras en CLP MM.
1) Margen bruto definido como ingresos menos costos.
MARKET SHARE POR VOLUMEN TRANSADO 1T18
11
1T 2017
$ 252.141
$ 320.788
2017
$ 199.853
1T 20182016
$ 251.833
27,4%
$ 341.031
2015
MARGEN BRUTO(1)
$ 3.026
$ 6.356
2015 1T2018
$ 2.662
1T2017
$ 1.882
$ 9.852
2016
+41,4%
2017
Banestado
21,0%
BBVA
13,1%
Santander
10,5%
BCI
8,9%
BANCHILE
6,9% Larraín Vial
6,2% BICE
5,1%
Euroamérica
5,0%CrediCorp
4,7%Itaú
4,5%
Tanner Corredores de
Bolsa
3,8%Banco Consorcio
2,3%Otros
9,7%
Inst
itu
cio
ne
s n
o b
an
ca
ria
s
ASSETS UNDER MANAGEMENT
MORA > 90 DÍAS(1) – FACTORING MORA > 90 DÍAS(1) – AUTOMOTRIZ
1T2017 1T20182017
2,1%
5,0%
2,1%
2,5%
3,0%2,9%
2,5%
3,0%
2,3%
5,5%
2016
2,2%
2,7%2,2%
2015
2,1%
5,6%
1,6%
2014
6,3%
1,5%2,2%
5,5%
2016
3,3%3,2%
1T2018
3,5%
5,4%
2,2%
2,6%
3,9%
5,6%
1T20172017
3,9%
2,2%
5,8%
6,9%
2014
6,7%
5,1%
2,5%
4,3%
2,1%
5,3%5,1%
2015
3,1%
1T2018
2,5%
6,9%
1T2017
1,8%
7,9%
20152014
1,5%
2016
0,6%
2,3%
7,0%
2017
8,2% 8,0%9,1%
Crédito CorporativoLeasing
MOROSIDAD
MORA > 90 DÍAS(1) – LEASING Y CRÉDITOS
Fuente: Tanner, Estados Financieros Compañías a mar-18 (excepto Eurocapital, GMAC y FORUM que presentan información a dic-17). Cifras en CLP MMM.
1) Mora > 90 días definida como Saldo Insoluto en Mora > 90 días / Colocaciones Brutas.
MORA > 90 DÍAS(1) – TANNER CONSOLIDADO
3,9%
2016
4,1%4,3%
1T20172017
4,8%
1T2018
4,8%5,5%
12
2014 2015
Descalce conservador en duración de activos y pasivos:
Duración promedio de los activos: 1,04 años
Duración promedio de los pasivos: 2,13 años
Sin exposición relevante a tasas de interés o moneda extranjera:
Fuentes de financiamiento diversificadas:
Bonos: 8 bonos locales y 2 bonos internacionales
Efectos de Comercio: primer emisor de este tipo de instrumentos,
#1 en montos colocados en el mercado
Líneas Bancarias: relación con gran parte de los bancos locales
y crecimiento en el acceso a instituciones financieras
internacionales
Total Pasivos Financieros al 1T2018: $ 806.015 millones
ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS POSICIÓN FINANCIERA
PERFIL DE DEUDA
Y BALANCE
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MMM.
13
1T2018
53%
$ 808
28%
4%
$ 686
6%3%
$ 806
13%
2017
61%
27%
5%8%
72%
2016
20%
2015
8%4%
$ 643
61%
27%
29,432,952,0
46,027,7
32,952,046,0
27,7
$ 55
$54,5
2021 +2021
$ 64
$43,9
$20,4
2020
$163,4
$21,8
2019
$ 185$ 202
2018
$95,9
$ 300
$30,0
$140,3
$37,2
$34,1
$154,7
Otros
Efectos de Comercio
Bonos
Bancos
Partida CLP USD CHF UF TOTAL
Total Activos $ 854 $ 111 $ - $ 217 $ 1.182
Total Pasivos + Patrimonio $ 584 $ 171 $ 158 $ 273 $ 915
Diferencial por Moneda $ 270 -$ 60 -$ 158 -$ 56 $ 268
Coberturas -$ 345 $ 60 $158 $ 127 $ -
Exposición Neta -$ 71 $ - $ - $ 71 $ -
LIQUIDEZ(1) Y COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS(2)
TANNER
EN CIFRAS
Fuente: Tanner.
1) Liquidez calculada como Activos Corrientes / Pasivos Corrientes.
2) Cobertura calculada como (Utilidad antes de Impuestos + Gastos Financieros) / Gastos Financieros.
3) Leverage calculado como Total de Pasivos / Patrimonio.
4) Capitalización calculada como Patrimonio / Total de Activos.
5) ROE calculado como Utilidad Neta LTM / Patrimonio.
6) ROA calculado como Utilidad Neta LTM / Activos.
ROA(6)
LEVERAGE(3) Y CAPITALIZACIÓN(4)
14
1,8x
1,6x
1T20181T201720172016
1,7x1,5x
1,7x
1,8x
2,6x
2015
1,8x1,6x
1,8x
Cobertura de Gastos FinancierosRazón de Liquidez
2,8x
3,4x3,0x3,0x
0,2x
0,3x
0,2x0,2x0,2x
1T 2018
3,4x
2016 1T201720172015
CapitalizaciónLeverage
ROE(5)
9,2%8,8%
2015
10,1%
1T20181T2017
8,5%
2017
9,4%
2016
Promedio 2015-2017: 9,1%
2,2%
2016
2,2%2,1%
2015
2,3%
2017 1T2018
2,5%
1T2017
Promedio 2015-2017: 2,2%
Información de Contacto:
María Gloria Timmermann
Gerente de Relaciones con Inversionistas
Huérfanos 863, Piso 10, Santiago – Chile
Mesa Central: + 562 2674 7500
E-mail: maria.timmermann@tanner.cl
16
ANEXOS
ESTADO DE
RESULTADOS
17Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.
BALANCE
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.
18
BALANCE
Fuente: Tanner. Cifras en CLP MM.
19
ESTRATEGIA
20
NUESTRO MODELO… …NOS PERMITE
ACCIONISTAS CON ALTO COMPROMISO
CLIENTES SUBSERVIDOS
POR LA BANCA
FOCO EN LA RAPIDEZ• APROBACIONES EN <30
MINUTOS
• DISPONIBILIDAD 24/7
EXCELENCIA OPERACIONAL
BALANCE CONSERVADOR: LEVERAGE < 3,0 x GESTIÓN ACTIVA DE LIQUIDEZ
(DURATION / FUNDING / CLASIFICACIÓN DE RIESGO)
LIDERAR EN LAS INDUSTRIAS DONDE
OPERAMOS
TENER >80% COLOCACIONES CON 2DA
FUENTE DE PAGO
POSEER UN MODELO RESILIENTE Y DE
BAJO RIESGO
ALCANZAR ALTA RENTABILIDAD Y
CRECIMIENTO