1. EL SISTEMA NACIONAL DEENDEUDAMIENTO Mg. Emma G. CastroQuezada.

2. El Sistema Nacional deEndeudamientoConjunto de rganos e instituciones, normas y procesosorientados al logro de una eficiente concertacin deoperaciones de endeudamiento a plazos mayores de unao, y a una prudente administracin de la deuda delSector Pblico. 3. PRINCIPIOS MBITO Gobierno Nacional Gobiernos Regionales Eficiencia Gobiernos Locales Prudencia EmpresasCentralizacinResponsabilidad NormativaFiscalPrincipios Capacidad de Transparencia yPagoCredibilidad 4. MARCO NORMATIVOArtculos 75, 78.CONSTITUCINNo pueden cubrirse con emprstitos los gastos de carcter permanente.No puede aprobarse el Presupuesto sin partida destinada al servicio de laPOLTICA DEL PERdeuda.Ley del SistemaSistema Nacional de Presupuesto: rganos rectores, Ley Anual. DirectivasNacional de Sistema Nacional de Tesorera: Directivas Administracin Sistema Nacional de Endeudamiento: Ley Anual. DirectivasSistema Nacional de Contabilidad: Instructivos contables Financiera Ley N 28112Ley General delSistema Nacional de PrincipiosDisposiciones GeneralesEndeudamiento El Endeudamiento del Gobierno Nacional y sus GarantasLey N 28563 5. MARCO NORMATIVO Monto mximo de Concertaciones: US$. 2 230 250 Ley Anual de000.00 (Sectores Econmicos y Sociales; Apoyo a laEndeudamientoBalanza de Pagos. Operaciones de Endeudamiento Interno: S/.2 632 580 Ley N 29814000.00 (Sectores Econmicos y Sociales; Apoyo a la Balanza de Pagos; Bonos ONP)Ley de Artculo 4: Dficit Fiscal Anual no mayor del 1% del Responsabilidad y PBITransparencia Fiscal El incremento anual de gasto no financiero no mayor a la tasa promedio anual de inflacin 2% (D.S.N 066-2009- El Endeudamiento Pblico deber ser consistente con EF, TUO de la Ley el principio de Equilibrio o Supervit Fiscal . Deber N 27245 (art. 4 ) y considerarse la capacidad de pago del pas. sus modificatorias Reglas de excepcin. 6. MARCO NORMATIVO :ENDEUDAMIENTO DE LOS GR yGLLey de Ley de Bases de DescentralizacinDescentralizacin Fiscal D. Ley. N955 Ley N 27783 (art. 5 ) (art. 25; Ttulo III Cap. I Endeudamiento)Ley Orgnica deLey Orgnica deGobiernos RegionalesMunicipalidades Ley Ley N 27867 (art. N 27972 (inciso 2474)del art.9 y 69) 7. LEY GENERAL DEL SISTEMANACIONAL DE ENDEUDAMIENTOOPERACIONES DE OPERACIONES DEADMINISTRACIN DEENDEUDAMIENTO PBLICODEUDARefinanciacin PrstamosCobertura deReestructuracinriesgosAsignacin deBonos, Ttulos yLneas de Crdito ObligacionesRecompra de deudaPrepagos Avales, Garantas Bb. y Ss. a Largo y Fianzas Plazo Intercambio, canje Conversinde deuda 8. PROGRAMA TRIENAL DE CONCERTACIONES DE CRDITOSEXTERNOSPERIODO 2011 2013En millones de US$ AGRICULTURA JICA AMBIENTE CONTRALORIA CAF ECONOMIAFIDA EDUCACINF. BIRF ENERGIA Y MINAS INTERIOR F. BID JUSTICIAKFW MINDES PCM LC ESPAA PRODUCE TRANSPORTES VIVIENDA Y SANEMIENTO 9. BONOS BONOS SOBERANOS Son valores emitidos por la Repblica decontenido crediticio, nominativos, libremente negociables y estarn representados por anotaciones en cuentas inscritas en el registro contable que mantiene CAVALI S.A.ICLV (CAVALI) y listados en la Bolsa de Valores de Lima. 10. OFERTA PRIMARIA OFERTA SECUNDARIABANCOSBONOSAFP Emisor:La Repblica del Per CASCREADORES DECuarta colocacinBONOSDe Bonos Soberanos Bullet DE BONOS SEGUROSMoneda: Durante la vidaMERCADOS/.150 000 000.00COMPRANLOSBONOS Y SOCIEDA- D.S.N 020-2012-EF DESDisposicin ComplementariaLOS BONOS AGENTESTransitoria Ley de EndeudamientoDel Sector Pblico REVENDEN DECitibank BOLSA Ao Fiscal 2012Ley N 29814 Scotia Deutsche Bank Interbank BBVA BONOS OTROSBanco de CrditoBANCOS 11. LEASING FINANCIERO O ARRENDAMIENTOFINANCIEROLey General del Sistema Nacional de EndeudamientoLey N 28563 Plazos mayores de un aoDestinado a realizar Proyectos deInversin Pblica 12. EL PROCESO DE ENDEUDAMIENTOPBLICOPROGRAMACIN DESEMBOLSO REGISTRO CONCERTACIN PAGO 13. DE LAS OPERACIONES DEADMINISTRACIN DE DEUDAMEF - PROGRAMA ANUAL DE ENDEUDAMIENTO Y ADMINISTRACIN DE LA DEUDA 2012Remplazar obligacionesLa posibilidad de colocar valores atravs del mecanismo de sindicacinIntercambio o recompra de valores 14. RIESGOSRiesgo SoberanoRiesgo Pas: factores polticos, econmicosy financieros Riesgo Poltico 15. CALIFICACIN DE RIESGOSOBERANOAGENCIA Baa2MOODYS BBBFITCH BBB S&P 16. ESTADISTICAS DE DEUDA DEL GOBIERNO NACIONAL 17. Deuda Pblica Externa por Fuentede Financiamiento 18. Deuda Pblica Externa por Monedas 19. DEUDA PBLICA EXTERNA PORACREEDORESDEUDA PBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZOPOR ACREEDORESAl 30 de junio de 2012AcreedoresMiles de Miles deUS dlares nuevos solesBONISTA 1/ 9,890,575 26,417,725Banco Interamericano de Desarrollo 3,195,9958,536,503Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento2,580,3726,892,175Corporacin Andina de Fomento1/1,875,2615,008,823Japan International Cooperation Agency 1,492,9843,987,762KFW - Alemania557,876 1,490,088Japan Bank for International Cooperation370,542 989,717Standard Chartered Bank 1/180,000 480,780American Family Life Assurance Company of Columbus - Japn1/114,564 306,000PL 480 - EE.UU.59,690 159,431Fondo Internacional de Desarrollo Agrcola 28,94677,314Banque de France 26,33670,344Armamenti e Aerospazio S.P.A. - Italia 25,74868,773Tesoro Francs 19,94953,283Gobierno de Japn12,43133,203Banco Europeo de Inversiones 11,04829,509Nordic Investment Bank 1/10,00026,710China Development Bank1/ 10,00026,710Instituto de Crdito Oficial de Espaa1/7,58520,258Nederlanse Investiringsbank Voor Ontwikellingslanden - Pases Bajos 7,05618,847Banco de Desarrollo Econmico y Social de Venezuela 5,53714,790Gobierno del Reino de Blgica 4,31211,518Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. - Francia3,200 8,548Ansaldo Energia S.P.A. - Italia 2,290 6,116Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo 2,000 5,342Paine Webber - EE.UU. 1,541 4,115Artigiancassa Spa - Italia1,410 3,767Corporacin de Fomento de la Produccin1/ 645 1,724Agencia Internacional para el Desarrollo - EE.UU. 497 1,326TOTAL 20,498,390 54,751,200Nota: El tipo de cambio utilizado es del 30 de junio de 2012.1/ Deuda de COFIDE sin Garanta del Gobierno Nacional.Fuente: Per - Ministerio de Economa y Finanzas.Elaboracin: Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico. 20. DEUDA PBLICA CLUB DEPARISDEUDA PBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZOCLUB DE PARS - POR PASES Al 30 de junio de 2012PasesMiles de Miles deUS dlares nuevos solesAlemania557,876 1,490,088Blgica 4,31211,518Espaa 1/ 7,58520,258Estados Unidos 61,727 164,872Francia49,485 132,175Italia1,410 3,767Japn 1,875,957 5,010,681Pases Bajos7,05618,847TOTAL2,565,4096,852,207Nota: El tipo de cambio utilizado es del 30 de junio de 2012.1/ Deuda de COFIDE sin Garanta del Gobierno Nacional.Fuente: Per - Ministerio de Economa y Finanzas.Elaboracin: Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico. 21. SERVICIO DE DEUDAEJECUCINDEUDA PBLICA EXTERNA DE MEDIANO Y LARGO PLAZOSERVICIO ATENDIDO POR FUENTE DE FINANCIAMIENTOPERODO: DE ENERO A JUNIO 2012(Miles de US dlares)FUENTE DE FINANCIAMIENTO ENEFEBMARABRMAY JUN TOTALORGANISMOS INTERNACIONALES39,455 48,404 53,092149,73467,662 54,009 412,356 Principal19,088 44,490 39,735110,10155,229 37,596 306,237 Intereses20,3063,880 13,163 39,62512,421 16,375 105,770 Comisiones 61 34194813 38 348CLUB DE PARIS 15,850 19,884 36,979 16,697043,985 133,396Principal 11,667 17,544 28,732 12,978032,451 103,372Intereses4,1772,3408,2473,659011,45929,881Comisiones 700 61075 143BONOS 82,688340,160 75,835 0164,764 0663,446 Principal 0312,1720 00 0312,172Intereses 82,688 27,988 75,785 0164,764 0351,224Comisiones 00 50 00 0 50OTROS 1/ 3,8076,2074,7809,092 1,7856,78032,451 Principal 0000 2292,419 2,648 Intereses 003,009196331,693 4,931 Comisiones3,8076,2071,7718,896 1,5242,66824,873TOTALES141,799414,656170,686175,524234,212104,7741,241,649Principal 30,755374,206 68,466123,079 55,458 72,465724,429Intereses107,170 34,209100,205 43,479177,217 29,527491,807Comisiones 3,8746,2412,0158,9651,5362,782 25,414Nota: - La ejecucin del servicio es segn Fecha Valor. Asimismo, se incluye servicio atendido de COFIDE sin Garanta del Gobierno Nacional.- Tipo de Cambio utilizado es por Transaccin.- No incluye Canje de Deuda.1/ Corresponden a los servicios atendidos por concepto de: Amrica Latina, Banca Comercial, Europa del Este, Proveedores sin garanta y Otros gastos (comisin de gastos de asesoras y otros).Fuente: Per - Ministerio de Economa y Finanzas.Elaboracin: Direccin General de Endeudamiento y Tesoro Pblico.