Proceso de armonización contable y su relación con la supervisión del sistema financiero, de seguros y AFPPasivos por contratos de seguros y NIIF 426 de mayo de 2009

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Pasivos por contratos de seguro y NIIF 4 Fase I

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Introducción

Contabilidad de Seguros

üEntender

üExplicar

üComparar

Pueden proveer poca comprensión a los

generadores de valor en el negocio

ØLos diferentes modelos de contabilidad aplicados alrededor del mundo causan que las comparaciones de estados financieros de las aseguradoras resulte muy difícil.

ØEn algunas jurisdicciones los pasivos por contratos de seguro son usualmente registrados en el balance general como importes que son conservadores y frecuentemente sobrevalorados cuando son comparados con el valor razonable.

BLACK BOX

EEFF de aseguradoras resultan difícil de entender debido a:

4

Conversión de estados financieros estatutarios a IFRS

Finanzas Corporativas y

productos financieros

estructurados

Expectativas del mercado

Sistemas de información

Uso de especialista en temas

actuariales

Indicadores de desempeño

Capacitación técnica

Armonización de la información gerencial

Planeación fiscal

Conversión a IFRS: No es simplemente un ejercicio contable

“Modelos de

riesgos”

Solvencia IINIIF 4 / Fase II

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Conversión de estados financieros estatutarios a IFRS (cont.)

ØDificultad para reunir datos, problemas logísticos y de sistemas de información que lasaseguradoras pueden enfrentar al llevar a cabo el proceso de armonización.

ØComplejidad de las revelaciones requeridas.

ØSobreexpectativa del mercado por los cambios patrimoniales.

ØLos avances de mejoras importantes en las prácticas contables con respecto al negociode los contratos de seguros no están alineadas a la tendencia internacional (véasegeneralmente Fase II de la NIIF 4, medición de ingresos).

Limitaciones previsibles en el proceso de conversión

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Pasivos por contratos de seguros

7

Estructura de obligaciones técnicas y activos elegibles – Riesgos generales

0

100

200

300

400

500

600

700

Estructura de Activos elegibles

CajaDepósitos e Imposiciones Sistema FinancieroValores emitidos por el Gobierno Central o BCRTitulos Repres Bonos emitidos por el Sist FinancieroBonos Empresariales CalificadosAcciones Cotizadas y Fondos MutuosInversiones en el ExteriorInmueblesPrimas No Vencidas y No DevengadasOtros activos

En millones de S/

Fuente: Web SBS saldos al 31-03-2009

0

100

200

300

400

500

600

700

Estructura de Obligaciones técnicas

Reservas técnicas de siniestros pendientesReserva de riesgos en cursoReserva para riesgos catastróficosPrimas diferidasPatrimonio de solvenciaFondo de garantía

En millones de S/

8

Estructura de obligaciones técnicas y activos elegibles – Riesgos de vida

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

Estructura de Obligaciones técnicas

Reservas matemáticas de VidaReservas Técnicas del SPP - Seguro PrevisionalReservas Técnicas del SPP - Pensiones de Invalidez y SobrevivenciaReservas Técnicas del SPP - Pensiones de JubilaciónReservas técnicas de siniestros pendientesReserva de Riesgos en CursoPatrimonio de SolvenciaFondo de Garantía

En millones de S/

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Estructura de Activos elegibles

CajaDepósitos e Imposiciones Sistema FinancieroValores emitidos por el Gobierno Central o BCRTitulos Repres Bonos emitidos por el Sist FinancieroBonos Empresariales CalificadosAcciones Cotizadas y Fondos MutuosInversiones en el Exterior (*)InmueblesOtros activos

En millones de S/

Fuente: Web SBS saldos al 31-03-2009

9

Estructura de Reservas

7,599,234 89%

55,988, 1%

165,057, 2%

704,518, 8%

Siniestros Ocurridos y no ReportadosRiesgos CatastróficosRiesgos en CursoMatemáticas de Vida

Fuente: Web SBS saldos al 30-04-2009 en miles de nuevos soles

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Estructura de Reservas matemáticas de vida

1,797,752, 25%

4,259,788, 59%

688,571, 9%

328,058, 5%

178,479, 2%

Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo Renta de Jubilados Pensiones de Invalidez Pensiones de Sobrevivencia Otros

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Normativa SBS para la determinación de pasivos por contratos de seguro (cont.)► Reserva técnicas de siniestros

Seguros de vigencia anual o mayor

Aplicando los porcentajes establecidos por la SBS sobre el monto de los siniestros retenidos registrados en los últimos doce meses a la fecha de cálculo de la estimación

Aplicando los porcentajes establecidos por la SBS sobre el monto promedio mensual de los siniestros retenidos registrados en los últimos seis meses a la fecha de cálculo de la estimación

Seguros de vigencia menor un año

Comunicados mensualmente por la SBS

► Tasa de interés técnico

► Tabla de mortalidadSeguros Previsionales

Regímen Definitivo(Nuevo régimen)

Circular N°603-2003

“B-85”“MI-85”

-Beneficiarios-Beneficiarios inválidos o retirados inválidos

► Reserva matemática de siniestros (Riesgos de Vida)

► Siniestros ocurridos y no reportados (IBNR) ► Ramos Generales y de Vida - Resolución 1048-1999

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Normativa SBS para la determinación de pasivos por contratos de seguro (cont.)

► Reserva técnicas de prima para riesgos GeneralesResolución SBS Nº1142-99 / Resolución 779-2000

Reserva de riesgoen curso

Reserva por insuficiencia de prima

Calculada por cada póliza o por certificados de cobertura, aplicando sobre la base de cálculorespectiva, la porción no corrida del riesgo total en número de días.

En el caso que la reserva de primas no devengadasresulte insuficiente para cubrir todos los riesgosfuturos que correspondan al período de coberturano extinguido a su fecha de cálculo, se constituyeuna reserva por insuficiencia de primas.

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Normativa SBS para la determinación de pasivos por contratos de seguro (cont.)

Rentas vitalicias

► Tasa de interés técnico

TablaReservas

“RV-85”“B-85”´MI-85”

Contratos con vigencia anterior a agosto de 2006-Retirados-Beneficiarios-Beneficiarios inválidos o retirados inválidos

“RV-2004”“B-85”´MI-85”

Contratos vigentes a partir de agosto de 2006 -Retirados -Beneficiarios-Beneficiarios inválidos o retirados inválidos

•Contratos vigentes hasta agosto de 2002: 3% anual

•Contratos vigentes a partir de setiembre de 2002: aplicar la norma de calce, Resolución SBS Nº562-2002, modificada por la Resolución SBS N°978-2006.

► Tabla de mortalidad

► Reserva matemáticas de primas para riesgos de VidaLas reservas técnicas por primas están formadas por las reservas matemáticas de vida, seguros previsionales, rentas vitalicias y seguro complementario de trabajo de riesgo, y se registran sobre la base de cálculos actuariales, de acuerdo con la metodología establecida en la Resolución SBS N°309-93, modificada por la Resolución SBS N°354-2006.

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Normativa SBS para la determinación de pasivos por contratos de seguro (cont.)

3% anual

Seguros Previsionales

Regímen Temporal(Antiguo régimen)

SCTR► Tasa de interés técnico

► Tabla de mortalidad

► Reserva matemáticas de primas para riesgos de Vida

- Beneficiarios “B-85”- Beneficiarios inválidos o retirados inválidos “MI-85”

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Convergencia hacia la adopción de NIIF 4 Fase I

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¿Qué establece la NIIF 4 en su Fase I?

► La Fase I del proyecto de contabilidad del IASB culminóen el 2004 con la publicación de la IFRS 4 – Contratos de Seguro.

► Es una norma interina la cual le permite a las aseguradoras retener sus políticas contables existentes con algunas modificaciones.

► La norma esta influenciada por la jurisdicción en la cual los contratos son celebrados y regulados.

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Pasivos de contratos de seguro bajo NIIF

► NIIF 4 no establece un procedimiento específico para valorar el pasivo de seguro.

► Se deben mantener las políticas contables utilizadas previamente para reconocer el pasivo de contratos de seguro excepto por las provisiones para siniestros catastróficos.

► Requiere de una prueba de adecuación de pasivos obligatoria, a la fecha del balance general.

► Prohíbe compensar los activos de reaseguro con los pasivos de seguro correspondiente; así como a los ingresos o gastos del reaseguro con los gastos o ingresos del contrato de seguro respectivo.

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Pasivos de contratos de seguro bajo NIIF (cont.)

► Da la posibilidad de modificar las políticas contables de los pasivos de contratos de seguro si el cambio de política hace que los estados financieros sean más “fiables y más relevantes”.

► Para el cálculo de los pasivos, permite utilizar las tasas de interés de mercado vigentes con el objeto de evitar descalces con los activos elegibles.

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Pasivos de contratos de seguro bajo NIIF (cont.)

Riesgos generales

Determinación de interés actual de mercado.

► Tasa de interés técnico

► Tabla de mortalidad

Rentas Vitalicias

► Principales consideraciones en la determinación de variables(1) Suficiencia de pasivos

Reserva técnica de primas

ØIngresos de inversiones esperadas

ØValor presente de siniestros futuros estimados y costos de mantenimiento

Aplicación uniforme de las tablas de mortalidad

RV–2004, B-2006 y MI-2006

► Evaluación de suficiencia de prima en base a la frecuencia y severidad de siniestros.

Riesgos de Vida Revelar la sensibilidad

de la reserva ante cambios

esperados de las variables que

inciden en esta estimación.

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Pasivos de contratos de seguro bajo NIIF (cont.)

Riesgos generalesy de Vida

► Principales consideraciones en la determinación de variables(2) Prueba de adecuación de pasivos

Reserva técnica de siniestros - IBNR

ØBornhuetter - Ferguson – BF (R. Generales)

ØChain Ladder (R. Vida), entre otros

► Metodología de estimación soportada por expertos actuariales.

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Contratos de seguro con componente de depósito

Contrato de seguro con componente de depósito

Reservas técnicas por primas y por siniestros

Riesgo Técnico

Pasivo Financiero

Riesgo financiero

Riesgo de Seguro, es el riesgo, diferente al riesgo financiero, transferido desde el tenedor de un contrato a los emisores.

Riesgo Financiero, riesgo de un posible cambio futuro de una tasa de interés específica, precio de instrumento financiero, precio de materia prima, tasa de cambio extranjero, índice de precios o tasas, tasa o índice de crédito y otra variable, brindada en el caso de variable no financiera, que la variable no esté especificada a una parte del contrato.

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Contratos de seguro con componente de depósito (cont.)

ØTasa de reserva

ØTabla de mortalidad

ØVariables macroeconómicas

ØTasa financiera

ØVigencia del contrato

ØRentabilidad garantizada o indexada a un portafolio de inversión

ØInstrumentos financieros

ØInversiones inmobiliarias

Activos elegibles

NIC 32 / NIC 39

/ NIC 40

Reserva técnica por primas(Reserva matemática)

Pasivo financiero por componente de depósito

Pasivos derivados

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Reflexiones

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Reflexiones

► Se debe iniciar lo antes posible la aplicación de la fase I ante loscambios contables que se vienen como resultado de los proyectos delIASB que actualmente están en desarrollo.

► La NIIF 4 emitida en el 2004, al ser transitoria y no exigir cambios alas prácticas contables en cada jurisdicción, hace difícil las comparaciones de los estados financieros de las compañías deseguros.

► La contabilidad de seguros se ve más influenciada por la prudencia regulatoria que por el deseo de proveer información relevante para los inversionistas.

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Reflexiones (cont.)

► La adopción parcial de las NIIF por el regulador ha llevado a que activos y pasivos sean medidos en diferentes bases.

► Los asuntos mencionados hacen que la contabilidad de contratos de seguro con frecuencia sea relacionado a una “Caja Negra”.

► Los usuarios y los interesados en información financiera de las compañías de seguros requieren de una mayor información útil dentro de la realidad económica del negocio.

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¿Cuál es el futuro?

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Pasivos por contratos de seguro y NIIF 4 Fase II

► La Fase II del proyecto del IASB que actualmente se encuentra en revisión está intentando centrar en una sola norma contable a todos los contratos de seguro. Las conclusiones tentativas alcanzadas por el IASB se han presentado en un memorándum de discusión el cual podría resultar en cambios significativos para el reconocimiento y medición de los pasivos por contratos de seguro para todas las aseguradoras próximamente.

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Fase II: Principales características de la propuesta del Memorandum de discusión

► Un único modelo de medición de pasivos de seguros de vida y no vida denominado “Modelo de Valor Actual de Salida”.

► Los pasivos provenientes de contratos de seguros serán medidos al monto que un asegurador esperaría pagar a un tercero independiente, a la fecha de reporte, por la transferencia de los remanentes de derechos y obligaciones contractuales derivados del contrato de seguro.

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Fase II: Principales características de la propuestadel Memorandum de discusión (cont.)

► Desde que el valor actual de salida es generalmente inobservable, será estimado utilizando estimados de flujos futuros de caja descontados a tasas de interés de mercado actuales. Los pasivos de seguro incluyen pagos de siniestros previamente incurridos a partir del momento en que las reservas serán descontadas.

► Riesgo explícito y márgenes de servicio serán adicionados al valor del pasivo basados en un estimado objetivo de la compensación que los participantes del mercado demandarían para aceptar las obligaciones. Los márgenes serán calculados para un portafolio de contratos que están sujetos a una amplia gama de riesgos similares y serán administrados conjuntamente.

► Si el valor del pasivo en la fecha de inicio del contrato es menor que la prima cargada al tomador de seguro puede conducir al reconocimiento de una ganancia en el inicio del contrato.

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Fase II: Principales características de la propuestadel Memorandum de discusión (cont.)

► Las primas futuras esperadas serán incluídas en los flujos de caja estimados solamente en la proporción en la cual el tomador del seguro necesitará para continuar pagando y para retener una cobertura continua a un precio limitado contractualmente, sin reconfirmación del perfil del riesgo. Las primas futuras serán también incluídas donde la aseguradora espera una pérdida económica si los tomadores de seguro continúan pagando.

► Los pasivos por los derechos futuros de participación en ganancias de los tomadores de seguro, y por los creditos futuros de interés en los contratos de vida universal, serán reconocidos solamente en la proporción en la que la aseguradora tiene una obligación legal o constructiva de transferir beneficios económicos futuros en los escenarios bajo revisión.

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Fase II: Principales características de la propuestadel Memorandum de discusión (cont.)

► Prueba de adecuación de pasivosSi se utiliza el modelo de valor actual de salida, no es necesario aplicar la prueba de adecuación de pasivos(liability adequacy test).

► El Modelo de Valor Actual de Salida considera los siguientes componentes claves: Flujos de Caja Tasa de descuento Margen de riesgo Margen de Servicio

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Fase II: Principales características de la propuestadel Memorandum de discusión (cont.)

Flujos de Caja; Corresponde a los flujos de caja futuros que serán requeridos para establecer las obligaciones derivadas de los contratos de seguros.

Tasa de descuento; La tasa de descuento usada para efectuar el descuento debería estar basada sobre una tasa de descuento utilizada en el mercado de flujos de caja en igual moneda y tiempo. Los flujos de caja descontados constituyen la “mejor estimación”.

Margen de riesgo; es el monto estimado de compensación que los participes de mercado requerirían del asegurador por asumir los riesgos inherentes de los flujos de caja que están siendo valuados.

Margen de Servicio; es el monto que los partícipes de mercado requerirían como compensación por asumir provisiones de otros servicios incorporados en los contratos de seguro.

Componentes del Modelo de Valor Actual de Salida Activos Pasivos / Patrimonio

Riesgo y márgen de

servicio

Patrimonio

El mejor estimado de los pasivos

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Fase II: Principales características de la propuestadel Memorandum de discusión (cont.)

► Costos de adquisición (DAC)

► Los costos de adquisición (comisiones de agentes, costos de publicidad, etc. ), son cargados a resultados en el momento en que son incurridos.

► La prima considerada para el cálculo de los pasivos de seguros debe ser neta de los costos de adquisición (costos incurridos y costos por incurrir)

► ¿Costos de mantención de pólizas?. Bajo USGAAP existe un pasivo asociado para estos gastos.

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Fase II: Principales características de la propuestadel Memorandum de discusión (cont.)

► Valor descontado de siniestros Los valores del pasivo de seguros deben contemplar siniestros de vida y

no vida a valores descontados.► Unidad de cuenta

El modelo de valor actual de salida que contempla el uso de un “margen de riesgo”, debería ser determinado para un portafolio de seguros que tienen riesgos similares y son administrados en conjunto.

► Tablas de mortalidad Contempla la posibilidad de usar la mejor estimación entre las

estatutarias y las propias de la compañía. ► Gradualidad

El modelo de valor actual de salida no contempla la aplicación gradual de los efectos en los cambios de las tablas de mortalidad.

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Reflexiones ► Sí las propuestas en este memorándum de discusión forman la base de una nueva norma contable, ello resultará en un cambio fundamental en las funciones de finanzas y actuariales de muchas compañías de seguros.

► El modelo de reconocimiento y medición que el memorándum de discusión propone es muy diferente de aquellas usadas actualmente por muchas aseguradoras alrededor del mundo.

► Implementar tal modelo y entender su impacto sobre sistemas, datos, precios y el management del capital podrían ser un mayor reto.

► Existe un acercamiento de lo que demanda y exige Solvencia II.

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Mercado

Crédito

Liquidez

Concentración

Administración de Activos y Pasivos

(ALM)

Operacional

Riesgos Técnicos

Pilar I Pilar II Pilar III

Requerimientos

Cuantitativos

Revisión del Supervisor

Disciplina del mercado

Reservas Técnicas

Gobierno Corporativo Revelación &

TransparenciaRequerimientos

de CapitalAdministración

de Riesgos

Visión del mercado

Inversiones Control Interno

Reaseguros Facultades del Supervisor

Solvencia Control Revelación

Solvencia II

Solvencia II: Tendencia hacia la convergencia a nivel internacional

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Balance bajo Solvencia II y NIIF 4 Fase II

NIIF Fase II

Valor de Activos

Superávit Excedentes de fondos

propios

Otros Activos

El mejor estimado

Margen de prudencia

Improbable pero no

imposible

Margen de Servicio

Margen de Riesgo

“El mejor estimado”

de las provisiones

técnicas

Valor de Activos

admitidos

Margen de prudencia

Solvencia Requerimiento

del capital

Solvencia II

“El mejor estimado”

de las provisiones

técnicas

38

Comentarios finales

39

Comentarios finales

► Existen tareas del IASB que exigen realizar un cambio adaptativo del momento actual hacia lo que la Fase II del proyecto IASB está orientado.

► Se tendrá que trabajar en el desarrollo de recursos de todo tipo y a todo nivel si se pretende aplicar la Fase II del proyecto del IASB.

► Existen efectos en el negocio como consecuencia de la aplicación de esta norma contable.

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NIIF 4 Contratos de Seguro

Fase II

Presentación de estados financieros

Reconocimiento de Ingresos (NIC 18)

Instrumentos Financieros

Marco Conceptual

Proyectos Actuales de la FASB

Pasivos (NIC 37)

Medición del Valor Razonable

Pasivos y Patrimonio

Esta norma contable está obligando a que se creen proyectos de modificaciones del IASB relacionados a la NIIF 4.

Relación entre NIIF 4 Contratos de Seguro Fase II y otros proyectos

Comentarios finales (cont.)

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Comentarios finales (cont.)

Sistemas y empleados

Relación estricta de activos y pasivos

Diseño del producto y precio

Volatilidad de ganancias

Administración y asignación del

capital

Controles mejorados

Alineamiento de bases de reporte

Modelo de escenario de flujos de caja

Oportunidad para el CFO de incrementar significativamente el valor adicionado por la función financiera

Implicaciones del negocio de una nueva norma de seguros

42

Gracias.