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Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243
Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296
INFORME DIARIO
Nº 220 / 2014
Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
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15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
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11,05%
12,80%
10,60%
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15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
- Montos Negociados
- Gráfico de Volumen Negociado Histórico
A - INFORMACIÓN GENERAL
- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija
- Montos Negociados y Variaciones
- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación
B - ÍNDICES
- Índice MAE - Short 45 -
- Índice MAE en Dólares
- Índice de Bonos Soberanos en Pesos
- Credit Default Swaps
C - CURVAS DE RENDIMIENTOS
- Títulos Públicos Nacionales
- Lebacs en Pesos
- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados
D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS
- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados
- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos
E - LICITACIÓN BCRA
- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs
- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés
- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs
III - PASES
- Gráfico de Montos Negociados en Pases
- Stock de Pases
- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados
2
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
Nº 220 / 2014INFORME DIARIO
ÍNDICE
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I - RESUMEN DE LA JORNADA
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II - RENTA FIJA
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LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
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357
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504
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
IV - FOREX - MAE
- Montos Negociados
- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre
- Indicador Forex
V - OCT - MAE
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada
VI - INDICADORES FINANCIEROS
- Resúmenes de otros Mercados
- Tasas de Ref. Int.
- US Fed Target
- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar
- Tipo de cambio Real Bilateral
- Gráfico Precios Oro y Petroleo
- Rendimiento T. Bond 10Y
- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)
VII - INFORMACIÓN MONETARIA
- Coeficiente de Monetización - Evolución
- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2
- Evolución Depósitos del Sector Privado
- Evolución Préstamos al Sector Privado
- Variación Préstamos y Depósitos
- Historico Badlar Bancos Privados
- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible
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ÍNDICE (Cont.)
Nº 220 / 2014INFORME DIARIO
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Mercado Abierto Electrónico
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Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
15
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18
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
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231
252
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294
315
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357
378
399
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504
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567
588
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Dias al Vto.
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n
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
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INFORME DIARIONº 220 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
I - RESUMEN DE LA JORNADA
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
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504
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Rendimiento Curva Teórica de Tasas
TOTAL ACUMULADO
DIARIO MENSUAL
PASES 5.554,12 73.685,07
RENTA FIJA 609,39 8.413,98
FOREX 104,00 1.673,63
OCT 70,50 390,90
TOTAL GENERAL NEGOCIADO 6.338,01 84.163,58
MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
10000
11000
12000
13000
Pro
m. O
ct.
13
Pro
m. N
ov. 13
Pro
m. D
ic. 13
Pro
m. En. 14
Pro
m. Feb. 14
Pro
m. M
r. 1
4
Pro
m. A
br.
14
Pro
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y. 14
Pro
m. Jn
. 14
Pro
m. Ju
l. 1
4
Pro
m. A
go. 14
Pro
m. S
ep. 14
Pro
m. O
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14
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m. N
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03-N
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MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
Pases Renta Fija Forex OCT
11,15 %
5
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
Mercado Abierto Electrónico
INFORME DIARIO
II - RENTA FIJA
Nº 220 / 2014
A - INFORMACIÓN GENERAL
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
91,45%
8,50%
0,00%
0,05%
Participación Mensual
Emitido en $
Neg $
Emitido en
U$S Neg $
Emitido en $
Neg U$S
Emitido en
U$S Neg
U$S
EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 577,35 - -0,46% 0,00% 7.694,35 - 4,74% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 31,74 0,31 0,25% 0,00% 715,10 4,53 -7,16% 0,00%
Total Bonos 609,09 0,31 -0,42% 0,00% 8.409,46 4,53 3,73% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.
** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,5197
Acumulado
MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS
Diario
MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Pro
m. O
ct.
13
Pro
m. N
ov. 13
Pro
m. D
ic. 13
Pro
m. En. 14
Pro
m. Feb. 14
Pro
m. M
r. 1
4
Pro
m. A
br.
14
Pro
m. M
y. 14
Pro
m. Jn
. 14
Pro
m. Ju
l. 1
4
Pro
m. A
go. 14
Pro
m. S
ep. 14
Pro
m. O
ct.
14
Pro
m. N
ov. 14
03-N
ov-1
4
04-N
ov-1
4
05-N
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07-N
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10-N
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4
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4
MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)
-02,53%
6
Mercado Abierto ElectrónicoNº 220 / 2014
INFORME DIARIO
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
B - ÍNDICES
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
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42
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105
126
147
168
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231
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294
315
336
357
378
399
420
441
462
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504
525
546
567
588
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Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
100,00110,00120,00130,00140,00150,00160,00170,00180,00190,00200,00210,00220,00230,00240,00250,00260,00270,00280,00
02-0
5-0
610-0
8-0
618-1
1-0
626-0
2-0
706-0
6-0
714-0
9-0
723-1
2-0
701-0
4-0
810-0
7-0
818-1
0-0
826-0
1-0
906-0
5-0
914-0
8-0
922-1
1-0
902-0
3-1
010-0
6-1
018-0
9-1
027-1
2-1
006-0
4-1
115-0
7-1
123-1
0-1
131-0
1-1
210-0
5-1
218-0
8-1
226-1
1-1
206-0
3-1
314-0
6-1
322-0
9-1
331-1
2-1
310-0
4-1
419-0
7-1
427-1
0-1
4
Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100
050
100150200250300350400450500550600650700750800850900950
10001050
28-0
4-0
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28-0
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2
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2-1
2
28-0
8-1
3
Índice MAE28-Abr-00 = 100
en U$S en $
ÍNDICE MAE - U$S -
Valor de Hoy Var. % Valor 31 Oct 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %25-11-14 152,70 0,045% 135,89 12,37% 143,11 6,70%
Diario Mensual Anual
ÍNDICE MAE - Short 45 -
Valor de Hoy Var. % Valor 31 Oct 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %25-11-14 276,0867 0,039% 271,8274 1,57% 225,1410 22,63%
Diario Mensual Anual
7
INFORME DIARIONº 220 / 2014
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
B - CREDIT DEFAULT SWAPS
B - ÍNDICES (Cont.)
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
4070
100130160190220250280310340370400430460490520550580
02-0
1-0
702-0
4-0
701-0
7-0
729-0
9-0
728-1
2-0
727-0
3-0
825-0
6-0
823-0
9-0
822-1
2-0
822-0
3-0
920-0
6-0
918-0
9-0
917-1
2-0
917-0
3-1
015-0
6-1
013-0
9-1
012-1
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012-0
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201-1
2-1
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330-0
5-1
328-0
8-1
326-1
1-1
324-0
2-1
425-0
5-1
423-0
8-1
421-1
1-1
4
Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
2600
2800
3000
3200
3400
3600
3800
15-11-13
03-12-13
18-12-13
08-01-14
23-01-14
07-02-14
24-02-14
13-03-14
31-03-14
16-04-14
07-05-14
22-05-14
06-06-14
24-06-14
10-07-14
25-07-14
11-08-14
27-08-14
11-09-14
26-09-14
14-10-14
29-10-14
14-11-14
basic
po
ints
Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses
(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg
FECHA VALOR
27-10-14 3262
28-10-14 3262
29-10-14 3262
30-10-14 3262
31-10-14 3262
03-11-14 3262
04-11-14 3262
05-11-14 3262
07-11-14 3262
10-11-14 3262
11-11-14 3262
12-11-14 3262
13-11-14 3262
14-11-14 3262
17-11-14 3262
18-11-14 3262
19-11-14 3262
20-11-14 3262
21-11-14 3262
25-11-14 3262
CREDIT DEFAULT SWAPS (*)
ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS
Valor de Hoy Var. % Valor 31 Oct 14 Var. % Valor 30 Dic 13 Var. %25-11-14 568,8551 -0,645% 543,0160 4,758% 425,0509 33,832%
Diario Mensual Anual
8
Nº 220 / 2014
C - RENDIMIENTOS
INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
0
3
6
9
12
15
18
21
24
27
30
33
0 2 4 6 8 10 12 14 16
TIR
EA
-en
% A
nu
al
Duration- en años -
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos
Pesos AJ cer
Dolares
CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %
AG18P* 18-Feb-13 18-Ago-18 BP+ 300 pb 2,9 100,00 S/C
AJ19P* 10-Jun-13 10-Jun-19 BP+ 300 pb 3,4 100,00 S/C
AM16P* 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 1,1 100,00 S/C
AM17P* 28-Mar-14 28-Mar-17 BP+ 200 pb 1,9 100,00 96,20 28,75 1,8 1,7
AMX9P* 11-Mar-13 11-Mar-19 BP+ 250 pb 3,2 100,00 S/C
AS15P* 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 0,5 50,02 42,60 28,81 0,5 0,5
AS16P* 29-Sep-14 29-Sep-16 BP+ 200 pb 1,6 100,00 97,20 28,89 1,5 1,4
CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %
CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 20,3 100,00 S/C
DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,2 100,00 273,50 9,96 8,5 8,1
DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,2 100,00 S/C
NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 1,6 38,38 155,25 7,16 1,5 1,5
NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,2 61,00 S/C
PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 17,5 100,00 94,00 9,56 14,1 13,4
PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 0,5 10,96 49,65 7,55 0,5 0,5
PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 4,6 93,36 249,25 9,48 3,9 0,0
CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %
AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 2,2 100,00 S/C
AM18D 18-Nov-14 18-Mar-18 2,40% 3,2 100,00 S/C
AM19D 15-Mar-12 15-Mar-19 9,00% 3,7 100,00 S/C
AN18D 29-Nov-11 29-Nov-18 9,00% 3,4 100,00 S/C
AO16D 28-Oct-14 28-Oct-16 1,75% 1,9 100,00 S/C
AY24D 07-May-14 07-May-24 8,75% 5,8 100,00 95,9136 9,79 5,21 5,0
DIA0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C
DICA 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,6 100,00 124,0000 10,59 7,72 7,3
DICY 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C
DIY0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,6 100,00 S/C
GJ17D 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 2,3 100,00 S/C
PARA 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,1 100,00 S/C
PARY 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,1 100,00 S/C
RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 0,8 100,00 95,9970 13,97 0,84 0,8
MATURITY DURATION
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES
DURATION D.M.MATURITY
D.M.
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS
MATURITY DURATION D.M.
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.
9
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
C - RENDIMIENTOS (Cont.)
Mercado Abierto ElectrónicoNº 220 / 2014
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)
VENCIMIENTO en % anual
1 24,00
7 24,23
14 24,25
21 24,90
29 25,20
36 25,20
42 25,50
49 25,80
56 25,80
63 25,90
70 26,30
77 26,20
84 26,50
91 26,65
98 26,80
112 26,90
119 27,64
239 29,50
,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
1
31
61
91
121
151
181
211
241
271
301
331
361
391
421
451
en
%
n
.a.
Dias al Vto.
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos
10
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
Mercado Abierto ElectrónicoNº 220 / 2014
INFORME DIARIO
D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
Bocones
Especie Pesos Var % Dolares Var %
Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 49,65 NR -0 ,20% 0,00 No Cot - - - - - ----
Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 249,25 -0 ,30% 9,13 No Cot - - - - - ----
Bonos Globales
Especie P eso s Var % D o lares Var %
Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 1131,70 -0 ,44% 0,93 No Cot - - - - - ----
Boden
Especie Pesos Var % Dolares Var %
Ro15d Boden 2015 U$S 1166,03 0,43% 99,09 No Cot - - - - - ----
Otros
Especie Pesos Var % Dolares Var %
Aa17d Bonar Vto. 2017 1113,67 0,17% 96,71 No Cot - - - - - ----
As15p Bonar Vto. 2015 42,60 0,24% 74,75 No Cot - - - - - ----
Nf18p Bogar Vto. 2018 155,25 NR -0 ,16% 0,11 No Cot - - - - - ----
Bonos Canje
Especie Pesos Var % Dolares Var %
DICA Discount en U$S ley Arg. 1475,00 NR -0 ,68% 0,60 No Cot - - - - - ----
DICP Discount en $ 273,50 -0 ,64% 49,22 No Cot - - - - - ----
DICY Discount en U$S ley N.Y 1493,00 PP - - - - - 0,03 No Cot - - - - - ----
PARA Par en U$S ley Arg. 619,00 NR -0 ,80% 0,19 No Cot - - - - - ----
PARP Par en $ 94,00 PP -3 ,59% 0,10 No Cot - - - - - ----
TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 96,50 NR -1,03% 0,21 No Cot - - - - - ----
TVPP V.N. PBI $ 6,59 NR -2 ,37% 0,09 No Cot - - - - - ----
TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 99,76 PP -1,71% 0,10 No Cot - - - - - ----
Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.
PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación
NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. U$ S
M o nto N eg.
M ill. $
M o nto N eg.
M ill. $
11
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)
Nº 220 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
1,25
1,40
1,55
1,70
1,85
2,00
2,15
2,30
2,45
2,60
2,75
2,90
3,05
02-M
ay
08-M
ay
14-M
ay
20-M
ay
24-M
ay
30-M
ay
05-J
un
11-J
un
17-J
un
25-J
un
01-J
ul
05-J
ul
12-J
ul
18-J
ul
24-J
ul
30-J
ul
05-A
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09-A
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15-A
go
22-A
go
28-A
go
03-S
ep
09-S
ep
13-S
ep
19-S
ep
25-S
ep
01-O
ct
07-O
ct
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ct
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ct
24-O
ct
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ct
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29-N
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05-D
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eb
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br
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br
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br
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ay
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28-M
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un
13-J
un
19-J
un
26-J
un
02-J
ul
08-J
ul
15-J
ul
21-J
ul
25-J
ul
31-J
ul
06-A
go
12-A
go
19-A
go
25-A
go
29-A
go
04-S
ep
10-S
ep
16-S
ep
22-S
ep
26-S
ep
02-O
ct
08-O
ct
15-O
ct
21-O
ct
27-O
ct
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ct
07-N
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13-N
ov
19-N
ovSerie
s d
e p
recio
s -
en t
anto
por u
no -
DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses
Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior
6,506,907,307,708,108,508,909,309,70
10,1010,5010,9011,3011,7012,1012,5012,9013,3013,7014,1014,5014,9015,30
02-M
ay
08-M
ay
14-M
ay
20-M
ay
24-M
ay
30-M
ay
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un
11-J
un
17-J
un
25-J
un
01-J
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05-J
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12-J
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18-J
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24-J
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30-J
ul
05-A
go
09-A
go
15-A
go
22-A
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28-A
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03-S
ep
09-S
ep
13-S
ep
19-S
ep
25-S
ep
01-O
ct
07-O
ct
11-O
ct
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ct
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ct
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ct
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ov
18-N
ov
22-N
ov
29-N
ov
05-D
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ic17-D
ic23-D
ic02-E
ne
08-E
ne
14-E
ne
20-E
ne
24-E
ne
30-E
ne
05-F
eb
11-F
eb
17-F
eb
21-F
eb
27-F
eb
07-M
ar
13-M
ar
19-M
ar
26-M
ar
01-A
br
08-A
br
14-A
br
22-A
br
28-A
br
06-M
ay
12-M
ay
16-M
ay
22-M
ay
28-M
ay
03-J
un
09-J
un
13-J
un
19-J
un
26-J
un
02-J
ul
08-J
ul
15-J
ul
21-J
ul
25-J
ul
31-J
ul
06-A
go
12-A
go
19-A
go
25-A
go
29-A
go
04-S
ep
10-S
ep
16-S
ep
22-S
ep
26-S
ep
02-O
ct
08-O
ct
15-O
ct
21-O
ct
27-O
ct
31-O
ct
07-N
ov
13-N
ov
19-N
ovS
erie
s d
e p
recio
s -
en t
anto
por u
no -
BODEN 15Evolución últimos 6 meses *
Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior
12
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
F - LICITACIÓN
Mercado Abierto ElectrónicoNº 220 / 2014
INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
Licitación del día Martes 25 de Noviembre de 2014En V$N millones
Lebac Lebac
+ C ER
Lebac
USD *
N o bac
tasa f ija
N o bac
+ C ER
N o bac
+ B A D LA R Total
Vencimientos 10.654 0 37 0 0 0 10.691
Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000
Posturas presentadas 12.503 0 51 0 0 0 12.555
Adjudicado 12.503 0 51 0 0 0 12.555
Neto Colocado
(adj. - vtos.) en V$N
Posturas / Llamado 125% 0% 0% 0% 0% 0% 126%
Adjudicado / Posturas 100% 0% 100% 0% 0% 0% 100%
* solo tramo predeterminado
0 0 1.8631.849 0 14 0
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
12.000
13.000
14.000
26/1
1/1
4
10/1
2/1
4
24/1
2/1
4
07/0
1/1
5
21/0
1/1
5
04/0
2/1
5
18/0
2/1
5
04/0
3/1
5
18/0
3/1
5
01/0
4/1
5
15/0
4/1
5
29/0
4/1
5
13/0
5/1
5
27/0
5/1
5
10/0
6/1
5
24/0
6/1
5
08/0
7/1
5
22/0
7/1
5
05/0
8/1
5
19/0
8/1
5
02/0
9/1
5
16/0
9/1
5
30/0
9/1
5
14/1
0/1
5
28/1
0/1
5
11/1
1/1
5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *
Millones de V$N
LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.
26,86%
27,69%28,21%
28,77% 29,04% 29,20% 29,29%
-
300
600
900
1.200
1.500
1.800
2.100
2.400
2.700
3.000
3.300
3.600
3.900
4.200
4.500
4.800
5.100
5.400
0%
3%
6%
9%
12%
15%
18%
21%
24%
27%
30%
33%
98 105 119 133 168 175 245 322 357
en
millo
nes d
e $
TN
A %
Maturity
Estructura de tasas de interés en Pesos
Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 25-11-14 (Lebacs $) NOB$ BPP
13
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
III - PASES
Mercado Abierto Electrónico
INFORME DIARIONº 220 / 2014
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
Pro
m. O
ct.
13
Pro
m. N
ov. 13
Pro
m. D
ic. 13
Pro
m. En. 14
Pro
m. Feb. 14
Pro
m. M
r. 1
4
Pro
m. A
br.
14
Pro
m. M
y. 14
Pro
m. Jn
. 14
Pro
m. Ju
l. 1
4
Pro
m. A
go. 14
Pro
m. S
ep. 14
Pro
m. O
ct.
14
Pro
m. N
ov. 14
03-N
ov-1
4
04-N
ov-1
4
05-N
ov-1
4
07-N
ov-1
4
10-N
ov-1
4
11-N
ov-1
4
12-N
ov-1
4
13-N
ov-1
4
14-N
ov-1
4
17-N
ov-1
4
18-N
ov-1
4
19-N
ov-1
4
20-N
ov-1
4
21-N
ov-1
4
25-N
ov-1
4
26-N
ov-1
4
27-N
ov-1
4
28-N
ov-1
4
VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)
15,57%
Stock de pases al día 25-11-2014 - Rueda REPO
VencimientoMonto
-millones de pesos-
26-Nov-14 11.815,80 27-Nov-14 5,10 Total hoy 11.881,20 28-Nov-14 27,80 02-Dic-14 5,10 Total Ayer 23.720,20 15-Dic-14 27,40
Diferencia -11.839,00
Var. % -49,91%
en adelante -
TOTAL 11.881,20
Operaciones de pases - Rueda REPO
Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.
1 DIA (Hábil) 17,00% 13,00% 30,00% 13,00% 16,41% 13157,50 196
7 DIAS 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 7,00 1
14 DIAS S/Op.
21 DIAS S/Op.
28 DIAS S/Op.
Más de 30 DIAS S/Op.
(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.
Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.
VOLUMEN NEGOCIADO (1)
-VN en millones-
Cantidad de
Oper.
T A S A O P E R A D A ( % N.A. )
14
INFORME DIARIONº 220 / 2014
IV - FOREX - MAE
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
Mercado Abierto Electrónico
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
DIARIO T o tal N o viembre Total 2013 DIARIO T o tal N o viembre Total 2013
104,00 1.565,94 50.746,73 5,00 239,03 5.476,65
Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones
0
50
100
150
200
250
300
4,6004,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,2007,4007,6007,8008,0008,2008,4008,600
Pro
m. O
ct.
13
Pro
m. N
ov. 13
Pro
m. D
ic. 13
Pro
m. En. 14
Pro
m. Feb. 14
Pro
m. M
r. 1
4
Pro
m. A
br.
14
Pro
m. M
y. 14
Pro
m. Jn
. 14
Pro
m. Ju
l. 1
4
Pro
m. A
go. 14
Pro
m. S
ep. 14
Pro
m. O
ct.
14
Pro
m. N
ov. 14
03-N
ov-1
4
04-N
ov-1
4
05-N
ov-1
4
07-N
ov-1
4
10-N
ov-1
4
11-N
ov-1
4
12-N
ov-1
4
13-N
ov-1
4
14-N
ov-1
4
17-N
ov-1
4
18-N
ov-1
4
19-N
ov-1
4
20-N
ov-1
4
25-N
ov-1
4
26-N
ov-1
4
27-N
ov-1
4
28-N
ov-1
4
Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)
VOLUMEN CIERRE
-32,65%
Cierre Forex: 8,5230
Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón
(Comunicado FOREX Nº 7)
Evolución de posturas y precios negociados
11:00 8,5215 #N/A
12:00 8,5195 #N/A
13:00 8,5180 8,5180
14:00 8,5195 8,5185
15:00 8,5225 8,5195
PROMEDIO
BID/OFFER
PROM. POND.
NEGOCIADO
8,5150
8,5160
8,5170
8,5180
8,5190
8,5200
8,5210
8,5220
8,5230
11:00 12:00 13:00 14:00 15:00
Indicador Forex
PROMEDIOBID/OFFER
PROM. POND.NEGOCIADO
15
V - OCT - MAE
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
Nº 220 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
OCT DÓLAR
Vencimiento
Monto Neg.
(Dólares)
Precio
de Cierre
Tasa implícita
c/ cierre Forex
Tasa implícita
c/ Ref. 3500
28-Nov-14 14.000.000 8,5310 11,42% 16,14%31-Dic-14 47.500.000 8,6200 11,54% 11,94%30-Ene-15 1.000.000 8,7350 13,76% 13,98%27-Feb-15 - 8,8593 15,32% 15,48%31-Mar-15 - 9,0113 16,60% 16,72%30-Abr-15 2.000.000 9,2050 18,72% 18,82%29-May-15 2.000.000 9,4250 20,88% 20,96%30-Jun-15 4.000.000 9,6500 22,24% 22,32%
Total 70.500.000
0
50
100
150
200
Pro
m. O
ct 13
Pro
m. N
ov 1
3
Pro
m. D
ic 1
3
Pro
m. En 1
4
Pro
m. Feb 1
4
Pro
m. M
ar
14
Pro
m. A
br
14
Pro
m. M
y 1
4
Pro
m. Jn
14
Pro
m. Jl
14
Pro
m. A
go 1
4
Pro
m. S
ep. 14
Pro
m. O
ct.
14
Pro
m. N
ov. 14
03-N
ov-1
4
04-N
ov-1
4
05-N
ov-1
4
07-N
ov-1
4
10-N
ov-1
4
11-N
ov-1
4
12-N
ov-1
4
13-N
ov-1
4
14-N
ov-1
4
17-N
ov-1
4
18-N
ov-1
4
19-N
ov-1
4
20-N
ov-1
4
21-N
ov-1
4
25-N
ov-1
4
26-N
ov-1
4
27-N
ov-1
4
28-N
ov-1
4
VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
DÓLAR CER BADLAR
-51,72 %
JULIO 2014 2.361.800.000
AGOSTO 2014 2.873.900.000
SEPTIEMBRE 2014 2.996.200.000
OCTUBRE 2014 1.339.100.000
NOVIEMBRE 2014 ACUM. 390.900.000
,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
No
v-1
4
Dic
-14
En
e-1
5
Fe
b-1
5
Mar
-15
Ab
r-1
5
May
-15
TA
SA
S IM
PL
ICIT
AS
% n
.a.
VENCIMIENTOS
FUTUROS DE DIVISA (U$S)
Series1 Series2
16
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
Nº 220 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
VI - INDICADORES FINANCIEROS
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
HOY ANTERIOR 31-10-14 MERCADOS INDICE VARIACION
ORO 1.197,09 1.193,88 0,27 % 1173,48 2,01 % MERVAL 9.937,13 -0,40%
PETROLEO 76,23 75,73 0,66 % 76,04 0,25 % BVPA 55.560,31 -0,93%
CRB SPOT 267,19 268,15 -0,36 % 271,96 -1,75 % DJI 17.820,37 0,07%
BT2Y 0,52 0,50 2,00 bp 0,49 3,00 bp DAX 9.861,21 1,32%
BT5Y 1,57 1,61 -4,00 bp 1,61 -4,00 bp FTSE 6.731,14 -0,29%
BT10Y 2,26 2,31 -5,00 bp 2,33 -7,00 bp IBEX35 10.699,60 1,70%
BT30Y 2,97 3,02 -5,00 bp 3,07 -10,00 bp
LIBOR 180 0,33 0,33 -0,13 bp 0,33 -0,12 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs
VARIACIÓN VARIACIÓN
ACTUAL ANTERIOR
BCE 0,05 0,15
BoE 0,50 1,00
BoJ 0 - 0,10 0,10
Selic 11,25 11,00
TASAS DE REF. INTERNACIONALES
ENTIDADen % n.a.
al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES
18-03-08 3,00 25-11-14 1,2442 2,5301
29-04-08 2,25 -75 bp
07-10-08 2,00 -25 bp
28-10-08 1,50 -50 bp
15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)
25-11-14 0,25 -75 bp 31-Oct-14 8,5023 2,67
TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET
1,150
1,170
1,190
1,210
1,230
1,250
1,270
1,290
1,310
09-1
0-1
4
14-1
0-1
4
16-1
0-1
4
20-1
0-1
4
22-1
0-1
4
24-1
0-1
4
28-1
0-1
4
30-1
0-1
4
03-1
1-1
4
05-1
1-1
4
10-1
1-1
4
12-1
1-1
4
14-1
1-1
4
18-1
1-1
4
20-1
1-1
4
25-1
1-1
4
TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO
2,000
2,100
2,200
2,300
2,400
2,500
2,600
2,700
09-10-14
14-10-14
16-10-14
20-10-14
22-10-14
24-10-14
28-10-14
30-10-14
03-11-14
05-11-14
10-11-14
12-11-14
14-11-14
18-11-14
20-11-14
25-11-14
TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR
4070
100130160190220250280310340370400
02-E
ne-0
602-A
br-
06
01-J
ul-
06
29-S
ep-0
628-D
ic-0
628-M
ar-
07
26-J
un-0
724-S
ep-0
723-D
ic-0
722-M
ar-
08
20-J
un-0
818-S
ep-0
817-D
ic-0
817-M
ar-
09
15-J
un-0
913-S
ep-0
912-D
ic-0
912-M
ar-
10
10-J
un-1
008-S
ep-1
007-D
ic-1
007-M
ar-
11
05-J
un-1
103-S
ep-1
102-D
ic-1
101-M
ar-
12
30-M
ay-1
228-A
go-1
226-N
ov-1
224-F
eb-1
325-M
ay-1
323-A
go-1
321-N
ov-1
319-F
eb-1
420-M
ay-1
418-A
go-1
4
EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100
VALOR HOY ORO 1197,09 PETROLEO 76,23
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
9,000
Dic
-01
Abr-
02
Ago-0
2D
ic-0
2Abr-
03
Ago-0
3D
ic-0
3Abr-
04
Ago-0
4D
ic-0
4Abr-
05
Ago-0
5D
ic-0
5Abr-
06
Ago-0
6D
ic-0
6Abr-
07
Ago-0
7D
ic-0
7Abr-
08
Ago-0
8D
ic-0
8Abr-
09
Ago-0
9D
ic-0
9Abr-
10
Ago-1
0D
ic-1
0Abr-
11
Ago-1
1D
ic-1
1Abr-
12
Ago-1
2D
ic-1
2Abr-
13
Ago-1
3D
ic-1
3Abr-
14
Ago-1
4
Nominal Real Bilateral (Dic01=1)
TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
TED Spread (*)
17
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)
Nº 220 / 2014INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
FECHA RENDIMIENTO
27-10-14 2,26
28-10-14 2,30
29-10-14 2,32
30-10-14 2,31
31-10-14 2,33
03-11-14 2,35
04-11-14 2,33
05-11-14 2,34
07-11-14 2,30
10-11-14 2,35
11-11-14 2,36
12-11-14 2,33
13-11-14 2,35
14-11-14 2,32
17-11-14 2,34
18-11-14 2,32
19-11-14 2,36
20-11-14 2,33
21-11-14 2,31
25-11-14 2,26
T. Bond 10Y ( *)
2,200
2,220
2,240
2,260
2,280
2,300
2,320
2,340
2,360
2,380
27-10-14
28-10-14
29-10-14
30-10-14
31-10-14
03-11-14
04-11-14
05-11-14
07-11-14
10-11-14
11-11-14
12-11-14
13-11-14
14-11-14
17-11-14
18-11-14
19-11-14
20-11-14
21-11-14
25-11-14
Rendimiento T. BOND 10Y
(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.
0255075
100125150175200225250275300325350375400425450475
03/0
1/0
721/0
2/0
713/0
4/0
705/0
6/0
724/0
7/0
712/0
9/0
731/1
0/0
719/1
2/0
711/0
2/0
802/0
4/0
822/0
5/0
814/0
7/0
802/0
9/0
822/1
0/0
812/1
2/0
803/0
2/0
925/0
3/0
919/0
5/0
913/0
7/0
901/0
9/0
921/1
0/0
911/1
2/0
902/0
2/1
023/0
3/1
014/0
5/1
007/0
7/1
027/0
8/1
018/1
0/1
009/1
2/1
031/0
1/1
123/0
3/1
117/0
5/1
107/0
7/1
126/0
8/1
117/1
0/1
106/1
2/1
130/0
1/1
222/0
3/1
217/0
5/1
210/0
7/1
229/0
8/1
219/1
0/1
211/1
2/1
204/0
2/1
303/0
4/1
323/0
5/1
316/0
7/1
304/0
9/1
324/1
0/1
316/1
2/1
307/0
2/1
403/0
4/1
428/0
5/1
418/0
7/1
408/0
9/1
428/1
0/1
4
en
pu
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s b
ásic
os
TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)
2007 - 2014
TED Spread
18
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
Nº 220 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
VII - INFORMACIÓN MONETARIA
M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
Coeficiente de Monetización - Evolución
M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI
Precios Corrientes
Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%
Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%
Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%
Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%
Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%
Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%
Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%
Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%
Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%
Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%
Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%
Jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%
Sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%
M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)
M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)
en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
500.000
550.000
600.000
650.000
700.000
Ene-05
Abr-05
Jul-
05
Oct-
05
Ene-06
Abr-06
Jul-
06
Oct-
06
Ene-07
Abr-07
Jul-
07
Oct-
07
Ene-08
Abr-08
Jul-
08
Oct-
08
Ene-09
Abr-09
Jul-
09
Oct-
09
Ene-10
Abr-10
Jul-
10
Oct-
10
Ene-11
Abr-11
Jul-
11
Oct-
11
Ene-12
Abr-12
Jul-
12
Oct-
12
Ene-13
Abr-13
Jul-
13
Oct-
13
Ene-14
Abr-14
Jul-
14
Oct-
14
millo
nes d
e p
esos
M1 y M2 (en pesos)Evolución
M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)
19
Nº 220 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
0
40.000
80.000
120.000
160.000
200.000
240.000
280.000
320.000
360.000
400.000
440.000
480.000
520.000
560.000
Ene-0
6
Mar-
06
May-0
6
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06
Sep-0
6
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6
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07
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7
Ago-0
7
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07
Dic
-07
Ene-0
8
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08
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8
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08
Sep-0
8
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8
Feb-0
9
Abr-
09
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9
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9
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-09
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0
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10
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10
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0
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0
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1
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11
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1
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1
Oct-
11
Dic
-11
Ene-1
2
Mar-
12
May-1
2
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12
Sep-1
2
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2
Feb-1
3
Abr-
13
Jun-1
3
Ago-1
3
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13
Dic
-13
Ene-1
4
Mar-
14
May-1
4
Jul-
14
Sep-1
4
en
mil
lon
es d
e p
esos (
pro
m.m
en
su
al)
DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos
Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)
Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)
-
40.000
80.000
120.000
160.000
200.000
240.000
280.000
320.000
360.000
400.000
440.000
480.000
520.000
Ene-0
6
Abr-
06
Jul-
06
Oct-
06
Ene-0
7
Abr-
07
Jul-
07
Oct-
07
Ene-0
8
Abr-
08
Jul-
08
Oct-
08
Ene-0
9
Abr-
09
Jul-
09
Oct-
09
Ene-1
0
Abr-
10
Jul-
10
Oct-
10
Ene-1
1
Abr-
11
Jul-
11
Oct-
11
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2
Abr-
12
Jul-
12
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12
Ene-1
3
Abr-
13
Jul-
13
Oct-
13
Ene-1
4
Abr-
14
Jul-
14
Oct-
14
En m
illo
nes d
e p
esos (
pro
m. m
ensual)
PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos
Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros
20
Mercado Abierto Electrónico
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
Nº 220 / 2014INFORME DIARIO
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
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210
231
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504
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Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
Variación Préstamos y Depósitos en %:
Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado
Sep-14 1,91% 3,26%
Dic-13 20,96% 14,35%
Oct-13 27,55% 21,14%
Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.
Oct-14
6,500
7,500
8,500
9,500
10,500
11,500
12,500
13,500
14,500
15,500
16,500
17,500
18,500
19,500
20,500
21,500
22,500
23,500
24,500
25,500
26,500
27,500
02-0
1-0
7
24-0
3-0
7
13-0
6-0
7
02-0
9-0
7
22-1
1-0
7
11-0
2-0
8
02-0
5-0
8
22-0
7-0
8
11-1
0-0
8
31-1
2-0
8
22-0
3-0
9
11-0
6-0
9
31-0
8-0
9
20-1
1-0
9
09-0
2-1
0
01-0
5-1
0
21-0
7-1
0
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0-1
0
30-1
2-1
0
21-0
3-1
1
10-0
6-1
1
30-0
8-1
1
19-1
1-1
1
08-0
2-1
2
29-0
4-1
2
19-0
7-1
2
08-1
0-1
2
28-1
2-1
2
19-0
3-1
3
08-0
6-1
3
28-0
8-1
3
17-1
1-1
3
06-0
2-1
4
28-0
4-1
4
18-0
7-1
4
07-1
0-1
4
-en
% n
.a. -
BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014
Series3 5 per. media móvil (Series3)
Media 22,8168
Mediana 22,1875
Moda 19,8750
Desviación estándar 2,4048
Rango 7,8125
Mínimo 19,2500
Máximo 27,0625
Coef. de Var. 10,54%
Cantidad de observaciones 218
BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2014
Variación diaria (promedio) 0,0003
Desvío estándar 0,0238
Volatilidad anualizada 37,72%
(*) Ultimas 21 observaciones
BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS
VOLATILIDAD (*)
21
Resumen del día Martes 25 de Noviembre de 2014
VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)
Nº 220 / 2014INFORME DIARIO
Mercado Abierto Electrónico
LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos (Promedio Bid-Offer 15:30 hs Rueda Lece)
15,07%
10,76%
15,20%
15,80%15,70%
10,85%
15,10%
15,80%
15,75%
14,32%
13,10%
13,50%13,20%
10,90%
11,75%
11,05%
12,80%
10,60%
10,25%
15,75%
y = 0,0634x0,1541
R2 = 0,7915
7,0%
9,0%
11,0%
13,0%
15,0%
17,0%
19,0%
0
21
42
63
84
105
126
147
168
189
210
231
252
273
294
315
336
357
378
399
420
441
462
483
504
525
546
567
588
609
Dias al Vto.
en
%
n
.a.
Rendimiento Curva Teórica de Tasas
VARIABLES MONETARIAS
ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 14/11/2014
Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)
CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS
DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas
a b c a-b a/b a-c a/c
Base Monetaria 407.487 417.909 405.775 -10.422 -2,49% 1.712 0,42%
Circ. Monetaria 310.718 311.675 309.072 -957 -0,31% 1.646 0,53%
en el público 278.153 280.422 275.970 -2.269 -0,81% 2.183 0,79%
en Ent. Fin. 32.565 31.253 33.102 1.312 4,20% -537 -1,62%
Cta. Cte. E.F. en BCRA 96.769 106.234 96.703 -9.465 -8,91% 66 0,07%
Pases Pasivos 14.280 9.253 11.422 5.027 54,33% 2.858 25,02%
Depósitos en Pesos 793.755 787.699 772.111 6.056 0,77% 21.644 2,80%
Del Sector Privado (*) 593.348 606.055 580.165 -12.707 -2,10% 13.183 2,27%
A la vista 297.132 312.166 287.327 -15.034 -4,82% 9.805 3,41%
A plazo 274.026 272.720 271.445 1.306 0,48% 2.581 0,95%
Del Sector Público (*) 200.407 181.644 191.946 18.763 10,33% 8.461 4,41%
A la vista 103.276 88.511 94.913 14.765 16,68% 8.363 8,81%
A plazo 84.636 81.549 85.738 3.087 3,79% -1.102 -1,29%
Depósitos en u$s 8.406 8.379 8.202 27 0,32% 204 2,49%
Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.490 7.518 7.175 -28 -0,37% 315 4,39%
Efectivo en E.F. en U$S 605 554 546 51 9,21% 59 10,81%
Préstamos al Sector Privado En $ 529.759 529.871 521.634 -112 -0,02% 8.125 1,56%
En U$S 3.524 3.604 3.789 -80 -2,22% -265 -6,99%
(*) Incluye otros depósitos
Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal
Variaciones semanales Variaciones mensuales
90.000
110.000
130.000
150.000
170.000
190.000
210.000
230.000
250.000
270.000
290.000
310.000
330.000
350.000
370.000
390.000
410.000
En
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millo
nes d
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eso
s
BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2014)
Promedio mensual