Post on 30-Sep-2018
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NOMBREDE LA
PRESENTACIÓN
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Presentación Corporativa Junio 2017
2
6,514 Habitaciones
Ticker: HOTEL (BMV)
Datos financieros relevantes 2016Ingresos: Ps. 1,221 millones (US 59 millones)UAFIDA: Ps. 426 millones (US 21 millones) Margen UAFIDA: 34.9%
Enfoque: Una empresas líder del sector hotelero enfocada enadquirir, convertir, operar hoteles propios y de terceros ydesarrollar. Buscamos ubicaciones irremplazables comobarreras de entrada importantesKrystal: Marca propia mexicana con más de 35 años dereconocimiento que es una ventaja competitiva importanteSólido Equipo Directivo: abundante experiencia hotelera conuna trayectoria comprobada que han trabajado juntos pormás de 20 años y que cuentan con más de 175 años deexperiencia conjunta
Grupo Hotelero Santa Fe
Hilton Garden Inn Monterrey Aeropuerto
Krystal Urban Guadalajara23 Hoteles 12 Ciudades
3
Estabilizados3,19149%
En Estabilización
1,93330%
En Construcción 1,39021 %
Un Vistazo a HOTEL
Propios3,93560%
Terceros2,44538%
Co-Inversión, 1342%
Krystal 5,044 77%
Otros1,470 23%
# Habitaciones
Marca
Propiedad Etapa de Maduración# habitaciones
Urbano 3,10248%
Playa 3,412 52%
Segmento
Categoría
Gran Turismo
3,17949%5 Estrellas
1,65525%
4 Estrellas1,68026%
# Habitaciones
# Habitaciones
# Habitaciones
Portfolio de 23 hoteles con 6,514 habitaciones:
13 propios y 10 de con contratos de operación para terceros
20 operando and 3 bajo construcción
Krystal2,884
4
Firma de capital privado enfocada en bienes raíces basada
en Chicago
Estructura Accionaria HOTEL
20.69%)
Socio Local Estratégico
Float
Público
Una de las mayores firmas mexicanas de
capital privado
19.32%) 13.87%) 46.12%)
Acciones totales - 491,084,530
5
Turismo como % del PIB
Ranking Países más visitados en
el mundo
La Industria Turistica en Mexico
13(2012)
Nacionalidad Viajeros
Nacionales85%
Internacionales15%
Ingresos de Turistas internacionales
8.5%(2016)
US$ 20 Bn+10% vs 2015
Viajeros Internacionales
35 Millones(2016)
RankingPaíses con mayor
generación de Empleo
9(2016)
Fuente: Datatur y Organización Mundial de Turismo
6to lugar9 millones de empleos
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• Crecimiento: vía adquisiciones y conversiones de uso con foco en :
• Capacidad Operativa: apalancar nuestras habilidades para continuargenerando resultados extraordinarios.
• Optimizar la Utilización de Activos: crear oportunidades adicionales deingresos dentro de nuestras propiedades
• Marca Krystal: Continuar creciendo la presencia de nuestra marcaMexicana considerando que 2/3 partes de nuestros clientes sonnacionales.
• Operación para Terceros: Maximizar los retornos de los dueños de loshoteles, incrementar nuestra red y expandir nuestros márgenes
• Retornos para inversionistas: Enfocados en crecimiento sustentable
Estrategia de Negocios Probada
Hilton Guadalajara
Hemos reportado 30% CAC desde la OPA en terminus de Ingresos y número de cuartos
Foco Geográfico 3x3
• Ciudad de Mexico, Monterrey y Guadalajara
• Cancún/R. Maya, Puerto Vallarta/R. Nayarit y Los Cabos
7
Cronograma HOTEL
2010 2014
La Compañía se hace publica con una OPA en la BMV por Ps. 750 millones bajo el ticker HOTEL.
2016
HOTEL ejecuta un follow-on por Ps. 1,832 millones, alcanzando un float de 46% y mejorando el
volumen diario en 13 veces
20172010
Grupo Chartwell se une a Nexxus Capital y Walton St. Capital para la creación de Grupo Hotelero Santa Fe
HOTEL adquiere dos hoteles
ubicados en Los Cabos y Nuevo
Vallarta alcanzando más
de 6,500 habitaciones
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Huella Geográfica HOTEL
Tabasco:1. Hampton Inn & Suites
Paraíso, Tabasco
Los Cabos:1. Krystal Grand
Los Cabos
Ciudad Juárez:1. Krystal Urban
Ciudad JuárezMonterrey:1. Hilton Garden Inn Monterrey2. Hilton Garden Inn Monterrey Aeropuerto3. Krystal Monterrey4. AC by Marriot Distrito Armida (Apertura 2019)
Cancún:1. Krystal Resort Cancún2. Krystal Grand Punta
Cancún (Expansión)3. Krystal Urban Cancún
Centro
Puerto Vallarta:1. Krystal Resort Puerto Vallarta
(Expansión)2. Hilton Puerto Vallarta (Expansión)
Guadalajara:1. Hilton Guadalajara2. Krystal Urban Guadalajara
Ixtapa:1. Krystal Resort Ixtapa
Acapulco:1. Krystal Beach Acapulco
En Construcción
Contratos de Operación
CDMX:1. Krystal Grand Reforma Uno2. Krystal Urban Aeropuerto Mexico City3. Krystal Satelite María Bárbara4. Krystal Suites (Apertura 3Q17)5. Krystal Grand Insurgentes (Apertura 2018)
Pachuca:1. Krystal Pachuca
Nuevo Vallarta:1. Krystal Grand Nuevo Vallarta
(Expansión)
Hoteles Propios
9
Arquitectura de la Marca Krystal®
Note: Datos incluyen hoteles propios, contratos de operación para terceros y hoteles en construcción
17Hoteles
5,044Habitaciones
4 Ciudades
6 Hoteles
2,278Habitaciones
Playa y Urbano
Gran Turismo
6 Ciudades
6 Hoteles
1,779Habitaciones
Playa y Urbano
5 Estrellas
1 Ciudad
1 Hotel
400Habitaciones
Playa
4 Estrellas
4 Ciudades
4 Hoteles
587Habitaciones
Playa y Urbano
4 Estrellas
10
Krystal Urban Guadalajara (conversión de uso)
11
AC by MarriotDistrito ArmidaFeb 2017 (168)
TerceroAbre 2T19
Hotels incorporados desde la OPA
Monterrey AeropuertoSep 2015 (134)Co-inversión @15%
Paraíso, TabascoOct 2015 (117)
Tercero
Aeropuerto CDMX
Dic 2015 (96)Tercero
Krystal Grand Insurgentes
CDMXDic 2015 (250)Propio @ 50%Abre en 2018
Krystal Urban CancúnDic 2014 (231)
Propio
Krystal Urban GuadalajaraMay 2016 (140)Propio
SateliteMaria BárbaraMay 2015 (215)Propio
Krystal Grand SuitesCDMXMay 2016 (200)Propio @ 50%Abre en 3T17
13 Hotels con 3,323 HabitacionesIncluyendo Expansiones Krystal Monterrey
Ene 2017 (207)Tercero
Krystal PachucaFeb 2017 (124)Tercero
Krystal Grand Nuevo VallartaFeb 2017 (479)Propio @ 50%Expansión abre 4T17
Krystal Grand Los CabosFeb 2017 (454)Propio @ 50%
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Adquisición Krystal Grand Los Cabos & Nuevo Vallarta
Krystal Grand Los Cabos
Krystal Grand Nuevo Vallarta
• La mayor adquisición de HOTEL desde la OPA
• Adquisición de dos hoteles Gran Turismo en Los Cabos y Nuevo Vallarta con 933 habitaciones
• Valor total de la transacción fue de US 120 millones
• US 60 millones en equity y el resto en deuda. Tenemos una participación del 50%
• Modelo all-inclusive
• Ubicaciones estratégicas nuevas
# habitaciones Feb 2017 Jun 2017 Nov 2017
Los Cabos 267 454 454
Nuevo Vallarta 215 215 479
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Hoteles en Construcción
• Krystal Grand Suites (CDMX)• Dueños del 50%• 200 habitaciones de Gran Turismo• Inversión de Ps. 493 millones• Abre 3T17
• Krystal Grand Insurgentes (CDMX)• Dueños del 50%• 200 habitaciones de Gran Turismo• Edificio incluye gastro-center • Edificio incluye 84 habitaciones de condo-hotel• Inversión de Ps. 1,115 millones• Abre 3Q18
• AC by Marriot Distrito Armida (Monterrey)• Contrato de operación para tercero• Abre en la segunda mitad del 2019
Krystal Grand Suites
Krystal Grand Insurgentes
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Hoteles en Expansión
• Expansión Krystal Grand Punta Cancún• 100 suites nuevas Gran Turismo suites (torre nueva)• 34% de incremento de inventario de cuartos• El hotel tiene RevPAR 50% mayor que el promedio• Abre 3T17
• Expansión Hilton Puerto Vallarta• 192 nuevas suites (Hilton Village)• 74% de incremento de inventario de cuartos • El hotel tiene RevPAR 20% mayor que el promedio• Abre 4T17
• Expansión Krystal Puerto Vallarta• Contrato de operación para terceros• 216 nuevas habitaciones 5 estrellas• 83% de incremento de inventario de cuartos • Abre 4T17
Krystal Grand Punta Cancun Expansion
Hilton Puerto Vallarta Expansion
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Capex en Proceso
• De forma consolidada, tenemos Ps. 3,100 millones de activos que incluyen la construcciones y expansiones
• Este numero representa el 51% de nuestros Inmuebles, mobiliario y equipo que no han generado UAFIDA en los últimos 12 meses.
• Estos activos empezarán a generar retornos más adelante en este año, lo cual implica que tendremos crecimientos importantes en Ventas y UAFIDA en 2017y 2018.
Krystal Grand Punta Cancun Expansion
Krystal Grand Punta Cancun
Ago 2017Conversión de uso-Krystal Grand Suites –200 suites
Expansión - Krystal Grand Punta Cancún –100 Suites
Nov 2017Expansión - Hilton Puerto Vallarta – 192 suites
Expansión – Krystal Grand Nuevo Vallarta –264 suites
4Q18Construcción - Krystal Grand Insurgentes – 250 suites
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Historial de Turnarounds
En HOTEL nos enfocamos en hacer turnaround a hoteles mal maneados a través de:• Mejorar los ingresos con planes de ventas y marketing• Mejorar la rentabilidad a través de sinergias de costos y eficiencias operacionales• Mejorar los estándares de calidad• Equipos de top & bottom line analizando e implementado nuestra estrategia
Ejemplos de Turnaround:
2. Krystal Grand Punta Cancún1. Krystal Grand Reforma (CDMX)
3. Krystal Satelite Maria Barbará (CDMX)
2013 2016 (Hyatt) (Krystal Grand)
2015 20162013 2016
Crecimiento UAFIDA Crecimiento UAFIDA Crecimiento UAFIDA
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Resultados 1T17 & Guía 2017
Resultados 1T17:• Los Ingresos crecieron 20% a Ps. 387 millones• La UAFIDA creció 17% a Ps. 151 millones• Margen UAFIDA alcanzó 33.6%• La Utilidad Neta creció 162% a Ps. 185 millones• La ocupación se mantuvo estable• RevPAR aumentó 6.5% a Ps. 1,049• ADR aumentó 6.8% a Ps. 1,493
Guía 2017:• 40% de crecimiento en ingresos, alcanzando
Ps. 1,710 millones• 45% de crecimiento de UAFIDA, alcanzando Ps.
619 millonesKrystal Resort Ixtapa
Krystal Satelite Maria Barbara
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Métricas Operativas Clave
Ocupación Average Daily Rate (ADR)
Revenue per Available Room (RevPAR) Habitaciones Totales
Nota: Datos incluyen hotels propios, contratos de operación para terceros y hotels en construcción a Marzo 2017 excluyendo KPIs
+7%72%
+7%+44%
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Métricas Financieras Clave
Apertura de Ingresos UAFIDA
Continuo crecimiento en ingresos y fuerte generación de EBITDA
+ 17%
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Modelo de operación enfocado en rentabilidad
• Marca Krystal: valor, escala y rentabilidad,más de 5 billones de pesos invertidos enactivos Krystal en los últimos 36 meses porparte de GHSF y sus inversionistas
• Alta Penetración Nacional: 65% clientesnacionales en los hoteles Krystal
• Portafolio Contra-cíclico: debido a nuestrobalance entre destinos
• Diversificación: Manejo de diferentescategorías, destinos y marcas
• Personal Multifuncional: nos permiten sermás eficientes. Nuestro EPAR (Empleadospor habitación disponible) es 0.6 cuandoen México el promedio esaproximadamente 1. ~40% de nuestrosempleados son externos.
Playa
Todo
Incluido
Híbrido
Krystal Ciudad
Plan Europeo
4
5
21
Canales de Distribución Diversificados
No-comisionable,
21%
Comisionable, 79%
Hilton Garden Inn
Monterrey
Ejemplos de Esquemas Comerciales Diversidad de Canales de Distribución
Hoteles Urbanos 2016
Hoteles en Playa 2016
Plan Europeo
Hilton
Guadalajara
Krystal Grand
Reforma Uno
Hibrido (Plan Europeo y Todo Incluido)
Todo Incluido
Krystal Urban
Cancún
Krystal Puerto
Vallarta
Krystal Grand
Punta Cancún
Hilton Puerto
Vallarta
Krystal Beach
Acapulco
Krystal Ixtapa
Krystal Urbano
Ciudad Juárez
HOTEL presenta grandes oportunidades de crecimiento a través del “e-commerce” lo cual mejora la rentabilidad
No-comissionable,
59%
Comisionable, 41%
HOTEL ha creado diferentes productos y conceptos que permiten posicionar y mantener las marcas dentro de la preferencia de los mercados nacionales e internacionales
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Apéndice
Estados Financieros y anexos
Krystal Monterrey
Krystal PachucaKrystal Urban Ciudad Juarez
Hampton Inn & Suites Paraiso Tabasco
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Deuda Neta y Vencimientos 1T17
Cifras en miles de Pesos Denominación en (moneda):
Deuda* Pesos Dólares Total
Corto Plazo 29,436 97,186 126,622
Largo Plazo 261,744 1,144,131 1,405,874
Total 291,179 1,241,317 1,532,496
% Total 19.0% 81.0% 100.0%
Tasa Promedio del pasivo financiero 9.14% 4.10% 5.06%
Efectivo y equivalentes 533,971 509,095 1,043,065
Efectivo restringido 9,179 58,251 67,429
Caja y bancos** 543,149 567,345 1,110,495
Deuda Neta (251,970) 673,971 422,001
Deuda Neta / UAFIDA (últimos 12 meses al 1T17) 0.9x
*Incluye intereses devengados por pagar y efecto de instrumentos financieros relacionados con pasivos bancarios.
**Incluye efectivo restringido relacionado con la deuda bancaria.
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Cobertura Cambiaria 1T17
Cifras en miles de pesos Primer Trimestre 2017
Analisis Cobertura Cambiaria Denominado
en Pesos
Denominado
en USD
Total en
Pesos
Ingresos Totales 240,693 146,348 387,041
% de Ingresos Totales 62.2% 37.8% 100.0%
( - ) Total Costos y Gastos 229,721 35,172 264,893
( - ) Gastos No Recurrentes 11,812 - 11,812
Utilidad de Operación (840) 111,176 110,336
( + ) Depreciación 28,497 - 28,497
Flujo de Operación 27,657 111,176 138,833
% de Flujo de Operación Total 19.9% 80.1% 100.0%
Interés 4,442 18,859 23,301
Capital 5,154 39,535 44,689
Total Servicio de Deuda 9,596 58,394 67,990
Ratio de Cobertura de Intereses 1 6.2x 5.9x 6.0x
Ratio de Cobertura de Servicio de Deuda 2 2.9x 1.9x 2.0x
1) Flujo de Operación / Interés; 2) Flujo de Operación / Total Servicio de Deuda.
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Estado de Resultados 1T17
Cifras en miles de Pesos
Estado de Resultados 2017 2016 % Var. 2017 2016 % Var.
Ingresos Por Habitaciones 218,857 185,422 18.0 218,857 185,422 18.0
Ingresos Por Alimentos y Bebidas 104,785 88,212 18.8 104,785 88,212 18.8
Otros Ingresos de Hoteles 37,737 28,145 34.1 37,737 28,145 34.1
Honorarios por Administración de Hoteles de Terceros 25,661 20,372 26.0 25,661 20,372 26.0
Ingresos Totales 387,041 322,151 20.1 387,041 322,151 20.1
Costos y Gastos Operativos 135,196 113,871 18.7 135,196 113,871 18.7
Administración y Ventas 96,461 75,124 28.4 96,461 75,124 28.4
Otros Gastos 4,738 3,880 22.1 4,738 3,880 22.1
Depreciación 28,497 24,632 15.7 28,497 24,632 15.7
Total Costos y Gastos 264,893 217,507 21.8 264,893 217,507 21.8
Total Gastos No Recurrentes 11,812 5,815 103.1 11,812 5,815 103.1
UAFIDA 150,646 129,276 16.5 150,646 129,276 16.5
Margen de UAFIDA (%) 38.9% 40.1% (1.2 pt) 38.9% 40.1% (1.2 pt)
Utilidad de Operación 110,336 98,829 11.6 110,336 98,829 11.6
Margen de Utilidad de Operación (%) 28.5% 30.7% (2.2 pt) 28.5% 30.7% (2.2 pt)
Costo Financiero neto 98,220 (5,988) (1,740.3) 98,220 (5,988) (1,740.3)
Impuestos a la utilidad 24,265 23,160 4.8 24,265 23,160 4.8
Utilidad Neta 184,926 70,391 162.7 184,926 70,391 162.7
Margen de Utilidad Neta (%) 47.8% 21.9% 25.9 pt 47.8% 21.9% 25.9 pt
Primer Trimestre Acumulado enero - marzo
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Balance General 1T17
Cifras en miles de Pesos
Resumen del Balance General Mar-17 Mar-16 Var $ Var %
Efectivo y equivalentes de efectivo 1,043,065 117,519 925,547 787.6%
Cuentas por cobrar y otros activos circulantes 158,042 139,026 19,016 13.7%
Impuestos acreditables 260,069 117,807 142,263 120.8%
Depósito en fideicomiso adquisición hotel 11,621 10,250 1,370 NA
Total del activo circulante 1,472,797 384,601 1,088,196 282.9%
Efectivo restringido 67,429 56,562 10,868 19.2%
Inmuebles, mobiliario y equipo 6,025,054 2,941,809 3,083,245 104.8%
Otras Partidas de activo no circulante 295,492 267,938 27,553 10.3%
Total del activo no circulante 6,387,975 3,266,309 3,121,666 95.6%
Total Activo 7,860,773 3,650,911 4,209,862 115.3%
Vencimientos circulantes de la deuda 126,622 93,882 32,740 34.9%
Otros pasivos circulantes 1,292,922 205,018 1,087,903 530.6%
Total del pasivo circulante 1,419,543 298,900 1,120,643 374.9%
Deuda a largo plazo 1,405,874 994,215 411,660 41.4%
Otros pasivos no circulantes 84,981 89,876 (4,895) (5.4%)
Total del pasivo no circulante 1,490,855 1,084,091 406,765 37.5%
Total del capital contable 4,950,375 2,267,920 2,682,455 118.3%
Total Pasivo y Capital 7,860,774 3,650,911 4,209,863 115.3%
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Flujo de Efectivo 1T17
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Información de Contacto
Maximilian ZimmermannDirector Relación con Inversionistasmzimmermann@gsf-hotels.com+52 (55) 5261-0800
Enrique Martínez GuerreroCFOemartinez@gsf-hotels.com
Visita nuestra página: www.gsf-hotels.com
Krystal Urban Aeropuerto Ciudad de Mexico
Krystal Beach Acapulco
Krystal Resort Cancun
Hilton Garden Inn Monterrey