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El impacto de las Nuevas Normas de Contabilidad El impacto de las Nuevas Normas de Contabilidad en la gestión del Riesgoen la gestión del Riesgo

Jose maría García-Tubío

NOVIEMBRE 2005

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ÍNDICE

1. ASPECTOS GENERALESASPECTOS GENERALES

2.2. RIESGO CONTRAPARTERIESGO CONTRAPARTE

3.3. RIESGO INTERÉSRIESGO INTERÉS

4.4. RIESGO DE CAMBIORIESGO DE CAMBIO

5.5. RIESGO DE MERCADORIESGO DE MERCADO

6.6. CONCLUSIONESCONCLUSIONES

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ASPECTOS GENERALES

Cambio importante del enfoque conceptual de las NIIF

Información relevante para el inversor a corto plazo versus

imagen fiel para los accionistas el Regulador y Hacienda Pública

MAYOR VOLATILIDAD

en los Estados Financieros

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ASPECTOS GENERALES

¿Que sistema contable proporciona una representación más exacta, en los estados financieros, de la situación real del riesgo?

Diferencias esenciales entre ambos sistemas:

PGC-C 4/91 NIIF-C 4/04

Importancia relativa Situación actual, referida al mercado y al fondo económico de las operaciones

OBJETIVO

PRINCIPIOS

MÉTODO VALORACION

Imagen fiel Útil para los usuarios

NO importancia relativa

Prudencia

Inversión + devengo y dotación de pérdidas potenciales.

Valor razonable

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RIESGO DE CREDITO Y CONTRAPARTE

- Depreciación: Metodología NICs y Banco de España Aplicación a otros países de métodos basados en la experiencia histórica española Riesgo país

- Utilización de CDS como mitigantes del riesgo: - Con bono cotizado o efect. - Identificación operación

PGC-C 4/91 NICs.-C 4/04

Nominal recuperable (-Ctas. Compen.) Inversión real + rend. devengados

(periodificaciones en ctas. globales) o Valor razonable TITULIZACIONES

Fuera de balance En balance ¿+ ptmos. de apoyo?

Representación Representación

Gestión Gestión

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RIESGO TIPO DE INTERÉS

Coberturas.- Mal definidas y, en general, solo con derivados. Preferible utilizar subcartera O.V.R.

Híbridos.- Caso de los no segregables

Aumento consumo RR PP por cartera de negociación (R-5) Renta fija de inversión No macro-coberturas dinámicas

No se pide en los Estados Financieros.

Sí en la Memoria, una vez al año. (Análisis de sensibilidad)

Representación Representación

Gestión Gestión

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RIESGO TIPO DE CAMBIO

No hay novedades significativas en su registro y valoración, aunque:

- No preconiza registro de resultados por diferencial de intereses (antiguas correctoras del margen financiero) - No propone cálculo de resultados por monedas.

La complicada documentación y condiciones de las coberturas dificulta su uso.

Representación Representación

Gestión Gestión

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RIESGO PRECIO DE RENTA VARIABLE

Representación Representación

Cotizadas: Valor razonable.

No Cotizadas: Coste menos deterioro.

Se aceptan coberturas globales de activos y pasivos con la misma clase de riesgo y la misma sensibilidad que el conjunto (aproximadamente proporcional al cambio total en el valor razonable del grupo) Imposibilidad cobertura de cestas de valores con su índice correspondiente.

Gestión Gestión

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CONCLUSIONES

Necesidad de aplicación de las

normas adecuada a la actividad bancaria

NIC 32 y NIC 39

Genérica para todos los sectores económicos

No presenta soluciones satisfactorias para:

Coberturas dinámicas Híbridos Derivados de crédito

Necesaria armonización de las regulaciones contable y prudencial. Riesgo de aplicación (interpretación) de las normas.

Mayor implicación de la dirección en este campo de decisión.

Representación: Sustitución de convenciones COMPARABILIDAD Gestión: Mayores dificultades

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