05 Flujo de Caja Preparación (1)
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Prepara y proyecta tu flujo de dinero
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El flujo de dinero para la actividad y financiamiento de tu empresaComercioManufacturaServicios
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Es un continuo movimiento de entradas y salidas de dineroSabe usted qu es el flujo de dinero ?
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Con qu herramienta administra el flujo de dinero para el financiamiento? El FLUJO de CAJA es la herramienta que le permite ADMINISTRAR, planear, dirigir, organizar, coordinar y controlar EL DINERO para el financiamiento empresarial
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Herramienta para planificarFlujo de caja Entradas de efectivo
(sumatoria)
(menos)Salidas de efectivo
(sumatoria)=-
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Por qu utilizar el flujo de caja en la decisin de financiamiento?
Porque da direccin y control a la decisin de crditoLe permite establecer la capacidad de pago de un crdito Porque facilita la decisin del inversionista o de cofinanciacin
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Cules son los elementos bsicos de un flujo de caja?
Los ingresos o entradas de efectivo, Los egresos o salidas de efectivo, El flujo neto del perodo (Diferencia entre entradas y salidas de efectivo) El saldo inicial de cajaEl saldo final de caja
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Ahora...
A preparar el flujo de dinero flujo de caja
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Elementos importantes a considerar en la preparacin del flujo1. El perodo de proyeccin: Mnimo al plazo del crdito
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Elementos importantes a considerar en la preparacin del flujo
2. Recuerde es un flujo de efectivo no de causacin contable
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Elementos importantes a considerar en la preparacin del flujo
3. Recuerde el flujo de caja se debe calcular con impuestos
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Preparando el flujopaso a pasoPaso 1. Revise la informacin disponiblePaso 2. Defina los conceptos de ingresosPaso 3. Defina los conceptos de egresosPaso 4. Establezca las bases de proyeccinPaso 5. Calcule los ingresos y egresos operacionales, de inversin y financiamientoPaso 6. Analice la composicin del flujo y los saldosPaso 7. Realice ajustes de acuerdo al anlisis
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Balance, Estado de Resultados, Indicadores financieros, Polticas de la empresa, Informacin del Sector, Condiciones econmicas, etc.Paso 1 Revise la informacin disponible
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Respecto a las obligaciones y recaudos:Fechas de vencimiento, Tasas de inters, Montos a pagar en cada fecha, etc. Igual con las cuentas por cobrar y recaudarPaso 1 Revise la informacin disponible
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Haga una lista de posibles conceptos de ingreso:
Ventas de contado, Recuperacin de cuentas por cobrar,Recuperacin de activos corrientes,Venta de activos, Prstamos y crditos, Rendimientos, dividendos, vencimiento de ttulos de inversin, Aportes. Paso 2 Defina los conceptos de ingresos
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Haga una lista de posibles conceptos de egreso:Paso 3 Defina los conceptos de egresosPagos por compras del perodo, Costos, Gastos de administracin, Gastos de ventas, Intereses y Gastos financieros, Pago de impuestos
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No olvide incluir
Inversiones en activos corrientes y fijosPago de obligaciones bancarias, Pago de otras obligaciones de corto plazo, Amortizacin de obligaciones hipotecarias, Pago de dividendos,
Paso 3 Defina los conceptos de egresos
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Qu hacer y qu no hacer al elaborar la proyeccin Qu hacer:
Cerciorarse que las proyecciones sean creblesBase las proyecciones en hechos.Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Qu hacer en las proyeccionesListe las principales premisas en que se basan las proyecciones
Explique qu factores podran afectar adversamente al desempeoPaso 4 Establezca las bases de proyeccin
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No use datos para apoyar las proyecciones sin mencionar la fuente
No olvide el efecto de los factores de la temporada en las proyeccionesQu no hacer en las proyeccionesPaso 4 Establezca las bases de proyeccin
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No haga proyecciones sin mostrar qu acciones especficas realizar para obtener determinados resultados
No ignore los factores econmicosQu no hacer en las proyeccionesPaso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Realice proyecciones bajo tres escenarios posiblesflujo optimista, flujo ms probabley flujo pesimista Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Preprese para lo inesperado en las proyecciones
El crecimiento de las ventas es ms lento de lo esperado Deudas incobrables Los precios son muy bajos Cuando volver a recibir un pedido tarda ms de lo esperado Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Exceso de inventarioRetrasos en las entregasCuando los proveedores no dan crditoCostos faltante o equivocado Fraudes y robosPreprese para lo inesperado en las proyeccionesPaso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Tenga en cuenta Las condiciones econmicas del pas y del sector Las condiciones y anlisis de mercado Los planes y programas de la empresa y de cada una de sus reas Las condiciones de produccin o prestacin del servicioPaso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Tenga en cuenta Las polticas y metas de ventas, costos y gastos Las inversiones que se prevean para el perodo Las poltica de capitalizacin y endeudamiento Los estimulos e incentivos para su sector: fiscales , parafiscales, de creacin, de empleo, plan vallejo etc.
Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Para cada concepto de ingresos y de egresos:Defina la situacin actual, La situacin proyectada y El criterio o poltica de proyeccinPaso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Ventas: Establezca el presupuesto de ventas, con base en el mercado y el comportamiento histrico de los ltimos aos Defina qu parte de las ventas se realiza de contado y cul a crdito
Paso 4 Establezca las bases de proyeccinTenga presente que:De las ventas a crdito, slo pasarn como ingresos de caja las sumas que se estime recuperar en efectivo durante cada perodo,
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Compras de:
Materias primas, en empresas manufactureras
Mercanca, en empresas comerciales
Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Costo de la mano de obra:
Como egreso en el flujo, lo que realmente se pague dentro del perodo.Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Costos Indirectos de Fabricacin:Solamente constituyen salida de caja aquellos que implican un desembolso real dentro del perodo. Se incluyen arrendamientos, servicios, seguros, mantenimiento, etc.Recuerde: la depreciacin y las amortizaciones de gastos diferidos no son salida de efectivoPaso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Gastos de administracin y de ventas:Se deben considerar los que se pagan dentro el perodo, como: Gastos de personal, honorarios, impuestos, contribuciones, seguros, servicios, etc.Recuerde: la depreciacin y las amortizaciones de gastos diferidos no son salida de efectivo
Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Gastos Financieros:Se debe identificar, el momento del pago, de acuerdo con los compromisos y tabla de amortizacin de los crditos y constituye una salida de efectivo
Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Caja:Como saldo inicial se utiliza el saldo final del balance. O se define un monto mnimo a mantener en caja, de acuerdo al comportamiento de ingresos y egresos. Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Cuentas por cobrar comerciales:
Tomar la recuperacin de las cuentas por cobrar que figuran en el activo corriente del balance inmediatamente anterior. Definir el nmero de das de ventas que se va a financiar a los clientes. Por ejemplo lo correspondiente a 30 das Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Otras cuentas por cobrar:
Todas aquellas cuentas deudoras que se puedan recuperar dentro del perodoPaso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Activos Fijos: La inversin en activo fijo, trtese de un proyecto nuevo o un proyecto en marcha, significa un programa de desembolsos de efectivoPaso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Realmente lo necesitamos?Realmente necesitamos comprarlo o podemos alquilarlo?Necesitamos comprarlo ahora?Es esto lo que conviene comprar?Cul es la mejor manera de comprarlo alquilarlo?Para las necesidades de activos fijos. Pregntese? Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Obligaciones Bancarias:Todo prstamo bancario implica un ingreso de caja, en el momento de su desembolso. Las amortizaciones a una obligacin o su cancelacin se convierten en un egreso dentro del flujo de caja.La cuota se define de acuerdo a la tabla de amortizacin.Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Proveedores :Del saldo de balance, de acuerdo a las fechas de pago. Considerar el nmero de das que otorga el proveedor y cunto representa de las compras del perodo. (Indicador perodo de pago).
Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Impuesto de RentaIdentifique el momento del egresoEstmulos tributariosIdentifique para su sector que estmulos tributarios se tienen.Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Capital: Un incremento de capital, siempre que se haga en efectivo, representa un ingreso al flujo de caja. Es necesario conocer la intencin de los socios a este respecto, antes de comenzar la elaboracin del flujo. Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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Utilidades: Todo reparto de utilidades, a no ser que se haga en acciones, representa una salida de efectivo. Se debe establecer la poltica, en general no es recomendable distribuir en el perodo del crdito, sino reinvertir.Paso 4 Establezca las bases de proyeccin
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EL FLUJO DE CAJA DE MI EMPRESAYAhora a preparar el flujo Gracias
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