Post on 05-Aug-2020
Presentación Semanal de Mercados
Lunes, 13 de junio
Confianza consumidor
Índice Sentimiento U Michigan vs. Evolución del PIB (YoY)
Fuente: Bloomberg
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1978 1983 1988 1993 1998 2003 2008 2013
PIB Confianza consumidor (ED)
Fuente: EIA
Los inventarios de petróleo en Estados Unidos se mantuvieron a la baja
Inventarios de Petróleo en Estados Unidos (miles de barriles)
470000
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ene 16 feb 16 mar 16 abr 16 may 16 jun 16
•Los inventarios de petróleo en Estados Unidos cayeron por tercera semana seguida •Según la Agencia de información para la energía, los inventarios de petróleo crudo se redujeron en 3,226 millones de barriles en la última semana hasta 532,5 millones
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2014 2015 2016
Inventarios al por mayor (%MoM)
Fuente: Bloomberg
•El avance de los inventarios se debe al aumento de las existencias de maquinaria y productos agrícolas, lo que muestra que los inventarios podrían impulsar el crecimiento económico en el segundo trimestre.
China: exportaciones continúan el comportamiento bajista
Exportaciones e Importaciones (%YoY) Evolución del IPC (%YoY)
Fuente: Bloomberg
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2014 2015 2016
Exportaciones YoY Importaciones YoY
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2014 2015 2016
Indicador Anterior Esperado Actual
Exportaciones (%YoY) -1,80% -4,00% -4,10%
Importaciones (%YoY) -10,90% -6,80% -0,40%
IPC (%YoY) 2,30% 2,20% 2,00%
Reservas internacionales (USD millones)
3000000
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El crecimiento de la Zona Euro fue superior a lo esperado por el mercado.
Evolución del PIB Trimestral de la Eurozona (%)
Fuente: Bloomberg
Evolución del PIB anual de la Eurozona (%)
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Indicador Anterior Esperado Actual
PIB QoQ 0,50% 0,50% 0,60%
PIB YoY 1,50% 1,50% 1,70%
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2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
•El crecimiento de la Zona Euro en mayo fue superior a lo esperado y al dato del mes anterior, esto resultado se impulsó por la inversión y el mayor crecimiento del consumo . •A pesar de este buen resultado y de las perspectivas de Mario Draghi de menores riesgos, se espera que la inflación se mantenga en terreno negativo
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Enero Febrero Marzo Abril Mayo
Salidas acumuladas de capitales de fondos europeos que cotizan en bolsa (USD millones)
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2014 2015 2016
Entradas y salidas netas de fondos en bonos de la zona euro (EUR millones)
• Este año, los inversionistas han vendido durante casi 15 semanas seguidas fondos que cotizan en bolsa (ETF) vinculados con el desempeño de las bolsas europeas, de acuerdo a UBS Group AG
Fuente: Wall Street Journal Fuente: Wall Street Journal
•Los gestores de fondos están retirando dinero de los mercados europeos de acciones y deuda debido a sus preocupaciones sobre el fracturado ambiente político en el continente, las bajas tasas de interés, la debilidad de los bancos y la prolongada postración económica. •El dinero que sale de Europa va a parar a los bonos del Tesoro estadounidense o a las economías emergentes
En Europa, por su lado, se siguen experimentando salidas de capitales
Flujos de inversión a Latinoamérica de Fondos Internacionales continúan positivos
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Total año (Eje derecho) Flujo mensual (Eje izquierdo)
-35.000
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2013 2014 2015 2016
Total año (Eje derecho) Flujo mensual (Eje izquierdo)
(1.500)
(1.250)
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COLOMBIA CHILE PERU MEXICO (ED)
(2.500)
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1.500
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(400)
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2014 2015 2016
Colombia Chile Perú México (ED)
Flujos de Inversión de Fondos Internacionales Hacia Latam en Acciones (USD millones)
Flujos de Inversión de Fondos Internacionales Hacia Latam en Bonos (USD millones)
Flujos de Inversión Hacia Colombia, Chile, Perú y México en Acciones (USD millones)
Flujos de Inversión Hacia Colombia, Chile, Perú y México en Bonos (USD millones)
Fuente: EPFR
Impacto sobre activos
Renta Variable Δ Semanal Δ Año corrido 03/06/2016 10/06/2016
S&P -0,1% 1,6% 2.099,13 2.096,07
Dow 30 0,3% 1,5% 17.807,06 17.865,34
Nasdaq -1,1% -4,1% 4.509,79 4.461,05
FTSE 100 -1,5% -2,5% 6.209,63 6.115,76
DAX -2,7% -8,5% 10.103,26 9.834,62
CAC 40 -2,6% -7,9% 4.421,78 4.306,72
COLCAP 1,0% 14,5% 1.307,83 1.320,48
Renta Fija
RF Colombia** -0,2% 6,1% 125,56 125,35
RF Latam 1,8% 9,2% 110,48 112,47
RF Desarrollados -6,0% -43,6% 0,62 0,58
Monedas
DXY Index 0,6% -4,1% 94,03 94,57
LACI 0,9% 2,6% 63,64 64,24
COP 1,6% 6,8% 3.019,43 2.971,00
Commodities
WTI 0,9% 34,1% 48,62 49,07
BRENT 1,8% 38,6% 49,64 50,54
ORO 2,3% 18,6% 1.689,07 1.727,38
COBRE -3,9% -5,9% 211,30 203,05
Esta semana
• 16 de junio reunión de la FED en Estados Unidos, Decisión de tipo de interés : •Pronóstico: 0.5% •Anterior: 0.5% •16 de junio IPC de Estados Unidos en Mayo (MoM): •Pronóstico: 0.3% •Anterior: 0.4% •15 de junio Producción Industrial de Estados Unidos en Mayo (MoM): •Pronóstico: -0.2% •Anterior: 0.7% •16 de junio IPC en la Zona Euro (YoY) en Mayo: •Pronóstico: -0,1% •Anterior: -0,1%%
Mercado Renta Variable
Semana 07 de junio – 10 de junio
Volúmenes Negociados - 2016 Mercado Renta Variable
Volumen Negociado Renta Variable Semana 07 junio – 10 Junio
Cifras: COP$ Millones
Volumen promedio diario (VPDN) Mercado de Contado
VPDN Año corrido $ 159.921 VPDN 2015 $ 134.287
Contado Repos TTV
Semana anterior $ 960.176 $ 77.042 $ 20.273
Δ% -42% 8%
Total Semanal $ 561.573 $ 83.112 $ 12.777
30/05/2016 Festivo Festivo Festivo
31/05/2016 $ 156.098 $ 43.523 $ 5.194
01/06/2016 $ 145.162 $ 11.955 $ 2.730
02/06/2016 $ 152.480 $ 16.020 $ 4.852
03/06/2016 $ 107.833 $ 11.614
Prom. Semana $ 140.393 $ 20.778 $ 4.259
$ 0
$ 100.000
$ 200.000
$ 300.000
$ 400.000
$ 500.000
$ 600.000
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Alzas y bajas en precio - 2016 Mercado de Contado
Mayores Alzas y Bajas - Mercado Contado YTD Junio
Comportamiento Sectorial - COLCAP
Principales Alzas y Bajas en la semana
CNEC 9,68% PFAVH 7,54% PFGRUPOA 5,65% GRUPOARG 3,15%
TERPEL -9,96% FABRI -4,32% PFBCOLO -1,09% NUTRESA -1,09%
70,00% 62,10%
55,75% 40,00%
29,54% 27,03%
25,24% 23,85%
19,65% 18,93%
17,78% 17,54% 17,45% 16,62% 15,80%
14,30% 13,21% 12,96% 12,73%
11,85% 10,87% 10,09% 9,54%
7,68% 7,34%
6,42% 6,02% 5,88% 5,88% 5,81%
3,33% 3,24%
-1,05% -1,14%
-2,17% -4,45%
-17,95%
CNEC
PFCARPAK
PFAVH
CELSIA
MINEROS
ECOPETL
CLH
PFDAVVND
ISA
CEMARGOS
PFBCOLO
PFGRUPOA
PFCEMARG
ISAGEN
ETB
TERPEL
GRUPOARG
BCOLO
NUTRESA
EXITO
CARTON
ENKA
PFGRUPSU
GRUPOSUR
PFAVAL
AVAL
CONCONC
BVC
ODINSA
EEB
FABRI
ELCONDOR
PFCORCOL
CORFICOL
VALOREM
OCCID
COLTEJ
0,05%
0,38%
0,11%
0,14%
0,37%
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2,12%
3,05%
0,80%
5,21%
3,34%
1,37%
-1,00% 0,00% 1,00% 2,00% 3,00% 4,00% 5,00% 6,00%
SERVICIOS
MATERIALES
INDUSTRIAL
FINANCIERO
ENERGÍA
RETAIL
Δ Anual Δ Semanal
Participación y posición neta Por sector inversionista
25% 23%
17% 14%
11% 7%
3% 3%
25%
18% 19% 17%
12%
3% 3% 4%
0%
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10%
15%
20%
25%
30%
SCB Persona Natural Extranjeros AFP'S Sector Real Progr. ADRs Carteras Colectivas
Otros
Porcentaje de Participación por Sector Inversionista
% Part. S % Part. YTD
$ 2.188.200
$ 114.615 $ 31.929 $ 17.092
-$ 139.899 -$ 284.507 -$ 565.756
-$ 1.254.484 -$ 1.500.000
-$ 1.000.000
-$ 500.000
$ 0
$ 500.000
$ 1.000.000
$ 1.500.000
$ 2.000.000
$ 2.500.000
AFP'S Extranjeros Progr. ADRs Fiduciarias Comp. Seguros Soc. Inversión Persona Natural
Sector Real
Posición Neta por sector Inversionista YTD
Posición neta detallada YTD
$ 593.067
$ 298.067
$ 275.698
$ 215.311
-$ 19.178
-$ 147.167
-$ 155.562
-$ 178.769
ICOLCAP
SUISA
SUEEB
PFGRUPSURA
EEB
ECOPETROL
GRUPOSURA
EXITO
$ 74.228
$ 42.037
$ 37.158
$ 33.338
-$ 76.711
-$ 77.656
-$ 78.862
-$ 78.979
EXITO
SUEEB
SUISA
GRUPOSURA
CORFICOLCF
PFCEMARGOS
ISAGEN
PFBCOLOM
AFP’S Persona Natural
Cifras en Millones de pesos
Posición neta detallada YTD
Extranjeros SCB
Cifras en Millones de pesos
$ 126.578
$ 72.389
$ 59.344
$ 52.389
-$ 35.777
-$ 62.353
-$ 90.106
-$ 143.069
NUTRESA
GRUPOARGOS
PFAVAL
CORFICOLCF
GRUPOSURA
PFDAVVNDA
ISAGEN
CEMARGOS
$ 103.086
$ 88.903
$ 57.930
$ 54.882
-$ 608
-$ 14.992
-$ 202.796
-$ 576.127
PFBCOLOM
ECOPETROL
GRUPOARGOS
GRUPOSURA
TGLSC
PREC
HCOLSEL
ICOLCAP
Mercado Renta Fija
Mercado Renta Fija Semana 7 – 10 de junio
• Esta semana la Nación deberá pagar COP 10,9 billones que corresponden al principal de los TES de junio 2016, más un cupón de COP 795.000 millones.
• El Banrep saldrá a vender parte de los bonos que tiene en su poder (COP 12 billones).
• Emisión de TES a 10 años para cumplir el pago de la deuda entre la Agencia Nacional de Infraestructura y el Consorcio Solarte Solarte.
Fuente: Bancolombia
Mercado Renta Fija Semana 7 – 10 de junio
jun-16 nov-18 jul-20 jul-24
Última tasa 6.70 7.09 7.36 7.73
Cambio año 61.4 -11.1 -33.4 -53.4
Cambio mes -63.9 -13.6 -10.0 -8.5
Cambio semana 21.7 -0.2 -0.1 7.2
Fuente: Corficolombiana
CDS 5 años vs. Pendiente curva de rendimientos
Mercado de Derivados
Mercado de Derivados 6° de Junio al 10° de Junio de 2016
Mercado de Derivados 6° de Junio al 10° de Junio de 2016
Mercado de Derivados 6° de Junio al 10° de Junio de 2016
Evolución Mercado de Derivados Notional Outstanding Amount
TOTAL MERCADO $9.166,4 (14,4%)
TOTAL $1.772,6 (22,4%)
PFA $9,9 (-3,3%)
ECO $22,4 (-1,3%)
EXI $10,4 (9,5%)
PFB $15,9 (-1,7%)
CEM $0,7 (7,5%)
COL $0,2 (NA)
Otros $10,2 (-0,3%)
TOTAL $69,7 (0,3%)
TRM $512,9 (55,7%)
TRS $20,3 (-32,2%)
Títulos
31/05/2016
COP Miles de Millones
T18 $229,2 (9,2%)
T19 $256,0 (8,5%)
T20 $474,3 (24,1%)
T24 $467,7 (27,7%)
T30 $160,6 (109,5%)
Otros futuros de TES
$184,5 (4,3%)
TOTAL $533,2 (48,4%)
OIS $6790,8 (10,7%)
Fuente: BVC, @ 31.05.2016 (Variación mes a mes”)
Evolución Curva IBR (OIS)