Actividad en 2018 y estrategia de negocio en 2019

28|3|19

Í N D I C E

01

El mandato

de Sareb

03

Actividad de

Sareb en 2018

02

Entorno

04

Estrategia

de negocio

05

Cifras y

contribución

2012-2018

06

Preguntas

01

El mandato

de Sareb

Sareb es una sociedad instrumental

01 E L M A N D AT O D E S A R E B

4

Participación

45,9%Pública(FROB)

54,1%Privada

(Entidades financierasaseguradoras)

Traspaso de activos

50.700M€80%

Préstamos al promotor

20%Inmuebles

107.000M€ en nominal

Creada con los siguientes objetivos:

Gestionar y vender de forma eficiente los inmuebles

Sanear a las entidades cedentes

Pagar la deuda avalada por el Estado

Promover la reactivación del sector inmobiliario

Recuperar el valor de los préstamos

01 E L M A N D AT O D E S A R E B

39.438

21.937

2013 2014 2015 2016 2017 2018Origen

-44%

11.343

12.418

2013 2014 2015 2016 2017 2018Origen

Cartera de Non performing loans (NPLs)

(En M€.)

Cartera de inmuebles (En M€.)

+9%

+33%

Reducciónglobal

de la cartera

Reducción de la deuda avalada por el Estado (M€)

01 B A L A N C E D E S E I S A Ñ O S

50.781

35.761

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

2013 2014 2015 2016 2017 2018Origen

-30%

02

Entorno

02 E N T O R N O

8

Proliferación de ventas de macrocarteras

Fuerte competencia

Revisión a la baja

Asimétrico

por parte de la banca para

reducir su exposición al

sector inmobiliario.

de los nuevos agentes

del sector que poseen

carteras inmobiliarias:

fondos de inversión.

de las previsiones de

crecimiento de la

economía española

(FMI, OCDE, Banco

de España).

crecimiento del sector

inmobiliario en la

actualidad.

Evolución del mercado inmobiliario

02 E N T O R N O

9

1.350

1.400

1.450

1.500

1.550

1.600

1.650

1.700

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Precio de vivienda libre (valor tasado) (€/m2)

1.649

1.619

327.172

557.919

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Número de ventas totales de vivienda libre

14.908

21.901

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Número de ventas totales de suelo

Fuente: Ministerio de Fomento Fuente: Ministerio de Fomento

Intensa actividad desinversora de la banca española para reducir su exposición al sector inmobiliario…

02 E N T O R N O

10

40,135,6

15,3

7,95,3

3,2

*Fuente: Evercore. European Distressed Real Estate Market. Q4

España, líder en volumen

de transacciones en el

mercado europeo

institucional en 2018

(Miles de M€)

Transacciones de activos adjudicados y NPL

ligados al sector inmobiliario de los bancos

españoles en 2018

Italia Irlanda UK Portugal GreciaEspaña

40.100M€

*Fuente: Evercore. European Distressed Real Estate Market. Q4

03

Actividad

de Sareb

en 2018

Inmuebles

03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8

12

9.000

15.00011.000

14.000

19.000 21.000

Evolución anual de las ventas de inmuebles (en unidades)

2013 2014 2015 2016 2017 2018

21.152 Ud.

R É C O R D

Vendidas 2018

7.823

Acuerdospromotores

13.329Propias

+12%

Inmuebles

03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8

13

Ingresos por línea de actividad

1.419M€*

I N G R E S O S

+19%vs.2017

208M€

M A R G E N

B R U TO

+2%vs.2017

944M€

RESIDENCIAL

439M€

SUELO Y TERCIARIO

36M€

RENTAS

*Incluye el traspaso de activos por 145 millones de euros a Témpore Properties a finales de 2018, en el marco del acuerdo de derecho de primera oferta (ROFO, por sus siglas en inglés) que Sareb mantiene con la socimi.

Inmuebles

03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8

14

Planes específicos para provincias con una menor actividad inmobiliaria.

+68%unidades

vendidasen 2018

▪ Castellón

▪ Huelva

▪ Murcia

▪ Tarragona

▪ Zaragoza

Inmuebles. Promoción inmobiliaria

03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8

15

6.958viviendas

aprobadas desde

la creación de

Sareb331

VIVIENDAS

TERMINADAS

981VIVIENDAS

VENDIDAS

1.636 NUEVAS VIVIENDAS

APROBADAS EN 2018

Inmuebles

03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8

16

2.250viviendas

Socimi

339M€*Valor neto total

de los activos

Vía alternativa de

desinversión de

inmuebles para Sareb

Gestión especializada

en activos de alquiler

L I Q U I D E Z

Cotización en el Mercado

Alternativo Bursátil (MAB)

En marcha un proceso

competitivo para la venta

de la participación de

Sareb en Témpore

P L U S VA L Í A

*Incluye viviendas y anejos

Inmuebles

03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8

17

Gestión especializada de activos singulares

790M€Valor de los activos singulares

de Sareb

(Hoteles, centros comerciales,

campos de golf, oficinas y locales

exclusivos…)

6,5%Todos los

inmuebles

de la compañía

Hacienda del Álamo (Murcia)

Rehabilitacióne impulso turístico y económico de la región

Apertura de un hotel Sheraton (Gestión Grupo ADH Hoteles)

120Empleos directos creados

+18M€Invertidos

Obras y mantenimientodesde su traspaso

Préstamos

03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8

Ralentización de la actividad de la cartera de préstamos por:

Fuerte reducción deoperaciones institucionales

Elevada competencia

Exigencia de

grandes descuentos

Margen de maniobra más reducido

Transformación depréstamos en inmuebles

1.400M€

Menores ingresos poramortización de deuda y

cobro de intereses

18

Préstamos

03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8

El deterioro de los activos financieros

se imputa a una cuenta de ajustes por

cambio de valor en el patrimonio neto

Minusvalías acumuladas de la cartera de préstamos

5.092M€

Sobreprecio pagado en el momento de la adquisición de los activos

Precio de adquisición

Valor de mercado

19

Préstamos

03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8

20

Reducción de la cartera de préstamos en 2018 (M€)

2.208M€I N G R E S O S

-16%vs.2017

320M€

M A R G E N

B R U TO

-41%vs.2017

25.025

21.936

-12,3%

Principales costes

03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8

21

204M€Comisiones gestión

y comercialización

135M€Comunidades y

mantenimiento

217M€Pago de tributos

658M€Coste financiero

Información financiera

03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8

22

2018 2017 Variación (%)

Ingresos totales 3.650 3.833 (5)

Margen bruto AAFF 320 542 (41)

Margen bruto AAII

Otros ingresos

208

23

204

21

2

Total margen bruto 550 767 (28)

Gastos operativos (697) (683) 2

Amortizaciones y otros (74) (77) (4)

Resultado operativo (221) 7

Costes financieros (658) (541) 22

Impuestos 1 (31)

Resultado del ejercicio (878) (565) (55)

(M€)

Cancelación de deuda

03 A C T I V I D A D D E S A R E B E N 2 0 1 8

23

2.114M€Amortizados

201837.875

35.761

-5,5%

* Incluye la próxima amortización extraordinaria de 169 millones de euros con cargo a 2018

04

Estrategia

de futuro

04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O

Préstamos

▪Reducir la actividad

▪ Impulsar la transformación

▪Servicing

▪Territorialización

Eficiencia Inmuebles

▪Promoción propia y asociada

▪ Gestión urbanística de suelos

▪Gestión especializada de activos singulares

▪Dinamización comercial de zonas difíciles

Gestión activa para preservar y

aumentar el valor de los activos

25

04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O

26

Reducir la actividad en el mercado de préstamos

Destrucción del valor de los activos con los grandes descuentos

Transacciones de activos

adjudicados y NPL ligados al

sector inmobiliario de los

bancos españoles en 2018.

* Fuente: Información propia.

70%*

Descuentos

de hasta el

40.100M€

Transformación

04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O

27

1.000M€2017

1.400M€2018

1.800M€2019

3.800M€2020

Plazos largos

Superiores costes de

mantenimiento y legales

Mayor liquidez y visibilidad

Préstamos Inmuebles

Alianza externa para la promoción inmobiliaria

04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O

28

Con una promotora de referenciaA L I A N Z A

800M€

Creación de un

Fondo de activos

Bancarios (FAB).

▪Suelos.

▪Promociones en curso o nuevas

Gestión urbanística de suelos, finalización de obras paradas, activos singulares y planes específicos de venta

04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O

29

Gestión urbanísticade suelos en desarrollo para incrementar la cartera de suelos finalistas.

Finalizaciónde obra parada

45M€2019

95M€2020

Gestión especializadade determinados activos: inmuebles singulares, activos en renta (socimi).

16M€2019

82M€2020

Inversión

Planes específicospara la comercialización de inmuebles en mercados secundarios donde el sector crece a menor ritmo.

A C E L E R A C I Ó N

D E L R I T M O

V E N TA S

B Ú S Q U E D A D E

I N V E R S O R E S

E S P E C Í F I C O S

Inversión

Renegociación del modelo actual

con los servicers.

Impulso de la eficiencia

04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O

Nuevo modelo de servicing

300M€

Ahorrode costes

Respecto al modelo actualhasta 2027

Mayor eficiencia en el ciclo de venta

Mayor control de la información

mediante el desarrollo de plataformas

propias donde alojar la información

de los activos de Sareb.

Gestión directa desde Sareb de

determinadas funciones (Grandes deudores,

WIP, Promoción...)

F L E X I B I L I D A D

Gestores especializados (mantenimiento,

judicialización…)

30

Gestión territorial

04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O

31

7

Cinco delegaciones

territoriales

Conocimiento

detallado de sus

activos en mercados

locales

Adaptación a la

demanda de cada

territorio

Gestión más ágil

de los deudores

04 E S T R AT E G I A D E F U T U R O

32

Transformación

Inversión (desarrollo de

suelos y finalización de

obras)

Bases de la estrategia

Volumen Creación de valor

Gestión activa para preservar y

aumentar el valor de los activos

05

Cifras y

contribución

2012-2018

Cifras clave

05 C I F R A S Y C O N T R I B U C I Ó N 2 0 1 2 - 2 0 1 8

34

16.430M€Reducciónde cartera

15.020M€Cancelaciónde deuda

24.350M€Ingresos

2.785M€Pago de intereses a las cedentes

1.070M€Impuestos pagados

89.500Inmueblesvendidos

63.500Propuestas promotores gestionadas

4.100Reducción del nº deudores

6.950Viviendas en construcción

4.000Viviendas para fines sociales

Contribución económica y social

04 C I F R A S Y C O N T R I B U C I Ó N 2 0 1 2 - 2 0 1 8

Aportación de Sareb al PIB entre 2013 y 2018

6.399M€Contribución

económica directa, indirecta e inducida

15.020M€Deuda cancelada

4.842M€Intereses de ladeuda

1.068M€Pago de impuestos

27.329M€

*Datos extraídos del ‘Informe de Impacto Socioeconómico de Sareb. Actualización 2018’ elaborado por EY. 35

05 C I F R A S Y C O N T R I B U C I Ó N 2 0 1 2 - 2 0 1 8

36

4.000Viviendas

Parque para fines sociales

2.367ViviendasAcuerdos con las administraciones

5.893beneficiarios

Acuerdos propios de Sarebpara la cesión de viviendas

764personasBeneficiadas

Plan de vivienda social

06

Preguntas