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Presentación Mensual de Mercados Octubre 2016 Zurich AGF para Chilena COnsolidada
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Resumen y Visión Macro
Fuente: Zurich AGF – Banco Central
Mercados Internacionales La volatilidad ha empezado a aparecer en los mercados y si bien algunos mercados (particularmente los emergentes) siguen al alza, se empiezan a cuestionar los mecanismos de liquidez existentes. Los Bancos Centrales de Europa y Japón han dado señales de que las potentes inyecciones de liquidez, no han resultado como se esperaba. ¿ Cuál es el problema? El consumo no se reactiva como es esperado y se empieza a caer en una inyección permanente no efectiva. La duda es…¿entonces que? Por otro lado, Estados Unidos Unidos muestra señales de estar listo para subir tasas…La pregunta es: ¿ Puede?
Generadores de Volatilidad Próximos meses En búsqueda de los menos afectados
Políticas Monetarias
• PM podrían no ser tan efectivas • Aplanamiento y caída de curvas generan un deterioro
de sentimiento (BOJ)
Políticas Fiscales • Redistribución de riquezas • No todos los países serían capaces de un plan de
estímulos fiscales
Riesgos políticos • Elecciones presidenciales US, BREXIT, referéndum en
Italia
Valorizaciones • Tasas soberanas, spreads, US Equity, EU Equity, EM
Equity
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Resumen y Visión Macro
Renta Fija Internacional/ Nacional Luego de alcanzar mínimos históricos, las tasas internacionales han rebotado en alguna medida respondiendo a las especulaciones en torno a las medidas de liquidez en Europa y Japón. Sin embargo las tasas locales han logrado mantenerse a la baja en los plazos más largos, debido a que los registros inflacionarios y de actividad han llevado a los mercados a especular con la necesidad de una baja en la tasa rectora de la economía.
Los grandes temas de Renta Fija próximos meses
Correlación entre las tasas de Estados Unidos y Bolsa Local Opciones de
materializar una baja en la tasa rectora Índices de actividad y
de precios Estabilidad política
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Creciente - Dinámico - Balanceado
• Se mantendrá estructura según tipo de activo RF/RV • Estrategia pretende aprovechar alternativas en mercados emergentes, ya sea
asiáticos como Latam.
50% 27%
14%
6% 2% 1% RV CFME
RV ETFA
RVN
RFI High Yield
Bono Bancario
Bono Tesorería
26%
19% 17%
12%
11%
6% 6% 3%
RV CFME
Bono Tesorería
RV ETFA
RVN
Bono Central
RFI High Yield
DaP's
Bono Bancario
48%
7%
17%
11%
5% 9%
3% Bono Bancario
RV CFME
Bono Empresa
RFI High Yield
Bono Central
RV ETFA
Bono Tesorería
Creciente Dinámico Balanceado
Rentabilidad YTD* Fondos Mixtos
10-10-2016 Balanceado Dinámico Creciente
Rentabilidad YTD* 5,00 % 3,54% -1,69%
*YTD: Corresponde a la rentabilidad desde el 31-15-2015 a la fecha estudiada, es decir al cierre del mes anterior.
-10,00%
-8,00%
-6,00%
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
31-12-2015 29-02-2016 30-04-2016 30-06-2016 31-08-2016 Balanceado
Dinámico
Creciente
Mercados Financieros Bajo la Lupa
¿ Qué son las estafas Piramidales? Esquema Ponzi
Factor común • Charlas Informativas
con personas carismáticas (conocidas)
• Comisión + Inversión a Cambio de Buena Rentabilidad (normalmente garantizada)
• Generalmente se ofrece como alternativa que te permite complementar renta sin hacer nada
• Nunca sabes en que parte de la pirámide estás
• El financiamiento se agota cuando empiezan los rumores respecto a que realmente no existe el activo.
Saque las cuentas: cinco personas comienzan una pirámide, y cada una inscribe a otras cinco, con lo que el grupo crece con veinticinco nuevos miembros. Entonces, si cada uno de ellos inscribe a otros cinco, serán 125 más. Al llegar al noveno nivel, habrá cerca de dos millones de socios que tendrán que inscribir a más de nueve millones. Los promotores de las pirámides saben bien que existe un punto de saturación, así que cuando calculan que está cerca, desaparecen con el dinero.
Son esquemas orientados a captar clientes ofreciéndoles una alternativa de inversión que promete rentabilidades
altas y garantizadas
« Lo que ofrece esta plataforma es la posibilidad, a personas comunes y corrientes, de convertirse en inversionistas de emprendimiento con niveles interesantes de retornos»
Modus Operando Bourse Up
«Quien entre a la red y suma a
nuevos socios de este gran fondo de
inversión, gana comisiones de
acuerdo al comportamiento que tengan sus
invitados. Pagando USD 200 que vale el
fee inicial»
«Yo en Perú
conocí gente
que vive de
esto!»
« Es como Herbalife o
Tupperware»
Inversión en Empresas Emergentes
Inversión en Renta Fija y Forex
Comisiones por Nuevos Entrantes
Bo
urs
e C
oin
«Equipo Corporativo Sólido»
Rentabilidades. Para saber que es razonable, la tasa que pagan los bancos por los depósitos puede ser un
referente. Cada punto de rentabilidad sobre ese nivel, es asumiendo niveles importantes de riesgo.
Que a alguien le haya ido bien, no significa que es segura. Siempre hay algo que tiene que ganar que son los
«promotores»
Si alguien afirma poseer conocimientos exclusivos con los que usted ganará una fortuna, pregúntese: “¿Y por qué no los
usa él para hacerse rico? ¿Por qué pierde el tiempo intentando vendérmelos a mí?”.
En el mundo de las inversiones, tema clave es la reputación del administrador de activos. Compañías reconocidas y por
sobre todo, reguladas. Respaldos de las Inversiones.
El «acarreo». La solicitud del inversionista de 'referidos' o que el cliente aporte nuevos clientes« a cambio de comisiones
es, una de las principales características de estas empresas irregulares, sistema que funciona hasta que revienta.
Suelen surgir con más fuerza ante deterioros económicos y como alternativas para los «cesantes»
Alertas a tener en cuenta…
¿Y Chilena Consolidada? A nosotros nos beneficia
Chilena Consolidada forma parte de Zurich Insurance Group. Fundada en 1853,
cuenta con 162 años de trayectoria en el mercado chileno, lo que la convierte en la compañía de seguros más antigua del país. Clasificación AA+ - Feller Rate Fuerte alineamiento con la estrategia del Grupo Zurich. • Sólido compromiso en el
desarrollo de buenas prácticas corporativas y de gestión de riesgos.
• Reconocida posición de marca. • Amplia diversificación de
negocios y canales. • Eficiente estructura de costos. • Solido perfil de soporte de
obligaciones de largo plazo Fuente: www.feller-rate.cl
Zurich Insurance Group es uno de los principales grupos aseguradores del mundo. Cuenta
con más de 100 años de antigüedad y cerca de
US$400.000 millones de activos administrados, cubriendo
170 países, con más de
60.000 empleados y
atendiendo a más de 30 millones de clientes.
Anexo