Mayo 2019

TERPEL

Resultados 1T-19

2

HECHOS DESTACADOS

*Excluyendo impactos NIIF16

RESULTADOS CONSOLIDADOS PRIMER TRIMESTRE 2019El volumen trimestral presentó un crecimiento de 12,3% frente al año anterior, pasando de 620 a 697 millones de gls. El

EBITDA* consolidado en el primer trimestre ascendió a COP$212.842 millones creciendo un 34,7%, favorecido por la

consolidación de la operación adquirida a Exxon Mobil y el impacto positivo del decalaje de Colombia. La utilidad neta

fue de COP$58.028 millones.

DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADESEn la Asamblea General de Accionistas celebrada el 23 de marzo de 2019 se aprobó el proyecto de distribución de

utilidades decretándose un dividendo de COP$368,58 por acción sobre 181.424.505 acciones. Este dividendo se canceló el

29 de marzo de 2019 en una cuota. Los dividendos corresponden al 50% de las utilidades netas del periodo 2018.

TERPEL MANTIENE CALIFICACIÓN “AAA”El 11 de febrero de 2019, el Comité Técnico de BRC Investor Services (Standard and Poors) confirmó la calificación ‘AAA’

como emisor para Terpel. Este resultado considera la sólida posición competitiva, consistente plan estratégico y el aporte

que tiene la compra de los activos de ExxonMobil en la generación de ingresos y posicionamiento de la organización en la

región Andina. Adicionalmente tiene en cuenta el plan de desapalancamiento proyectado de la compañía posterior a

dicha adquisición. Vale la pena mencionar, que se suma a la calificación “AAA” otorgada por Fitch Ratings en 2018.

ADOPCIÓN DE NIIF 16A partir de este año se empezó a aplicar la nueva normativa NIIF 16 de contabilidad de arrendamientos, bajo la cual

desaparecen los arrendamientos de largo plazo y se les da un tratamiento como si se tratase de una compra financiada

del activo. La adopción de esta norma tiene impactos en el estado de situación financiera incrementando el nivel de

activos y pasivos, así como un impacto en el estado de resultados.

RECONOCIMIENTO DE LA BVC COMO EL EMISOR DE RENTA FIJA DE MAYOR VOLUMEN EMITIDO EN 2018Terpel recibió el reconocimiento otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia como el emisor de mayor volumen de

renta fija en 2018, como resultado de la emisión de bonos llevada a cabo en junio de ese año cuando se colocaron bonos

ordinarios por COP$ 1,1 billones. En 2018 las emisiones del sector real ascendieron a COP$ 5,3 billones, con un monto

promedio de COP350 mil millones.

SEGUIMOS FORTALECIENDO NUESTRAS OPERACIONES EN LA REGIÓNA partir de abril 2019, Terpel ingresa al mercado de la comercialización de combustibles de aviación en Panamá iniciando

la operación en 5 aeropuertos nuevos. De esta manera, se amplía la operación a 32 aeropuertos consolidando a Terpel

como un importante aliado de la industria aeronáutica a nivel regional.

De otro lado, Terpel reactiva la operación portuaria que adquirió a ExxonMobil en Cartagena, la cual genera una mayor

eficiencia en el proceso de abastecimiento para el negocio de Lubricantes.

1 EXTENSA COBERTURA A NIVEL REGIONAL

3

(*) Fuente: Terpel. Cifras a mar-19; Participación Colombia y República Dominicana a dic.18; Perú participación en Mercado de Lima(**) Cifras a mar-19. 1913 EDS de combustibles líquidos (242 propias) y 251 EDS de GNV, de las cuales 162 EDS son tanto de GNV como de líquidos(***) Incluye 40 EDS de ExxonMobil. (****) 42 EDS de GNV, 19 EDS de combustibles líquidos y 20 EDS de GLPNo. EDS dic-18: Colombia-> 2015, Panamá-> 141, Ecuador-> 100, Perú-> 40No. Tiendas dic-18: Colombia-> 46, Panamá-> 36, Ecuador-> 5, Perú-> 13

* *

2 RESULTADOS CONSOLIDADOS

4

EDS El Dorado (Bogotá, Colombia)

EDS Panamerican Travel Center en Panamá

Operación Aviación en República Dominicana

EDS Guayacanes, Ecuador

Tienda Alto–Javier Prado / Estación Santa Cruz (Lima)

5

IMPACTOS NIIF 16

En la Organización Terpel, a partir de este año, se adopta la norma NIIF 16 que establece el modelo único decontabilidad de arrendamientos. Esta normativa elimina la figura de arrendamientos operativos aexcepción de los contratos de corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor.

$8.474

$5.242

$4.641

*Panamá empieza a registrar los impactos a partir de abril 2019.**Antes de impuestos diferidos.

=Col: $ 196.083Perú: $ 71.803Rep. Dom.: $ 112

Col: $ 196.890Perú: $ 71.519Rep. Dom.: $ 112

Activos (COP $MM)

Pasivos(COP $MM)

Impacto en Balance (COP $MM) Impacto en Resultados (COP $MM)

Reconoce incremento en activo y pasivo al inicio del arrendamiento.

Reconoce menores gastos por arrendamientos, mayores depreciaciones y gastos financieros.

Arrendamientos

Colombia: $ 6.531 Perú: $ 1.934Rep. Dom.: $ 9

Depreciaciones

Colombia: $ 3.976Perú: $ 1.258Rep. Dom.: $ 8

Gastos Financieros

Colombia: $ 3.541Perú: $ 1.098Rep. Dom.: $ 2

=

=

Patrimonio

$268.520

$267.998

$-1.409Impacto Ut. Neta**

6

EBITDA*

(COP$ Millones)

IMPACTOS NIIF 16

*El EBITDA del trimestre incluye el efecto de la adopción de la norma NIIF 16 a partir

de marzo. Para comparabilidad con los resultados de 1T18 se hace la reversión del

ajuste en los gastos de arrendamientos.

VOLUMEN DE VENTAS POR PAÍS

GENERACIÓN EBITDA POR PAÍS

VOLUMEN DE VENTAS

(Millones Glns)

EBITDA*

(COP$ Millones)

RESULTADOS CONSOLIDADOS ACUMULADOS2

7

NOTA: Los resultados de Colombia incluyen 4,9 MM gls de

Lubricantes Mobil.

NOTA: Los resultados de Colombia incluyen COP$22.441 MM de

Lubricantes Mobil.*Ajustando arrendamiento NIIF16

8

3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL

%: Participación

Vol. Mobil: 51 MM Gls EBITDA Mobil: COP$32.825

11

3 OPERACIONES ADQUIRIDAS A EXXONMOBIL EN COLOMBIA

%: Participación

COLOMBIA4

12

Deuna EDS La América (Medellín, Colombia)

Tienda Altoque EDS Báscula (Bogotá, Colombia)

Ziclos EDS Autopista (Cali, Colombia)

Isla de Motos en EDS Acuarela (Pereira, Colombia)

COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA

VOLUMEN = 514,61 Millones GalonesCrec Acum = +3,6% vs. mar-18

UTILIDAD BRUTA = COP$330.580 MMCrec Acum = 24,4% vs. mar-18

COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS4

+%: Crecimiento acumulado%: Participación en Total

13

*Lubricantes Mobil Acum: Volumen: 4,9 MM gls *Lubricantes Mobil Acum: Utilidad Bruta: $47.368 MM

COLOMBIA: RESULTADOS OPERATIVOS4

EBITDA**(COP$ Millones)

15(*) Decalaje:

YTD: COP$6.373 MM YTD 2018: COP$3.007 MM

(**) Excluyendo impacto NIIF 16

El EBITDA mostró un crecimiento del

25,6% frente al 1T18. Este resultado se

logra gracias al crecimiento del

volumen, la consolidación de la

operación de Mobil y al incremento

anual del margen mayorista de líquidos,

lo cual compensó la menor contribución

en GNV, que estuvo afectada por la

devaluación.

El decalaje (*) contribuye a este

crecimiento en COP $3.366 MM.

EBITDA Mobil 1T19

La utilidad neta del 1T19 se vio

afectada por la adopción de la norma

NIIF 16 y la amortización de los activos

intangibles adquiridos a ExxonMobil.

Eliminando este efecto el resultado

sería de COP$64.157MM.

Frente al año anterior se presenta un

crecimiento importante ya que la

utilidad estuvo impactada por gastos

no recurrentes asociados a la

adquisición de ExxonMobil, entre los

que se destacan: pérdida en cobertura

y gastos asesores transacción.

Utilidad Neta(COP$ Millones)

PANAMÁ5

16

Wash’n Go Panamá Pacífico

Servicios en las EDS en Panamá

Quick Shop Panamá

Va&Ven Vía Interamericana, Avenida F Sur, Panamá

EDS Panamericana Travel Center, Panamá

COMPOSICIÓN VOLUMEN ACUMULADO COMPOSICIÓN UTILIDAD BRUTA ACUMULADA

VOLUMEN = 70,93 Millones GalonesCrec Acum = +17,8% vs. mar-18

UTILIDAD BRUTA = COP$73.589 MMCrec Acum = 23,6% vs. mar-18

PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS5

+%: Crecimiento acumulado%: Participación en Total

17

EBITDA(COP$ Millones)

PANAMÁ: RESULTADOS OPERATIVOS5

18

UTILIDAD NETA(COP$ Millones)

El EBITDA crece un 62,1% y aislando el efecto

de tasa de cambio el crecimiento es de 48%.

Este resultado es debido principalmente al

incremento en volumen (nuevos clientes

industriales), mayores márgenes,

optimizaciones de gastos y buen desempeño en

tiendas.

El decalaje acumulado para el 1T19 ascendió a

COP $1.180 MM.

Incremento en Utilidad Neta del 141,83% y

aislando el efecto de tasa de cambio el

crecimiento es de 121%.

El resultado se obtiene por el mayor EBITDA

presentado en el trimestre, que compensó las

mayores depreciaciones asociadas al

crecimiento de la red de EDS y tiendas y el

mayor gasto financiero, debido al incremento

que ha tenido la tasa Libor y a la mayor deuda.

*Decalaje:

YTD: COP $1.180 MM 2018 YTD: COP $1.620 MM

6 SITUACIÓN PATRIMONIAL

19

El precio de cierre de la acción en marzo 2019 fue de COP$10.400

6 BALANCE CONSOLIDADO

BALANCE

(COP$ MILES DE MM)

ACTIVOS

PASIVOS

20Los “Activos por derecho de uso” en los Activos y los “Arrendamientos

Financieros” en los Pasivos son resultado de la implementación de NIIF

16.

6

DEUDA BRUTA**

(COP$ MILES DE MM)

COMPOSICIÓN PLAZOCOMPOSICIÓN TASA

DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

21*Tasa de descuento NIIF 16: tasa utilizada para descontar los flujos futuros de los arrendamientos.**No incluye impacto de Panamá por adopción de NIIF 16.

6

DEUDA BRUTA

(COP$ MILES DE MM)

COMPOSICIÓN PLAZOCOMPOSICIÓN TASA

DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA

22

DEUDA / EBITDA= 3,41x EBITDA / INTERESES= 3,98x

6

PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA(COP$ MILES DE MM)

PERFIL DE ENDEUDAMIENTO CONSOLIDADO

23

Vida media de la deuda: 7,93 años

*Incremento de la vida media de la deuda posterior a la última emisión de bonos: 5 años.**Cálculos a 12 meses.

% CAPEX POR PAIS CAPEX POR NEGOCIO

CAPEX COP$ 53.848 MM

6 CAPEX CONSOLIDAD0

PROYECTOS PRINCIPALES

Expansión y fortalecimiento de red de EDS.

Inversión en la modernización e iluminación

de EDS y desarrollo de servicios

complementarios.

Mantenimiento de plantas y aeropuertos e

incremento de capacidad instalada.

24

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