Post on 11-Jul-2020
Presentación de Resultados 2Q 2016
30 Agosto 2016
Agenda
2
1. La Compañía
2. Resultados Financieros
3. Escenario Macro
4. Nuevos Proyectos
Índice
Chile83,0%
Perú7,8%
Uruguay7,3%
Colombia2,0%
0
250
500
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S16
Uruguay
Colombia
Peru
Chile
# Tiendas por país
Quiénes Somos
32 Marcas y 19 distintos conceptos de tiendas de especialidad
494 tiendas en Chile, Perú, Colombia y Uruguay
Alto nivel de Caja (MM US$ 98,8) y bajo nivel de Deuda (Apalancamiento de 0,11) a Junio 2016
17,0%
Ventas por Filiales 1S16Ratios Junio 2016 Ventas por Categoría 2015
Brand Builder & Retail de Especialidad
3
494
Calzado70%
Vestuario23%
Accesorios7%
7,2%
12,0%
8,0%
ROA ROS ROE
N° Tiendas
% Ventas Totales 1S
Ventas 1S 2016
# Conceptos tiendas
# Habitantes
PIB per capita 2015 *
319
83,0%
Ch$ 103.202 MM
16
76
7,8%
Ch$ 9.660 MM
10
48
7,3%
Ch$ 9.020 MM
8
51
2,0%
Ch$ 2.448 MM
4
Co
nce
pto
s d
e
Tie
nd
as
18 MM
US$ 13,340
32 MM
US$ 6,021
3 MM
US$ 15,748
48 MM
US$ 6,083
Dónde Estamos
4
*Fuente: FMI, Abril 2016.
1. Mejor Distribuidor 2015
2. Mejor Crecimiento en ventas 2015
3. Mejor Desempeño 2015
5
Total aperturas 9
Hechos Relevantes 2Q’16
Nuevo CEO Forus S.A Hugo Ovando
Premios Licenciatarios: WWW y Columbia
6
Hechos Relevantes 2Q’16
Apertura de Tiendas 2Q’16
País N° Tiendas Cadena Tienda Ciudad m2
Chile Hush Puppies Vivo San Fernando San Fernando 75
Total 1 75
Perú Billabong Piura Piura 78
Factory Brand Malvinas Lima 105
Total 2 183
Total 3 258
Evolución Apertura de Tiendas
0
6 6
-4
-8-12
-4-2
-6
1Q'16 2Q'16 1S'16
Aperturas Cierres Aperturas Netas
Capex 2016: US$ 6 MM 22 Tiendas
5
7
10
0
Chile Perú Colombia Uruguay
7
Hechos Posteriores 3Q’16
Nueva Marca en Uruguay Columbia
Agenda
8
1. La Compañía
2. Resultados Financieros
3. Escenario Macro
4. Nuevos Proyectos
Índice
MM Ch$ Jun-16 Dic-15 MM Ch$ Jun-16 Dic-15
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 7.823 6.543 Otros Pasivos Financieros, Corriente 773 1.473
Otros Activos Financieros, Corriente 57.554 55.092 Cuentas por pagar 10.257 15.149
Otros Activos no Financieros, Corriente 3.769 3.247 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 711 740
Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 26.886 24.002 Otras provisiones 1.577 7.090
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 1 - Pasivos por impuestos corrientes 79 -
Inventarios 60.305 67.670 Provisiones corrientes 3.623 3.834
Activos por impuestos corrientes 3.046 3.108 Otros pasivos no financieros corrientes 1.624 2.235
Activos corrientes totales 159.384 159.662 Pasivos corrientes totales 18.644 30.520
Otros Activos Financieros no Corriente 273 369 Otros pasivos financieros no corrientes 1.841 1.865
Otros Activos no Financieros no Corrientes 2.411 1.972 Pasivos no corrientes
Derechos por cobrar no corrientes 183 180 Pasivos por Impuestos Diferidos
Inversiones en Asociadas 4.066 3.948 Otros Pasivos no financieros No Corrientes 8 8
Activos Intangibles distintos de la plusvalía 2.928 3.424 Total de pasivos no corrientes 1.848 1.873
Plusvalía 7.126 7.126
Propiedades, Planta y Equipo 29.200 31.069 Total Pasivos 20.492 32.393
Activos por Impuestos Diferidos 1.556 1.236
Total activos no corrientes 47.744 49.325 Patrimonio Neto 186.635 176.594
Total de Activos 207.127 208.987 Total de patrimonio y pasivos 207.127 208.987
Balance Consolidado
9
FORUS COLOMBIA FORUS PERÚ FORUS URUGUAY
jun-15
jun-16
FORUS CHILE FORUS FILIALES FORUS CONSOLIDADO
Var. % Inventarios a Junio ($CLP)jun-15
jun-16
FORUS CHILE FORUS FILIALES FORUS CONSOLIDADO
Var. % Inventarios a Junio (días)jun-15
jun-16
10
Inventarios
13%
-9%
8%7%
6%
-8%
-12%3%
-23%
MM Ch$ 1S 2016 1S 2015 Var % 2Q'16 2Q'15 Var %
Ingresos 124.193 119.323 4,1% 64.678 59.315 9,0%
Margen Bruto 67.172 65.098 3,2% 36.638 33.994 7,8%
Margen Bruto % 54,1% 54,6% (0,5) 56,6% 57,3% (0,7)
GAV (46.049) (44.276) 4,0% (23.684) (22.248) 6,5%
GAV / Ingresos (%) (37,1%) (37,1%) 0,0 (36,6%) (37,5%) 0,9
Resultado Operacional 21.123 20.822 1,4% 12.954 11.745 10,3%
Margen Operacional (%) 17,0% 17,5% 20,0% 19,8%
Otros Ingresos / (Gastos) 112 77 45,3% 164 83 97,1%
Ingresos Financieros Netos / (Costo) 824 (111) -844,7% 477 (25) -2047,4%
Utilidad / (Pérdida) en Empresas Asociadas (165) 63 -359,7% (80) 68 -218,3%
Diferencias de Cambio (2.050) 1.316 -255,8% (524) 700 -174,9%
Resultados por unidades de reajuste (28) 13 -319,7% (17) 13 -231,5%
Otros 62 506 -87,8% 32 405 -92,1%
Resultado No Operacional (1.244) 1.864 -166,7% 52 1.244 -95,8%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 19.879 22.686 -12,4% 13.006 12.990 0,1%
Impuesto a las ganancias (4.959) (5.056) (3.225) (2.857)
Interes Minoritario (171) (95) (82) (26) - - - -
Utilidad Neta 14.920 17.630 -15,4% 9.781 10.133 -3,5%
ROS (%) 12,0% 14,8% (2,8) 15,1% 17,1% (2,0)
Depreciación + Amortización 3.155 3.409 1.566 1.550
EBITDA 24.278 24.231 0,2% 14.521 13.296 9,2%
Margen EBITDA (%) 19,5% 20,3% (0,8) 22,5% 22,4% 0,0
Estado de Resultados Consolidados
11
56.50463.480
90.568105.716
104.354
120.837
142.351
170.768
193.631
234.206 233.396
119.323 124.193
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16
12
Ingresos Consolidados
Cifras en MM Ch$.
14,7%
17,6%19,0%
18,3%16,3%
20,7%
26,5%24,9% 24,9%
21,2%
18,3%20,3%
19,5%
8.30511.152
17.171
19.299
17.014
25.010
37.663
42.495
48.21049.667
42.777
24.231 24.278
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16
13
EBITDA Forus Consolidado
Margen EBITDA
EBITDA (MM Ch$)
Cifras en MM Ch$.
7,6%
11,1% 10,2% 11,1%9,4%
16,0%
20,0%18,4%
19,6% 15,7%
14,1%
14,8%
12,0%
4.3177.020
9.24911.695
9.827
19.393
28.424
31.366
37.888 36.771
33.001
17.63014.920
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16
-15,4%
14
Utilidad Neta Consolidada
Utilidad Neta (MM Ch$)
ROS
Cifras en MM Ch$.
3,2%
4,7%
14,3%
10,5%
12,8%
6,3%
4,9%
-1,3%
-4,1%
1,5%
-8,0%
-9,7%
-6,3%
-2,8%
2,1%
-6,7% -12,2%-11,6%
-2,2%
2,7%
-1,8%
4,4%
5,9%
2,6%
-6,9% -6,4%
-3,2%
1,5%
9,5%
12,2%
4,4%
3,7%
2,3%
9,9%
0,8%
-6,4%
-1,2%
-4,5%
-1,8%
9,0%
1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16
Colombia Perú Uruguay Chile
SSS de Forus por País
15
Variaciones % de SSS de valores nominales, en monedas locales.
SSS 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2Q'16 1S'16
Chile 10,1% 18,7% 8,3% 5,3% 5,3% -3,2% 9,0% 4,1%
Colombia 9,4% 15,3% 8,0% 9,3% 8,7% 4,4% 1,5% -1,3%
Perú 2,0% 20,7% 16,5% 4,2% -6,3% -7,5% 2,7% 0,1%
Uruguay 7,2% 20,3% 9,5% -8,0% 3,1% -3,5% 12,2% 11,2%
Estado de Resultados Consolidados
16
MM Ch$ 2016 2015 Var % 2Q'16 2Q'15 Var %
Ingresos 124.193 119.323 4,1% 64.678 59.315 9,0%
Margen Bruto 67.172 65.098 3,2% 36.638 33.994 7,8%
Margen Bruto % 54,1% 54,6% (0,5) 56,6% 57,3% (0,7)
GAV (46.049) (44.276) 4,0% (23.684) (22.248) 6,5%
GAV / Ingresos (%) (37,1%) (37,1%) 0,0 (36,6%) (37,5%) 0,9
Resultado Operacional 21.123 20.822 1,4% 12.954 11.745 10,3%
Margen Operacional (%) 17,0% 17,5% 20,0% 19,8%
Otros Ingresos / (Gastos) 112 77 45,3% 164 83 97,1%
Ingresos Financieros Netos / (Costo) 824 (111) -844,7% 477 (25) -2047,4%
Utilidad / (Pérdida) en Empresas Asociadas (165) 63 -359,7% (80) 68 -218,3%
Diferencias de Cambio (2.050) 1.316 -255,8% (524) 700 -174,9%
Resultados por unidades de reajuste (28) 13 -319,7% (17) 13 -231,5%
Otros 62 506 -87,8% 32 405 -92,1%
Resultado No Operacional (1.244) 1.864 -166,7% 52 1.244 -95,8%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 19.879 22.686 -12,4% 13.006 12.990 0,1%
Impuesto a las ganancias (4.959) (5.056) (3.225) (2.857)
Interes Minoritario (171) (95) (82) (26) - - - -
Utilidad Neta 14.920 17.630 -15,4% 9.781 10.133 -3,5%
ROS (%) 12,0% 14,8% (2,8) 15,1% 17,1% (2,0)
Depreciación + Amortización 3.155 3.409 1.566 1.550
EBITDA 24.278 24.231 0,2% 14.521 13.296 9,2%
Margen EBITDA (%) 19,5% 20,3% (0,8) 22,5% 22,4% 0,0
95%
5%
Ingresos
40.614
8.055
48.669
4.3221.359
5.020
45.853
7.911
53.764
4.3211.286
5.374
Chile Retail ChileWholesale
ChileConsolidado
Perú Colombia Uruguay
2Q15
2Q16
Chile83,0%
Perú6,7%
Uruguay8,3%
Colombia2,0%
310
7847 48
319
7651 48
Chile Perú Colombia Uruguay
2Q15
2Q16
-6,4% -6,7%
6,3%
-6,4%
9,0%
2,7% 1,5%
12,2%
Chile Perú Colombia Uruguay
2Q15
2Q16
35.467
6.3323.118 4.167
36.364
6.2733.424 4.042
Chile Perú Colombia Uruguay
2Q15
2Q16
17
-1,8% 0,0%-5,4%
7,0%
12,9%
Ingresos (MM Ch$)
-0,9%
9,8%-3,0%
2,5% Metros Cuadrados
-24 0
9 # Tiendas
Ingresos por Filiales 2Q’16
17,0%
Ingresos por Filiales 2Q’16
Crecimiento % SSS Nominal (en moneda local)
10,5%
Var %
Efecto Clima durante 2Q’16
18
20,5
18,2
15,7
26,2
20,9
19,0
9,5
7,8
2,5
8,7
5,2
1,61,0
6,0
11,0
16,0
21,0
26,0
31,0
Abril Mayo Junio
Var. Temperaturas Mensuales (°C)
Max 2016 Max 2015 Max Hist
Min 2016 Min 2015 Min Hist
19 21
37
77
0 1 0 1
Abril Mayo Junio Prom 2Q
Var. Precipitaciones Mensuales (mm)
Prec 2016 Prec 2015
-3,9°
1,4°
Estado de Resultados Consolidados
19
MM Ch$ 2016 2015 Var % 2Q'16 2Q'15 Var %
Margen Bruto 67.172 65.098 3,2% 36.638 33.994 7,8%
Margen Bruto % 54,1% 54,6% (0,5) 56,6% 57,3% (0,7)
GAV (46.049) (44.276) 4,0% (23.684) (22.248) 6,5%
GAV / Ingresos (%) (37,1%) (37,1%) 0,0 (36,6%) (37,5%) 0,9
Resultado Operacional 21.123 20.822 1,4% 12.954 11.745 10,3%
Margen Operacional (%) 17,0% 17,5% 20,0% 19,8%
Otros Ingresos / (Gastos) 112 77 45,3% 164 83 97,1%
Ingresos Financieros Netos / (Costo) 824 (111) -844,7% 477 (25) -2047,4%
Utilidad / (Pérdida) en Empresas Asociadas (165) 63 -359,7% (80) 68 -218,3%
Diferencias de Cambio (2.050) 1.316 -255,8% (524) 700 -174,9%
Resultados por unidades de reajuste (28) 13 -319,7% (17) 13 -231,5%
Otros 62 506 -87,8% 32 405 -92,1%
Resultado No Operacional (1.244) 1.864 -166,7% 52 1.244 -95,8%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 19.879 22.686 -12,4% 13.006 12.990 0,1%
Impuesto a las ganancias (4.959) (5.056) (3.225) (2.857)
Interes Minoritario (171) (95) (82) (26) - - - -
Utilidad Neta 14.920 17.630 -15,4% 9.781 10.133 -3,5%
ROS (%) 12,0% 14,8% (2,8) 15,1% 17,1% (2,0)
Depreciación + Amortización 3.155 3.409 1.566 1.550
EBITDA 24.278 24.231 0,2% 14.521 13.296 9,2%
Margen EBITDA (%) 19,5% 20,3% (0,8) 22,5% 22,4% 0,0
94%
6%
Margen Bruto
60,6%
45,2%
58,1%50,9% 53,0% 55,9%
59,2%
45,4%
57,2%51,6%
44,7%
57,4%
Chile Retail ChileWholesale
ChileConsolidado
Perú Colombia Uruguay
2Q15
2Q16
24.625
3.642
28.268
2.200 7202.806
27.154
3.594
30.748
2.231575
3.083
Chile Retail ChileWholesale
ChileConsolidado
Perú Colombia Uruguay
2Q15
2Q16
20
-1,3% 1,4%
-20,1%
9,9%
10,3%
Margen Bruto por Filiales 2Q’16
Margen Bruto (MM Ch$) Margen Bruto %
Depreciación Monedas / USD a Junio 2016/2015
-1,4 pp
0,2 pp
0,7 pp -8,3 pp1,5 pp
8,8%
-0,9 pp
5%
13%
12%
Nuevo Sol Peruano
Peso Uruguayo
Peso Colombiano
13,9%
24,5%
34,7%
Nuevo Sol Peruano
Peso Uruguayo
Peso Colombiano
Depreciación Monedas / USD a Febrero 2016/2015
35%
25%
14%
Var %
Estado de Resultados Consolidados
21
90%
10%
MM Ch$ 2016 2015 Var % 2Q'16 2Q'15 Var %
Resultado Operacional 21.123 20.822 1,4% 12.954 11.745 10,3%
Margen Operacional (%) 17,0% 17,5% 20,0% 19,8%
Otros Ingresos / (Gastos) 112 77 45,3% 164 83 97,1%
Ingresos Financieros Netos / (Costo) 824 (111) -844,7% 477 (25) -2047,4%
Utilidad / (Pérdida) en Empresas Asociadas (165) 63 -359,7% (80) 68 -218,3%
Diferencias de Cambio (2.050) 1.316 -255,8% (524) 700 -174,9%
Resultados por unidades de reajuste (28) 13 -319,7% (17) 13 -231,5%
Otros 62 506 -87,8% 32 405 -92,1%
Resultado No Operacional (1.244) 1.864 -166,7% 52 1.244 -95,8%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto 19.879 22.686 -12,4% 13.006 12.990 0,1%
Impuesto a las ganancias (4.959) (5.056) (3.225) (2.857)
Interes Minoritario (171) (95) (82) (26) - - - -
Utilidad Neta 14.920 17.630 -15,4% 9.781 10.133 -3,5%
ROS (%) 12,0% 14,8% (2,8) 15,1% 17,1% (2,0)
EBITDA 24.278 24.231 0,2% 14.521 13.296 9,2%
Margen EBITDA (%) 19,5% 20,3% (0,8) 22,5% 22,4% 0,0
Resultado Operacional
-14.502
-2.315
-16.816
-2.337
-805-2.289
-16.128
-2.079
-18.207
-2.508
-821-2.148
Chile RetailChile
WholesaleChile
Consolidado Perú Colombia Uruguay
2Q15
2Q16
10.124
1.328
11.451
-137 -85
517
11.026
1.515
12.541
-277 -246
936
Chile Retail ChileWholesale
ChileConsolidado
Perú Colombia Uruguay
Resultado Operacional (MM Ch$)
2Q15
2Q16
29%
74%
57%50%
26%
68%
49%
38%
Chile Perú Colombia Uruguay
Var % Tiendas Inmaduras2Q15
2Q16
22
Resultado Operacional por Filiales 2Q’16
11,2%
GAV (MM Ch$)
-10,2% 1,9%7,3% -6,2%14,1%
81,1%
8,9%
102% 188%
9,5%
Var %
8,3%
-36%-29%
-35%
-54%-59%
-46%
-35%-26%
-34%
-58%-64%
-40%
Chile RetailChile
WholesaleChile
Consolidado Perú Colombia Uruguay
2Q15
2Q16
GAV %
Estado de Resultados Consolidados
23
Utilidad Neta 9.781 10.133 -3,5%
EBITDA 14.521 13.296 9,2%
76%
24%
24%
Resultado No Operacional
Tasa Impuestos
Agenda
24
1. La Compañía
2. Resultados Financieros
3. Escenario Macro
4. Nuevos Proyectos
Índice
30
50
70
2014 2015 201680
100
120
2014 2015 2016
-30
0
30
2014 2015 201630
40
50
60
2014 2015 2016
25
Perú
Colombia
Uruguay
Chile
Fuente: Adimark GFK (Chile), GFK (Perú), Fedesarrollo (Colombia), Universidad Católica de Uruguay (Uruguay). Datos a Junio 2016
Confianza del Consumidor
35,1
109
-11,3
41
35,5
1Q’16
-20,1
1Q’16
108
1Q’16
42,5
1Q’16
2013 2014 2015 2016
2013 2014 2015 2016
IMCEIPEC
Menor Confianza Consumo1 & Compañías2
35,1
Menores expectativas económicas3
39,2
Fuentes: 1Adimark, 2Icare, 3Encuestra BCC Ago-16, 4INE
Desempleo al alza4
junio-16
6,9%
Escenario Económico en Chile
26
junio -16
5,8% 5,5%
4,2%
1,9% 2,1% 1,8%2,3%
2,7%
2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E 2018E
R.M.= Región Metropolitana
5,2
6,8
7,2
5,3
7,7
7,6
2Q16 2Q159%
57%
34%
% ventas 2Q’16 SSS por zona
SSS Nominal Chile
49%
R.M.
SSS de Chile por Zona vs Desempleo
Desempleo
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16
Norte
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16
Sur
1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16
Centro
27
Agenda
28
1. La Compañía
2. Resultados Financieros
3. Escenario Macro
4. Nuevos Proyectos
Índice
Distribución y Logística
Avance Proyectos 2015 – 2016
29
Proyecto Management
Fuerza de Venta
Proyecto Management Fuerza de Venta
30
Proyecto Management
Fuerza de Venta
ETAPA ACTUALAGOSTO 2016
2 Cadenas
266 TIENDAS
317 TIENDAS
14 Cadenas
51 TIENDAS
31
Logística – Proyecto Eficiencia DistribuciónDistribución y Logística
1) WMS Software – Warehouse Management System
2) Proyecto PTL: Put to Light
+
32
El presente documento tiene carácter puramente informativo, y parte de la información recogida en él contiene
proyecciones sobre intenciones, expectativas o previsiones futuras.
Todas ellas, a excepción de aquellas basadas en datos históricos, son proyecciones de futuro, incluyendo, entre
otras, las relativas a la posición financiera, estrategias de negocios, planes de gestión y objetivos para operaciones
futuras de la Compañía.
Y como tales se encuentran sujetas y/o están afectas a variadas contingencias, (entre otras, competencia del sector,
preferencias y tendencias de gasto de los consumidores, condiciones económicas y legales del país, restricciones al
libre comercio y/o inestabilidad política en los distintos mercados en que opera la empresa), difíciles de predecir,
que podrían determinar que, en definitiva, no se verifiquen en la realidad.
Por lo mismo, la Compañía no garantiza la total efectividad de dichas proyecciones de futuro, pudiendo ellas diferir
de lo que aquí se informa, no siendo ello responsabilidad de la empresa ni de su administración.
Compliance