23-ene. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Índice … · 2018-01-19 · Ahora la atención...

1/ Con información al cierre del jueves 18 de enero de 2018

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

19 de enero, 2018

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, con el interés de los inversionistas centrado en las dificultades del Congreso estadounidense para extender el financiamiento a corto plazo del gobierno federal.

El Congreso de EUA intentará enviar hoy viernes al presidente Donald Trump una ley para mantener al Gobierno operando y evitar una paralización de las agencias federales que, de otro modo, comenzaría el sábado. Ayer, la Cámara de Representantes desbloqueó fondos a corto plazo en una votación de 230 a favor y 197 en contra para mantener financiada la administración hasta el 16 de febrero.

Ahora la atención se centra en el Senado (requieren 60 votos para su aprobación) donde los dirigentes republicanos podrían no contar con suficiente apoyo de los demócratas para que se sancione de forma favorable la extensión de los fondos. Si no se ponen de acuerdo, desde la medianoche de hoy comenzará el cierre de la administración.

Esta sería la cuarta ocasión en que buscan lograr aprobar una medida de gastos a corto plazo, ya que ambos partidos aún no han acordado un límite de gastos para programas de defensa e inmigración, lo que hace imposible la aprobación de un proyecto de ley de financiamiento a largo plazo.

Hasta ahora, los mercados han tomado el drama político del congreso estadounidense con tranquilidad. Aunque la expectativa es que haya un acuerdo de última hora porque el cierre del Gobierno no beneficia a ningún partido, si finalmente no se alcanza un acuerdo, esto podría provocar cierta tensión en los mercados financieros globales, en particular una ligera corrección en las bolsas estadounidenses que se extenderá al resto de mercados de renta variable mundiales.

En América del Norte, la sexta ronda de negociaciones del TLCAN a celebrarse en Montreal, Canadá este mes se extenderá un día más hasta el 29 de enero. Los negociadores de los tres países tenían programado originalmente reunirse del 23 al 28 de enero.

La Agencia Internacional de la Energía público en su reporte mensual que la producción petrolera estadounidense se apresta a tener un crecimiento explosivo en 2018, en gran parte debido al repunte reciente en el precio del crudo. El informe se da a cono-cer antes de la reunión de dos días que mantendrá la OPEP este fin de semana, donde se hará una revisión de la estrategia de reducción de la producción petrolera. Actualmente el precio internacional del petróleo (WTI) retrocede hacia los $63.0 dólares por barril.

El peso mexicano inicia la jornada alrededor de $18.65 spot. Aunque la posibilidad de cierre de oficinas en el gobierno federal de EUA presiona al dólar de forma generalizada, también aumenta la aversión al riesgo entre los inversionistas, lo que provoca menores apuestas en activos considerados como riesgosos, entre ellos los denominados en pesos.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.56 y $18.75 spot (el euro entre $1.221 y $1.229).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

19-ene. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Ene 97.00 95.90

22-ene. 7:30 EUA Índice de Actividad Nacional, Chicago FED Dic 0.25 0.15

22-ene. 8:00 Mex Tasa de Desempleo (% de la PEA) Dic 3.42

22-ene. 22:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Nov 0.90 0.30

23-ene. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Ene 89.70 89.30

23-ene. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Ene 17.70 17.40

23-ene. 8:00 Mex Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE, Var % anual) Nov 1.52

23-ene. 9:00 EUA Índice Manufacturero FED de Richmond (puntos) Ene 18.00 20.00

23-ene. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Ene 0.60 0.50

24-ene. 3:00 Euro PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Ene 60.30 60.60

24-ene. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, prelim.) Ene 56.40 56.60

24-ene. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, prelim.) Ene 57.90 58.10

24-ene. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-ene 5.68 6.85

24-ene. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-ene 0.38 0.28

24-ene. 9:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Dic -1.90 5.60

24-ene. 10:00 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 19-ene -6.86

25-ene. 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) Ene 117.00 117.20

25-ene. 6:45 Euro Decisión de Política Monetaria, Tasa de Interés BCE (%) Ene 0.00 0.00

25-ene. 7:30 EUA Inventarios al mayoreo (Var % mensual) Dic 0.30 0.80

25-ene. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 20-ene 235 220

25-ene. 8:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Nov -0.10

25-ene. 9:00 EUA Ventas de casas nuevas (miles) Dic 675 733

25-ene. 9:00 EUA Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Dic 0.50 0.40

26-ene. 7:30 EUA PIB real (Var % trimestral, anualizada) 4-Trim 3.00 3.20

26-ene. 8:00 Mex Balanza Comercial (md) Dic 399.20

Calendario de Indicadores Económicos (del 19 al 26 de enero de 2018)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros



19 de enero, 2018

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 18.64 -0.1 -2.1 -5.2 -14.7 19.66

Dólar Spot EUA 18.61 -0.6 -2.5 -5.4 -15.3 19.66

Euro Spot 22.81 -0.9 1.4 -3.4 -2.3 23.61

Libra Spot 25.89 0.0 1.4 -2.6 -3.8 26.57

Dólar Canadiense Spot 15.05 -0.3 1.4 -3.8 -9.0 15.64

Yen Spot 0.17 -1.2 -1.2 -4.0 -12.0 0.18

Franco Suizo Spot 19.40 0.1 0.2 -3.9 -10.9 20.20

Dólar por Euro 1.2186 -0.6 3.4 1.5 14.6 1.2005

Yen por dólar 111.29 0.8 -1.1 -1.2 -2.9 112.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 18.71 18.91 19.21 19.80

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2017

Var % diaria Var % en el año

Peso mexicano -0.59 -5.36

Peso colombiano -0.06 -4.77

Real brasileño -0.35 -3.07

Libra esterlina -0.46 -2.82

Dólar australiano -0.36 -2.43

Zloty polaco -0.54 -2.39

Rand sudafricano -1.36 -2.03

Rublo ruso -0.60 -2.03

Euro -0.43 -1.94

Peso chileno -0.09 -1.63

Rupia indonesa -0.09 -1.53

Yen japonés -0.16 -1.40

Yuan chino -0.22 -1.33

Nuevo dólar taiwanés -0.06 -0.60

Rupia hindú -0.05 -0.02

Won coreano 0.13 0.29

Peso argentino 0.09 1.34

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



19 de enero, 2018

/1

TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.250 7.250 7.250 6.68 7.25

Fondeo Bancario* 7.270 7.280 7.283 6.71 7.35

Cetes 28 días 7.240 7.240 7.243 6.69 7.22

Cetes 91 días 7.360 7.330 7.347 6.89 7.36

Cetes 182 días 7.560 7.540 7.547 7.02 7.53

Cetes 364 días 7.780 7.330 7.780 7.10 7.33

TIIE 28 7.632 7.633 7.630 7.0601 7.6311

TIIE 91 7.710 7.711 7.683 7.1277 7.6650

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.54 7.17 7.54 6.99 7.17

5 años 7.75 7.10 7.04 7.04 7.75

10 años 7.53 7.19 7.20 7.20 7.53

20 años 7.71 7.52 7.71 7.48 7.52

30 años 7.62 7.60 7.51 7.51 7.62

UDIS (pesos) 5.96 5.96 5.95 5.76 5.93

Udibonos 30 años 3.74 3.73 3.74 3.72 3.73

UMS 2021 (dolares) 2.45 2.44 2.36 2.30 2.31

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Jun-2018 7.61 7.59 7.54 6.94 7.47

MBONO Dic-2024 7.46 7.44 7.46 7.08 7.60

MBONO Jun-2027 7.57 7.54 7.52 7.18 7.65

MBONO May-2031 7.71 7.69 7.65 7.35 7.72

MBONO Nov-2038 7.80 7.79 7.74 7.50 7.78

Tasa

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2017

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

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2017

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 91 91 90 155 105 129

México 96 95 94 179 106 143

Brasil 147 146 144 277 162 276

Francia 16 16 14 73 17 33

Italia 103 105 102 218 117 145

España 42 45 41 87 56 80

Irlanda 25 25 25 70 25 53

Portugal 72 72 71 292 81 240

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2017Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.50 1.50 1.50 1.10 1.50

T-Bill 3 meses 1.43 1.43 1.43 0.94 1.45

5 años 2.42 2.40 2.31 1.91 2.21

10 años 2.63 2.59 2.52 2.33 2.41

30 años 2.90 2.86 2.84 2.89 2.74

Libor 3 meses 1.74 1.73 1.71 1.26 1.69

Libor 12 meses 2.21 2.20 2.16 1.79 2.11

Tasa PRIME 4.50 4.50 4.50 4.10 4.50

Tasa

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Prom.

2018

2017

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 2.63 2.59 2.41 México 7.58 7.56 7.66

Zona Euro 0.57 0.56 0.43 Chile 4.53 4.53 4.54

Japon 0.08 0.09 0.05 Brasil 9.90 9.91 10.26

Reino Unido 1.33 1.31 1.19 Portugal 2.02 2.03 1.94

Italia 1.99 2.00 2.02 Grecia 3.80 3.77 4.12

España 1.493 1.502 1.57 China 3.98 3.96 3.90

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2017Actual PrevioCierre

2017Actual Previo

DiariaAcum en

2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 0.1 0.4 1,279.94 1,278.3 1,167.7 1,274

WTI (usd/barril) (0.3) 5.5 63.75 62.8 50.9 60.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.2 4.5 58.69 58.2 46.4 56.2

Oro (usd/onza troy) (0.0) 1.8 1,327.12 1,323 1,258 1,302.6

Plata (usd/onza troy) (0.2) 0.1 16.96 17.1 17.1 16.9

Cobre (usd/kg) 0.4 (3.0) 320.10 323.0 280.8 330.1

Indice Agricola (0.4) (1.4) 1,268.5 1,285.1 1,315.4 1,286

Maiz (usd/bushel) 1.2 1.9 3.26 3.2 3.3 3.2

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



19 de enero, 2018

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 49,911.97 0.36 2.63 1.13 7.66 62.64 2.68 19.77 8.80

Dow Jones (EU) 26,017.81 -0.37 4.94 5.25 31.37 91.96 4.06 21.74 13.07

S&P 500 (EU) 2,798.03 -0.16 4.01 4.65 23.16 83.50 3.45 23.45 13.89

Bovespa (Brasil) 80,962.65 -0.28 10.73 5.97 26.21 81.97 1.88 20.07 9.14

Dax (Alemania) 13,281.43 0.74 -0.23 2.82 14.50 49.89 1.91 19.54 7.52

FTSE 100 (Reino Unido) 7,700.96 -0.32 2.18 0.17 6.26 59.68 1.99 22.96 9.99

CAC40 (Francia) 5,494.83 0.02 1.37 3.43 13.22 60.01 1.66 18.88 9.83

Nikkei 225 (Japón) 23,763.37 -0.44 3.92 4.39 24.60 64.35 1.98 20.23 10.15

SSE Composite (China) 3,474.75 0.87 5.41 5.07 12.04 79.85 1.88 17.68 13.99

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

51,500

52,000



2,260

2,280

2,300

2,320

2,340

2,360

2,380

2,400

2,420

2,440

2,460

2,480

2,500

2,520

2,540

2,560

2,580

2,600

2,620

2,640

2,660

2,680

2,700

2,720

2,740

2,760

2,780

2,800

2,820



-2.5

-2.4

-2.4

-1.9

-1.1

1.9

1.9

2.1

2.1

3.3

VOLARA

KIMBERA

PE&OLES

GRUMAB

ASURB

ALPEKA

GCARSOA

ALFAA

NEMAKA

AMXL

-6.6

-5.6

-3.5

-2.6

-2.2

7.7

8.7

9.6

10.4

12.6

GRUMAB

ELEKTRA

IENOVA

FEMSAUBD

OMAB

GFINBURO

NEMAKA

MEXCHEM

ALFAA

ALPEKA



19 de enero, 2018

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum.Anual

(Dic '17)

Anual

(Nov '17)Mensual Acum.

Anual

(Dic '17)

Anual

(Nov '17)

INPC 0.59 6.77 6.77 6.63

Subyacente 0.42 4.87 4.87 4.90 No Subyacente 1.09 12.62 12.62 11.97

Mercancias 0.32 6.17 6.17 6.19 Agropecuarios 1.81 9.75 9.75 8.84

Servicios 0.50 3.76 3.76 3.79 Energét. Y Tarif. Gob. 0.65 14.44 14.44 13.94

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN DICIEMBRE DE 2017 (var. %)

Por actividades Por componentes

III-17 II-17 I-17ene-

sep 172016 2015 II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016

1.5 1.9 3.2 2.2 2.9 2.6 Consumo Privado 3.4 3.0 3.2 2.8 2.7

Gasto Gubernamental 0.1 1.0 0.6 1.6 1.2

Primarias 0.9 1.4 4.3 2.2 3.8 1.5 Inversión Privada -2.3 -0.1 -1.2 1.1 0.1

Secundarias -0.7 -1.4 0.5 -0.5 0.4 1.0 Exportaciones 4.6 9.1 6.8 1.8 1.2

Terciarias 2.4 3.1 4.2 3.2 3.9 3.5 Importaciones 5.0 7.6 6.3 0.5 1.1Fuente: INEGI. Base 2008.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

nov.-17 oct.-17ene-nov

20172016 nov.-17

ene-nov

20172016

IGAE 0.9 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,756 132.3 1139.4 732.6

3.8 4.2 Permantenes (miles) 16,872 86.4 841.4 649.8

-1.6 -1.1 -0.5 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,669 20.6 296.0 69.2

2.2 2.4 3.3 1.1 nov-17 oct-17 sep-17 2016

Actividades Terciarias 1.9 3.3 Tasa de desempleo 3.42% 3.50% 3.60% 3.37%

-0.1 8.3 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

nov.-17

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

nov.-17 oct.-17 ene-nov 2017 2016 nov.-17 oct.-17 ene-nov 2017 2016

Exportaciones 9.2 13.2 9.7 -1.8 Importaciones 8.2 16.3 8.6 -2.1

Petroleras 44.7 16.5 23.3 -19.1 Consumo 14.6 18.0 9.8 -7.7

No Petroleras 7.3 13.0 9.0 -0.6 Bienes Intermedios 7.4 17.0 9.2 -0.8

Manufactureras 7.5 12.6 8.8 -1.1 Bienes de Capital 5.9 9.2 3.1 -3.8

Automotriz 11.6 18.8 12.0 -1.0 Balanza Comercial (md) 399 -2,066 -10,718 -13,135

2017* 2016 2015 dic.-17 nov.-17 oct.-17 2016

6.4 8.9 4.8 Reservas Internacionales 172.8 172.5 172.5 173.5

9.7 10.8 9.4

26.74 33.18

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2017 2018 3T. '17 2T. '17 1T. '17 2016

PIB 1/ 3.0 3.1 1.2 1.5

PIB México (var. % real anual) 2.20 2.40 dic 17 nov 17 oct 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.77 4.10 Precios al consumidor2/

0.1 0.4 0.1 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.25 7.25 Precios al consumidor 3/ 2.1 2.2 2.0 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 18.50 Producción industrial 2/ 0.9 -0.1 0.4 0.6

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.20 2.30 Producción industrial 3/ 3.6 3.5 2.1 0.7

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.1 4.1 4.1 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 148 252 211 155

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. dic 17 nov 17 oct 17 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

95.9 98.5 100.7 98.2

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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