14 12-19 mae-informe-diario

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243

Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296

INFORME DIARIO

Nº 237 / 2014

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día viernes 19 de diciembre de 2014

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2



Nº 237 / 2014INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

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4

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

6

6

7

II - RENTA FIJA

5

5

7

5

5

13

13

4

14

14

9

13

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

22

23

20

19

20

21

21

20

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16

16

17

ÍNDICE (Cont.)


PÁGINA

15

15

15


18

18


15

18

18

18

19

18

18

4

INFORME DIARIONº 237 / 2014


I - RESUMEN DE LA JORNADA


TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 3.491,21 63.879,91

RENTA FIJA 529,15 9.327,31

FOREX 117,94 2.242,98

OCT 36,00 479,80

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 4.174,30 75.930,00

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

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. 14

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4

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

-21,75 %

5



INFORME DIARIO

II - RENTA FIJA

Nº 237 / 2014

A - INFORMACIÓN GENERAL

91,33%

8,10%

0,00%

0,56%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 475,94 - 0,00% 0,00% 8.518,80 - -0,40% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 50,69 2,53 0,00% 0,00% 755,83 52,68 -2,67% 0,00%

Total Bonos 526,63 2,53 0,00% 0,00% 9.274,63 52,68 -0,58% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,5518

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

800

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1000

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m. N

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14

Pro

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Pro

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r. 1

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Pro

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y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

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Pro

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Pro

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ep. 14

Pro

m. O

ct. 14

Pro

m. N

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14

Pro

m. D

ic.

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01-d

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4

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

46,57%

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 237 / 2014

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

100,00110,00120,00130,00140,00150,00160,00170,00180,00190,00200,00210,00220,00230,00240,00250,00260,00270,00280,00

02-0

5-0

610-0

8-0

618-1

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626-0

2-0

706-0

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714-0

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723-1

2-0

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0-0

826-0

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419-0

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427-1

0-1

4

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

050

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

10001050

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2-0

2

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2

28-0

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3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 nov 14 Var. % Valor 30 dic 13 Var. %19-12-14 144,40 1,648% 153,05 -5,65% 143,11 0,90%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 28 nov 14 Var. % Valor 30 dic 13 Var. %19-12-14 280,6439 0,117% 276,8887 1,36% 225,1410 24,65%


7




B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)

4070

100130160190220250280310340370400430460490520550580610

02-0

1-0

702-0

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701-0

7-0

729-0

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3-0

825-0

6-0

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2-0

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920-0

6-0

918-0

9-0

917-1

2-0

917-0

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015-0

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9-1

012-1

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012-0

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110-0

6-1

108-0

9-1

107-1

2-1

106-0

3-1

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6-1

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9-1

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2-1

201-0

3-1

330-0

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2-1

425-0

5-1

423-0

8-1

421-1

1-1

4

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

3400

3600

3800

11-12-13

30-12-13

16-01-14

31-01-14

17-02-14

06-03-14

21-03-14

09-04-14

28-04-14

15-05-14

30-05-14

16-06-14

02-07-14

18-07-14

04-08-14

20-08-14

04-09-14

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06-10-14

22-10-14

07-11-14

25-11-14

11-12-14

bas

ic p

oin

ts

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

20-11-14 3262

21-11-14 3262

25-11-14 3262

26-11-14 3262

27-11-14 3262

28-11-14 3262

01-12-14 3262

02-12-14 3262

03-12-14 3262

04-12-14 3262

05-12-14 3262

09-12-14 3262

10-12-14 3262

11-12-14 3262

12-12-14 3262

15-12-14 3262

16-12-14 3262

17-12-14 3262

18-12-14 3262

19-12-14 3262

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 28 nov 14 Var. % Valor 30 dic 13 Var. %19-12-14 573,1444 0,724% 569,3895 0,659% 425,0509 34,841%


8

Nº 237 / 2014

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



0

3

6

9

12

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21

24

27

30

33

0 2 4 6 8 10

TIR

EA

-e

n %

An

ua

l

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Dolares

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AG18P* 18-feb-13 18-ago-18 BP+ 300 pb 2,9 100,00 S/C

AJ19P* 10-jun-13 10-jun-19 BP+ 300 pb 3,4 100,00 S/C

AM16P* 18-mar-09 18-mar-16 BP+ 325 pb 1,1 100,00 S/C

AM17P* 28-mar-14 28-mar-17 BP+ 200 pb 1,9 100,00 98,00 29,11 1,7 1,6

AMX9P* 11-mar-13 11-mar-19 BP+ 250 pb 3,2 100,00 89,85 29,79 2,7 2,5

AS15P* 10-sep-09 10-sep-15 BP+ 300 pb 0,5 33,36 41,25 27,49 0,5 0,4

AS16P* 29-sep-14 29-sep-16 BP+ 200 pb 1,5 100,00 99,00 29,27 1,4 1,3



CUAP 31-dic-03 31-dic-45 3,31%+cer 20,2 100,00 S/C

DICP 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 11,1 100,00 282,50 9,75 8,5 8,1

DIP0 31-dic-03 31-dic-33 5,83%+cer 11,1 100,00 S/C

NF18P 04-feb-02 04-feb-18 2%+cer 1,6 37,40 149,50 8,56 1,5 1,5

NO20P 04-feb-02 04-oct-20 2%+cer 3,1 60,40 S/C

PARP 31-dic-03 31-dic-38 step up+cer 17,4 100,00 S/C

PR12 03-feb-02 03-ene-16 2%+cer 0,5 10,12 46,10 8,70 0,5 0,5

PR13 15-mar-04 15-mar-24 2%+cer 0,0 0,00 245,25 9,98 3,9 3,8



AA17D 17-abr-07 17-abr-17 7,00% 2,2 100,00 S/C

AM18D 18-nov-14 18-mar-18 2,40% 3,1 100,00 S/C

AM19D 15-mar-12 15-mar-19 9,00% 3,7 100,00 S/C

AN18D 29-nov-11 29-nov-18 9,00% 3,5 100,00 S/C

AO16D 28-oct-14 28-oct-16 1,75% 1,8 100,00 S/C

AY24D 07-may-14 07-may-24 8,75% 5,7 100,00 S/C

DIA0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,5 100,00 S/C

DICA 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,5 100,00 S/C

DICY 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,5 100,00 S/C

DIY0 31-dic-03 31-dic-33 8,28% 10,5 100,00 S/C

GJ17D 02-jun-10 02-jun-17 8,75% 2,3 100,00 S/C

PARA 31-dic-03 31-dic-38 step up 16,1 100,00 S/C

PARY 31-dic-03 31-dic-38 step up 16,1 100,00 S/C

RO15D 03-oct-05 03-oct-15 7,00% 0,8 100,00 S/C

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

2 23,50

9 26,50

19 24,75

23 24,90

33 25,00

37 25,25

44 25,25

51 25,60

58 25,90

68 26,10

72 25,50

79 26,00

86 26,10

96 26,50

100 26,50

110 27,00

114 27,55

131 28,00

145 28,20

163 28,00

177 28,50

345 29,10

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

1

31

61

91

121

151

181

211

241

271

301

331

361

391

421

451

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10



INFORME DIARIO

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 46,10 NR ----- 0,08 No Cot ----- ----

Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 245,25 NR ----- 0,75 No Cot ----- ----

Bonos Globales

Especie P eso s Var % D o lares Var %

Gj17d Vto. 2017 en U$S - 8,75 % 1014,00 NR ----- 0,04 No Cot ----- ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 1131,22 ----- 68,40 No Cot ----- ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1085,49 ----- 89,15 No Cot ----- ----

As15p Bonar Vto. 2015 41,25 NR ----- 5,33 No Cot ----- ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 149,50 NR ----- 6,04 No Cot ----- ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 1399,00 ----- 21,40 No Cot ----- ----

DICP Discount en $ 282,50 NR ----- 0,30 No Cot ----- ----

PARA Par en U$S ley Arg. 572,22 ----- 15,51 No Cot ----- ----

PARY Par en U$S ley N.Y 610,75 ----- 1,20 No Cot ----- ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 80,18 NR ----- 0,10 No Cot ----- ----

TVPP V.N. PBI $ 5,75 NR ----- 0,11 No Cot ----- ----

TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 85,50 NR ----- 0,65 No Cot ----- ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

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M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. U$ S

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

11


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)



1,25

1,40

1,55

1,70

1,85

2,00

2,15

2,30

2,45

2,60

2,75

2,90

3,05

02-m

ay

08-m

ay

14-m

ay

20-m

ay

24-m

ay

30-m

ay

05-jun

11-jun

17-jun

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01-jul

05-jul

12-jul

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24-jul

30-jul

05-a

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15-a

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03-s

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ep

19-s

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01-o

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05-feb

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06-m

ay

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ay

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ay

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ay

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ay

03-jun

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13-jun

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26-jun

02-jul

08-jul

15-jul

21-jul

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31-jul

06-a

go

12-a

go

19-a

go

25-a

go

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04-s

ep

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26-s

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ct

27-o

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31-o

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icSeri

es de p

recio

s

-en t

anto p

or

uno -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

6,506,907,307,708,108,508,909,309,70

10,1010,5010,9011,3011,7012,1012,5012,9013,3013,7014,1014,5014,9015,30

02-m

ay

08-m

ay

14-m

ay

20-m

ay

24-m

ay

30-m

ay

05-jun

11-jun

17-jun

25-jun

01-jul

05-jul

12-jul

18-jul

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05-a

go

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go

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go

28-a

go

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09-s

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17-feb

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ar

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ay

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ay

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ay

28-m

ay

03-jun

09-jun

13-jun

19-jun

26-jun

02-jul

08-jul

15-jul

21-jul

25-jul

31-jul

06-a

go

12-a

go

19-a

go

25-a

go

29-a

go

04-s

ep

10-s

ep

16-s

ep

22-s

ep

26-s

ep

02-o

ct

08-o

ct

15-o

ct

21-o

ct

27-o

ct

31-o

ct

07-n

ov

13-n

ov

19-n

ov

26-n

ov

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ic19-d

icSeri

es de p

recio

s -

en t

anto p

or

uno -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

12


F - LICITACIÓN


INFORME DIARIO

Licitación del día martes 16 de diciembre de 2014En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 12.228 0 75 0 0 0 12.303

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 15.023 0 86 0 0 0 15.109

Adjudicado 14.595 0 86 0 0 0 14.680

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 150% 0% 0% 0% 0% 0% 151%

Adjudicado / Posturas 97% 0% 100% 0% 0% 0% 97%

* solo tramo predeterminado

0 0 2.3772.367 0 10 0

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

24/1

2/1

4

07/0

1/1

5

21/0

1/1

5

04/0

2/1

5

18/0

2/1

5

04/0

3/1

5

18/0

3/1

5

01/0

4/1

5

15/0

4/1

5

29/0

4/1

5

13/0

5/1

5

27/0

5/1

5

10/0

6/1

5

24/0

6/1

5

08/0

7/1

5

22/0

7/1

5

05/0

8/1

5

19/0

8/1

5

02/0

9/1

5

16/0

9/1

5

30/0

9/1

5

14/1

0/1

5

28/1

0/1

5

11/1

1/1

5

25/1

1/1

5

09/1

2/1

5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

26,86% 27,69%28,30%

28,80% 28,96% 29,11% 29,29%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

84 98 119 140 147 182 224 280 357

en m

illo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 16-12-14 (Lebacs $) NOB$ BPP

13


III - PASES



0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

Pro

m. N

ov.

13

Pro

m. D

ic.

13

Pro

m. En.

14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

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14

Pro

m. M

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Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

l. 1

4

Pro

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go.

14

Pro

m. S

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Pro

m. O

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Pro

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14

Pro

m. D

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14

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4

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4

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4

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4

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4

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4

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4

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4

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4

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4

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4

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4

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4

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ic-1

4

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ic-1

4

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ic-1

4

30-d

ic-1

4

31-d

ic-1

4

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

15,57%

Stock de pases al día 19-12-2014 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

22-dic-14 7.463,33 23-dic-14 74,20 Total hoy 7.677,37 24-dic-14 92,90 29-dic-14 22,34 Total Ayer 6.896,88 14-ene-15 24,60

Diferencia 780,49

Var. % 11,32%

en adelante -

TOTAL 7.677,37

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 22,00% 13,00% 25,00% 13,00% 20,55% 7099,00 168

7 DIAS 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 30,00 1

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

14


IV - FOREX - MAE



DIARIO T o tal D iciembre Total 2013 DIARIO T o tal D iciembre Total 2013

117,94 2.242,98 50.746,73 19,43 359,13 5.476,65

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

350

400

4,6004,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,2007,4007,6007,8008,0008,2008,4008,600

Pro

m. N

ov.

13

Pro

m. D

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13

Pro

m. En.

14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

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Pro

m. M

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Pro

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Pro

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Pro

m. S

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Pro

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Pro

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14

Pro

m. D

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14

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4

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4

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4

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4

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4

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4

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ic-1

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4

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ic-1

4

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4

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4

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4

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ic-1

4

30-d

ic-1

4

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-50,61%

Cierre Forex: 8,5510

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,5550 #N/A

12:00 8,5550 #N/A

13:00 8,5505 #N/A

14:00 8,5505 8,5508

15:00 8,5505 8,5503

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

8,54708,54808,54908,55008,55108,55208,55308,55408,55508,5560

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

15

V - OCT - MAE




OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

31-dic-14 31.000.000 8,6205 24,72% 24,43%30-ene-15 - 8,7930 24,59% 24,51%27-feb-15 2.000.000 8,9800 26,16% 26,11%31-mar-15 - 9,1847 26,52% 26,48%30-abr-15 - 9,4215 28,15% 28,12%29-may-15 3.000.000 9,6295 28,59% 28,57%30-jun-15 - 9,8150 27,96% 27,94%

Total 36.000.000

0

50

100

150

200

Pro

m. N

ov 1

3

Pro

m. D

ic 1

3

Pro

m. En 1

4

Pro

m. Feb 1

4

Pro

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14

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Pro

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4

Pro

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Pro

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14

Pro

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4

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4

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4

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4

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4

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4

29-d

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4

30-d

ic-1

4

31-d

ic-1

4

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-77,75 %

AGOSTO 2014 2.873.900.000

SEPTIEMBRE 2014 2.996.200.000

OCTUBRE 2014 1.339.100.000

NOVIEMBRE 2014 627.900.000

DICIEMBRE 2014 ACUM. 479.800.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

dic

-14

en

e-1

5

feb-

15

mar

-15

ab

r-1

5

may

-15

jun

-15

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

16




VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR 28-11-14 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.194,72 1.189,73 0,42 % 1191,07 0,31 % MERVAL 8.022,15 1,69%

PETROLEO 53,32 52,97 0,66 % 66,15 -19,40 % BVPA 49.650,98 2,38%

CRB SPOT 240,29 237,86 1,02 % 254,37 -5,53 % DJI 17.804,80 0,15%

BT2Y 0,64 0,63 1,00 bp 0,47 17,00 bp DAX 9.786,96 -0,25%

BT5Y 1,65 1,66 -1,00 bp 1,48 17,00 bp FTSE 6.545,27 1,23%

BT10Y 2,17 2,21 -4,00 bp 2,16 1,00 bp IBEX35 10.363,60 -0,27%

BT30Y 2,76 2,82 -6,00 bp 2,89 -13,00 bp

LIBOR 180 0,34 0,34 0,00 bp 0,33 1,72 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 11,75 11,25

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 19-12-14 1,2230 2,6595

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

19-12-14 0,25 -75 bp 28-nov-14 8,5255 2,64

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,150

1,170

1,190

1,210

1,230

1,250

1,270

04-1

1-1

4

07-1

1-1

4

11-1

1-1

4

13-1

1-1

4

17-1

1-1

4

19-1

1-1

4

21-1

1-1

4

26-1

1-1

4

28-1

1-1

4

02-1

2-1

4

04-1

2-1

4

09-1

2-1

4

11-1

2-1

4

15-1

2-1

4

17-1

2-1

4

19-1

2-1

4

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,000

2,100

2,200

2,300

2,400

2,500

2,600

2,700

2,800

04-1

1-14

07-1

1-14

11-1

1-14

13-1

1-14

17-1

1-14

19-1

1-14

21-1

1-14

26-1

1-14

28-1

1-14

02-1

2-14

04-1

2-14

09-1

2-14

11-1

2-14

15-1

2-14

17-1

2-14

19-1

2-14

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-e

ne-0

602-a

br-

06

01-j

ul-

06

29-s

ep-06

28-d

ic-06

28-m

ar-

07

26-j

un-0

724-s

ep-07

23-d

ic-07

22-m

ar-

08

20-j

un-0

818-s

ep-08

17-d

ic-08

17-m

ar-

09

15-j

un-0

913-s

ep-09

12-d

ic-09

12-m

ar-

10

10-j

un-1

008-s

ep-10

07-d

ic-10

07-m

ar-

11

05-j

un-1

103-s

ep-11

02-d

ic-11

01-m

ar-

12

30-m

ay-12

28-a

go-1

226-n

ov-1

224-f

eb-1

325-m

ay-13

23-a

go-1

321-n

ov-1

319-f

eb-1

420-m

ay-14

18-a

go-1

4

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1194,72 PETROLEO 53,32

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

dic

-01

abr-

02

ago-0

2dic

-02

abr-

03

ago-0

3dic

-03

abr-

04

ago-0

4dic

-04

abr-

05

ago-0

5dic

-05

abr-

06

ago-0

6dic

-06

abr-

07

ago-0

7dic

-07

abr-

08

ago-0

8dic

-08

abr-

09

ago-0

9dic

-09

abr-

10

ago-1

0dic

-10

abr-

11

ago-1

1dic

-11

abr-

12

ago-1

2dic

-12

abr-

13

ago-1

3dic

-13

abr-

14

ago-1

4

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

17



VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)


FECHA RENDIMIENTO

20-11-14 2,33

21-11-14 2,31

25-11-14 2,26

26-11-14 2,24

27-11-14 2,24

28-11-14 2,16

01-12-14 2,22

02-12-14 2,29

03-12-14 2,29

04-12-14 2,24

05-12-14 2,30

09-12-14 2,22

10-12-14 2,16

11-12-14 2,19

12-12-14 2,08

15-12-14 2,11

16-12-14 2,05

17-12-14 2,13

18-12-14 2,21

19-12-14 2,17

T. Bond 10Y ( *)

1,900

1,950

2,000

2,050

2,100

2,150

2,200

2,250

2,300

2,350

2,400

20-11-14

21-11-14

25-11-14

26-11-14

27-11-14

28-11-14

01-12-14

02-12-14

03-12-14

04-12-14

05-12-14

09-12-14

10-12-14

11-12-14

12-12-14

15-12-14

16-12-14

17-12-14

18-12-14

19-12-14

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

03/0

1/0

721/0

2/0

713/0

4/0

705/0

6/0

724/0

7/0

712/0

9/0

731/1

0/0

719/1

2/0

711/0

2/0

802/0

4/0

822/0

5/0

814/0

7/0

802/0

9/0

822/1

0/0

812/1

2/0

803/0

2/0

925/0

3/0

919/0

5/0

913/0

7/0

901/0

9/0

921/1

0/0

911/1

2/0

902/0

2/1

023/0

3/1

014/0

5/1

007/0

7/1

027/0

8/1

018/1

0/1

009/1

2/1

031/0

1/1

123/0

3/1

117/0

5/1

107/0

7/1

126/0

8/1

117/1

0/1

106/1

2/1

130/0

1/1

222/0

3/1

217/0

5/1

210/0

7/1

229/0

8/1

219/1

0/1

211/1

2/1

204/0

2/1

303/0

4/1

323/0

5/1

316/0

7/1

304/0

9/1

324/1

0/1

316/1

2/1

307/0

2/1

403/0

4/1

428/0

5/1

418/0

7/1

408/0

9/1

428/1

0/1

419/1

2/1

4

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

18




VII - INFORMACIÓN MONETARIA

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

ene-05

abr-0

5

jul-

05

oct-

05

ene-06

abr-0

6

jul-

06

oct-

06

ene-07

abr-0

7

jul-

07

oct-

07

ene-08

abr-0

8

jul-

08

oct-

08

ene-09

abr-0

9

jul-

09

oct-

09

ene-10

abr-1

0

jul-

10

oct-

10

ene-11

abr-1

1

jul-

11

oct-

11

ene-12

abr-1

2

jul-

12

oct-

12

ene-13

abr-1

3

jul-

13

oct-

13

ene-14

abr-1

4

jul-

14

oct-

14

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

19




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

ene-0

6

mar-

06

may-0

6

jul-

06

sep-0

6

nov-0

6

feb-0

7

abr-

07

jun-0

7

ago-0

7

oct-

07

dic

-07

ene-0

8

mar-

08

may-0

8

jul-

08

sep-0

8

nov-0

8

feb-0

9

abr-

09

jun-0

9

ago-0

9

oct-

09

dic

-09

ene-1

0

mar-

10

may-1

0

jul-

10

sep-1

0

nov-1

0

feb-1

1

abr-

11

jun-1

1

ago-1

1

oct-

11

dic

-11

ene-1

2

mar-

12

may-1

2

jul-

12

sep-1

2

nov-1

2

feb-1

3

abr-

13

jun-1

3

ago-1

3

oct-

13

dic

-13

ene-1

4

mar-

14

may-1

4

jul-

14

sep-1

4

en

mil

lone

s d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

ene-0

6

abr-

06

jul-

06

oct-

06

ene-0

7

abr-

07

jul-

07

oct-

07

ene-0

8

abr-

08

jul-

08

oct-

08

ene-0

9

abr-

09

jul-

09

oct-

09

ene-1

0

abr-

10

jul-

10

oct-

10

ene-1

1

abr-

11

jul-

11

oct-

11

ene-1

2

abr-

12

jul-

12

oct-

12

ene-1

3

abr-

13

jul-

13

oct-

13

ene-1

4

abr-

14

jul-

14

oct-

14

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

20





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

sep-14 1,91% 3,26%

dic-13 20,96% 14,35%

oct-13 27,55% 21,14%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

oct-14

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

27-1

2-1

4

-e

n %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 22,7135

Mediana 22,0000

Moda 20,0000

Desviación estándar 2,4232

Rango 7,8125

Mínimo 19,2500

Máximo 27,0625

Coef. de Var. 10,67%

Cantidad de observaciones 226

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2014

Variación diaria (promedio) 0,0008

Desvío estándar 0,0204

Volatilidad anualizada 32,32%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

21





VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 05/12/2014

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 433.913 409.124 416.245 24.789 6,06% 17.668 4,24%

Circ. Monetaria 328.244 311.977 310.230 16.267 5,21% 18.014 5,81%

en el público 293.377 278.685 277.923 14.692 5,27% 15.454 5,56%

en Ent. Fin. 34.867 33.292 32.307 1.575 4,73% 2.560 7,92%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 105.669 97.147 106.015 8.522 8,77% -346 -0,33%

Pases Pasivos 15.105 42.759 9.857 -27.654 -64,67% 5.248 53,24%

Depósitos en Pesos 818.435 848.602 794.254 -30.167 -3,55% 24.181 3,04%

Del Sector Privado (*) 625.253 613.857 610.864 11.396 1,86% 14.389 2,36%

A la vista 322.701 313.943 314.459 8.758 2,79% 8.242 2,62%

A plazo 282.102 279.300 276.536 2.802 1,00% 5.566 2,01%

Del Sector Público (*) 193.182 234.745 183.390 -41.563 -17,71% 9.792 5,34%

A la vista 103.530 142.615 91.099 -39.085 -27,41% 12.431 13,65%

A plazo 79.432 81.133 81.561 -1.701 -2,10% -2.129 -2,61%

Depósitos en u$s 8.578 8.399 8.363 179 2,13% 215 2,57%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.739 7.573 7.448 166 2,19% 291 3,91%

Efectivo en E.F. en U$S 619 638 539 -19 -2,98% 80 14,84%

Préstamos al Sector Privado En $ 542.739 542.163 531.027 576 0,11% 11.712 2,21%

En U$S 3.306 3.455 3.590 -149 -4,31% -284 -7,91%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

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BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2014)

Promedio mensual

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