Post on 16-Jul-2022
ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare 2018
Teodoro A. Caraballo Esteban (Coordinador)
Josune Amondarain Arteche Gaizka Zubiaur Etcheverry
Departamento de Economía Financiera I / Finantza Ekonomia I Saila Universidad del País Vasco/Euskal Herriko Unibertsitatea
PROPUESTA DE ESTUDIO DE CASO:
EC (2013 y 2014)
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 2
ESTUDIO DE CASO: EC (2013 y 2014)
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 2
ECEjercicios 2013 y 2014
(Fecha de cierre de CC.AA. 31-01-XXXX)
Cuentas Anuales
Informe de Auditoría e Informe de Gestión
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 3
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 3
D A T O S S I G N I F I C A T I V O S P A R A E S T U D I A R E L C A S O D E E C 2 0 1 3 y 2 0 1 4 A C T I V I D A D : C o o p e r a t iv a d e C o n s u m o . P r o c u r a r a lo s s o c io s y s u s f a m i l i a r e s b ie n e s y s e r v i c io s e n la s m e j o r e s c o n d ic io n e s p o s ib le s d e c a l id a d , in fo r m a c ió n y p r e c io . D e s a r r o lla r l a s a c t iv id a d e s n e c e s a r ia s p a r a u n a m e j o r p r o m o c ió n y d e fe n s a d e lo s l e g í t im o s in t e r e s e s d e lo s c o n s u m id o r e s , a s í c o m o p r o c u r a r l a c r e a c ió n d e p u e s t o s d e tr a b a j o , d e s a r r o l la n d o e n s u s e n o u n a o r g a n iz a c ió n la b o r a l c o o p e r a t iv a I N F O R M E S D E A U D I T O R I A : L I M P I O S . S I N S A L V E D A D E S
L o s in f o r m e s d e a u d i t o r ía c o r r e s p o n d ie n t e s a l a s c u e n t a s a n u a le s c e r r a d a s a 3 1 d e e n e r o d e 2 0 1 5 , 2 0 1 4 y 2 0 1 3 n o p r e s e n t a n s a lv e d a d a lg u n a ( s e c o r r e s p o n d e n c o n lo s e j e r c ic io s 2 0 1 4 , 2 0 1 3 y 2 0 1 2 ) A s p e c t o s r e le v a n t e s d e l I N F O R M E D E G E S T I Ó N ( 2 0 1 2 , 2 0 1 3 y 2 0 1 4 ) :
E n t o r n o e c o n ó m ico g e n e r a l y d e l s e c t o r d e s fa v o r a b le
P é r d id a ( 5 9 .9 8 7 , 1 6 8 .4 3 1 y 2 1 6 .0 3 7 m i le s d e e u r o s )
R e d u c c ió n e n lo s in g r e s o s o r d in a r io s ( 1 .8 4 7 .2 2 2 , 1 .7 7 1 . 3 0 2 y 1 .7 5 2 .3 7 4 m i le s d e e u r o s )
R e s u lt a d o s o p e r a t i v o s p o s i t iv o s d e c r e c ie n t e s ( 1 0 0 ,1 , 9 4 , 8 y 8 5 ,5 m i l l o n e s d e e u r o s )
R e s u lt a d o s f i n a n c ie r o s n e g a t i v o s ( 1 6 9 .0 4 3 , 2 5 9 .2 9 0 y 3 1 2 . 1 1 0 m i le s d e e u r o s ) , d e b id o s f u n d a m e n t a lm e n t e a m e n o r e s in g r e s o s p o r d iv id e n d o s , m a y o r g a s t o c o n d e u d a s c o n t e r c e r o s y , p r in c ip a lm e n t e , p o r e l im p a c t o d e l r e c o n o c im ie n t o d e l d e t e r io r o d e v a lo r e n la s p a r t i c ip a c io n e s f in a n c ie r a s e n e m p r e s a s d e l g r u p o )
E n e n e r o d e 2 0 1 5 a c u e r d o d e r e f in a n c ia c ió n c o n e l 9 5 % d e lo s a c r e e d o r e s f in a n c ie r o s d e l g r u p o
D e s a r r o llo d e p r o y e c to s d e e f i c ie n c ia , a t r a c t iv o c o m e r c ia l , c r e c im ie n t o , a d e c u a c ió n d e l o s f o r m a to s d e e s t a b le c im ie n t o , d e in n o v a c ió n
P o l í t i c a y g e s t i ó n d e r ie s g o s
P r o y e c t o s e n I + D + I
O r g a n i z a c ió n
R e s p o n s a b i li d a d S o c ia l
N o h e c h o s s ig n i f i c a t iv o s p o s t e r io r e s a l c i e r r e
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 4
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 4
DA TO S SIGN IFICATIVO S PAR A ESTUD IAR EL CA SO DE EC AC TIVO N O CO RR IENTE In m ov ilizaciones Inm ateriales (Intangibles) Inve rsión rea lizada en b ienes intang ib les productivos. Invers ión princ ipa l en Aplicac ion es Inform ática s y Fondo de C om e rcio . Por m enor im porte en Desa rrollo , Concesiones , Pa tentes , L icencia s, Marcas y Otros .
In m ov ilizaciones Materia les Inve rsión reali zada en b ienes físicos produ ct ivos, fundam enta lm ente en Te rrenos y C onstrucc iones , a sí como en Ins ta lac ione s Técnicas .
In versiones Inm obiliarias Inve rsión reali zada en Terre nos y Con struccione s no afec tos a la a ctividad pe ro de los cuales la em presa obtiene rentas o p lusv alías . N o cons tan.
In versiones Finan cieras a largo plazo En Em presas del Gru po y A soc iadas
Inversión r ea lizada en activos financieros de empresas del grupo y asociadas . Fundam entalm ente Instrum e ntos de P atrim on io y , en m enor vo lum en, Otros Activos Fina nc ie ros y C réditos a Em presas del G rupo .
O tras Inversiones Financieras a la rgo plazo Inversión realizada en activos financie ros : Fundam entalmente , Instrum e ntos d e Pa trim onio . Otros Activos Financ ieros y Créd itos a Em presas del Grupo , en menor vo lum en.
Activos por Im puesto D iferido Derechos a com pensac iones futuras en la gestión del impuesto sobre sociedades.
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 5
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 5
DATOS SIGNIFICATIVOS PARA ESTUDIAR EL CASO DE EC. Inmovilizaciones Inm ateria les (Intangibles)
Miles de euros
31 .01.1 3 A ltas Traspasos 31 .01.1 4 A ltas Bajas 31 .01.1 5
Coste Concesiones adm in istrativas 2.631 - - 2.631 - - 2.631 Propiedad industrial 5.451 56 - 5.507 90 - 5.597 Fondo de comercio 8.060 - - 8.060 - - 8.060 Aplicaciones informáticas 78.281 3.628 (1) 81.908 12.713 (66) 94.555 Derechos de traspaso 238 - - 238 - - 238
94.661 3.684 (1) 98.344 12.803 (6 6) 1 11.081
Amortizac ión acum ulada Concesiones adm in istrativas (1.364) (47) - (1.411) (47) - (1.458) Propiedad industrial (3.433) (406) - (3.839) (415) - (4.254) Aplicaciones informáticas (68.546) (4.368) 1 (72.913) (3.389) 1 (7 6.301) Derechos de traspaso (36) (7) - (43) (6) - (49)
(73.37 9) (4 .828) 1 (78.20 6) (3.857) 1 (82.062 )
Neto 21.282 (1 .144) - 20.138 8.946 (6 5) 29.019 Deta lle del coste de los e lementos de inmov ilizado intangible tota lmente amortizados:
M iles de eu ros
31.0 1.13 31 .0 1.14 3 1.01 .15
Propiedad industrial 1 .413 1.413 1.416 Aplicaciones informáticas 52 .544 64.774 68.330 53.957 66.18 7 69 .746
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 6
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 6
D ATOS SIG NIFICATIVO S P ARA EST U D IAR E L CASO D E E C. Inm o viliza cio n es M a te riales
M iles de eu ros
31 .0 1 .13 A lt a s Ba ja s T ra spa so s 31 .0 1 .14 A lt a s B a ja s T ra sp aso s 31 .01 .1 5
Co ste Te rrenos 64 .166 86 - - 6 4 .252 - ( 40 ) - 64 .2 12 Cons trucc ione s 222 .093 9 . 280 (953 ) - 230 .420 5 .717 (1 .3 50) - 2 34.7 87 Insta lac iones t écn ica s y m aqu ina ria 316 .455 21 .930 (638 ) - 337 .747 17 .647 (4 .4 03) (20 ) 3 50.9 71 O t ra s ins ta lac iones , uti llaje y mobi lia rio 136 .161 3 . 850 (201 ) - 139 .810 2 .718 (7 08) 20 1 41.8 40 Equipos pa ra proce sos de in fo rm ac ión 90 .881 1 . 459 (2 2) - 9 2 .318 1 .658 ( 90) - 93 .8 86 E lem entos de tran sport e 510 - - - 510 - - - 5 10
8 3 0 .2 6 6 3 6 .6 0 5 (1 .8 1 4 ) - 8 6 5 .0 5 7 2 7 .7 4 0 (6 .5 9 1 ) - 8 8 6 .2 0 6
A m o rtiz ac ió n a cu m u la d a
Cons trucc ione s (95 .238) (7 .2 62) 4 24 13 (102 .063 ) (7 .456 ) 2 89 - (1 09 .23 0) Insta lac iones t écn ica s y m aqu ina ria ( 248 .708 ) ( 13 .0 18) 5 46 11 (261 .169 ) (14 .680) 1 .3 51 11 (2 74 .48 7) O t ra s ins ta lac iones , uti llaje y mobi lia rio ( 109 .864 ) (5 .6 09) 1 51 3 (115 .319 ) (5 .760 ) 4 13 (11 ) (1 20 .67 7) Equipos pa ra proce sos de in fo rm ac ión (88 .019) (1 .3 55) 2 2 - (89 .352) (1 .359 ) 90 - (9 0 .62 1) E lem entos de tran sport e (4 92) (5 ) - - ( 497) (5) - - (50 2)
(5 4 2 .3 2 1 ) (2 7 .2 4 9 ) 1 .1 4 3 2 7 ( 5 6 8 .4 0 0 ) ( 2 9 .2 6 0 ) 2 .1 4 3 - (5 9 5 .5 1 7 )
Pé rd id as d e va lo r p o r d eterio ro
Te rrenos - ( 20 .3 24) - - (20 .324) (2 .825 ) 40 - (2 3 .10 9) Cons trucc ione s (1 .652 ) (6 78) 5 72 - (1 .758 ) (1 25) 1 .1 31 - (75 2) Insta lac iones t écn ica s y m aqu ina ria (1 .288 ) ( 86 ) 7 04 - ( 670) (1 91) 8 61 - - O t ra s ins ta lac iones , uti llaje y mobi lia rio (1 50) ( 60 ) 6 2 - ( 148) - 1 48 - -
(3 .0 9 0 )
(2 1 .1 4 8 )
1 .1 3 8
- ( 2 2 .9 0 0 )
(3 .1 4 1 )
2 .1 8 0
- (2 3 .8 6 1 )
N eto 2 8 4 .8 5 5 (1 1 .7 9 2 ) 6 6 7 2 7 2 7 3 .7 5 7 (4 .6 6 1 ) (2 .2 6 8 ) - 2 6 6 .8 2 8
D eta ll e d el c os te d e lo s e lem en to s d e inm ov iliz ado m ateri al totalm e n te am o rtiz a do s:
M iles de eur os
3 1 .01 .13 31 .0 1 .14 31 .0 1 .15
Const rucciones 32.603 33 .88 3 34 .43 3 M aq uina ria 41.795 43 .35 4 44 .11 7 Ins ta la c ione s té cnica s, y o t ra s ins ta lac iones , uti llaje y m ob ilia rio 238.378 23 6.0 15 23 6.1 41 Equ ipos para p roce sos de informac ión 82.075 87 .07 5 87 .96 4 O tro inmov il izado ma te rial 464 46 4 46 4 3 9 6 .0 3 3 4 00 .7 91 4 0 3 .1 1 9
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 7
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 7
DATOS SIGNIFICATIVOS PARA ESTUDIAR EL CASO DE EC. Participaciones en Empresas del Grupo y Asociadas
Porcentaje de participación Coste 31.01.13 31.01.14 31.01.15 Directo Indirecto Directo Indirecto Directo Indirecto 31.01.13 31.01.14 31.01.15 CH, SL 85,62% 9,01% 85,62% 8,58% 85,62% 8,58% 946.043 946.043 1.156.043 CS, SL 100,00% - 100,00% - 100,00% - 617.725 644.725 964.725 CD, SL 100,00% - 100,00% - 100,00% - 203.578 233.578 333.578 CI, SL 100,00% - 100,00% - 100,00% - 36.808 36.808 36.808 CG, SA 100,00% - 100,00% - 100,00% - 200 3.000 3.000 CSC, SL 82,15% 17,85% 82,15% 17,85% 82,15% 17,85% 788.528 788.528 788.528 EH, SC 59,55% 3,13% 56,72% 2,97% 56,72% 2,97% 17.377 17.377 17.377 ES, SC 95,02% 4,98% 94,60% 5,40% - - 1.270 1.270 - GED, SA 84,00% 8,00% 84,00% 8,00% 84,00% 8,00% 25.200 25.200 25.200 M, SC 15,75% 36,75% 15,75% 36,75% 15,75% 36,75% 4 4 4 IA, SL 45,00% - 45,00% - 45,00% - 69.553 69.553 69.553 A, SL 35,00% - 35,00% - 35,00% - 105 105 105 AME, SA 17,25% 4,97% 20,42% 5,88% 19,17% 5,49% 56 312 210 IGH, SL
45,00% - 45,00% - 45,00% - 62.086 62.086 50
2.768.533 2.828.589 3.395.181
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 8
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 8
DATOS SIGNIFICATIVOS PARA ESTUDIAR EL CASO DE EC. Importe de las correcciones valorativas por deterioro y de las reversiones registradas en las distintas participaciones en empresas del grupo y asociadas
Participación Miles de euros
31.01.13 Dotaciones Reversiones 31.01.14 Dotaciones Reversiones Aplicaciones 31.01.15
IGH, SL 50 - - 50 - - - 50 IA, SL 46.777 712 - 47.489 98 - - 47.587 CSC, SL 100.449 72.656 - 173.105 28.690 - - 201.795 CD, SL 133.960 68.736 - 202.696 28.677 - - 231.373 CS, SL 214.948 - (81.542) 133.406 - (25.408) - 107.998 CG, SA 6 - - 6 - (6) - - CH, SL 673.809 184.181 - 857.990 248.589 - - 1.106.579 ES, SC 520 - - 520 - (407) (113) - M, SC 3 - - 3 - - - 3 A, SL 45 - - 45 - (4) - 41
1.170.567 326.285 (81.542) 1.415.310 306.054 (25.825) (113) 1.695.426
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 9
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 9
DATOS SIGNIFICATIVOS PARA ESTUDIAR EL CASO DE EC ACTIVO CORRIENTE Existencias Bienes para la comercialización: Mercaderías . Antic ipos a proveedores, residual
Deudores Comerciales y otras cuentas a cobrar Derechos de cobro frente a Clientes (incluidos los correspond ientes a em presas del grupo y asociadas), Deudores varios, Activo por impuestos corriente, Administraciones públicas y Socios por desembolsos exigidos.
Inversiones Financieras a corto plazo Inversión realizada en activos financieros: Cesiones de Tesorería y Créditos con Empresas del Grupo y Asociadas. Instrumentos de Deuda, residual
Ajustes por Periodificación Gastos que corresponden a dos o más ejercicios y que han sido pagados por «adelantado». Esto es, mientras que el pago ha sido realizado e imputado en su totalidad al ejercicio de origen, el gasto al que corresponde tal pago «afecta» en parte al ejercicio y a otro u otros posteriores.
Efectivo y Equivalentes Tesorería (Caja y Bancos) y aquellos instrumentos de gestión de tesorería que son utilizados para rentabilizar transitor iamente superávits de tesorería o para cubrir transitoriamente déf ic its de tesorería.
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 10
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 10
D A T O S S I G N I F I C A T I V O S P A R A E S T U D I A R E L C A S O D E E C
P A T R I M O N I O N E T O
F o n d o s P r o p io s C a p i t a l S o c i a l ( y P r i m a d e E m i s i ó n ) : A p o r t a c io n e s , n o r m a lm e n t e m o n e t a r ia s , d e l o s a c c i o n i s t a s ( e n e s t e c a s o , s o c io s d e l a E n t id a d ) . P r im a d e e m is ió n , r e s id u a l .
P A R T I C I P E S 2 0 1 4 ( 2 0 1 5 ) 2 0 1 3 ( 2 0 1 4 ) 2 0 1 2 ( 2 0 1 3 )
S o c i o s T r a b a j a d o r e s 4 2 9 . 7 4 1 4 4 0 .3 4 4 4 9 4 .8 9 2
S o c i o s C o n s u m i d o r e s 5 3 2 5 2 9 5 1 8
T o t a l e s 4 3 0 . 2 7 3 4 4 0 .8 7 3 4 9 5 .4 1 0
R e s e r v a s : A c u m u la c ió n d e r e s u l ta d o s p o s i t i v o s s o b r e l o s q u e l a E n t id a d t o m a l a d e c i s ió n d e m a n te n e r lo s e n l a E n t id a d .
2 0 1 4 ( 2 0 1 5 ) 2 0 1 3 ( 2 0 1 4 ) 2 0 1 2 ( 2 0 1 3 )
F o n d o d e r e s e r v a o b l i g a t o r i o 1 5 . 2 1 6 1 5 . 0 4 9 1 5 .0 1 0
R e s e r v a s e s t a t u t a r i a s 2 7 9 . 1 8 8 3 2 9 .5 7 5 3 4 4 .1 4 5
O t r a s r e s e r v a s 2 0 9 . 0 3 5 3 0 1 .9 8 7 3 6 0 .2 3 5
T o t a l e s 5 0 3 . 4 3 9 6 4 6 .6 1 1 7 1 9 .3 9 0 R e s u l ta d o s d e E j e r c i c i o s A n t e r i o r e s : A c u m u la c ió n d e r e s u l t a d o s n e g a t iv o s .
2 0 1 4 ( 2 0 1 5 ) 2 0 1 3 ( 2 0 1 4 ) 2 0 1 2 ( 2 0 1 3 )
T o t a l e s - 3 2 . 9 4 4 0 0 R e s u l ta d o d e l E je r c i c i o :
2 0 1 4 ( 2 0 1 5 ) 2 0 1 3 ( 2 0 1 4 ) 2 0 1 2 ( 2 0 1 3 )
T o t a l e s -2 1 6 . 0 3 7 - 1 6 8 .4 3 1 - 5 9 .9 8 7 O t r o s i n s t r u m e n t o s d e p a t r i m o n io n e to : A p o r t a c io n e s F i n a n c ie r a s S u b o r d in a d a s E ( A F S E ) o F o n d o s C a p i t a li z a d o s
2 0 1 4 ( 2 0 1 5 ) 2 0 1 3 ( 2 0 1 4 ) 2 0 1 2 ( 2 0 1 3 )
T o t a l e s 3 0 0 . 0 0 0 3 0 0 .0 0 0 3 0 0 .0 0 0 A j u s t e s p o r c a m b i o s d e v a lo r V a r ia c io n e s e n e l v a lo r r a z o n a b le d e A c t iv o s f i n a n c ie r o s m a n t e n id o s p a r a l a v e n t a q u e n o s e l l e v a n a l a C u e n ta d e r e s u l t a d o s h a s ta q u e e l a c t i v o f i n a n c ie r o c a u s e b a j a , s in o q u e d i r e c t a m e n t e s e l l e v a n a P a t r im o n io N e t o . R e s id u a l S u b v e n c i o n e s d e c a p i t a l , d o n a c i o n e s y l e g a d o s r e c i b i d o s N o c o n s t a n
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 11
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 11
DATO S SIGN IFICATIVO S PAR A ES TUD IAR EL CAS O DE EC
PA SIVO NO CO RRIEN TE Provis iones a largo plazo Obligaciones expresas o tác itas a l argo plazo de natura leza c ierta pero que a l c ierre del e jerc icio son inde te rminadas en cuanto a su im porte exac to o a la fecha en que se producirán. Residua l Deudas a la rgo y corto plazo Deuda financiera
M iles de euros 31.0 1.13 31.0 1.14 3 1.01 .15 N o Corrie nte Corriente N o Corrie nte C orriente N o Corrie nte Corriente Em isiones de aportacion es vo luntarias 435 - 289 - 254 - Aportaciones financie ras subordinadas 360.000 - 360.000 - 360.000 - D eudas co n entid ades de crédito 707.903 77 .302 589.501 146 .670 747.446 1.477 Acreedores por arrendam ien tos financie ros - - - - 3.131 626 D erivados - 1.793 - - - - - D eudas por p réstam os con te rceros 28.659 3.051 26.190 3 .902 27.017 1.435 D epósitos y fianzas 1.043 980 966 922 762 906 Aportaciones vo luntarias socios consum idores 734 - 734 - 733 - Proveedores de inm ov ilizado - 19 .388 - 19 .477 - 22 .906 D eudas por inte reses AFSE-Fon dos capita lizados - - - 25 - 9.186 D eudas por inte reses de las aportacion es fi nancie ras sub ordin adas - - - 35 - 12 .823 D eudas por inte reses de las aportacion es a l capita l - 6 - - - - D eudas por inte reses de las aportacion es vo luntarias
- - - 3 - 6
1 .098.774 102.580 977.680 171 .034 1.139.343 49 .365 D eudas co n em presas de l grupo y asociadas 189.000 7.513 10.040 13 .059 19.002 8.129
Pasivos por Im puesto D ifer ido Deudas a largo plazo con la Hac ienda pú blica resultado de liquidación de l im puesto sobre soc iedades
Pe riodificac ione s Im porte rec ib ido “a cuenta” de futuras ventas o prestac iones de serv icio
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 12
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 12
D A T O S S I G N I F I C A T I V O S P A R A E S T U D I A R E L C A S O D E E C
P A S I V O C O R R I E N T E
P r o v i s i o n e s a c o r t o p l a z o O b l ig a c io n e s e x p r e s a s o tá c i t a s a l a r g o p la z o d e n a tu r a le z a c ie r t a p e r o q u e a l c ie r r e d e l e j e r c i c io s o n in d e t e r m in a d a s e n c u a n t o a s u im p o r t ee x a c to o a la f e c h a e n q u e s e p r o d u c i r á n . R e s i d u a l
D e u d a s c o n E n t i d a d e s d e C r é d i to P r é s t a m o s e in t e r e s e s d e v e n g a d o s y O t r o s p a s iv o s f in a n c ie r o s
D e u d a s c o n E m p r e s a s d e l G r u p o
M i le s d e e u r o s 3 1 .0 1 . 1 3 3 1 . 0 1 .1 4 3 1 . 0 1 .1 5 N o C o r r ie n te C o r r i e n t e N o C o r r ie n t e C o r r i e n t e N o C o r r ie n te C o r r i e n t e E m is io n e s d e a p o r ta c io n e s v o lu n t a r ia s 4 3 5 - 2 8 9 - 2 5 4 - A p o r ta c io n e s f in a n c ie r a s s u b o r d in a d a s 3 6 0 . 0 0 0 - 3 6 0 .0 0 0 - 3 6 0 .0 0 0 - D e u d a s co n e n t id a d e s d e c r é d ito 7 0 7 . 9 0 3 7 7 . 3 0 2 5 8 9 .5 0 1 1 4 6 . 6 7 0 7 4 7 .4 4 6 1 . 4 7 7 A c re e d o r e s p o r a r r e n d a m ie n to s f in a n c ie r o s - - - - 3 .1 3 1 6 2 6 D e riv a d o s - 1 . 7 9 3 - - - - - D e u d a s p o r p r é s t a m o s co n te r c e r o s 2 8 . 6 5 9 3 . 0 5 1 2 6 .1 9 0 3 . 9 0 2 2 7 .0 1 7 1 . 4 3 5 D e p ó s ito s y f ia n z a s 1 . 0 4 3 9 8 0 9 6 6 9 2 2 7 6 2 9 0 6 A p o r ta c io n e s v o lu n t a r ia s s o c io s c o n s u m id o r e s 7 3 4 - 7 3 4 - 7 3 3 - P r o v e e d o r e s d e in m o v i l iz a d o - 1 9 . 3 8 8 - 1 9 . 4 7 7 - 2 2 . 9 0 6 D e u d a s p o r in te r e s e s A F S E - F o n d o s c a p ita l iz a d o s - - - 2 5 - 9 . 1 8 6 D e u d a s p o r in te r e s e s d e la s a p o r ta c io n e s f i n a n c ie r a s s u b o r d in a d a s - - - 3 5 - 1 2 . 8 2 3 D e u d a s p o r in te r e s e s d e la s a p o r ta c io n e s a l c a p i t a l - 6 - - - - D e u d a s p o r in te r e s e s d e la s a p o r ta c io n e s v o lu n t a r ia s
- - - 3 - 6
1 .0 9 8 . 7 7 4 1 0 2 . 5 8 0 9 7 7 .6 8 0 1 7 1 . 0 3 4 1 . 1 3 9 .3 4 3 4 9 . 3 6 5 D e u d a s co n e m p r e s a s d e l g r u p o y a s o c ia d a s 1 8 9 . 0 0 0 7 . 5 1 3 1 0 .0 4 0 1 3 . 0 5 9 1 9 .0 0 2 8 . 1 2 9
A c r e e d o r e s C o m e r c i a l e s y o t r a s c u e n ta s a p a g a r P r o v e e d o r e s : D e u d a s p o r la c o m p r a d e m e r c a d e r ía s p a r a s u v e n t a P r o v e e d o r e s e m p r e s a s d e l g r u p o
A c r e e d o r e s v a r i o s : d e u d a s c o n t e r c e r o s p o r b ie n e s y s e r v io s a c c e s o r io s a la a c t i v i d a d p r in c ip a l d e E C P e r s o n a l : D e u d a s p o r s u e ld o s y s a la r io s c o n lo s t r a b a j a d o r e s d e l a E n t id a d
A d m i n i s t r a c i o n e s p ú b li c a s : d e u d a s c o n la A d m in is t r a c ió n p ú b l i c a im p u e s t o s y r e t e n c io n e s
A j u s t e s p o r P e r i o d i f i c a c i ó n I n g r e s o s q u e c o r r e s p o n d e n a d o s o m á s e j e r c i c i o s y q u e h a n s id o c o b r a d o s p o r « a d e la n ta d o » . E s to e s , m i e n t r a s q u e e l c o b r o h a s id o r e a l i z a d o e im p u ta d o e n s u to ta l id a d a l e j e r c ic i o d e o r ig e n , e l in g r e s o a l q u e c o r r e s p o n d e t a l c o b r o « a f e c t a » e n p a r t e a l e j e r c ic i o y a o t r o u o tr o s p o s t e r io r e s . F u n d a m e n t a lm e n te c o r r e s p o n d e n a la p e r io d i f i c a c i ó n d e la r e n o v a c ió n d e l a s c u o t a s q u e p a g a n lo s s o c io s p o r e l a b o n o a n u a l . E s t e p a g o s e r e a l i z a a p r im e r o s d e a ñ o , p e r o e l e j e r c i c io e c o n ó m ic o s e c ie r r a a 3 0 d e j u n io , l u e g o u n a p a r t e h a y q u e im p u t a r la c o m o in g r e s o d e l e j e r c i c io q u e s e c o b r a y o t r a c o r r e s p o n d e , d e s d e la p e r s p e c t i v a e c o n ó m ic a , a l e j e r c i c i o s ig u ie n te .
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 13
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 13
D A T O S S I G N I F I C A T I V O S P A R A E S T U D I A R E L C A S O D E E C C U E N T A D E R E S U L T A D O S
I m p o r te N e to d e la C i f r a d e N e g o c io s ( v a r ia b le d e in g r e s o ) : S e c o r r e s p o n d e c o n la s v e n ta s d e u n a e m pr e s a o lo s in g r e s o s p o r p r e s ta c ió n d e s e r v ic io s . V a lo r a c ió n , a p r e c i o d e v e n ta .
A p r o v is io n a m ie n t o s ( v a r ia b le d e g a s to ) : Im p o r t e d e lo s c o n su m o s d e e x is te n c ia s in c u r r id o s p a r a e l d e s a r r o l lo d e la a c tiv id a d y d e la c o m e r c ia l iz a c ió n y , e n c o n s e c u e n c ia , p a r a la o b te n c ió n d e la c i f r a n e t a d e n e g o c io s . E s t á n v a lo r a d o s a p r e c io d e c o s t e .
O t r o s in g r e s o s d e e x p lo ta c ió n (v a r ia b le d e i n g r e s o ) : in g r e s o s a c ce s o r io s a la a c t iv id a d d e e x p lo t a c ió n
G a s t o d e P e r s o n a l (v a r ia b le d e g a s t o ) : G a s t o p o r r e t r ib u c i o n e s , c a r g a s s o c i a le s y o t r a s c o m p e n s a c io n e s a t ra b a ja d o r e s d e p la n t i l la , f i j o s o e v e n t u a le s .
N ú m e ro M e d io d e p e r s o n a s (a j o r n a d a c o m p le t a ) : 3 1 .0 1 .1 3 3 1 .0 1 .1 4 3 1 .0 1 .1 5 H o m b r e s M u j e r e s H o m b r e s M u je r e s H o m b r e s M u je r e s E m p le a d o s
M a n d o s 1 - - 1 - - P r o f e s io n a l e s 4 6 3 2 .1 0 8 4 9 1 1 .9 4 4 5 9 5 2 .1 3 9 R e sp o n s a b le s - 3 - 2 - 2
4 6 4 2 .1 1 1 4 9 1 1 .9 4 7 5 9 5 2 .1 4 1
S o c i o s t ra b a j a d o r e s D ir e c t iv o s 5 4 1 7 4 3 1 2 3 7 1 3 G es t o r e s 9 6 6 4 1 0 2 7 8 1 0 4 7 6 M a n d o s 1 6 2 3 3 4 1 5 6 3 2 8 1 5 4 3 1 8 P r o f e s io n a l e s 7 3 6 5 .3 5 9 7 2 9 5 .3 5 0 7 1 4 5 .2 4 7 R e sp o n s a b le s 1 3 9 7 6 3 1 2 9 7 0 1 1 1 3 6 1 6 T é c n ic o s 2 4 6 3 3 8 2 5 3 3 3 8 2 4 7 3 3 9
1 .4 3 3 6 .8 7 5 1 .4 1 2 6 .8 0 7 1 .3 6 9 6 .6 0 9
1 .8 9 7 8 .9 8 6 1 .9 0 3 8 .7 5 4 1 .9 6 4 8 .7 5 0 1 0 .8 8 3 1 0 .6 5 7 1 0 .7 1 4
O t r o s G a s to s d e E x p lo t a c ió n (v a r ia b le d e g a s t o ) : F u n d a m e n t a lm e n t e r e co g e c o n c e p to s ta le s c o m o s e r v ic io s e x t e r io r e s ( a r r e n d a m ie n to s , c o m u n ic a c io n e s , r e p a r a c io n e s y c o n s e r v a c ió n , s e r v ic io s p r o fe s io n a le s in d e p e n d ie n t e s , p r im a s d e s e g u ro s , s e r v ic io s b a n ca r i o s y s im il a r e s , p u b l ic id a d , p r o p a g a n d a y r e la c io n e s p ú b l ic a s , s u m in is tr o s y o tr o s ) , tr ib u t o s ( im p u e s to s lo c a le s ) , p é r d id a s , d e t e r io r o y v a r ia c ió n d e p r o v is io n e s p o r o p e r a c io n e s c o m e r c ia le s , a s í c o m o o t r o s g a s to s d e g e s t ió n c o r r ie n te
A m o r t iz a c ió n d e in m o v i l iz a d o ( v a r ia b le d e g a s to ) : R e co n o c im ie n t o d e la d e p r e c i a c i ó n s i s t e m á t ic a y n o r e cu p e ra b le a n u a l s u f r id a p o r e l in m o v i l i z a d o in ta n g ib le y m a te r ia l , p o r s u a p l ic a c ió n a l p r o c e s o p r o du c t iv o , y p o r la s in v e r s io n e s in m o b i l ia ri a s
I n g r e s o s F in a n c ie r o s (v a r ia b le d e in g r e s o )
G a s t o s F in a n c ie r o s (v a r ia b le d e ga s t o )
D e t e r io r o d e in m o v i l i z a d o n o f in a n c ie r o y d e in s t r u m e n to s d e f in a n c ie r o s : R e c o n o c im ie n to d e la d e p r e c ia c ió n d e v a lo r n o s is te m á t ic a y r e c u p e r a b le a n u a l s u f r id a p o r e l in m o v i l i z a d o n o f in a n c ie r o y p o r la in v e r s ió n e n in s t r u m e n t o s f in a n c ie r o s (m u y s ig n i f i c a t iv a )
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 14
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 14
EC B AL A N CE (M ile s de Eur os; Datos a 31 -01 -2 0X X )
A CTIV O PA TR IM ON IO NETO y P A SIV O 20 14 (2 0 1 5) 201 3 (2 0 14 ) 2 012 (2 01 3 ) 201 4 (2 0 15 ) 2 013 (2 01 4 ) 20 12 (20 1 3 ) A . N O C OR RIE NT E Inm ov iliza do In ta ng ib le F ondo d e C om e rc io A p lica cione s In fo r má tic as Inm ov iliza do M ate r ial Te rr e no s y C ons trucc iones I nsta l., utilla je y m ob il y o tr o Inve rsio nes Inmo b iliar ias Inve rsio nes Fina nc. L/P EGy A I nstrum ent. P a trim on io Em p. Gr upo y A s C ré d ito s a Em pre sa s del G rupo Inve rsio nes Fina nc. L/P I nstrum ent. P a trim on io A c tivo s po r Im pues to Dife rido
A . C O RR IE NTE A NC Ma nt en ida s pa ra la Ve n ta Ex ist enc ias C om er cia le s A nticipo s a p rove edo r es D eudo res Com erc . y OC C C lie nte s C lie nte s, empr e sas de l gr upo y a soc ia das De udor es v a rio s Inve r . F inan . C /P EGy A C ré d ito s a e mpr es as de l grupo Inve r . F inan . C /P P er io d ifica c io ne s a co r to pla zo E fe ct ivo s y ot . ac tiv os equ iv al.
T O TAL AC TIV O
2 .5 7 2.7 2 729.019
8.06018.254
266.8281 65.9081 00.920
02 .070.048
1.699.7553 66.448
71.59663.315
135.236
2 7 3.7 6 30
94.94394.774
169130.591
8.25567.97652.160
18.4399.990
2.56710.00717.216
2.8 46 .4 90
2 .4 80 .0 6 120.13 8
8 .06 08 .99 5
273.757170 .52 7103 .23 0
01.991.48 9
1.402 .1 32585 .51 2
71.41 661 .8 17
123.261
4 61 .6 8 20
95.17 794 .8 35
3 42158.694
8 .16 592 .8 5755 .4 03
189.862181 .30 01.9564.994
10.99 9
2 .9 41 .74 3
2 .75 7 .6 9521 .282
8.0609.735
284 .855189.369
95.4860
2 .280 .6291.587.821
688.96366 .632
61.817104 .297
37 8 .8 90600
99 .32398.599
724131 .439
6.42266.11956.408
68 .05161.307
3382 .827
76 .312
3 .13 6.58 5
PA TR IMON IO NET O Fo n do s P ro p io s C ap ita l Susc rit o C oope ra tiv o P rim a de em is ió n R ese rv as R esu lta do de E je rc ic ios An t er iore s Excdn te Co ope r t (R esu lt . E je rc.) R et orno C o ope ra tiv o O tros Ins t rum ent os de P at. Ne to Aju ste s p or C am b io s d e Va lo r S u bv en cion es ,D on a cion es y Leg ad os
PA SIV O N O C OR R IENT E C ont rib . Educ. y P rom . C oop .y O F . P ro vis io nes a La rgo P lazo De udas a La rgo P lazo Ob l igac iones y o tros v a lo re s neg oci ab l es C on Ent idade s de Cr éd ito Otr os pas ivo s f inancie r os De udas con Em p r. G rupo y Aso c. P as ivo s po r Im pues to s D ifer id os P er iod if icac io nes a La rgo P lazo
PA SIV O C OR RIE N TE C ont rib . Educ. y P rom . C oop .y O F . P ro vis io nes a C o rt o P lazo De udas a C o rt o P lazo C on Ent idade s de Cr éd ito Otr os pas ivo s f inancie r os De udas con Em p . de l Grupo y A s c. A cre ed . Com erc . y OC P P rove edo r es P ro ve edo r es Em pre sa s de l Grupo y Aso cia das Ac ree dor e s v a ri os P e rsona l P a siv o po r I m pues tos D ife r ido s Ad min i stra ci one s Púb lica s An ticipos de clie n te s P er iod if icac io nes a co rt o p lazo
TO TAL P AT. N ET. y P A SIV O
98 6 .2 0 497 9 .3 7 8430.273
3 .808503.439(32.944)
(216.037)(9.161)
300.0006 .8 2 6
0 ,0 0
1 .34 7 .8 5 20
5 .8391 .139.343
360.254747.446
28.512189.000
2 .25311.417
51 2 .4 3 40
1 .20549.365
1.47747.2627 .513
448.062214.844145.759
41.96014.568
1.06629.304
5616 .289
2 .8 46.49 0
1.2 1 8 .83 21.2 1 3 .50 4
440.8733.808
646.6110
(168.431)(9 .357)
300.0005 .32 8
0 ,0 0
1.0 1 2 .32 80
7.379977.680
360.289589.501
27.89010.040
2.10315.126
7 1 0 .58 30
1.205171.034
146.67024.364
13.059514.862
189.146224.833
44.77716.807
5.77933.062
45810.423
2.94 1.74 3
1 .4 2 2.0 9 81 .4 1 8.2 6 2
467 .9163 .808
719 .3900
(59.987)(12 .865)300 .000
3.8 3 6
0 ,0 0
1 .1 3 9.5 5 50
2 .5741.098 .774
360.435707.903
30.43619 .002
2 .01217 .193
5 7 4.9 3 23 .003
0102 .580
77.30223.485
8 .129444 .245
199.926148.579
46.11517.492
8.52922.939
66516 .975
3.136 .5 85 ***Se re coge n la s p a rtida s m á s s ign i fica tiva s
Análisis del crecimiento empresarial
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 15
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 15
Análisis del crecimiento empresarial
EC B A LA N CE R ECLA SIFIC A D O
A CTIV O (M iles de Eu ros; D atos a 31-01-20X X )
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013) V . A B S O LT V . R ELT V . H O R V . A B SO LT V . R ELT V . H O R V . A B S O LT V . R ELT V . H O R
IN M O V ILIZA D O I. In tang ib le I M ateria l Terrenos y Construcc iones In st. Téc. y M ob I. F inancieras In str. Pa t. Em p. G rup . y A soc C réd itos Em p resas d e l G rupo Inversiones fin ancie ras a la rgo Activos po r Im puesto D ife rido A . C IR C U LA N TE R ea lizab le Cond ic . Ex istencias R ea lizab le C ierto ANC M an ten idos pa ra V en ta C lien tes C lien tes, em presa s de l EG yA D eudores Va rios Inver. F inan . Corto P lazo Period ificac iones a corto D ispon ib le Efectivo
TO TA L A C TIV O
2 .572 .727 29 .019
266 .828 165 .908 100 .920
2 .276 .907 1 .699 .755
366 .448 71 .596
135 .236
273 .763
94 .943 94 .774
161 .291 0
8 .255 67 .976 52 .160 20 .693 10 .007
17 .216 17 .216
2 .846 .490
100
93 ,29
72 ,25
90 ,75
2 .480 .061 20 .138
273 .757 170 .527 103 .230
1 .991 .489 1 .402 .132
585 .512 71 .416
123 .261
461 .682
95 .177 94 .835
355 .506 0
8 .165 92 .857 55 .403
191 .818 4 .994
10 .999 10 .999
2 .941 .743
100
89 ,93
121 ,85
93 ,79
2 .757 .695 21 .282
284 .855 189 .369
95 .486 2 .451 .558
1 .587 .821 688 .963
66 .632 104 .297
378 .890 99 .323
98 .599 203 .255
600 6 .422
66 .119 56 .408 68 .389
2 .827 76 .312
76 .312
3 .136 .585
87 ,92
12 ,08
100
100 100 100 100 100 100 100 100 00 00
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
100
V alores h orizonta les respecto añ o base . Partid as m ás rep resenta tivas
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 16
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 16
EC BALANCE RECLASIFICADO PATRIM ONIO NETO y PASIVO.
(M iles de Euros; Datos a 31-01-20XX) 2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013) V. ABSOLT V. RELT V. HOR V. ABSOLT V. RELT V. HOR V. ABSOLT V. RELT V. HOR
RECURSOS PROPIOS Fondos Propios Capital Suscrito Cooperativo Reservas Rdo. Ejercicios Anteriores Exdnte Coop. (Result. Ejerc.) Otros Instr. Pat. Neto Ajustes Cam bios Valor Subv.,Donac. y Legados
PASIVO EXIGIBLE L/P Deudas a Largo Plazo Obligaciones y otros valores negociables Con Entidades de Crédito Otros pasivos financieros Deudas con EGyA Periodificaciones a LP
PASIVO CORRIENTE Deudas a Corto Plazo Con Entidades de Crédito Otros pasivos financieros Deudas con EGyA Acrd. Com. y Ot. Cuent. Pag. Proveedores Proveedores, EGyA Acreedores varios Otros Periodificaciones
PATRIM NETO y PASIVO
986.204 979.378 430.273 503.439 -32.944
-216.037 300.000
6.826 0,00
1.347.852 1.139.343
360.254 747.446
28.512 189.000
11.417
512.434 49.365
1.477 47.262
7.513 448.062
214.844 145.759
14.568 30.931
6.289
2.846.490
100
69,35
118,28
89,13
90,75
1.218.832 1.213.504
440.873 646.611
0 -168.431 300.000
5.328 0,00
1 .012.328 977.680
360.289 589.501
27.890 10.040 15.126
710.583 171.034
146.670 24.364
13.059 514.862
189.146 224.833
44.777 56.106
10.423
2.941.743
100
85,71
88,84
123,59
93,79
1.422.098 1.418.262
467.916 719.390
0 -59.987 300.000
3.836 0,00
1.139.555 1.098.774
360.435 707.903
30.436 19.002 17.193
574.932 102.580
77.302 23.485
99.198 511.492
199.926 148.579
46.115 49.625
16.975
3.136.585
45,34
36,33
18,33
100
100 100 100 100 100 100 100 100 100
100 100 100 100 100 100 100
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
100
Valores horizontales respecto año base. Partidas m ás representativas
Análisis del crecimiento empresarial
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 17
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 17
EC BALANCE RECLASIFICADO
ACTIVO (Miles de Euros; Datos a 31-01-20XX)
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013) V. ABSOLT V. RE LT V. H OR V. ABSOLT V. RELT V. HOR V. ABSOLT V. RELT V. HOR
INMOVILIZADO I. Intangible I M aterial Terrenos y Construc ciones Inst. Téc. y Mob I. Financieras Instr. Pat. Emp. Grup. y Asoc Créditos Emp resas d el Grupo Inversiones financieras a largo Activos por Impuesto Diferido A. CIRCULANTE Realizable Condic. Exis tencias Realizable Cierto ANC M antenidos para Ven ta Clientes Clientes, empresas del EGyA Deudores Var ios Inver. Finan. Cor to Plazo Per iod if icaciones a cor to Disponible Efectivo
TOTAL ACTIVO
2.572.727 29.019
266.828 165.908 100.920
2.276.907 1 .699.755
366.448 71.596
135.236
273.763
94.943 94.774
161.291 0
8.255 67.976 52.160 20.693 10.007
17.216 17.216
2.846.490
90,38 1,02 9 ,37 5,83 3,55
79,99 59,71 12,87 2,52 4,75
9,62 3,34 3,33
5,67 0,00 0,29 2,39 1,83 0,73 0,35
0,60 0,60
100
103,74 144,10 97,47 97,29 97,76
114,33 121,23 62,59 100,25 109,72
59,30 99,75 99,94
45,37 ------
101,10 73,21 94,15 10,79 200,38
156,52 156,52
96,76
2.480.061 20.138
273.757 170 .527 103 .230
1.991.489 1 .402.132
585 .512 71 .416
123 .261
461.682
95.177 94 .835
355.506 0
8 .165 92 .857 55 .403
191 .818 4 .994
10.999 10 .999
2.941.743
84,31 0,68 9,31 5,80 3,51
67,70 47,66 19,90 2,43 4,19
15,69 3,24 3,22
12,08 0,00 0,28 3,16 1,88 6,52 0,17
0,37 0,37
100
89,93 94,62 96,10 90,05 108,11 81,23 88,31 84,98 107,18 118,18
121,85 95,83 96,18
174,91 ------
127,14 140,44 98,22 280,48 176,65 14,41 14,41
93,79
2.757.695 21.282
284.855 189.369
95.486 2.451.558
1 .587.821 688.963
66.632 104.297
378.890 99.323
98.599 203.255
600 6.422
66.119 56.408 68.389 2.827
76.312 76.312
3.136.585
87,92 0,68 9,08 6,04 3,04
78,16 50,62 21,97 2,12 3,33
12,08 3,17 3,17
6,48 0,02 0,20 2,11 1,80 2,18 0,09
2,43 2,43
100
100 100 100 100 100 100 100 100 00 00
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
100
Valo res horizontales respecto año anterior. Partidas más representati vas
Análisis del crecimiento empresarial
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 18
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 18
EC B A LA N C E R ECLA S IFIC AD O P ATRI M O N IO N ETO y P ASI V O .
(M iles d e E ur os ; D ato s a 3 1 -0 1 -2 0X X) 2 014 (2 01 5 ) 2 013 (20 1 4 ) 201 2 (2 0 13 ) V. A B SO LT V. R EL T V . H OR V. A BS OL T V . R EL T V . HO R V . A BS OL T V . R ELT V . HO R
RE C U RS O S P RO P IOS Fon d os P ro pios Ca p it a l S usc r ito Co o perat ivo Re serva s Rdo . E je rc ic ios A nt er io re s Ex dn te C o op . (R esu lt. E jerc .) Otro s In s tr . P a t. Ne to Aju s tes C a m b ios V alor Su b v.,D o na c. y Leg ad os
P AS IVO E XIG IBLE L/P De uda s a La rgo Pla zo Ob liga cio ne s y o tr o s va lo r es ne go cia b le s Co n En tida de s de C ré d ito Otro s pa siv o s f ina ncie ro s De uda s co n EGy A Pe rio d if ica c ione s a LP
P AS IVO C O RR IEN TE De uda s a C or to Pla zo Co n En tida de s de C ré d ito Otro s pa siv o s f ina ncie ro s De uda s co n EGy A Ac rd . C om . y O t. C uen t. P ag . Pr ove e do re s Pr ove e do re s, EGy A Acr ee do re s v ar io s Otro s Pe rio d if ica c ione s
P A TR IM N E TO y PA S IVO
9 8 6 .2 0 4 9 7 9 .3 7 8 430 .273 503 .439 -32 .944
-216 .037 300 .000
6 .8 2 6 0,0 0
1 .3 4 7 .8 5 2 1 .139 .343
360.254 747.446
28.512 189 .000
11 .417
5 1 2 .4 3 4 49 .365
1.477 47.262
7 .513 448 .062
214.844 145.759
14.568 30.931
6 .289
2.84 6.4 90
3 4 ,65 3 4 ,41 15 ,12 17 ,69 -1 ,16 -7 ,59 10 ,54 0 ,24 0 ,00
4 7 ,35 40 ,03 12,66 26 ,26 1,00
6 ,64 0 ,40
1 8 ,00 1 ,73 0,05 1,66
0 ,23 15 ,74
7,55 5,12 0,51 1,09
0 ,22
1 0 0
8 0 ,91 8 0 ,71 97 ,60 77 ,86 -----
128 ,16 100
1 2 8 ,12 - --- -
1 3 3 ,14 116 ,54
99,99 126 ,79 102 ,23
1 .882 ,47 75 ,48
7 2 ,11 28 ,86
1,01 193 ,98 57 ,53 87 ,03 113,59 64 ,83 32 ,53 55 ,13
60 ,34
9 6 ,76
1 .2 1 8.8 3 2 1 .2 1 3.5 0 4
440 .873 646 .611
0 -168 .431 300 .000
5.3 2 8 0 ,0 0
1 .0 1 2.3 2 8 977 .680
3 60.289 5 89 .501
27 .890 10 .040 15 .126
7 1 0.5 8 3 171 .034
1 46.670 24 .364
13 .059 514 .862
1 89.146 2 24 .833
44 .777 56 .106
10 .423
2.9 41 .7 43
41 ,4 3 41 ,2 5 14 ,99 21 ,98 0 ,00 -5 ,73 10 ,20 0 ,1 8 0 ,0 0
34 ,4 1 33 ,23
12,25 20 ,04 0 ,95 0 ,34 0 ,51
24 ,1 6 5 ,81 4,99 0 ,83 0 ,44
17 ,50 6,43 7 ,64 1 ,52 1 ,91 0 ,35
1 0 0
85 ,7 1 85 ,5 6 94 ,22 89 ,88 -----
280,78 100,00 13 8 ,8 9
-- ---
88 ,8 4 88 ,98
99,96 83 ,27 91 ,63
52 ,84 87 ,98
12 3 ,5 9 166,73
189,74 103,74 13 ,16 100,16
94,61 151,32 97 ,10
113,40 61 ,40
93 ,7 9
1 .4 2 2.0 9 8 1 .4 1 8.2 6 2
467 .916 719 .390
0 -59 .987 300 .000
3.8 3 6 0 ,0 0
1 .1 3 9.5 5 5 1 .098 .774
3 60.435 7 07 .903
30 .436 19 .002 17 .193
5 7 4.9 3 2 102 .580
77.302 23 .485
99 .198 511 .492
1 99.926 1 48 .579
46 .115 49 .625
16 .975
3.1 36 .5 85
4 5 ,3 4 4 5 ,2 2 14 ,92 22 ,94 0 ,00 -1 ,91 9 ,56 0 ,12 0 ,00
3 6 ,3 3 35 ,03 11,49 22,57 0 ,97 0 ,61 0 ,55
1 8 ,3 3 3 ,27 2 ,46 0 ,75 3 ,16 16 ,31
6 ,37 4 ,74 1 ,47 1 ,58 0 ,54
1 00
1 0 0 1 0 0 100 100 100 100 100 1 0 0 1 0 0
1 0 0 100 1 00 1 00 1 00 100 100
1 0 0 100 1 00 1 00 100 100 1 00 1 00 1 00 1 00 100
1 0 0
V a lores hor izon ta les r espect o año an terior . P arti das m ás rep re se n ta tiv as
Análisis del crecimiento empresarial
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 19
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 19
E C C U E N T A D E R E S U L T A D O S ( M i le s d e E u r o s ; D a t o s a 3 0 - 0 1 - 2 0 X X )
2 0 1 4 ( 2 0 1 5 ) 2 0 1 3 ( 2 0 1 4 ) 2 0 1 2 ( 2 0 1 3 ) A ) O P E R A C I O N E S C O N T I N U A D A S 1 . - I m p o r t e N e t o s d e la C i f r a d e N e g o c io s 2 . - V a r ia c ió n E x is t e n c ia s P T y e n c u r s o f a b r ic a c ió n 3 . - T r a b a j o s r e a lz d . p o r la c o o p . c o n s u e s t r u c t u r a . in t e r n a 4 . - A p r o v is io n a m ie n t o s 5 . - O t r o s in g r e s o s d e e x p lo t a c ió n 6 . - G a s t o s d e p e r s o n a l 7 . - O t r o s g a s t o s d e e x p lo t a c ió n 8 . - A m o r t i z a c io n e s d e in m o v i l iz a d o 9 . - I m p u t a c ió n d e s u b v e n c io n e s d e in m o v i l iz a d o n o f i n a n c ie r o 1 0 . - E x c e s o d e p r o v is io n e s 1 1 . - D e t e r io r o y r e s u l t a d o p o r e n a j e n a c ió n d e in m o v i l iz a d o D e t e r io r o y p é r d id a s R e s u lt a d o s p o r e n a j e n a c ió n y o t r a s 1 2 . - F o n d o d e e d u c a c ió n , f o r m a c ió n y p r o m o c ió n
1 .7 5 2 .3 7 40 ,0 0
4 .4 7 2( 1 .3 1 4 .5 3 5 )
2 2 0 .1 0 0( 2 3 6 .4 5 5 )( 3 0 7 .5 6 2 )
( 3 3 .1 1 7 )0 ,0 01 1 91 3 3
( 2 . 5 0 7 )2 .6 4 0
0
1 .7 7 1 .3 0 20 ,0 0
0 ,0 0( 1 .3 1 9 .8 6 7 )
2 2 8 .5 5 2( 2 3 9 .5 6 0 )( 3 1 3 .5 4 4 )
( 3 2 .0 7 7 )0 ,0 0
0( 1 6 .9 9 0 )
( 2 0 .6 1 6 )3 .6 2 6
0
1 .8 4 7 .2 2 20 ,0 0
0 ,0 0( 1 .3 6 7 .7 7 0 )
2 0 7 .9 6 4( 2 5 4 .2 6 4 )( 3 0 0 .2 9 9 )
( 3 4 .8 4 4 )0 ,0 0
2 .1 3 82 5 3
( 5 . 2 3 9 )5 .4 9 2
0
= R E S U L T A D O D E E X P L O T A C I Ó N
1 2 . - I n g r e s o s f i n a n c ie r o s D e p a r t i c ip a c io n e s e n in s t r u m e n t o s d e p a t r im o n io D e v a lo r e s n e g o c ia b le s y d e c r é d i t o s d e l a c t iv o in m o v i l iz a d o 1 3 . - G a s t o s f in a n c ie r o s P o r d e u d a s c o n e m p r e s a s d e l g r u p o y a s o c ia d a s P o r d e u d a s c o n t e r c e r o s O t r o s g a s t o s f in a n c ie r o s I n t e r e s e s y r e t o r n o o b l ig a t o r io d e la s a p o r t a c io n e s c a p it a l s o c ia l y o t r o s f o n d o s c a l i f ic a d o s c o n c a r a c t e r í s t ic a s d e d e u d a 1 4 . - V a r . v a lo r r a z o n a b le e n in s t r u m e n t o s F in a n c ie r o s 1 5 . - D i f e r e n c ia s d e c a m b io 1 6 . - D e t e r io r o y r e s u l t . p o r e n a j e n . in s t r u m e n t o s f in a n c ie r o s
8 5 .5 2 9
8 .5 3 80
8 .0 2 6( 4 2 .6 9 1 )
( 8 5 8 )( 2 3 .4 8 6 )
( 5 .5 5 9 )
( 1 2 .7 8 8 )09
( 2 7 7 .9 6 6 )
7 7 .8 1 6
3 3 .1 8 10
3 2 .8 1 0( 4 6 .7 2 7 )
( 1 8 2 )( 2 5 .6 2 4 )
( 7 .8 9 3 )
( 1 3 .0 2 8 )01
( 2 4 5 .7 4 5 )
1 0 0 .4 0 0
8 0 .9 3 03 0 .9 5 04 9 .3 6 1
( 3 6 .1 2 8 )( 2 1 8 )
( 9 .2 4 0 )( 9 .4 7 0 )
( 1 7 .2 0 0 )( 4 )
1 3 5( 2 1 3 .9 7 6 )
= R E S U L T A D O F I N A N C I E R O
= R E S U L T A D O A N T E S D E I M P U E S T O S
( 3 1 2 .1 1 0 )
( 2 2 6 .5 8 1 )
( 2 5 9 .2 9 0 )
( 1 8 1 .4 7 4 )
( 1 6 9 .0 4 3 )
( 6 8 .6 4 3 )
1 7 . - I m p u e s t o s o b r e b e n e f i c io s 1 0 .5 4 4 1 3 .0 4 3 8 .6 5 6
= R E S U L T A D O E J E R C . O P E R A C . C O N T I N U A D A S ( 2 1 6 .0 3 7 ) ( 1 6 8 .4 3 1 ) ( 5 9 .9 8 7 )B ) O P E R A C I O N E S I N T E R R U M P I D A S
= R E S U L T A D O D E L E J E R C I C I O ( E x c e d e n t e d e l a C o o p e r a t i v a ) ( 2 1 6 .0 3 7 ) ( 1 6 8 .4 3 1 ) ( 5 9 .9 8 7 )
P a r t id a s m á s r e p r e s e n t a t i v a s
Análisis del crecimiento empresarial
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 20
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 20
EC CUENTA DE RESULTADOS RECLASIFICADA (Miles de Euros; Datos a 31-01-20XX)
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013)
V. ABSOLUTOS % VERTI % HORI V. ABSOLUTOS % VERTI % HORI V. ABSOLUTOS % VERTI % HORI
+ VENTAS NETAS - COSTE DE LAS VENTAS
1.752.374-1.314.535
100
94,87
1.771.302 -1.319.867
100
95,89
1.847.222-1.367.770
100
100 100
= MARGEN BRUTO COMERCIAL
+ OTROS INGRESOS EXPLOT. - GASTOS DE PERSONAL - DOTACION AMORTIZACIONES - OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN Servicios Exteriores Otros Gastos Gestión Corriente + OT. RESULTADOS DE EXPLOTACIÓN Deterioros y Pérdidas Resultados Enajenación del Inmovilizado + OTROS CONCEPTOS DE EXPLOTACIÓN Excesos Provisiones Fondo Educación, Formación y Promoción Trabajos realizados por la cooperativa con su estructura interna
437.839
220.100-236.455
-33.117-307.562
-269.585-34.025
133-2.5072.640
4.591119
04.472
91,32
451.435
228.552 -239.560
-32.077 -313.544
-272.131 -37.007
-16.990 -20.616
3.626 0 0 0 0
94,16
479.452
207.964-254.264
-34.844-300.299
-270.503-25.988
253-5.2395.492
2.1382.138
00
25,96
100
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
= RESULTADO DE EXPLOTACIÓN
+ INGRESOS FINANCIEROS De participaciones en instrumentos de patrimonio De val. negociables y créditos activo inmovilizado - GASTOS FINANCIEROS Por deudas con empresas del grupo y asociadas Por deudas con terceros Otros gastos financieros Intereses y Retorno Obligat. Aport. Capital y Fondos Calif. Caract. Deuda + OTROS RESULTADOS FINANCIEROS (Det. y Perd)
+ OTROS CONCEPTOS FINANCIEROS (DM y Var.VR)
85.529
8.5380
8.026-42.691
-858-23.486
-5.559-12.788
-277.9669
85,19
77.816
33.181 0
32.810 -46.727
-182 -25.624
-7.893 -13.028
-245.745 1
77,51
100.400
80.93030.95049.361
-36.128-218
-9.240-9.470
-17.200-213.976
131
5,44
100
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
= RESULTADO FINANCIERO -312.110 184,63 -259.290 153,39 -169.043 -9,15 100
= RESULTADO ANTES IMPUESTOS
- IMPUESTOS (Impuesto sobre Beneficios)
-226.581
10.544
330,09
-181.474
13.043
264,37
-68.643
8.656
-3,72
100
100
= RTDO EJERC. OPERAC. CONT. -216.037 -12,33 360,14 -168.431 -9,51 280,78 -59.987 -3,25 100
= RESULTADO DEL EJERCICIO (Excedente de la cooperativa) -216.037 -12,33 360,14 -168.431 -9,51 280,78 -59.987 -3,25 100
Valores horizontales respecto año base. Partidas más significativas.
Análisis del crecimiento empresarial
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 21
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 21
Análisis del crecimiento empresarial
E C C U E N T A D E R E S U L T A D O S R E CL A S IF I CA D A (M i le s d e E u ro s ; D a t os a 3 1 - 0 1 - 2 0 X X)
2 0 1 4 (2 01 5 ) 20 1 3 (20 1 4 ) 2 01 2 (2 0 1 3)
V . A B S O L U T O S % VE R T I % H O R I V . AB S O L U T O S % V E R T I % H O R I V . A B S O L U T O S % V E R T I % H O R I
+ V E N TA S N ET A S - C O ST E D E L A S V EN TA S
1 .75 2 .3 74-1 .31 4 .5 35
1 0 0 -7 5,0 1
9 8,9 3 9 9,6 0
1 .7 71 .3 0 2-1 .3 19 .8 6 7
1 0 0 -7 4,5 1
9 5,8 9 9 6,5 0
1 .84 7 .2 22-1 .36 7 .7 70
10 0 -7 4 ,0 4
1 00 1 00
= M A R G E N B R UT O C O M ER C I A L
+ O TR O S IN G R ES O S EX P L O T . - G A S T O S D E P ER S ON A L - D O T A C IO N A M O R T IZ A C IO N E S - O T R O S GA S T O S D E EX P LO T A C IÓ N S e rv ic io s Ex te r io re s O t ros Gas t os G e st ión C o rr ie n te
+ O T . R E SU LTA D O S D E EX P LO TA C IÓ N D e t e r io ros y Pé rd id a s R e s u lt ado s En a jen ac ión de l In m ov il iza do
+ O TR O S C O N C E P T O S D E E X PL O T A CIÓ N E x ce sos P rov is ione s F on do Ed uc ac ión, F o rm ac ión y P rom oc ión T raba j os re a liz ado s po r la c oop era t iv a c on s u e st ru ct ura int e rn a
43 7 .8 39
220 .1 00- 236 .4 55
- 33 .1 17- 307 .5 62
-26 9. 58 5-3 4. 02 5
1 33-2. 50 72. 64 0
4 .5 9111 9
04. 47 2
2 4 ,99
1 2 , 56 - 13 ,49 - 1 , 89
- 17 ,55 -1 5, 38 -1 ,9 4
0 ,0 1 -0 ,1 4 0, 15
0 ,2 6 0, 01 0, 00 0, 26
9 6,9 9
9 6 ,3 0 98 ,7 0
103 ,2 4 98 ,0 9
9 9, 06 9 1, 94
+ 100 ,7 8* 1 2, 16 7 2, 81
-- -- -- ----- - ----- - ----- -
4 51 .4 3 5
22 8 . 552- 23 9 . 560
-3 2 . 077- 31 3 . 544
-2 72 .1 31-37 .0 07
-1 6 . 990-20 .6 16
3 .6 26
0000
2 5 ,49
1 2 ,90 - 13 , 52 - 1 ,81
- 17 , 70 -1 5,3 6 -2 ,0 9
- 0 ,96 -1 ,1 6 0, 20
0 ,0 0 0, 00 0, 00 0, 00
9 4,1 6
1 09 ,9 0 94 ,2 2 92 ,0 6
104 ,4 1 10 0, 60 14 2, 40
- 6 . 81 5 , 4* 39 3, 51 6 6, 02
- -- -- ----- - ----- - ----- -
47 9 .4 52
2 07 .9 64- 254 .2 64
- 34 .8 44- 300 .2 99
-2 70. 50 3- 25. 98 8
2 53-5. 23 95. 49 2
2 .1 382. 13 8
00
2 5,9 6
11 ,26 -13 ,7 6 -1 ,8 9
-16 ,2 6 -14 ,6 4 -1, 41
0 , 01 -0, 28 0 ,3 0
0 , 12 0 ,1 2 -0, 00 0 ,0 0
1 00
1 0 0 10 0 10 0 10 0 10 0 10 0
10 0 10 0 10 0
10 0 10 0 10 0 10 0
= R E S UL T A D O D E EX P L O T A C I O N
+ IN G R ES O S F IN A N C IER O S D e pa rtic ipa c ion e s en ins t rum ent o s de pa t r im onio D e v a l. n ego ciab le s y c ré dit o s act iv o inm ov iliz ado - GA S T O S F IN AN C IER O S P o r de uda s con e mp re sa s de l g rup o y a s oc ia das P o r de uda s con t e rc e ros O t ros ga s t os fin anc ie ros In te re se s y R e t o rn o O b liga t . A po r t . C ap it a l y F o ndo s C a li f. C a rac t . D eu da + O TR O S R E S U LT AD O S F IN AN C IER O S (D e t . y P e rd)
+ O TR O S C O N C E P T OS F IN A N C IER O S (D M y Va r .V R )
8 5 .5 29
8 .5 380
8. 02 6- 42 .6 91
-85 8-2 3. 48 6
-5. 55 9-1 2. 78 8
- 277 .9 669
4 ,8 8
0 ,4 9 0, 00 0, 46
- 2 , 44 -0 ,0 5 -1 ,3 4 -0 ,3 2 -0 ,7 3
- 15 ,86 0 ,0 0
1 09 ,9 1
2 5 ,7 3 ----- - 2 4, 46
91 ,3 6 47 1, 43 9 1, 66 7 0, 43 9 8, 16
113 ,1 1 900 ,0 0
77 .8 1 6
3 3 . 1810
32 .8 10-4 6 . 727
-1 82-25 .6 24
-7 .8 93-13 .0 28
- 24 5 . 7451
4 ,3 9
1 ,8 7 0, 00 1, 87
- 2 ,64 -0 ,0 1 -1 ,4 5 -0 ,4 5 -0 ,7 4
- 13 , 87 0 ,0 0
7 7,5 1
4 1 ,0 0 ----- - 6 6, 47
129 ,3 4 8 3, 49
27 7, 32 8 3, 35 7 5, 74
114 ,8 5 0 , 76
10 0 .4 00
8 0 .9 3030. 95 049. 36 1
- 36 .1 28-21 8
-9. 24 0-9. 47 0
- 17. 20 0- 213 .9 76
1 31
5,4 4
4 , 38 1 ,6 8 2 ,6 7
-1 ,9 6 -0, 01 -0, 50 -0, 51 -0, 93
-11 ,5 8 0 , 01
1 00
1 0 0 10 0 10 0
10 0 10 0 10 0 10 0 10 0
10 0 10 0
= R E S UL T A D O F I N A N C I ER O - 31 2 .1 10 -1 7,8 1 1 20 ,3 7 -2 59 .2 9 0 -1 4,6 4 1 53 ,3 9 - 16 9 .0 43 -9 ,1 5 1 00
= R E S UL T A D O A N T ES I M P U E ST O S
- IM P U ES T O S (Im pu es to s obre B ene f icio s)
- 22 6 .5 81
1 0 .5 44
-1 2,9 3
0 ,6 0
1 24 ,8 6
8 0 ,8 4
-1 81 .4 7 4
1 3 . 043
-1 0,2 5
0 ,7 4
2 64 ,3 7
1 5 0 ,6 8
-6 8 .6 43
8 .6 56
-3 ,7 2
0 ,4 7
1 00
1 0 0
= R T D O E JE R C . O P E R A C. CO N T . - 21 6 .0 37 -1 2,3 3 1 28 ,2 6 - 16 8 .4 31 - 9 ,5 1 2 80 ,7 8 -5 9 .9 87 -3 ,2 5 1 00
= R E S U L T A D O D E L E JE R C IC IO ( Ex ce d e n te d e la co o pe r a t iv a ) - 21 6 .0 37 -1 2,3 3 1 28 ,2 6 - 16 8 .4 31 - 9 ,5 1 2 80 ,7 8 -5 9 .9 87 -3 ,2 5 1 00
V a lo r es h o r iz o n ta l es re s p e ct o a ñ o a n te r i or . P ar t id a s m ás s ig n if ic a ti va s .
ANALISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 22
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 22
Análisis del crecimiento empresarial
POLÍTICA COMERCIAL. EC.
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013) V. ABSOLUT V. RELAT V. ABSOLUT V. RELAT. V. ABSOLUT V. RELAT
VENTAS NETAS 1.752.374 100% 1.771.302 100% 1.847.222 100% -COSTE VENTAS -1.314.535 - 75,01% -1.319.867 - 74,51% -1.367.770 - 74,04%
= M.B.C. 437.839 24,99% 451.435 25,49% 479.452 25,96%
VARIACIÓN M.B.C 2013 (2013-2012) = 451.435 – 479.452 = -28.017
(V1 - V0) * M0 = ( – ) * 0,2595529936 = Ventas: 75.920 ( 4,11% )
-19.705,26
(M1 - M0) * V1 = (0,2548605489 - 0,2595529936) * = Margen: 0,47%
-8.311,74
= -28.017
VARIACIÓN M.B.C 2014 (2014-2013) = 437.839 – 451.435 = -13.596
(V1 - V0) * M0 = (1.752.374 – 1.771.302) * = Ventas: 18.928 ( 1,07% )
-4.824,00
(M1 - M0) * V1 = ( - ) * 1.752.374 = Margen: 0,50%
-8.772,00
= -13.596
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 23
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 23
POLÍTICA PERSONAL. EC.
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013)
VENTAS NETAS 1.752.374 1.771.302 1.847.222 Nº TRABAJADORES 10.714 10.657 10.883
VENTAS NETAS 1.752.374 1.771.302 1.847.222
GASTOS PERSONAL 236.455 239.560 254.264
GASTOS PERSONAL 236.455 239.560 254.264 Nº TRABAJADORES 10.714 10.657 10.883
= 163.735
= 23.363
= 166.210
= 7,265
= 7,411
= 163.559
= 22.479
= 7,394
= 22.070
Análisis del crecimiento empresarial
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 24
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 24
POLÍTICA DE RECUPERACIÓN DE LAS INVERSIONES. EC.
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013) a) GRADO DE AMORTIZACIÓN
AMORT. ACUMUL. 677.579 646.606 615.700
INMOV. BRUTO 933.121 899.149 860.715
b) RITMO DE AMORTIZACIÓN
INMOV. NETO 255.542 252.543 245.015 GASTOS AMORT. 33.117 32.077 34.844
GASTOS AMORT. 33.117 32.077 34.844 INMOV. BRUTO 933.121 899.149 860.715
*Sin considerar el deterioro de valor del inm ovilizado
=72,61% = 71,91%
= 3,57%
= 71,53%
= 3,55%
= 4,05%
= 7,03
= 7,87
= 7,72
Análisis del crecimiento empresarial
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 25
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 25
Análisis del crecimiento empresarial
PO LÍTIC A D E R EC U PER A CIÓ N D E LA S IN V ER SIO N ES . EC .
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013) a) G R AD O D E A M O R TIZA CIÓ N D EL IN M O VILIZA D O IN TA N G IBLE
A M O RT. ACU M U L. 82.062 78.206 73.379
IN M O V. BR U TO 111.081 98.344 94.661
b ) R ITM O D E AM O R TIZACIÓ N D EL IN M O VILIZA D O IN TA N G IBLE
IN M O V. N ETO 29.019 20.138 21.282 G A STO S A M O R T. 3.857 4.828 7.287
G A STO S A M O R T. 3.857 4.828 7.287 IN M O V. BR U TO 111.081 98.344 94.661
= 73,88%
= 79 ,52%
= 4 ,91%
= 77 ,52%
= 3 ,47% = 7 ,70%
= 2 ,92
= 4 ,17
= 7 ,52
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 26
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 26
PO LÍTIC A D E R EC U PER A CIÓ N D E LA S IN V ER SIO N ES . EC .
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013) a) G R AD O D E A M O R TIZA CIÓ N D EL IN M O VILIZA D O M A TER IA L
A M O RT. ACU M U L. 595.517 568.400 542.321
IN M O V . BR U TO 822.040 800.805 766.054
b ) R ITM O D E AM O R TIZACIÓ N D EL IN M O VILIZA D O M A TER IAL
IN M O V. N ETO 226.523 232.405 223.733 G A STO S A M O R T. 29.260 27.249 27.557
G A STO S A M O R T. 29.260 27.249 27.557 IN M O V . BR U TO 822.040 800.805 766.054
*S in con siderar e l d eterio ro de va lor de l in m ovilizado
= 72,44%
= 70,98%
= 3 ,40%
= 70 ,79%
= 3 ,56%
= 3 ,60%
= 8 ,12
= 8 ,53
= 7 ,74
Análisis del crecimiento empresarial
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 27
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 27
Análisis del crecimiento empresarial
P O L Í T I C A D E R E C U P E R A C I Ó N D E L I N M O V I L I Z A D O . E C . E N A J E N A C I Ó N D E L I N M O V I L I Z A D O
D e t e r i o r o y R e s u l t a d o p o r E n a j e n a c i ó n d e I n m o v i l i z a d o
E x p r e s a d o e n M i l e s d e E u r o s 2 0 1 4 ( 2 0 1 5 ) 2 0 1 3 ( 2 0 1 4 ) 2 0 1 2 ( 2 0 1 3 )
P é r d i d a p o r d e t e r i o r o d e i n m o v i l i z a d o m a t e r i a l R e v e r s i ó n p o r d e t e r i o r o d e i n m o v i l i z a d o m a t e r i a l
( 3 . 1 4 1 )
6 3 4
( 2 1 . 1 4 8 )
5 3 2
( 2 . 9 8 9 )
0 , 0 0 ( 2 . 5 0 7 ) ( 2 0 . 6 1 6 ) ( 2 . 9 8 9 ) P é r d i d a s p o r d e t e r i o r o d e m a n t e n i d o s p a r a l a v e n t a 0 , 0 0 0 , 0 0 ( 2 . 2 5 0 ) R e v e r s i ó n p o r d e t e r i o r o d e m a n t e n i d o s p a r a l a v e n t a 0 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 ( 2 . 2 5 0 ) B e n e f i c i o p o r e n a j e n a c i ó n d e a c t i v o s n o c o r r i e n t e s m a n t e n i d o s p a r a l a v e n t a P é r d i d a s p o r e n a j e n a c i ó n d e a c t i v o s n o c o r r i e n t e s m a n t e n i d o s p a r a l a v e n t a
0 , 0 0 0 , 0 0
4 0 ( 3 2 )
0 , 0 0 ( 5 5 3 )
0 , 0 0 8 ( 5 5 3 ) B e n e f i c i o p o r e n a j e n a c i ó n d e i n m o v i l i z a d o s m a t e r i a l e s P é r d i d a s p o r e n a j e n a c i ó n d e i n m o v i l i z a d o s m a t e r i a l e s
3 . 6 9 5 ( 1 . 0 5 5 )
4 . 8 3 5 ( 1 . 2 1 7 )
6 . 1 6 3 ( 1 1 8 )
2 . 6 1 4 3 . 6 1 8 6 . 0 4 5
T o t a l D e t e r i o r o y R e s u l t a d o p o r E n a j e n a c i ó n d e I n m o v i l i z a d o
1 3 3 ( 1 6 . 9 9 0 ) 2 5 3
D e t e r i o r o y R e s u l t a d o p o r E n a j e n a c i o n e s d e I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s
E x p r e s a d o e n M i l e s d e E u r o s 2 0 1 4 ( 2 0 1 5 ) 2 0 1 3 ( 2 0 1 4 ) 2 0 1 2 ( 2 0 1 3 )
P é r d i d a p o r d e t e r i o r o d e p a r t i c i p a c i o n e s f i n a n c i e r a s e m p r e s a s d e l g r u p o R e v e r s i ó n p é r d i d a d e t e r i o r o d e p a r t i c i p a c i o n e s f i n a n c i e r a s e m p r e s a s d e l g r u p o
( 3 0 6 . 0 5 4 )
2 5 . 8 2 5
( 3 2 7 . 2 8 7 )
8 1 . 5 4 2
( 2 6 3 . 0 8 2 )
4 9 . 1 1 3 ( 2 8 0 . 2 2 9 ) ( 2 4 5 . 7 4 5 ) ( 2 1 3 . 9 6 9 ) P é r d i d a s p o r d e t e r i o r o d e p r é s t a m o s a e m p r e s a s d e l g r u p o ( 1 5 0 ) 0 , 0 0 ( 7 ) R e v e r s i ó n p é r d i d a p o r d e t e r i o r o d e p r é s t a m o s a e m p r e s a s d e l g r u p o 2 . 3 8 4 0 , 0 0 0 , 0 0 2 . 2 3 4 0 , 0 0 ( 7 ) B e n e f i c i o P é r d i d a s p r o c e d e n t e d e c a p i t a l e m p r e s a s d e l g r u p o
2 9 0 , 0 0
0 , 0 0 0 , 0 0
0 , 0 0 0 , 0 0
2 9 0 , 0 0 0 , 0 0
T o t a l D e t e r i o r o y R e s u l t a d o p o r E n a j e n a c i o n e s d e I n s t r u m e n t o s F i n a n c i e r o s
( 2 7 7 . 9 6 6 ) ( 2 4 5 . 7 4 5 ) ( 2 1 3 . 9 7 6 )
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 28
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 28
Los Ciclos Empresariales. El Fondo de Rotación.
E C . F O N D O D E R O T A C IÓ N
2 0 1 4 (2 015 ) 2 0 1 3 (2 014 ) 2 0 1 2 (2 013 ) C IC LO C O R T O A ct iv o C ircu la n te (A . C o rr ien te ) P a s iv o C ircu la n te (P . C o rr ien te )
F O N D O D E R O T A C IÓ N -2 3 8 .6 7 1 -2 4 8 .9 0 1 -1 9 6 .0 4 2
C IC LO LA R G O C a p ita le s P e rm a n e n te s (PN + PN C ) In m o v iliza d o N e to (A . N o C o rr ien te )
F O N D O D E R O T A C IÓ N -2 3 8 .6 7 1 -2 4 8 .9 0 1 -1 9 6 .0 4 2
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 29
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 29
Variación del Fondo de Rotación.
ESQUEMA DE VARIACIÓN DEL CIRCULANTE. EC.
2014 (2014-2013) 2014 2013 2013 (2013-2012) 2013 2012 +Variación de mercaderías Comerciales Anticipos de proveedores +Variación de clientes Clientes Clientes, empresas grupo y asociadas
-234 -61
-173 -24.791
90 -24.881
95.177 94.835
342 101.022
8.165 92.857
95.177 94.835
342 101.022
8.165 92.857
99.323 98.599
724 72.541
6.422 66.119
=VAR.NEC.BRUTAS FINAC. CIRC. -25.025 171.174 196.199 24.335 196.199 171.864 -Variación de proveedores Proveedores Proveedores, emp. grupo y asociadas
53.376 -25.698 79.074
-413.979 -189.146 -224.833
-413.979 -189.146 -224.833
-348.505 -199.926 -148.579
=VAR. NECESIDAD. F.R. EXPLOT. 28.351 -189.429 -217.780 -41.139 -217.780 -176.641 +Var. Créd. concedidos a c/p ANC Mantenidos para la Venta Deudores varios, Imp. Corrt., AA. PP., Desemb. Pendt** Inver. Finan. C/P Emp. Grup. y Asoc. Inver. Finan. Corto Plazo Periodificaciones -Var. Créd. obtenidos a c/p Contr. Educ. y Prom. Coop. y Ot. Fin. Provisiones Deudas a corto plazo Deudas Empresas Grupo y Asociadas Acreedores varios Personal, Pas. Impt. Dif.,AA.PP Periodificaciones a corto plazo Anticipos de Clientes
-169.111
0 -3.243
-69 -171.423
611 5.013
144.773
0 0
121.669 5.546 2.817
10.710 4.134 -103
254.484
0 55.403 2.269*
189.862 1.956 4.994
- 296.604
0 -1.205
-171.034 -13.059 -44.777 -55.648 -10.423
-458
254.484
0 55.403 2.269*
189.862 1.956 4.994
- 296.604
0 -1.205
-171.034 -13.059 -44.777 -55.648 -10.423
-458
130.714
600 56.408 2.490* 68.051
338 2.827
- 226.427
-3.003 0
-102.580 -8.129
-46.115 -48.960 -16.975
-665 =VAR. NECESIDADES DE F.R. 4.013 -255.887 -259.900 12.454 -259.900 -272.354 +Variación de Disponible Efectivo
6.217
10.999
10.999
76.312
=VARIACION DEL F.R. 10.230 -238.671 -248.901 -52.859 -248.901 -196.042
**Activos por impuesto corriente, Otros Créditos con las Administraciones Públicas, Socios por Desembolsos Pendientes (2012): 555+842+1.093=2.490 (2013): 542+870+857=2.269 (2014): 384+1.225+591=2.200
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 30
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 30
COEFICIENTES DE ROTACIÓN y SUBPERÍODOS. EC. (Datos Medios)
AL M AC EN AM IENTO -VENTA
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013) µ Coste de Ventas 1 .314.535 = 13,865 1.319.867 = 13,646 1.367.770 = 13,217 Existencias Medias (94.774+94.835)/2 (94.835+98.599)/2 (98.599+108.365)/2 d 360 360 = 25,96 360 = 26,38 360 = 27,24
µ 13,835 13,646 13,217
Desde adqu isición de la m ercadería hasta la venta de la m isma Cifra de Existencias inicia les de 2012 (31/01/2012 ): 108.365
COBRO 2 014 (2015)
2013 (2014) 2012 (2013)
µ Ventas Netas 1.752.374 = 19,722 1.771.302 = 20,411 1.847.222 = 25,414 Clientes Medios (76.231+101.022)/2 (101.022+72.541)/2 (72.541+72.826)/2 d 360 360 = 18,21 360 = 17,64 360 = 14,16
µ 19,722 20,411 25,414
Desde la venta de la mercadería hasta el cobro al c liente C ifra de Clientes in icial de 201 2 (31/01/2012): 72.826
PAGO 2 014 (2015)
2013 (2014) 2012 (2013)
µ Compras Netas 1.314.474 = 3,394 1.316.103 = 3,452 1.385.005 = 3,890 Proveed. Medios (360.603+413.979)/2 (413.979+348.505)/2 (348.505+363.474)/2 d 360 360 = 106,07 360 = 104,28 360 = 92,53
µ 3,394 3,452 3,890
Desde la compra de la m ercadería hasta su pago al proveedor Cifra de Proveedores inicia l de 2012 (31/01/20 12): 363.474
Variación del Fondo de Rotación.
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 31
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 31
EC. PERÍODOS MEDIOS
(Datos Medios)
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013)
ALMACENAMIENTO- VENTA
25,96
26,38
27,24
COBRO 18,21 17,64 14,16 P. MEDIO MADURACIÓN
44,17 44,02 41,40
PAGO
106,07
104,28
92,53
DIFERENCIAL
61,90
60,26
51,13
+ 1,64
+ 9,13
Variación del Fondo de Rotación.
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 32
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 32
Variación del Fondo de Rotación.
C OEFIC IEN TES D E R OTACIÓN y SUB PERÍOD OS. EC. (D atos Fin ales)
A L M AC EN A M IE NT O -V E NT A
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013) µ Coste de Ventas 1 .314 .53 5 = 13,870 1.319.867 = 13,9 17 1.367.770 = 13,872 Existen cias 94.7 74 94.835 98.599 d 360 36 0 = 25,95 360 = 25,87 360 = 2 5,95
µ 13,8 70 13,917 13,872
D es de adqu is ició n de la m erc adería has ta la ve nta de la m is m a
CO B RO 2 014 (2015)
2013 (2014) 2012 (2013)
µ Ven tas Netas 1.752.374 = 22,987 1.771.302 = 17,5 33 1.847.222 = 25,464 Clien tes 76.231 101 .022 72.541 d 360 360 = 15,66 360 = 20,53 360 = 1 4,14
µ 22,987 17,533 25,464
D es de la ve nta de la m erc ade ría ha sta el c obro a l c lie nte
P AGO 2 014 (2015)
2013 (2014) 2012 (2013)
µ C ompras Netas 1.314.474 = 3,645 1.316.103 = 3,179 1.385.005 = 3 ,974 Proveedores 360.603 413 .979 348.505 d 360 360 = 98,76 360 = 113,24 360 = 9 0,59
µ 3,6 45 3,179 3,974
D es de la co m pra de la m erc adería has ta su pa go a l p rov ee do r
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 33
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 33
EC. PERÍODOS MEDIOS
(Datos Finales)
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013)
ALMACENAMIENTO- VENTA
25,95
25,87
25,95
COBRO 15,66 20,53 14,14 P. MEDIO MADURACIÓN
41,61 46,40 40,09
PAGO
98,76
113,24
90,59
DIFERENCIAL
57,15
66,84
50,50
- 9,69
+ 16,34
Variación del Fondo de Rotación.
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 34
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 34
Análisis del Riesgo de Insolvencia
R A T I O S . E C .
2 0 1 4 ( 2 0 1 5 ) 2 0 1 3 ( 2 0 1 4 ) 2 0 1 2 ( 2 0 1 3 )
C O R T O P L A Z O
S o lv e n c ia a C / P
A C T IV O C IR C U L A N T E P A S IV O C IR C U L A N T E 6 5 ,9 0
L iq u id e z
( P r u e b a Á c id a )
R E A L . C I E R T O + D IS P O P A S IV O C IR C U L A N T E
4 8 ,6 3
L iq u id e z I n m e d ia t a
D IS P O N IB L E
P A S IV O C IR C U L A N T E
1 3 ,2 7
E C . P E R Í O D O S M E D I O S
( D a t o s M e d i o s )
2 0 1 4 ( 2 0 1 5 ) 2 0 1 3 ( 2 0 1 4 ) 2 0 1 2 ( 2 0 1 3 )
A L M A C E N A M I E N T O - V E N T A
2 5 , 9 6
2 6 , 3 8
2 7 , 2 4
C O B R O 1 8 , 2 1 1 7 , 6 4 1 4 , 1 6 P . M E D I O M A D U R A C I Ó N
4 4 , 1 7 4 4 , 0 2 4 1 , 4 0
P A G O
1 0 6 , 0 7
1 0 4 , 2 8
9 2 , 5 3
D I F E R E N C I A L
6 1 , 9 0
6 0 , 2 6
5 1 , 1 3
+ 1 , 6 4
+ 9 , 1 3
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 35
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 35
Riesgo de insolvencia y autonomía financiera
RATIOS EC. LARGO PLAZO
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013)
Autonomía Financiera
RECURSOS PROPIOS (PAT. NETO)
ACTIVO TOTAL
45,34
Composición Capitales
Permanentes
PASIVO EXIGIBLE a L/P CAPIT. PERMANENTES 44,48
Ratio de Endeudamiento
PASIVO EXIGIBLE
RECURSOS PROPIOS (PN)
120,56
Solvencia a L/P
ACTIVO TOTAL PASIVO EXIGIBLE
182,95
Firmeza
ACTIVO FIJO (INMOV.) PASIVO EXIGIBLE A L/P
242,00
Financiación del Inmovilizado
CAPITALES PERMANENTES
INMOVILIZADO
92,89
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 36
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 36
Capacidad de Expansión y Autonomía Financiera a corto
EC. 2012 (2013)
FR-
F.R.= AC - PC = 378.890 – 574.932 = -196.042 COBERTURA EXISTENCIAS: -196.042/99.323 = -1,973 (-19,73%)
SNT: 202.655+76.312-574.932= -295.965
INMOVILIZADO NETO 87,92 %
ACTIVO CIRCULANTE 12,08 %
RECURSOS PROPIOS 45,34 %
PASIVO EXIGIBLE A LARGO PLAZO
36,33%
PASIVO CIRCULANTE 18,33 %
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 37
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 37
Capacidad de Expansión y Autonomía Financiera a corto
EC. 2013 (2014)
FR-
F.R.= AC - PC = 461.682 – 710.583 = -248.901 COBERTURA EXISTENCIAS: -248.901/95.177 = -2,615 (-26,15%)
SNT: 355.506+10.999-710.583= -344.078
INMOVILIZADO NETO 84,31 %
ACTIVO CIRCULANTE 15,69 %
RECURSOS PROPIOS 41,43 %
PASIVO EXIGIBLE A LARGO PLAZO
34,41%
PASIVO CIRCULANTE 24,16 %
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 38
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 38
Capacidad de Expansión y Autonomía Financiera a corto
EC. 2014 (2015)
FR-
F.R.= AC - PC = 273.763 – 512.434 = -238.671 COBERTURA EXISTENCIAS: -238.671/94.943 = -2,513 (-25,13%)
SNT: 161.604+17.216-512.434= -333.614
INMOVILIZADO NETO 90,38 %
ACTIVO CIRCULANTE 9,62 %
RECURSOS PROPIOS 34,65 %
PASIVO EXIGIBLE A LARGO PLAZO
47,35 %
PASIVO CIRCULANTE 18,00 %
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 39
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 39
Análisis de la Liquidez sobre la base del Estado de Flujos de EfectivoESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. E C.
2014 (2015 ) 20 13 (2014 )
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 1.- Resu ltado del ejercici o antes de im puestos -226.581 -181.474 2.- Ajustes al resultado 339.391 308.861
a) + Am orti zació n del inmo vi lizado 33.117 32.077 b) + Correcc iones valorativas po r deterioro 280.254 267.015 c) + Variació n de provisiones -119 0 d) -Imputació n de subve ncion es -893 -150 e) + Resultado por bajas y e najen ación de in movili zado e instrumen to s finan cieros - 2.640 -3.626 g) – Ingresos finan cieros -8.538 -33.181 h) + G asto s finan cieros 42.691 46.727 i) + Diferen cias de cambio -9 - 1 j) + Variaci ón del valor raz onable en instru mentos financi eros y otros -4 0 k) + Otros i ngresos y gastos -4.472 0
3.- Cam bio en e l c apita l co rriente -46.358 43.060 a) + Exi stencias 234 3.904 b) + Deu dore s y o tras cuentas a cobrar 28.016 -28.110 c) + Otros activos corrientes -4.900 -3.985 d) + Acreedo re s y otras cuentas a pag ar -62.087 78.341 e) + Otros p asivos corrientes -7.621 -7.075 f) + Otros activos y pasi vo s no corrientes 0 -15
4.- Otros flujos de efectivo de las cu entas de l as actividades de exp lotación -13.939 -57.864 a) – P agos de intereses -9.827 -47.822 b) + Cobros de dividendos 0 0 c) + Co bros de intereses 1 .642 1.442 d) + Pag os (cobros) p or imp uesto sobre benef icios -5.754 -8.481 e) + Otros co bros (pagos) 0 -3.000
5.- F lujos de efectivo de las cuentas de las actividades de explotación 52.513 112.583 B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 6.- Pagos p or i nversiones (En e mpre sa s del g rupo y asociadas (1) e Inmovil izado. Ma te rial (2)) (1) (2) -56.561 ( 1) (2) -105.180 7.- Cobros p or desinversiones (En Emp del grupo y asociadas (1) ) (1) 32.609 (1) 6.331 8.- F lujos de efectivo de las cuentas de las actividades de inversión -23.952 -98.849 C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 9.- Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio (A mortización de I nstrumentos F in ancieros) -11.953 -14.526
10.- Cobros y pagos p or i nstrumentos de pasivo fi nanciero -10.391 -55.164 Em isión de Deu da (Co n Entidades de Créd ito y Emp re sas del Grupo) 37.100 0 Devolució n y Amortizació n (Otros Pasivos (1) , Entidades de Créd ito (2 ) y Empresas del Grupo) (1)(2) -47.491 (2) -55.164
11.- Pagos p or dividendos y remuneracio nes de otros instrumt. de patrimonio -0 -9.357 12.- Flujos de efectivo de las cuentas de las activ idades de financiación -22.344 -79.047 D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIV . 6.217 -65.313 Efe ctivo o equ ivalentes al comienzo de l e jercic io 10.999 76.312 Efe ctivo o equ ivalentes al final de l e jercic io 17.216 10.999
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 40
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 40
Análisis de la Liquidez sobre la base del Estado de Flujos de Efectivo
201 4 (201 5) M A D UR E Z 2013 (2014) M A D UR E Z T GO + 52.513 Util iz a ción d el e fe ctiv o g ene ra d o en la a c tivid ad
or d ina ria pa ra inve rtir y /o pa g a r d e ud a s o re m uner ar a a cc io n is tas (y , e n e s te ca so , aspe c to
que no se p roduce )
T G O + 112 .5 83 Util iz a ció n d el efec tiv o g ene ra d o en la a ctivida d o rd ina ria p a ra inve rtir y/ o p a g ar d e ud as o
re m u ner ar a a cc io n is tas (y , e n e s te ca so , rem u nerar o tro s ins trum e nto s de pa tr im on io )
T GI - -23.952 T G I - -98 .8 49 T GF - -22.344 T G F - -79 .0 47
R E C U R S O S G E N E R A D O S 2 0 1 4 ( 2 0 1 5 ) 2 0 1 3 ( 2 0 1 4 ) R e s u l ta d o d e l e j e r c i c i o - 2 1 6 . 0 3 7 - 1 6 8 .4 3 1 A j u s t e s d e G a s t o s e I n g r e s o s N o M o n e t a r i o s + A m o r t i z a c ió n d e l I n m o v i l i z a d o 3 3 .1 1 7 3 2 .0 7 7 + C o r r e c c i o n e s V a lo r a t i v a s p o r D e te r io r o 2 8 0 .2 5 4 2 6 7 .0 1 5 + V a r i a c i ó n d e P r o v i s io n e s - 1 1 9 0 - I m p u t a c i ó n a l r e s u l t a d o d e S u b v e n c io n e s d e I n m o v i l i z a d o N o F i n a n c ie r o - 8 9 3 - 1 5 0 + D i f e r e n c ia s d e C a m b i o - 9 - 1 + V a r i a c i ó n d e V a lo r R a z o n a b le e n I n s t r u m e n t o s F in a n c ie r o s - 4 0 + O tr o s In g r e s o s y G a s t o s - 4 .4 7 2 0 A j u s t e s d e G a s t o s e I n g r e s o s N o M o n e t a r i o s 9 1 .8 3 7 1 3 0 .5 1 0 A j u s t e s p o r O p e r a c i o n e s c o n I n m o v i li z a d o e I n s t r u m e n to s F i n a n c i e r o s
+ R e s u l t a d o s p o r B a j a s y E n a j e n a c io n e s d e l In m o v i li z a d o N o F in a n c i e r o - 2 .6 4 0 - 3 .6 2 6 + R e s u l t a d o s p o r B a j a s y E n a j e n a c io n e s d e In s t r u m e n t o s F in a n c ie r o s 0 0 A j u s t e s p o r O p e r a c i o n e s c o n I n m o v i li z a d o e I n s t r u m e n to s F i n a n c i e r o s - 2 .6 4 0 - 3 .6 2 6 = R E C U R S O S G E N E R A D O S 8 9 . 1 9 7 1 2 6 .8 8 4
T G O + y R G +
L I Q U I D E Z S U F I C I E N T E
T G O + y R G -
L I Q U I D E Z I N E S T A B L E T G O - y R G +
I L I Q U I D E Z
P R E O C U P A N T E
T G O - y R G -
I L I Q U I D E Z S E V E R A
L i q u i d e z S u f i c i e n t e - T G O > 0 ; R G > 0 - S i t u a c i ó n e q u i l i b r a d a p a r a l a e m p r e s a . E s l a q u e s e d e b e p r e t e n d e r a l c a n z a r . L a e m p r e s a g e n e r a r e c u r s o s i n t e r n o s c o n s u a c t i v id a d y l o s c o n s ig u e c o n v e r t i r e n l i q u id e z a p l i c a n d o u n a p o l í t i c a d e c o b r o s y p a g o s c o r r e c t a . G e n e r a te s o r e r í a s u f i c i e n t e p a r a f i n a n c ia r l a s s a l i d a s d e te s o r e rí a q u e l e g e n e r a n l a s o p e r a c io n e s d e i n v e r s ió n y / o f in a n c ia c ió n . I m p l i c a u n é x i to e n l a e x p lo ta c ió n , a s í c o m o e n la p o l í t i c a f i n a n c ie r a d e c o b r o s y p a g o s , q u e s e rá m e j o r c u a n t o m á s s e a c e r q u e n l a s T G O a lo s R G . A h o r a b ie n , s e o b s e r v a u n a te n d e n c i a n e g a t iv a ta n t o e n la g e n e r a c ió n d e l r e s u l t a d o , e n la g e n e r a c ió n d e r e c u r s o s c o m o e n l a c o n v e r s ió n e n te s o r e r í a d e t a l e s r e c u r s o s g e n e r a d o s .
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 41
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 41
Rentabilidad Económica
RENTABILIDAD ECONÓMICA. EC.
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013)
ROI BENEFIC
ATNM 3.207.468,5
MARGEN BENEFIC
VENTAS
ROTACIÓN VENTAS ATNM
ATN[2011 (2012))]: 3.278.352.- ATN[2012 (2013)]: 3.136.585.- ATNM[2012]: (3.278.352+3.136.585)/2 = 3.207.468,5.- ATN[2013 (2014)]: 2.941.743.- ATNM[2013]: (3.136.585+2.941.743)/2 = 3.039.164.- ATN[2014 (2015)]: 2.846.490.- ATNM[2014]: (2.941.743+2.846.490)/2 = 2.894.116,5.-
=-5,54%
= 0,583
=-1,87%
=-3,25%
= 0,576
=-9,51%
=-7,46%
=-12,33%
=0,605
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 42
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 42
Rentabilidad Económica
R E N T A B IL I D A D E C O N Ó M I C A . E C .
2 0 1 4 (2 0 1 5 ) 2 0 1 3 (2 0 1 4 ) 2 0 1 2 (2 0 1 3 )
R O I B A ID I
A T N M 2 .8 9 4 .1 1 6 ,5 3 .0 3 9 .1 6 4 3 .2 0 7 .4 6 8 ,5
M A R G E N B A I D I
V E N T A S 1 .7 5 2 .3 7 4 1 .7 7 1 .3 0 2 1 .8 4 7 .2 2 2
R O T A C IÓ N V E N T A S 1 .7 5 2 .3 7 4 1 .7 7 1 .3 0 2 1 .8 4 7 .2 2 2 A T N M 2 .8 9 4 .1 1 6 ,5 3 .0 3 9 .1 6 4 3 .2 0 7 .4 6 8 ,5
A T N [2 0 1 1 (2 0 1 2 )) ] : 3 .2 7 8 .3 5 2 .- A T N [2 0 1 2 (2 0 1 3 )]: 3 .1 3 6 .5 8 5 .- A T N M [2 0 1 2 ] : (3 .2 7 8 .3 5 2 + 3 .1 3 6 .5 8 5 ) /2 = 3 .2 0 7 .4 6 8 ,5 .- A T N [2 0 1 3 (2 0 1 4 )]: 2 .9 4 1 .7 4 3 .- A T N M [2 0 1 3 ] : (3 .1 3 6 .5 8 5 + 2 .9 4 1 .7 4 3 ) /2 = 3 .0 3 9 .1 6 4 .- A T N [2 0 1 4 (2 0 1 5 )] : 2 .8 4 6 .4 9 0 .- A T N M [2 0 1 4 ] : (2 .9 4 1 .7 4 3 + 2 .8 4 6 .4 9 0 ) /2 = 2 .8 9 4 .1 1 6 ,5 .-
B A ID I = R D O + G F B A ID I [2 0 1 2 (2 0 1 3 )]= -5 9 .9 8 7 + 3 6 .1 2 8 = -2 3 .8 5 9 .- B A ID I [2 0 1 3 (2 0 1 4 )]= -1 6 8 .4 3 1 + 4 6 .7 2 7 = -1 2 1 .7 0 4 .- B A ID I [2 0 1 4 (2 0 1 5 )]= -2 1 6 .0 3 7 + 4 2 .6 9 1 = -1 7 3 .3 4 6 .-
= -4 ,0 0 %
= 0 ,5 8 3
= -0 ,7 4 %
= -1 ,2 9 %
= 0 ,5 7 6
= -6 ,8 7 %
= -5 ,9 9 %
= -9 ,8 9 %
= 0 ,6 0 5
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 43
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 43
Rentabilidad Económica
R E N TA B ILID A D E C Ó N O M IC A . EC .
2 0 1 4 (2015) 2 0 13 (2014) 2 0 1 2 (2013)
R O I B A II
A TN M 2 .894 .116 ,5 3 .039 .164 3 .207 .468,5
M A R G EN B A II
V EN TA S 1 .752 .374 1 .771 .302 1 .847 .222
R O TA C IÓ N V EN TA S 1 .752 .374 1 .771 .302 1 .847 .222 A TN M 2 .894 .116 ,5 3 .039 .164 3 .207 .468,5
ATN [20 1 1 (2012)) ]: 3 .278 .352 .- ATN [20 1 2 (2013)]: 3 .136 .585 .- A T N M [2 0 1 2 ]: (3 .278 .352+ 3 .136 .585 )/2 = 3 .2 0 7 .46 8 ,5 .- ATN [20 1 3 (2014)]: 2 .941 .743 .- A T N M [2 0 1 3 ]: (3 .136 .585+ 2 .941 .743 )/2 = 3 .0 3 9 .16 4 .- ATN [20 1 4 (2015)]: 2 .846 .490 .- A T N M [2 0 1 4 ]: (2 .941 .743+ 2 .846 .490 )/2 = 2 .8 9 4 .11 6 ,5 .-
B A II= R D O + G F+ IM P T O S/SO C . B A II[2 0 1 2 (2013)]= -59 .987+ 36.128-8 .656= -3 2 .51 5 .- B A II[2 0 1 3 (2014)]= -168 .431+ 46 .727-13 .043 = -1 34 .7 4 7 .- B A II[2 0 1 4 (2015)]= -216 .037+ 42 .691-10 .544 = -1 83 .8 9 0 .-
= -4 ,4 3 %
= 0 ,5 8 3
= -1 ,0 1 %
= -1 ,7 6 %
= 0 ,5 7 6
= -7 ,6 1 %
= -6 ,3 5 %
= -1 0 ,4 9 %
= 0 ,6 0 5
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 44
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 44
Rentabilidad Económica
R EN TA B ILID A D EC Ó N O M ICA . EC .
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013)
R O I EB ITD A 120.943 131.164 140.016
A TN M 2.894 .116 ,5 3.039 .164 3.207 .468 ,5
M A R G EN EB ITD A 120.943 131.164 140.016
V EN TA S 1.752.374 1.771 .302 1.847 .222
R O TA C IÓ N V EN TA S 1.752.374 1.771 .302 1.847 .222 A TN M 2.894 .116 ,5 3.039 .164 3.207 .468 ,5
ATN [20 1 1 (2012))]: 3 .278 .352 .- ATN [20 1 2 (2013)]: 3 .136 .585 .- A T N M [20 1 2 ]: (3 .278 .352+ 3 .136 .585 )/2 = 3 .2 0 7 .4 68 ,5 .- ATN [20 1 3 (2014)]: 2 .941 .743 .- A T N M [20 1 3 ]: (3 .136 .585+ 2 .941 .743 )/2 = 3 .0 3 9 .1 64 .- ATN [20 1 4 (2015)]: 2 .846 .490 .- A T N M [20 1 4 ]: (2 .941 .743+ 2 .846 .490 )/2 = 2 .8 9 4 .1 16 ,5 .-
E B ITD A : E A R N IN G S B EFO R E IN TER ES T , T A X ES , D EP R E CIA TIO N A N D A M O R T IZA T IO N EB ITD A [20 12 (2013)]= -59 .987+ 36 .128-80 .930-8 .656+ 218 .577+ 34.884= 1 4 0 .01 6 .- EB ITD A [20 13 (2014)]= -168 .431+ 46.727-33 .181-13 .043+ 267 .015+ 32.077= 1 3 1 .1 6 4 .- EB ITD A [20 14 (2015)]= -216 .037+ 42.691-8 .5 38-10 .544+ 280.254+ 33 .117= 1 20 .9 43 .-
= 4 ,3 2%
= 0 ,583
= 4 ,37%
= 7 ,58%
= 0 ,576
= 7 ,40%
= 4 ,18%
= 6 ,9 0%
= 0,605
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 45
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 45
Rentabilidad Financiera
RENTABILIDAD FINANCIERA. EC.
2014 (2015) 2013 (2014) 2012 (2013)
r1 BENEFICIO -59.987
RP (PN) 1.422.098
r2 Bº+GF(1-t) -59.987+36.128*0,8
RP+PE* 1.422.098+1.228.485
r3 GF(1-t) 36.128*0,8
PE* 1.385.312
1.171.813
1.228.485
PE*: Deudas a largo y corto plazo + Deudas con Empresas del Grupo y Asociadas a largo y corto plazo Tipo Impositivo 20% (A efectos del caso)
= 2,352% = 2,465%
=-21,906% =-13,819% = -4,218%
=-1,172% =-5,481%
= 3,190%
=-7,669%
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 46
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 46
RENTABILIDAD DE LOS RECURSOS PROPIOS. EC. EFECTO APALANCAMIENTO
r1 = r2 + (r2 - r3) x
2012 (2013)
-4,218%
=
-1,172%
+
(-1,172% –2,352% )
x
1.228.485 1.422.098
(-3,524% ) (0,8638)
-1,172% + -3,044%
2013 (2014) -13,819% = -5,481% + (-5,481%-3,190%)
x
1.171.813 1.218.832
(-8,671% ) (0,9614)
-5 ,481% + -8,336%
2014 (2015) -21,906% = -7,669% + (-7,669%-2,465%) x 1.385.312
986.204 (-10,134%) (1,4046)
-7 ,669% + -14,235%
PE* RP
R. END TO.*: 86,3 8%
R. END TO.: 96,14 % PE* : 4,61% RP :14,30%
R. END TO.: 140,4 7% ∆ PE* : 1 8,22% RP : 19 ,09%
Rentabilidad Financiera
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE
OpenCourseWare. UPV-EHU 47
Caraballo, Amondarain y Zubiaur 47
RENTABILIDAD DE LOS RECURSOS PROPIOS. EC.
RENTABILIDAD INTEGRAL
BENEFICIO VENTAS ACTIVO TOTAL PASIVO EXIGIBLE
r1 = ----------- X ------------- X --------------- X ---------------
VENTAS ACTIVO TOTAL PASIVO EXIGIBLE RECURSOS PROPIOS
2012 (2013)
-4,22% = -3,25% x 0,59 x 182,95% x 120,56%
2013 (2014)
-13,82% = -9,51% x 0,60 x 170,74% x 141,36%
2014 (2015)
-21,91% = -12,33% x 0,62 x 153,01% x 188,63%
Rentabilidad Financiera
ANÁLISIS CONTABLE:Análisis de caso: EC 2013 y 2014
Estudio de Caso: EC (2013 y 2014) ANÁLISIS CONTABLE OpenCourseWare. UPV-EHU
48
RIESGO
Solvencia. Diagnóstico. Causas. Consecuencias.
Equilibrio financiero.
Diagnóstico. Causas. Consecuencias.
Autonomía Financiera y Capacidad de Expansión. Diagnóstico. Causas. Consecuencias.
LIQUIDEZ Margen de Seguridad Financiero.
Diagnóstico. Causas. Consecuencias.
Liquidez.
Diagnóstico. Causas. Consecuencias.
RENTABILIDAD Resultado.
Diagnóstico. Causas. Consecuencias.
Estructuras inversión-financiación. Diagnóstico Causas. Consecuencias.
Rentabilidad. Diagnóstico. Causas. Consecuencias.