01- Análisis y Diagnóstico Financiero

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Análisis y Diagnóstico Financiero Módulo VIII Formación por Competencias MÓDULO VIIII GESTIÓN DE RECURSOS PÚBLICOS PARA LA CONSTRUCCIÓN SOCIAL Por: Dayanna Castro Solano

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Page 1: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Análisis y Diagnóstico Financiero

Módulo VIII

Formación por Competencias

MÓDULO VIIII

GESTIÓN DE RECURSOS PÚBLICOS PARA

LA CONSTRUCCIÓN SOCIAL

Por:

Dayanna Castro Solano

Page 2: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Valoración de riesgos.

Por:

Víctor Garro

Formación por Competencias

MÓDULO VIIII

GESTIÓN DE RECURSOS PÚBLICOS PARA

LA CONSTRUCCIÓN SOCIAL

Todo Administrador Público sobre los estados

financieros

Riesgo

¿Cuál es la información que proveen los estados financieros de las

entidades públicas?

¿Cómo la Alta Administración puede emplear los estados

financieros?

¿Qué tipo de análisis pueden realizar las entidades supervisoras y

reguladoras con los estados financieros?

¿Qué tipos de análisis pueden ser hechos por los administradores,

fiscalizadores y supervisores con los estados financieros?

Page 3: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Mercado de Fondos Prestables .

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Por:

Víctor Garro

Formación por Competencias

MÓDULO VIIII

GESTIÓN DE RECURSOS PÚBLICOS PARA

LA CONSTRUCCIÓN SOCIAL

“Permite evaluar el cumplimiento de metas y planes y el

desempaño de la empresa en diferentes áreas claves de la

administración.

La obtención y utilización de fondos se reflejan en el

balance general. Los ingresos, costos, gastos y ganancias

del manejo de fondos se concretan en el estado de

resultados.

El análisis financiero examina las relaciones entre los datos

de ambos estados, con la finalidad de calificar la gestión y

el grado de éxito alcanzado por la empresa.” (Tarcisio

Salas, pág. 24)

¿Qué es un análisis financiero?

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Tópicos más importantes del análisis financiero:

-Posición de liquidez y flujo de efectivo

-Nivel y efecto de endeudamiento

-Financiamiento y estructura de capital

-Rendimiento de inversiones de capital

-Manejo y eficiencia de inversiones en activo circulante

-Márgenes de utilidad y estructura de costos y gastos

-Rentabilidad del patrimonio

-Cumplimiento de planes, presupuestos y estándares

-Solidez de la estructura del balance y posición financiera

-Evaluación del riesgo operativo y sus efectos

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Características y desarrollo del análisis financiero

1. Definición clara del objetivo y área de acción

2. Selección de las técnicas y metodologías de análisis

3. Integración del análisis (causas y efectos)

4. Definición clara del problema

5. Conclusiones y recomendaciones

Page 6: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Balance General o Estado de Situación

Presenta un estado resumido de la situación financiera de la

empresa en un momento en específico.

El estado equilibra los activos de la empresa (lo que posee) frente a

su financiamiento, que puede ser deuda (lo que debe o patrimonio

(lo proporcionado por los propietarios).

Los activos se ordenan por orden decreciente de liquidez y se

clasifican en activos circulantes, activos fijos y otros activos.

Los pasivos se clasifican en corto y largo plazo, que se ordenan por

un criterio de exigibilidad en el tiempo.

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=

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corto

Deudas a largo plazo

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Mercado de Fondos Prestables .

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Por:

Víctor Garro

Formación por Competencias

MÓDULO VIIII

GESTIÓN DE RECURSOS PÚBLICOS PARA

LA CONSTRUCCIÓN SOCIAL

Estados de Resultados

- Muestra las corrientes de ingresos, costos y gastos y

diferentes grados de utilidad dentro de un periodo

determinado.

- Los ingresos y los gastos constituyen flujos que se

van acumulando a través del tiempo.

-El resultado de las ventas no significa un nivel a una

fecha específica, sino el flujo producido por las ventas

desde que inició el periodo hasta su finalización o

corte.

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Page 10: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Análisis longitudinal-Horizontal- de los Estados Financieros

Los estados financieros comparativos de dos o más periodos

originan el análisis horizontal.

Se obtiene los cambios, aumento o disminución, que se

producen en todas las partidas que componen el estado

analizado, los cuales son expresados en términos absolutos

y porcentuales.

Permite determinar la magnitud e importancia relativa de las

variaciones registradas en los estados, a través del tiempo,

los cuales pueden ser clasificados como favorables o

desfavorables.

Page 11: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones financieras

2011 2010

- =÷

=

Page 12: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Análisis Estructural-Vertical-de los Estados Financieros

Establece la relación porcentual que guarda cada partida del estado con

respecto a la cifra total o principal de un mismo periodo.

Esta técnica identifica la importancia e incidencia relativa de cada partida

y permite una mejor comprensión de la conformación y estructura de los

estados financieros.

El análisis vertical se aplica al estado financiero de cada periodo

individual.

Page 13: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

÷

x

=

Page 14: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de Liquidez

ulantePasivoCirc

ulanteActivoCirc circulanteRazón

Interpretación

Veces en que el

activo circulante

cubre al pasivo a

corto plazo

Page 15: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de Liquidez

ulantePasivoCirc

sInventarioulanteActivoCirc ácido del Prueba

Interpretación

Veces en que

cubre los activos

de más alta

liquidez a los

pasivos de corto

plazo.

Page 16: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de Rentabilidad

lesVentasTota

utaUtilidadBr MUB Bruta UtilidaddeMargen

Interpretación

Porcentaje de

cada unidad

monetaria que

queda después de

cubierto el costo

de ventas

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Razones de Rentabilidad

Interpretación:

Porcentaje de cada unidad

monetaria que queda

después de cubiertos los

costos de ventas y de

operación.

lesVentasTota

erativaUtilidadOpMUO Operativa UtilidaddeMargen

Page 18: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de Rentabilidad

Interpretación

Porcentaje de cada

unidad monetaria que

queda después de

cubiertos los costos,

gastos e impuestos

de la organización

lesVentasTota

taUtilidadNeMUN Neta UtilidaddeMargen

Page 19: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de Rentabilidad

Interpretación

Cuanto se obtiene

de utilidad neta por

cada unidad

monetaria invertida

en activos

alesActivosTot

taUtilidadNeRSIInversión sobre oRendimient

Page 20: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de rentabilidad

Interpretación

Cuanto se obtiene de

utilidad neta por cada

unidad monetaria

invertida por los socios

en la organización

alCapitalTot

taUtilidadNeRSP Patrimonio sobre oRendimient

Page 21: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de actividad

Interpretación

Número de veces

que los inventarios

fueron convertidos a

ventas durante el

periodo

Inventario sInventario de Rotación

tasCostodeVen

Page 22: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de actividad

Interpretación

Tiempo promedio

que tarda la

empresa para

pagar sus

compras a crédito

Ventas

CxP 360PMP Pago de Medio Periodo

Page 23: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de actividad

Interpretación

Número de veces

que el activo

circulante fue

transformado a

ventas durante el

periodo

ulanteActivoCirc ACde Rotación

sTotalesVentasNeta

Page 24: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de actividad

Interpretación

Número de veces

que el activo de

largo plazo fue

transformado a

ventas durante el

periodo

PlazoActivoL

sTotalesVentasNeta

. ALP deRotación

Page 25: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de actividad

Interpretación

Número de veces

que el activo total fue

transformado a

ventas durante el

periodo

lActivoTota ATde Rotación

sTotalesVentasNeta

Page 26: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de rentabilidad

Interpretación

Rendimiento

porcentual

obtenido sobre

los Activos

lActivoTota

erativaUtilidadOpROA Activos sobreOperación de oRendimient

Page 27: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de deuda

Interpretación

-Costo promedio de

la Deuda

lPasivoTota

ncierosGastosFinaTIP Promedio Interés de Tasa

Page 28: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de deuda

Interpretación

Porcentaje de

financiamiento

aportado por los

acreedores dentro

de la empresa

lActivoTota

lPasivoTota Deuda de Índice

Page 29: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de deuda

Interpretación

Proporción del

financiamiento

proveniente de

deuda en relación

con el aporte de

los propietarios

alCapitalTot

lPasivoTota ntoEndeudamie de Índice

Page 30: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Razones de deuda

Interpretación

Relación entre la

inversión total y el

financiamiento del

capital

alCapitalTot

lActivoTotaIAP entoApalancami de Índice

Page 31: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Análisis DuPont

Relaciona el margen de utilidad neta, que mide la

rentabilidad de las ventas de la empresa, con su rotación de

activos totales, que indica la eficiencia con la que la empresa

ha utilizado sus activos para generar ventas.

La ventaja de este sistema es que permite a la empresa

dividir su retorno sobre el patrimonio en un componente de

eficiencia del uso de activos y un componente de uso de

apalancamiento financiero.

Page 32: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Análisis Dupont

Rendimientos sobre

activos

ROA= Margen de

utilidad de operación *

Rotación de activos

totales

Rendimiento sobre capital

ROE= ROA*MAF

(multiplicador de

apalancamiento

financiero)

ROE=ROA* CT

AT

Page 33: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Análisis Dupont

Page 34: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Análisis de solidez

La solidez de la estructura financiera al final del periodo,

constituye la última etapa en el desarrollo del análisis de

evolución de la solidez en el tiempo.

Existen dos características que deben cumplirse para

calificar el grado de solidez financiera:

1. Una parte importante del Activo a Largo Plazo

deben ser financiado con Patrimonio

2. Una porción significativa del Activo a Corto Plazo

debe ser financiada con Pasivo a Largo Plazo

Page 35: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Análisis de solidez

Evalúa la armonía que existe entre los principios de liquidez

y exigibilidad, fundamentándose en un principio esencial de

las finanzas que indica que toda inversión en activos debe

financiarse con una fuente cuyo vencimiento esté acorde con

el periodo de recuperación del activo.

El diagrama de estructura financiera puede presentarse en

dos formas: resumido o detallado, y se construye a partir de

los pesos porcentuales de cada componente.

Page 36: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Análisis de solidez

Page 37: 01- Análisis y Diagnóstico Financiero

Esta presentación se ha publicado en la

pagina Web de la Escuela de Administración

Pública de la Universidad de Costa Rica /

Campus Bimodal.

Derechos Reservados 2012

Uso autorizado sólo para fines académicos

en la Universidad de Costa Rica.

www.eap.ucr.ac.cr

E--Mail:

[email protected],

[email protected],

[email protected]

[email protected]

Formación por Competencias

Bibliografía

MÓDULO VIIII

GESTIÓN DE RECURSOS PÚBLICOS PARA

LA CONSTRUCCIÓN SOCIAL

Salas, T. “Análisis y diagnóstico financiero”, San

José, Costa Rica. Ediciones Guayacán

Centroamericana, 2005.

Gitman, L. “Principios de Administración

Financiera”, Pearson Educación, México, 2007.

10 ° Edición.

Besley S. y Briggham E.”Fundamentos de

Administración Financiera”. 14 ° Edición

Por:

Víctor Garro Martínez