10.1 Introducción al análisis de estados contables
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10.1 Introducción al análisis de estados contables
• Tareas del proceso contable:
- Registro contable de la información
- Verificación de la información
- Análisis e interpretación
A. Estudio de los estados contables
• El balance de situación
• La cuenta de pérdidas y ganancias
• Otros
• OBJETIVO: informar a los propietarios, posibles inversores, a todo aquel que tenga un determinado interés
B. Etapas del estudio
1. Manipulación de la información
2. Análisis de los datos
3. Interpretación y comparación de los resultados
4. Previsión y propuesta de mejoras
C. Técnicas y procedimientos de análisis contable
• Análisis ESTÁTICO y DINÁMICO• Porcentajes para comparar evoluciones• Variaciones absolutas y relativas• Gráficas por grupos patrimoniales • Ratios
D. Tipos de análisis de estados contables
• Patrimonial:
ACTIVO PASIVO• Financiero:
CAPACIDAD FINANCIERA• Económico:
RENTABILIDAD
Equilibrio patrimonial / financiero / económico
11.2 Análisis patrimonial:estructura y equilibrio
patrimonial
A. Estructura y composición del balance:
- Plan General Contable
B. Estructura económico-financiera:
- Equilibrios de la estructura económica
- Equilibrios de la estructura financiera
- Correlaciones patrimoniales
C. El fondo de maniobra
C. El fondo de maniobra (I)(Fondo de rotación)
• Parte del activo circulante financiada por recursos permanentes.
• FM = AC – PC• FM = PF – AF• Fondo de maniobra:
POSITIVO
NEGATIVO
C. El fondo de maniobra (II)(Fondo de rotación)
ACTIVO PASIVO
POSITIVO
(Para ser rellenar…)
C. El fondo de maniobra (III)(Fondo de rotación)
ACTIVO PASIVO
NEGATIVO
D. Situaciones patrimonialesEstabilidad financiera total(AnC + AC = RP PC = 0)
ACTIVO PASIVO
AC > 0
D. Estabilidad financiera normal(AnC + FM = PF PC > 0 FM > 0)
ACTIVO PASIVO
D. Suspensión de pagos(AC + FM = PC AC < PC FM < 0)
ACTIVO PASIVO
D. Desequilibrio financiero a largo plazo
ACTIVO PASIVO
D. Situación de quiebra
ACTIVO PASIVO
10.3 Análisis financiero: ratios financieros y cuadro de financiación
anual
A. Estudio de las fuentes de financiación- Financiación, endeudamiento, exigibilidad
- Ratios financieros
B. Tesorería de la empresa y el cash-flow
ANÁLISIS FINANCIERO
A. Estudio de las fuentesCUADRO DE FINANCIACIÓN
• Pasivo Neto- Recursos propios (capital, reservas)
• Pasivo no corriente:- Exigible a largo plazo (préstamos, créditos a largo
plazo)
• Pasivo corriente:- Exigible a corto plazo (proveedores, acreedores)
• Liquidez , solvencia
• Relación con el Fondo de Maniobra
A. Estudio de las fuentesRATIOS FINANCIEROS (I)
• TESORERÍA:- ACID TEST:
REALIZABLE + DISPONIBLE
EXIGIBLE A CORTO PLAZO
• LIQUIDEZ:
EXISTENCIAS + REALIZABLE + DISPONIBLE
PASIVO CORRIENTE
A. Estudio de las fuentesRATIOS FINANCIEROS (II)
• GARANTÍA:ACTIVO TOTAL
EXIGIBLE TOTAL
• DISPONIBILIDAD:
DISPONIBLE
EXIGIBLE A CORTO PLAZO
A. Estudio de las fuentesRATIOS FINANCIEROS (III)
• AUTONOMÍA:RECURSOS PROPIOS
EXIGIBLE TOTAL
• CALIDAD DE LA DEUDA:
EXIGIBLE A CORTO PLAZO
EXIGIBLE TOTAL
B. La tesorería y el flujo de cajaCASH-FLOW
• Bancos y caja:
- Su nivel óptimo es difícil de determinar
- Pagos poco importantes e imprevistos
• Flujo de caja financiero
• Flujo de caja económico