31/08/2015

1

MSc. Javier Orccosupa Rivera

junio de 2006

31/08/2015

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Determinación del

tamaño óptimo de la

planta.

Ciclo de un

proyecto.

Análisis de la

demanda y oferta

de un producto.

Métodos de

proyección.

Ingeniería del

proyecto.

Costo de producción. Costo

de oportunidad del

capital.

Financiamiento del

proyecto.

Manual de

funciones.

Capital de

Trabajo.

Valor actual neto

VAN y la Tasa

Interna de Retorno

TIR.

Razón Beneficio

Costo B/C y Período de

Retorno.

Flujo Anual

Equivalente FAE.

Inversión e

implementación

del proyecto.

La Inversión y

Crecimiento.

Principios y métodos de

organización.

Métodos de

evaluación

económica y

financiera.

31/08/2015

2

Fases de un Proyectoa. Pre Inversiónb. Inversiónc. Operación

Fase o Etapa de Pre-inversión

ProductosDocumentos de Proyectos

Identificación

Perfil

Prefactibilidasd

Factibilidad

NIV

ELES

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3

SUB-PROCESOS

VIABILIDAD

POLITICAFINANCIAMIENTO

ELABORACION DE

DOCUMENTO

ESTRATEGIA DE

NEGOCIACION

SUB-PROCESOS

•ELABORAR

MANUAL DE EJECUCION

•CONTRATACIONES

•REALIZAR PROYECTO

•PRUEBA Y ENTREGA

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4

DESARROLLO

VIDA UTIL DEL PROYECTO

EVALUACION EX-POST

Problema/Necesi

dad

Pre-Inversion

Promoción,

Negociación y

Financiamiento

Diseño Final

Inversión o

Ejecución

Operación o

Funcionamiento

31/08/2015

5

Evaluación

31/08/2015

Idea

Preinversión

Inversión

Operación

Formas de solucionar un problema

Diagnóstico que identifica vías de

solución

Estudios de viabilidad (perfil,

prefactibilidad y factibilidad)

Revisión de obras y acciones

Seguimiento

Perfil: Información existente; juicio común; experiencia;

alternativa sin proyecto; razones para abandono o preferencia,

y aspectos críticos.

Pre factibilidad: Información de fuentes secundarias; definición

de variables principales, alternativas y financiamiento;

estimación de inversiones, costos de operación e ingresos, y

aspectos críticos.

Factibilidad: Antecedentes previos de fuentes primarias;

cualificación mínima; valoración de los ítem, y optimización de

aspectos que influyen en la decisión.

31/08/2015

31/08/2015

6

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Ciclo de Proyecto y Pasos de la EIA

Sistema de Planeamiento

Ciclo del proyecto

Alternativas,

selección del sitio,

análisis ambiental

(selección,

alcance,

preparación, TDR,

estudios)

Evaluación de impactos:

identificación, valoración,

predicción y

jerarquización

Diseño detallado y

medidas de

mitigación/compensa.

(Plan de Manejo

Ambiental)

Revisión

Implementación

del plan de

manejo

ambiental

Seguimiento y evaluación.

Lecciones para futuros

proyectos

Pre factibilidad Factibilidad

Diseño

Implementación

y operación

Concepto del

proyecto

Seguimiento y

evaluación

Desactivación

ETAPA ESTUDIOAMBIENTAL

TAREAS

Idea de proyecto

Descripción Ambiental Básica (inicial)

Levantamiento de información ecológica y ambiental del área

Diagnósticos ambientales

Identificación de conflictos (ecológicos y sociales)

Identificación de áreas de interés cultural, arqueológico

Pre –factibilidad

Descripción Ambiental Básica (Completa)

Factibilidad Identificación de I.A.

Análisis ambiental de alternativas

Estudios Ambientales Complementarios

Identificación de impactos mitigables, permanentes...

Diseño Evaluación de I.A.

EvIA. En magnitud e importancia

Análisis técnico y económico de las medidas correctoras

Diseño del plan de seguimiento y monitoreo

Diseño del Plan de Contingencias.

31/08/2015

31/08/2015

7

ETAPA ESTUDIOAMBIENTAL

TAREAS

EJECUCION

Construccion Medidas de mitigación, seguimiento y monitoreo (control ambiental)

Revisión y ejecución de medidas mitigadoras

Auditorías Ambientales

Operación y mantenimiento

Medidas de mitigación, seguimiento y monitoreo (control ambiental)

Programa de monitoreo

Plan de Contingencias

Ejecución de medidas mitigadoras

Plan de Manejo Ambiental

Auditorías Ambientales

Abandono Medidas de Mitigación y Control Ambient.

Ejecución de medidas de mitigación

Auditorías Ambientales.

31/08/2015

31/08/2015

31/08/2015

8

COSTO Y GRADOS DE CERTIDUMBRE EN LA FORMULACIÓN DEL PROYECTO

COSTO/UNIDAD

DE TIEMPO

Identificación

de la idea

Anteproyecto

preliminar

Anteproyecto

definitivo

Proyecto de

Ingeniería

TIEMPO

COSTO Y GRADOS DE CERTIDUMBRE EN LA FORMULACIÓN DEL PROYECTO

Grado de

Certidumbre

Identificación

de la ideaAnteproyecto

preliminarAnteproyecto

definitivo

Proyecto de

Ingeniería

Umbral de lo

previsible

COSTOS

100%

50%

0%

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9

¿Qué debe incluir la formulación de un proyecto de

inversión?

1. Estudio del Mercado:

Análisis de la oferta

Análisis de la demanda

Análisis de los precios

Análisis de la comercialización

Conclusión del estudio del mercado

¿Qué debe incluir la formulación de un proyecto de

inversión?

2. Estudio Técnico:

Tamaño y localización

Proceso tecnológico

Disponibilidad y costo de los suministros e insumos

Obra física

Organización

Calendario de realización

Análisis de costos

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10

¿Qué debe incluir la formulación de un proyecto de

inversión?

3. Estudio Financiero: Inversiones en el proyecto

• Inversión fija

• Costos y gastos de operación

• Capital de trabajo

Análisis y proyecciones

• Proyección de gastos

• Proyección de ingresos

• Estado pro-forma de resultados

Punto de equilibrio

Financiamiento

• Estructura y fuentes de financiamiento

¿Qué debe incluir la formulación de un proyecto de

inversión?

4. Estudio Económico y Evaluación:

Evaluación privada

Evaluación social

Distintos criterios de evaluación

5. Finalmente: Toma la decisión sobre la factibilidad y rentabilidad

del proyecto.

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11

Estructura General de la Evaluación de los Proyectos.

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

DEFINICIÓN DE OBJETIVOS

ANÁLISIS

DEL

MERCADO

ANÁLISIS

TÉCNICO

OPERATIVO

ANÁLISIS

ECONÓMICO

FINANCIERO

EVALUACIÓN

ECONÓMICA

Y SOCIAL

RETROALIMENTACIÓN RESUMEN Y CONCLUSIONES

DECISIÓN SOBRE EL PROYECTO

Estructura del Análisis de Mercado

ANÁLISIS DEL MERCADO

ANÁLISIS DE

LA OFERTAANÁLISIS DE

LA DEMANDA

ANÁLISIS DE

LOS PRECIOSANÁLISIS DE LA

COMERCIALIZACIÓN

CONCLUSIONES DEL

ANÁLISIS DEL MERCADO

31/08/2015

12

Estructura del mercado según número de participantes

OFERTA

DEMANDAUn solo

comprador

Unos pocos

compradores

Muchos

compradores

Un solo

vendedor

Monopolio

bilateral

Monopolio

parcialMonopolio

Unos pocos

vendedores

Monopsonio

parcial

Oligopolio

bilateralOligopolio

Muchos

vendedoresMonopsonio Oligopsonio Competencia

perfecta

ANÁLISIS Y DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO DEL PROYECTO

ANÁLISIS Y DETERMINACIÓN DE LA LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO

ANÁLISIS DE LA DISPONIBILIDAD Y EL COSTO DE LOS

SUMINISTROS E INSUMOS

IDENTIFICACIÓN Y DESCRIPCIÓN DEL PROCESO TECNOLÓGICO

ORGANIZACIÓN PARA LA CORRECTA OPERACIÓN DEL PROYECTO

PARTES QUE CONFORMAN EL ESTUDIO TÉCNICO

31/08/2015

13

El mercado (demanda)

Suministros e insumos

Tamaño mínimo económico.

Economía de escala.

Tecnología y equipos.

Disponibilidad de financiamiento.

Capacidad empresarial.

FACTORES QUE CONDICIONAN EL

TAMAÑO DEL PROYECTO

FACTORES DE LOCALIZACIÓN

PROYECTO

Mercado

Fuentes de

aprovisionamiento

Comunicación

Mano de obra

Clima

Estudios sobre el

medio ambiente

Energía

Agua

• Pero de las materias primas

• Diversidad de las materias

primas

• Dispersión de las fuentes de

abastecimiento

• Costo del transporte

• Forma de transporte

• Camiones y carreteras

• Potencial

• Centralizado

• Disperso

• Peso del producto terminado

• Tipos de energía

• Tipos de servicios

• Tarifas fiscales

• Capacidad y confiabilidad de

las fuentes

• Potable

• De servicio

• Impuestos prediales

• Restricciones jurídicas

• Ayuda financiera

• Presupuesto municipal

• Servicios Públicos

• Servicio de policía

• Escuelas, alojamiento, hospitales

• Disponibilidad

• Calificación

• Productividad

• Costos

• Estabilidad

• Temperatura

• Precipitación pluvial

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14

ESTUDIO TÉCNICO DEL PROYECTO

2.4. Obras Físicas:

a) Preparación y acondicionamiento

• Reubicación de estructuras, caños, cables, líneas de alta tensión, etc.

• Nivelación y llenado de terrenos.

• Drenaje y remoción de aguas superficiales.

• Conección de servicios: electricidad, agua, teléfono, etc.

b) Preparación y acondicionamiento

• Fábrica o planta de elaboración

• Edificios auxiliares: mantenimiento, garajes, cafeterías, control, etc.

• Edificios para administración.

• Depósitos para suministros, productos terminados y en proceso.

• Varios: cocinas, comedores, laboratorios, etc.

• Otros.

c) Obras exteriores:• Instalaciones para suministro y distribución de servicios.

• Tratamiento y eliminación de efluentes.

• Depósitos de desechos.

• Playa de estacionamiento.

• Instalación de cercas y supervisión.

• Instalaciones para seguridad y vigilancia de la planta.

• Otros.

ESTUDIO TÉCNICO DEL PROYECTO

2.5. Organización

a) Organización para la ejecución

• Entidades ejecutoras

• Tipos de contratos de ejecución

• Administración y control de la ejecución

b) Organización para la operación

• Estructura orgánica de todo el proyecto

• Desarrollo progresivo de la organización

• Planteamiento de la organización jurídico-administrativo

• Planteamieto de la organización técnico-funcional

• Planteamiento del sistema de control

• Organigrama general

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15

ESTUDIO TÉCNICO DEL PROYECTO

2.6. Calendario de Ejecución del Proyecto

• Gestión de la ejecución del Proyecto

• Elección de la tecnología

• Proyección técnica detallada: equipos y obras de ingeniería civil, licitaciones,

evaluación de ofertas, otorgamiento de contratos.

• Financiación del proyecto.

Períodos de construcción

• Adquisición de terrenos.

• Supervisión, coordinación, ensayo y transferencia de equipo y obras de

ingeniería civil.

• Establecimiento del componente de administración y contratación de

operarios y personal técnico y de gestión.

• Suministros.

• Comercialización previa de la producción.

• Aprobación requerida del Gobierno.

• Indicar la secuencia de las actividades en diagramas de barras y/o

gráficos de redes.

ELABORACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

El cambio Tecnológico

El cambio tecnológico está motivado por el deseo de producir la misma cantidad a

un menor costo medio. Existen básicamente tres tipos de cambio tecnológico:

neutral, economizador de mano de obra y economizador de capital.

Fórmula a ser aplicada:TMST =

PFM1

Kl PFMK

Donde:

TMST = Tasa marginal de sustiución técnica de trabajo por

capital.Kl

PFM = Producto físico marginal del trabajo.l

PFM = Producto físico marginal del capital.K

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ELABORACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS

El cambio Tecnológico

a) Cambio tecnológico neutral: Se presenta cuando el incremento en el PFM es

igual al in cremento en la PFM, para una relación capital /trabajo dada.

Ejemplo:

PFM =

1

PFM =

1K

Incremento en

el1,38

K

1,38TMST =

1,38

Kl 1,38

=1

b) Cambio tecnológico economizador de mano de obra: Se presenta cuando el

PFM ha disminuido con relación al PFM

Ejemplo:

PFM =

1

PFM =

k1

Incremento en

el1,22

K

1,38TMST =

1,22

Kl 1,38

=0,88

Incremento en

el

Incremento en

el

c) Cambio tecnológico economizador de capital: Esta situación se presenta

cuando el PFM 1 aumenta con respecto al PFM K.

Ejemplo:

PFM =1

PFM =

Incremento en el 1,55

K1,38

TMST =1,55

Kl1,38

= 1,12Incremento en el

31/08/2015

17

CORRIENTE DE COSTOS DEL PROYECTO

Costos

VALOR

RESIDUAL

Años

Costo de

Inversión

Costo de

Inversión

(ampliación)

Funcionamiento

INVERSIONES EN EL PROYECTO

1. ANTES DEL INICIO DE LAS OPERACIONES

1.1 Tangibles o fijas

• Terrenos

• Edificios

• Maquinarias

• Equipos

• Mobiliarios

• Vehículos de transporte

• Herramientas Otros

1.2 Intangibles o diferidas

• Patentes de inversión

• Marcas

• Diseños comerciales o industriales

• Nombres comercial

• Transferencias de tecnología

• Puesta en marcha

• Capacitación del personal

• Otros

2. COSTOS DE PRODUCCION O DE FUNCIONAMIENTO

2.1. Costos directos

2.2. Carga fabril

2.3. Costos de administración

2.4. Costos de venta

2.5. Costos financieros

31/08/2015

18

REPRESENTACIÓN GRÁFICA DEL CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL

DE

TRABAJOCAJA

Y

BANCOS

INVENTARIOS

PRODUCTOS

EN

PROCESO

PRODUCTOS

TERMINADOS

CUENTAS

X

COBRAR

RETRONO POR VENTAS AL ACONTADO

FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS

FUENTES DE FINANCIAMIENTO

DE LOS PROYECTOS

AUTOFINANCIACIÓNMERCADO

DE CAPITALES

(BOLSA)CRÉDITO

INTERNO EXTERNO

APORTACIONES PROPIAS

FONDOS DE PREVISIÓN PARA INVERSIONES

AMORTIZACIONES

AMPLIACIONES

RESERVAS

NACIONAL

INTERNACIONAL

(ACCIONES,

OBLIGACIONES Y

BONOS DE CAJA)

NACIONAL

INTERNACIONAL

OFICIAL

PRIVADO

31/08/2015

19

ESQUEMA DEL PROCESO DE EVALUACIÓN DE UN PROYECTO

Estudio

de

Factibilidad

Lista ordenada de

las mejores

alternativas

Aplicación de

criterios de

inversión

PRE - INVERSIÓN EVALUACIÓN

Permitir

tomar la

decisión

final de

realizar la

inversión

objetivo

DECISIÓN

DECISIÓN

ACEPTACIÓN RECHAZO

Paso a la

fase siguientePostergación

Información para organismos

vinculados al Proyecto

Información para complementar

financiamiento

Especificaciones

de Ingeniería

Inicio del

Estudio

Definitivo

31/08/2015

20

EVALUACIÓN DE PROYECTOS - CONCEPTO

• El proceso de evaluación consiste en emitir un juicio

sobre la convivencia de una proposición y resulta

más interesante cuando existen objetivos en

conflicto (por ejemplo, minimizar el costo de

construcción de una represa y maximizar la

seguridad de la misma).

• La evaluación económica de proyectos compara los

costos y beneficios económicos con el objetivo

de emitir un juicio sobre la convivencia de ejecutar

un proyecto en lugar de otros.

REPRESENTACIÓN DEL FLUJO DE BENEFICIOS BRUTOS

DURANTE EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTO

Beneficios

Brutos

300 -

200 -

100 -

50 -

50 -

100 -

200 -

-

-

500 -

Costos

0 1 2 3 4 19 20

Ingresos de Operación Valor Residual

Costos de Inversión Costos de Operación

HORIZONTE DE PLANEAMIENTO

31/08/2015

21

ESTIMACION DE COSTOS

Información de costos para toma de

decisiones

Los costos contables son útiles en los campos

financieros o para requerimientos legales y tributarios

Los costos no contables buscan medir el efecto en cada

decisión en el resultado

31/08/2015

22

Costos

variables

•Son los que cambian directamente

en el volumen de producción

Costos

diferenciales

•Se refieren a las alternativas

especificas en el análisis

Costo histórico son

inevitables opero a su

vez irrelevantes en las

dediciones ya que no

pueden recuperarse

Abandonan el negocio en

circunstancias que de

continuar no reportan

utilidad pero reducen

costos

Siguen en el negocio por

no perder la inversión

inicial (retirarse a tiempo

es una cualidad)

31/08/2015

23

Remplazo cuando

pueden seguir

funcionando y aparasen

alternativas:

Que las nuevas

instalaciones tengan

una vida útil igual a la

vida residual de los

antiguos

Que las nuevas

instalaciones tengan

una duración mayor

Aumento del

mantenimiento de la

capacidad productiva

Reemplazo por

agotamiento de las

instalaciones

Elementos relevantes del costo

Variación en los estándares de la materia

primaTasa de salario y requerimientos de

personalNecesidades de supervisión e inspección

Combustible y energía

Volumen de producción y precio de venta

Desperdicios

Valor de adquisición

Impuestos y seguros

Mantenimiento y reparaciones

Valor residual del equipo

31/08/2015

24

• Se denominan así si

corresponde a una obligación

de pago que se tiene en el

pasado, aun cuando una

parte este pendiente de pago

Costos

sepultados

• Se desarrollan en lo

relacionado con las

decisiones de fabricación

Costos

pertinentes de

producción

• Valores totales a pagar en un periodo

determinado, independiente de su nivel

de producciónCostos fijos

𝐶𝐹𝑇

𝑄𝐶𝐹𝑀𝑒

COSTO FIJO MEDIO

𝐶𝑉𝑇

𝑄𝐶𝑉𝑀𝑒

COSTO VARIABLE MEDIO

𝐶𝐹𝑀𝑒 + 𝐶𝑉𝑇 = 𝐶𝑀𝑒𝑇

COSTO MEDIO TOTAL

31/08/2015

25

Análisis del punto de equilibrio, relaciones básicas entre costos e ingresos

𝐹

𝑝 − 𝑣𝑅 = 𝑝𝑞 − 𝑣𝑞 − 𝑓

R= UtilidadP= precioQ= cantidadV= CVMe o unitarioF= CFT

𝐴𝑜 =𝑞(𝑝 − 𝑣)

𝑞 𝑝 − 𝑣 − 𝑓

Apalancamiento operacional

CONSULTAS:

Lectura recomendada: http://fernandolopezvelazquez.blogspot.com/2012/11/el-metodo-5s-sencillez-y-eficiencia.html