Post on 26-Jan-2017
FINANZAS IFINANZAS I
Mgtr. LUIS MONTENEGRO PEREZ
SEMANA 05
Al finalizar la semana el estudiante estará en condiciones de:
-Calcula e interpreta el Punto Equilibrio y el Apalancamiento operativo.
-Toma decisiones a partir de la interpretación de los valores obtenidos.
• Practica Calificada N° 04• Planeación Financiera• Apalancamiento.• Análisis del punto de equilibrio.• Apalancamiento operativo. • Riego operativo.• Problemas de Aplicación.
EL PUNTO DE EQUILIBRIO Y EL APALANCAMIENTO OPERATIVO
Es el conjunto de procedimientos que implican la proyección de diferentes variables: ventas, costos, gastos o activos, para posteriormente decidir como serán satisfechos los requerimientos financieros pronosticados.
PLANEACIÓN FINANCIERA
Es un medio de visualizar sistemáticamente el futuro y anticipar los posibles problemas antes de que estos se presenten.
- Permite tener una clara comprensión de los probables impactos futuros de decisiones actuales.
- Permite estar en posición de anticipar áreas que requieren futuras decisiones.
- Permite tomar decisiones futuras de modo más rápido y menos susceptible de riesgo.
- Permite estimar la liquidez futura.
OBJETIVOS DE LA PLANEACIÓN FINANCIERA
PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio es aquel punto de actividad, considerado un indicador necesario para calcular no solo la eficiencia de las operaciones de una empresa, sino el volumen de ventas netas necesarias para que en un negocio no se gane ni se pierda.
PUNTO DE EQUILIBRIO
EL P.E. EN UNIDADES FÍSICAS
EL P.E. EN UNIDADES MONETARIAS
P.E. EN UNIDADES FÍSICAS Y MONETARIOS
P.E. PARA VARIOS PRODUCTOS O SERVICIOS
En la mayoría de los casos, las empresas producen más de un producto (multiproductos), los que tendrán precios de venta y costos variables diferentes.
CÁLCULO DEL P.E. MULTIPRODUCTO
La fórmula a utilizar es:
En la cual los “in” representan los porcentajes de ventas en $ de cada uno de los productos respecto del total de ventas.
Apalancarse es simplemente apoyarse en un recurso (punto) para obtener un mayor resultado que no hubiera sido posible con su propio y único esfuerzo.
APALANCAMIENTO
• El Apalancamiento surge cuando una empresa con el fin de incrementar la rentabilidad del propietario, recurre a cargas fijas, operativas y financieras.
• Por lo que el incremento del apalancamiento también aumenta los riesgos de la operación, dado que provoca menor flexibilidad o mayor exposición a la insolvencia o incapacidad de cumplir con los pagos.
APALANCAMIENTO
En las Finanzas existen dos formas de apalancamiento:
- Apalancamiento Operativo; y,- Apalancamiento Financiero.
APALANCAMIENTO
El punto de apoyo en el Apalancamiento Operativo son los Costos Fijos y en el Apalancamiento Financiero son los intereses de la deuda.El punto de partida para el análisis del
apalancamiento es el Estado de Resultados.
APALANCAMIENTO OPERATIVO
El apalancamiento operativo aparece en el proceso de modernización de las empresas, es decir, se refiere a las herramientas que la empresa utiliza para producir y vender. Esas herramientas son las maquinarias, las personas y la tecnología.
APALANCAMIENTO OPERATIVO
DETERMINANTES DEL APALANCAMIENTO OPERATIVO
Mide la capacidad que tiene la firma de emplear de manera eficiente la capacidad instalada, que es origen de los costos fijos.
GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO (GAO)
El Grado de Apalancamiento Operativo, de alguna manera, es la medida cuantitativa de esa sensibilidad de las utilidades operativa de la empresa ante una variación en las ventas o producción.
CFCVPQ
CVPQQGAOuu
uu
UAII + CF
GAO = ---------------- UAII
DATOS
Precio de Venta 10.00 Costo Variable Unitario 7.00 Costo Fijos 90,000.00
NIVEL DE VENTAS COSTOS VARIABLES
COSTOS OPERATIVOS
UTILIDAD DE LA
OPERACIÓNGAO
UNIDADES INGRESOS 10,000 100,000.00 70,000.00 160,000.00 - 60,000.00 - 0.50 20,000 200,000.00 140,000.00 230,000.00 - 30,000.00 - 2.00 30,000 300,000.00 210,000.00 300,000.00 0.00 0 40,000 400,000.00 280,000.00 370,000.00 30,000.00 4.00 50,000 500,000.00 350,000.00 440,000.00 60,000.00 2.50 60,000 600,000.00 420,000.00 510,000.00 90,000.00 2.00 70,000 700,000.00 490,000.00 580,000.00 120,000.00 1.75 80,000 800,000.00 560,000.00 650,000.00 150,000.00 1.60 90,000 900,000.00 630,000.00 720,000.00 180,000.00 1.50 100,000 1,000,000.00 700,000.00 790,000.00 210,000.00 1.43
62,500 625,000.00 437,500.00 527,500.00 97,500.00 Punto de Equilibrio 30,000.00
EL GRADO APALANCAMIENTO OPERATIVO (GAO)
En aquellos valores cercanos (por encima) del Punto de Equilibrio el Apalancamiento Operativo es alto por que los costos fijos nos son aprovechados adecuadamente, pero en puntos muy lejanos al Punto de Equilibrio el G.A.O. tiende a uno, por que los costos fijos ya se encuentran distribuidos en mayor número de unidades.
EL GRADDO APALANCAMIENTO OPERATIVO (GAO) Y EL PUNTO DE
EQUILIBRIOIMPORTANTE
- Es el grado de incertidumbre o riesgo de no tener la capacidad suficiente para cubrir los costos fijos de operación.
- Es el grado de vulnerabilidad frente a una situación recesiva.
- Cuando más elevado sea el punto de equilibrio, mayor será el grado de riesgo operativo.
EL GRADDO APALANCAMIENTO OPERATIVO (GAO) Y ELR PUTO DE
EQUILIBRIORIESGO OPERATIVO
Comercial Jordán S.A.C., se dedica a la elaboración de aceite de soya, cuya presentación es en botella de 1 litro. Luego de realizar un análisis de mercado, se estiman las ventas en 500,000 botellas al año. Cada botella producida tendrá un costo operativo variable de S/. 4 y se venderá cada una a S/. 7. Los costos fijos operativos mensuales ascienden a S/. 90,000.00 Nuevos Soles. -Calcular el punto de equilibrio operativo en unidades.-Calcular y analizar el GAO, GAF
CASO 01