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1 Actualidad del Sistema Financiero Colombiano

Superintendencia Financiera de Colombia Dirección de Investigación, Innovación y Desarrollo

Mayo 2020



Mayo 2020

RESUMEN 3

Una estrategia integral para gestionar el impacto del Covid-19 en el riesgo de crédito y brindar alternativas

a los deudores 10

I. INDUSTRIAS SUPERVISADAS 14

Total sistema 14

Establecimientos de crédito 19

Fiduciarias 24

Fondos de Inversión Colectiva (FIC) y Fondos de Capital Privado (FCP) 28

Pensiones y cesantías 26

Aseguradoras 32

Intermediarios de valores 35

II. MERCADOS FINANCIEROS 39

III. CIFRAS E INDICADORES ADICIONALES 41

IV. PUBLICACIÓN DE REPORTES RECIENTES DEL SECTOR FINANCIERO 45



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RESUMEN Desde el inicio de la emergencia sanitaria, la Superintendencia Financiera de Colombia estableció una estrategia integral en dos frentes. En el primero, el objetivo central era mitigar los efectos instantáneos sobre la dinámica crediticia, que se derivarían de la adopción de las medidas de aislamiento preventivo para reducir la velocidad del contagio del COVID-19. En el segundo, la actuación estuvo encaminada a la definición de instrucciones complementarias que permitieran abrir espacio al reconocimiento de la afectación diferencial que ha introducido la coyuntura sanitaria sobre el ingreso y capacidad de pago de los deudores, sin dejar de lado la adecuada gestión y revelación del riesgo de crédito. Ver Recuadro Bajo el escenario del aislamiento preventivo, los activos del sistema financiero mantienen un crecimiento positivo. Al cierre de mayo de 2020, los activos del sistema financiero alcanzaron $2,090.4 billones (b), con lo cual el crecimiento real anual se situó en 6.0%1. Los activos totales crecieron $20.9b frente al mes anterior, como resultado de un incremento en $9.5b en títulos de tesorería TES y el aumento de $5b en operaciones simultáneas. Los activos de las entidades vigiladas ascendieron a $1,064.9b y los recursos de terceros, incluyendo activos en custodia2, a $1,025.6b. Los fondos administrados por las sociedades fiduciarias registraron $666.5b, de los cuales $185.2b correspondieron a custodia. La relación de activos totales a PIB fue 194.9%. Ver cifras El sistema financiero continúa diversificando las inversiones en el mercado de capitales. El portafolio de inversiones del sistema financiero registró $872.9b. El incremento anual fue de $65.6b, explicado principalmente por el mayor saldo de los instrumentos de patrimonio de emisores extranjeros, títulos de tesorería TES, así como por derivados de negociación, que aumentaron en $33.7b, $23b y $12.7b, respectivamente. El portafolio de inversiones de los recursos de terceros administrados representó el 59.4% del total de inversiones del sector financiero. Los resultados del sistema financiero siguen condicionados a la evolución de los mercados globales. En mayo se observó una leve mejora tanto en la renta variable como en la renta fija. Por el contrario, el precio de los commodities sigue reflejando la ralentización de la demanda global. Este comportamiento mixto continúa impactando los resultados de las diferentes industrias. Los fideicomitentes de negocios administrados por las sociedades fiduciarias registraron rendimientos acumulados de $89.8 mil millones (mm), cifra que representa una recuperación frente al mes anterior, que fue de -$4.8b. Los inversionistas de los 197 fondos de inversión colectiva (FIC) administrados por las sociedades fiduciarias, sociedades comisionistas de bolsa de valores (SCBV) y sociedades administradoras de inversión (SAI) presentaron una reducción en el saldo de $1.7b, debido principalmente a pérdidas netas en la valoración de instrumentos de patrimonio. Los inversionistas de los 90 fondos de capital privado (FCP) administrados por sociedades fiduciarias e intermediarios de valores tuvieron rendimientos acumulados por $455.3mm. En el caso de los fondos de pensiones obligatorias, a los 16,712,321 de afiliados se les abonaron en el último año a sus cuentas individuales rendimientos acumulados por $9.7b. Por el lado de las entidades, y como era de esperarse en esta coyuntura, se observaron reducciones en las utilidades frente al año anterior. Al cierre de mayo, los establecimientos de crédito (EC), quienes impulsan la oferta de financiación formal, alcanzaron resultados acumulados por $4.1b3, cifra inferior en $1.3b frente a 2019 y superior en $821.2mm respecto a abril de 2020. La industria aseguradora registró $984.2mm (-12.1% frente a 2019), las sociedades fiduciarias4 $268.7mm (-10% frente a 2019) y las sociedades administradoras de fondos de pensiones $108.9mm (-78.9% frente a 2019).

1 En términos nominales, la variación anual fue de 9%.. 2A partir de la expedición de la Circular Externa 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28, permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores está desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fondos de Inversión Colectiva, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa). 3 Frente a abril de 2020 fue 24.8% superior. De los $4.1b correspondientes a EC, el 82.8% corresponden a establecimientos bancarios. 4 Frente a abril de 2020 fue 33.9% superior.



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La introducción de medidas de manejo crediticio en marzo se ha reflejado en cambios relevantes en la dinámica los resultados acumulados de los establecimientos de crédito. Las utilidades de los EC continúan mostrando presiones a la baja. Los resultados acumulados al cierre de mayo alcanzaron $4.1b, 63.1% de los cuales corresponden al margen neto de intereses y los servicios financieros, las operaciones a plazo e inversiones participaron con 13.1%, 12.9% y 12.8% en su orden. Como resultado de la aplicación de las medidas implementadas por las entidades en virtud de las Circulares Externas 007 y 014 de 2020, se estima que al mes de mayo los EC pospusieron el recaudo de cerca de $3b por concepto de ingresos por intereses. De hecho, los intereses causados no recaudados (ICNR) por efecto de los periodos de gracia representan un 37.8% del total de interés de cartera por cobrar. Adicionalmente, los resultados se vieron impactados por el mayor gasto en provisiones para el reconocimiento y revelación de los deterioros del portafolio en la coyuntura, presionando a la baja las utilidades del mes. El canal del crédito continúa fluyendo a pesar del deterioro de la actividad económica y su efecto sobre el apetito al riesgo de entidades, así como en la demanda de los consumidores. En mayo el saldo total de la cartera bruta ascendió a $530.1b, con lo que el indicador de profundización5 alcanzó el 49.4% del PIB. En términos reales el saldo de la cartera bruta registró una variación anual de 7.4%. La cartera comercial evidenció crecimientos reales anuales superiores al del total (8.3%6), impulsada por los desembolsos al segmento corporativo equivalentes a $8.5b. Consumo y vivienda continuaron aportando positivamente al registrar una variación real anual de 7.1% y 6.2%, respectivamente. En contraste, la cartera microcrédito se contrajo -0.4%7. Ver cifras Frente a abril la cartera bruta se redujo en $207.1mm, asociado a que la disminución en el saldo de consumo (-$1.5b) y microcrédito (-$103.9mm) fue contrarrestada parcialmente por el incremento en las modalidades de comercial ($1.2b) y vivienda ($233.5mm). Cabe recordar que la dinámica de la cartera bruta refleja el comportamiento de los desembolsos, los castigos, las titularizaciones, el pago regular de la cartera, así como los pagos anticipados que se puedan dar en el mes, siendo los dos primeros los principales responsables de la disminución mensual observada en mayo. La dinámica de los desembolsos, aunque positiva, se ha ralentizado frente a meses previos a la pandemia como febrero ($40.1b), al alcanzar en mayo $18.8b. Del lado de la oferta, algunas entidades han modificado sus estrategias de crecimiento internas y sus políticas de apetito al riesgo y por el lado de la demanda, tanto hogares como empresas se han mostrado más cautelosos a la hora de adquirir nuevas deudas ante la incertidumbre de reactivación sectorial en la coyuntura. Por su parte, los castigos alcanzaron los $834.1mm situación que coincide con la expectativa de un mayor deterioro. En cuanto a la aplicación de las instrucciones contenidas en las Circulares Externas 007 y 014, el saldo objeto de medidas cerró el mes en $201.5b, lo que representa un 38% del saldo total y un 18.8% del PIB. Las modalidades destinadas a hogares y personas, como vivienda y consumo, concentraron un 60.7% y 40.7% del total respectivamente; mientras que los portafolios orientados al sector productivo, es decir, comercial y microcrédito participaron con 30.2% y 45.8%, en cada caso. Esto último refleja el hecho que el análisis y aplicación de las medidas en estos segmentos tiende a ser individualizado y, por ende, menos masivo y estandarizado, a diferencia de los portafolios de hogares. El ámbito de aplicación de las estrategias de contención continuó incrementándose al alcanzar un total de 10.3 millones (m) de clientes, un 48.4% del total de deudores, distribuidos en 13.5m de créditos. El monitoreo de los riesgos sobre la cartera es permanente, ante la materialización de un menor crecimiento económico y la aplicación de medidas de contención. La cartera al día (aquella que registra mora

5 Medido como la relación de cartera bruta a PIB 6 En términos nominales, la variación anual de esta modalidad fue 10.4%. 7 El saldo de la cartera de microcrédito alcanzó los $13b



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menor o igual a 30 días) ascendió a $508.5b, lo que equivale a un aumento de $1.1b respecto al mes anterior y a un crecimiento real anual de 8.2%. Su participación en la cartera total fue 9 5.9 %. El indicador de calidad por mora de la cartera total, cartera vencida8/ cartera bruta, fue 4.1%. En mayo la cartera vencida (cartera con mora superior a 30 días) registró un saldo de $21.6b, equivalente a una variación real anual de -8.7%. El valor del indicador reconoce simultáneamente dos efectos: la contención del deterioro por la aplicación de los periodos de gracia (al 38% de la cartera bruta), y el deterioro natural del saldo remante de cartera sobre el cual no se aplicó ninguna medida de congelamiento o periodo de gracia, 62% aproximadamente. Las mayores provisiones,9 o deterioro bajo las NIIF10, coinciden con el reconocimiento prospectivo del riesgo de los portafolios. En mayo, las provisiones totales evidenciaron un crecimiento real anual de 7.4%, hasta alcanzar los $32.9b, de los cuales $6.6b correspondieron a la categoría A (de menor riesgo) y representaron el 20%. En consecuencia, el indicador de cobertura de la cartera por mora11 fue 151.8%, es decir que, por cada peso de cartera vencida los EC tienen cerca de $1.51 en provisiones para cubrirlo. Ver cifras En términos absolutos frente al mes de abril el saldo de provisiones se incrementó en $487.6mm. Bajo las medidas de contención, un 38% del saldo de cartera, de la cual el 98% se encontraba al día al momento de su aplicación, mantiene su calificación durante el término del periodo de gracia, que en promedio corresponde a 3.6 meses. No obstante, como parte de la gestión prospectiva de los riesgos, la mayor parte de los establecimientos de crédito constituyeron provisiones adicionales a las regulatorias, que ascienden a $3.2b. De este total el 44% fue constituido entre marzo y mayo, con el propósito de anticipar una porción importante del eventual deterioro, que podría observarse en el segundo semestre. En cuanto a las provisiones contracíclicas, el saldo registrado al cierre de mayo fue de $3.9b, alcanzando una participación en el total de las provisiones del 12%. Respecto a abril este saldo se redujo en $41.4mm, lo cual sugiere que, la utilización del mecanismo de desacumulación no ha sido generalizada. De hecho, sólo 8 entidades hicieron uso parcial de la provisión contracíclica y general, lo que representa un promedio de utilización del 28.3% del stock que tenían en febrero. Para lo que resta del año, la dinámica de desacumulación de provisiones dependerá del nivel de afectación de la actividad económica y el consecuente deterioro sobre las perspectivas de riesgo de crédito. La confianza en las entidades se confirma en la dinámica de los recursos depositados por el público. Los depósitos y exigibilidades registraron en mayo un saldo de $493.4b con una variación real anual de 14.4%. Por tipo de depósito, se registró una reducción mensual de $8b en el saldo de las cuentas corrientes y un aumento de $1.3b en las cuentas de ahorro, manteniendo en todo caso variaciones reales anuales positivas del orden de 28.4% y 23.4%, respectivamente. Por su parte, se observó un aumento de $3.5b en el saldo de los CDT. Las cuentas de ahorro cerraron el mes con un saldo de $232.6b, los CDT en $176.8b y las cuentas corrientes en $70.2b. El saldo de los CDT con vencimiento superior a un año fue $112.7b, del cual $87.3b correspondieron a depósitos con plazo mayor a 18 meses, es decir, el 49.4% del total de CDT. La tenencia de CDT se distribuyó 73.4% en personas jurídicas y 26.6% personas naturales. Ver cifras La solidez de los EC les permite sortear de forma ordenada los impactos económicos generados por la propagación del Covid-19. Las medidas de fortalecimiento patrimonial implementadas por los EC, se reflejaron al cierre de mayo en el nivel de solvencia total, que se ubicó en 14.84%, cifra que superó en 5.84pp12 el mínimo

8 Cartera con vencimientos superiores a 30 días. Para efectos comparativos, se debe tener en cuenta que en la mayoría de países de la región la cartera vencida se mide a partir de los vencimientos mayores a 90 días. 9 El sistema de provisiones en Colombia establece que todos los créditos desde que nacen deben constituir un mínimo de provisión. Las provisiones corresponden a los recursos que destinan los EC de manera preventiva para proteger el activo ante la posibilidad de que el riesgo de incumplimiento asociado a un crédito se materialice. 10 Normas internacionales de información financiera (IFRS, por sus siglas en inglés) 11Calculado como la relación entre el saldo de provisiones frente a la cartera vencida. 12 1 punto porcentual = 1%



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requerido (9%). La solvencia básica, compuesta por el capital con mayor capacidad para absorber pérdidas, llegó a 10.48%, excediendo en 5.98pp el mínimo requerido (4.5%). Ver cifras Por tipo de entidad, los bancos registraron un nivel de solvencia total de 13.97% y solvencia básica 9.47%, las corporaciones financieras presentaron niveles de capital regulatorio total y básico de 47.03% y 44.98%, respectivamente. A su vez, las compañías de financiamiento mostraron niveles de 13.34% y 12.01%, en su orden. Por último, las cooperativas financieras cerraron el mes con niveles de solvencia total de 26.22% y básica 24.79%. A pesar de la coyuntura, los EC están en plena capacidad de atender sus necesidades de liquidez en el corto plazo. Al cierre de mayo se registraron activos líquidos ajustados por riesgo de mercado que, en promedio, fueron cercanos a 2 veces los Requerimientos de Liquidez Netos (RLN)13 hasta 30 días. Ver cifras Por otro lado, los EC presentan un fondeo estable suficiente para financiar su operación a mediano y largo plazo. A mayo el Coeficiente de Fondeo Estable Neto (CFEN) de las entidades pertenecientes al grupo 1 fue de 104%, para el grupo 2 fue de 108% y en los establecimientos del grupo 3 fue de 183%14. Los recursos de terceros administrados (AUM15) en el sector fiduciario presentan una recuperación, registrando $481.2b con una variación mensual de $13b. Por tipo de fondo, los FIC presentaron el mayor crecimiento con $8.4b, seguidos por Recursos de la Seguridad Social (RSS) $2.8b, las Fiducias16 $1.5b, los FCP $302.9mm y los Fondos de Pensiones Voluntarias (FPV) $70.9mm. Por tipo de negocio en los activos administrados por las sociedades fiduciarias, la mayor participación fue del grupo de fiducias que representó el 65.8% ($316.6b) del saldo total, seguido por los RSS 17.6% ($84.6b), FIC 12.4% ($59.6b), FCP 3.6% ($17.2b) y el 0.7% restante para los FPV ($3.3b). Ver cifras Por otra parte, el resultado acumulado de los AUM fue de $89.8mm. Por tipo de negocio, las mayores utilidades las tiene el grupo de RSS que ascendieron a $2.9b, seguido de los FIC $286.2mm, los FCP $267.4mm y los FPV $21.4mm. En contraste, se registraron rendimientos negativos en las fiducias por $3.4b. Las sociedades fiduciarias finalizaron el mes con activos por valor de $3.8b y resultados acumulados $268.8mm. El número total de FIC ofrecidos al público fue de 197 con un total de activos administrados por $86.2b, $10.8b superior frente al mes anterior. Las sociedades fiduciarias registraron la mayor participación en la administración de los FIC, con activos de $59.6b (69.1% del total) a través de 106 fondos, las SCBV $26.4b (30.6%) con 86 fondos y las SAI $219.5mm (0.3%) con 5 fondos. Ver cifras La estabilización de los niveles de volatilidad en los mercados ha conllevado a una menor aversión al riesgo de los inversionistas afianzando la recuperación en los FIC. Mientras que en marzo los retiros netos contabilizaban $20b, en mayo éstos alcanzaron los $3.4b; presentando una recuperación de $11.1b en el mes y un incremento de 11,877 inversionistas correspondiente al 0.6% del total. El número de FCP ofrecidos fue de 90 con un total de activos administrados por $23b, cifra superior en $192.7mm frente a abril. Las sociedades fiduciarias administraron $17.2b (74.9% del total), con 56 fondos, las SCBV administraron $4.9b (21.2%) en 27 fondos y las SAI gestionaron $894.7mm (3.9%) en 7 fondos. Ver cifras

13 Los RLN corresponde a la diferencia entre los egresos (proyección de los vencimientos contractuales y la proporción de depósitos demandados) y los ingresos proyectados en una banda de tiempo determinada, flujos a partir de los cuales se determinan las necesidades de liquidez a corto plazo. 14 Actualmente, las entidades de los grupos 1 y 2 se encuentran en un periodo de transición hacia los mínimos regulatorios que entrarán en vigencia plena en 2022. Cabe recordar que las entidades del grupo 1 tienen un mínimo regulatorio de 100% y se compone de los bancos con activos superiores al 2% del activo bancario total; el grupo 2 tiene un mínimo regulatorio de 80% y lo componen los EC que no se encuentren en el grupo 1 y que tengan cartera como activo significativo, y el grupo 3 es informativo y lo componen los demás EC. 15 Por sus iniciales en inglés Assets Under Management, Activos Bajo Administración (ABA) 16 En el presente documento, cuando se habla del grupo de Fiducias se hace referencia a los negocios fiduciarios clasificados como: fiducia de inversión código 1, fiducia de administración código 3, fiducia inmobiliaria código 2 y fiducia de garantía código 4, dependiendo del tipo de bienes que sean entregados para su administración y de la finalidad que con ellos se busque.



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Por su parte, a mayo de 2020 los inversionistas de los FCP registraron retiros netos por $1.4b, con una disminución de $154.1mm frente al mes anterior. Debido a que éstos operan como un vehículo de inversión y de apalancamiento a iniciativas empresariales en un periodo determinado. En general, los retiros netos suelen reflejar el cumplimiento con el retorno establecido por el gestor del fondo a los inversionistas. Los recursos administrados17 por los fondos de pensiones y cesantías del Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS) y el valor de las reservas del Régimen de Prima Media (RPM) aumentaron. Al cierre de mayo de 2020, los recursos ascendieron a $316.4b ($307.9b en RAIS y $8.4b RPM, sin incluir el programa de Beneficios Económicos Periódicos (BEPS)), cifra superior en $18.7b respecto a mayo de 2019. De manera desagregada, los fondos de pensiones obligatorias (FPO) administraron $270.4b, los FPV $21.5b, los fondos de cesantías (FC) $16.1b y el RPM $8.4b. De otra parte, los BEPS gestionaron recursos por $263.4mm. Teniendo en cuenta que el ahorro pensional es de largo plazo, al cierre de mayo los recursos de las cuentas individuales de los afiliados representan $270.4b, mostrando un incremento del 6.2% en los últimos doce meses. Es importante resaltar que las rentabilidades obtenidas han sido superiores a la rentabilidad mínima que deben garantizar a los afiliados de cada tipo de fondo. Ver cifras Más personas se vinculan al Sistema General de Pensiones (RAIS y RPM). Al cierre del mes, se registraron 23,568,279 afiliados al Sistema General de Pensiones, de los cuales 16,712,321 pertenecen al RAIS18 y 6,855,958 al RPM con un aumento anual de 860,786. El 55.5% de los afiliados son hombres y 44.5% mujeres. Del total de afiliados 8,567,976 son cotizantes19 (6,043,943 RAIS y 2,524,033 RPM). Con ocasión de la expedición del Decreto 588 de 2020, el Gobierno Nacional estableció la cotización parcial del 3% al Sistema General de Pensiones. Al cierre de mayo del total de cotizantes, el 72.7% lo hizo con tarifa reducida. Por otra parte, el número de beneficiarios inscritos al programa BEPS fue de 1,382,694, de los cuales el 69.1% son mujeres. La afectación del mercado laboral por cuenta de la ralentización de la actividad económica se ha traducido en una desaceleración sistemática en el número de afiliados nuevos en los meses posteriores a la declaratoria de emergencia sanitaria. En particular, mientras que entre enero y febrero se registraron 105,780 nuevos afiliados, en marzo y abril esta cifra disminuyó hasta 60,545 y 11,181, respectivamente. Por su parte, en mayo ingresaron 1,586 afiliados, situación que coincide con el incremento del desempleo hasta máximos históricos. Los fondos de cesantías y pensiones voluntarias registraron 8,985,267 y 762,327 afiliados, respectivamente. Desde inicios de marzo y hasta la última semana de mayo, las AFP han realizado 171,688 pagos por concepto de disminución del ingreso mensual autorizado por el Decreto 488 de 2020, por un monto equivalente a $149.6 mm, valor que representa el 13.9% de los retiros de cesantías por todas las causales. Los colombianos acceden a su pensión en el Sistema General de Pensiones. Al corte de mayo se registró un total de 1,605,596 pensionados, de los cuales 1,413,054 pertenecen al RPM y 193,542 al RAIS. Esto representa un aumento anual de 88,110 pensionados (59,705 RPM y 28,405 RAIS). Del total de pensionados el 69.1% (1,110,868) fueron pensionados por vejez, 23.7% (380,103) por sobrevivencia y 7.2% (115,625) por invalidez. De acuerdo con la distribución por género, 53.7% son mujeres y 46.3% hombres. Las cesantías administradas por el Fondo Nacional del Ahorro (FNA) en mayo de 2020 fueron $6.4b, de las cuales $3.6b correspondieron al sector privado, $2.5b al sector público y $300mm a otros.

17 Se miden a partir de las cifras de patrimonio. 18 Por medio del Decreto 959 de 2018, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público estableció las reglas de asignación por defecto para los afiliados a las AFP. 19 Se entiende como afiliados cotizantes, aquellos que efectuaron cotización obligatoria durante el mes para el cual se reporta.



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Los productos de seguros tienen por objeto permitir a empresas y personas protegerse ante eventos adversos inesperados. El valor de las primas emitidas20 durante el mes ascendió a $11.9b, cifra superior en $281mm a la registrada en mayo de 2019. El índice de penetración21 del sector fue 2.6%. Las compañías de seguros generales22 y las de seguros de vida contribuyeron en proporciones similares a los ingresos por emisiones de primas de la industria. Las primeras reportaron primas por $5.8b (48.6%), mientras que las entidades de seguros de vida contribuyeron con el 51.4% ($6.1b). Por efecto del aislamiento preventivo obligatorio, los ingresos por primas emitidas en los ramos de la seguridad social se contrajeron 2.8% en mayo, tasa que contrasta con las variaciones anuales positivas reportadas los meses anteriores (en marzo 7.6% y en abril 2.5%). Esto coincide con el comportamiento de los ramos de pensiones Ley 100 y riesgos laborales. En este último caso, las primas emitidas alcanzaron los $1.7b, con una variación de -0.1%, debido a su alta correlación con el mercado laboral. La dinámica de los seguros de vida23 fue impulsada principalmente por el comportamiento de los ramos de vida grupo, que representa un 26.2% del total, y salud con 13%, registrando un valor de primas emitidas de $1.7b y $861mm, en su orden. En el caso de los seguros generales, en lo corrido del año se ha observado una desaceleración en su ritmo de crecimiento anual, al pasar de 24.8% en enero a 2.3% en mayo. Consistente con la mayor participación dentro de las primas emitidas de estos ramos, automóviles (25.1%) se contrajo 9.5% hasta alcanzar $1.3b y SOAT (18.2%) se redujo un 10.1% al ubicarse en $961mm, situación que refleja la menor demanda de estos seguros por las restricciones a la movilidad a nivel nacional durante el periodo. En el caso de responsabilidad civil (10.5%) las primas emitidas alcanzaron los $552mm, con un crecimiento del 25%. Adicional a la menor dinámica de suscripción, se espera que en los próximos meses se reflejen los efectos de la disminución en los ingresos por cuenta de las devoluciones de primas contempladas en la Circular Externa 021 de 2020. Ver cifras De otra parte, los siniestros liquidados como proporción de las primas emitidas fueron 46.4%, resultado de una reducción de 3.4pp del índice de siniestralidad bruta de las entidades de seguros generales frente al mismo periodo del año anterior (48.9%). Los ramos de seguros generales con mayor contribución a la disminución del índice fueron automóviles (62.9% en mayo de 2019 a 61.4% en mayo de 2020), cumplimiento (88.4% a 79.6% en igual periodo) e incendio (57.8% a 52.9% frente al mismo periodo). Las utilidades del sector fueron $984mm, de las cuales $405mm correspondieron a compañías de seguros generales (incluyendo cooperativas de seguros), $576mm compañías de seguros de vida y $3.6mm sociedades de capitalización. Los intermediarios de valores continúan consolidándose como una de las alternativas para el manejo de recursos de terceros en el mercado de capitales. El valor total de los activos de terceros administrados por las SCBV (contratos de comisión, FIC, FCP, Administración de Portafolios de Terceros (APT) y otros) ascendió a $117.4b, $7.2b superior frente al año anterior y $1.7b respecto a abril. Por su parte, los activos propios de los intermediarios de valores fueron $4b, de los cuales 98.6% fueron de las SCBV. Ver cifras Los resultados agregados de las SCBV, las sociedades comisionistas de bolsa mercantil (SCBM) y SAI fueron $75.7mm, con un aumento anual de $32.7mm. De las utilidades, 95.4% correspondió a las SCBV, las cuales alcanzaron $72.2mm, con un incremento anual de $31.3mm. Este incremento en las SCBV se originó principalmente en la recuperación anual de los ingresos provenientes de valoración de derivados y de venta de

20 Corresponde a los ingresos por la venta de seguros efectuada por el total de las compañías, descontadas las anulaciones y cancelaciones e incluyendo el coaseguro. Formato 290 21 Primas emitidas anualizadas / PIB 22 Incluye cooperativas de seguros 23 Los seguros de vida agrupan los ramos: accidentes personales, beneficios económicos, colectivo vida, educativo, enfermedades de alto costo, exequias, pensiones con conmutación pensional, pensiones Ley 100, pensiones voluntarias, previsional de invalidez y sobrevivencia, rentas voluntarias, riesgos laborales, salud, vida grupo y vida individual



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inversiones, que fueron de $95.1mm y $67.9mm, respectivamente. Se destacan los ingresos provenientes de valoración de derivados que, en el mismo corte del año anterior, se encontraban en terreno negativo (-$38.3mm). Las utilidades de las SCBM fueron $2.3mm, con un aumento anual de $301 millones (m), originado principalmente por el incremento en $743.1m de comisiones y honorarios netos, que representa una variación real anual de 5.4%. En cuanto a las SAI, las utilidades fueron $1.2mm, $1.1mm más frente al año anterior, por el incremento en los ingresos financieros netos ($208m) y en los ingresos netos por comisiones y honorarios ($776.7m). El contenido del informe refleja la información transmitida por las entidades vigiladas hasta el 26 de junio de 2020 con corte a mayo de 2020 y meses previos y está sujeto a cambios por retransmisiones autorizadas por la Superintendencia Financiera de Colombia.



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Una estrategia integral para gestionar el impacto del Covid-19 en el riesgo de crédito y brindar alternativas a los deudores

La persistencia de la coyuntura sanitaria ha elevado la incertidumbre frente a la severidad y profundidad en la afectación de la actividad económica y el empleo. En efecto, conforme la contención de la propagación del virus ha requerido el endurecimiento de las medidas de confinamiento, la ralentización de la actividad económica podría prolongarse hasta finales de 2020, con la consecuente afectación diferencial en la capacidad de pago de los hogares y las empresas (Gráfico 1).

Gráfico 1. Desempeño económico estimado vs Índice de endurecimiento de medidas Covid-1924 en Colombia

Fuente: SFC con base en DANE y Universidad de Oxford, rastreador de respuestas gubernamentales del coronavirus. Nota: Entre más elevado el índice de endurecimiento, más severo el confinamiento y las respuestas de política. Las líneas punteadas reflejan los datos esperados en lo que resta de 2020. Tras la declaratoria de pandemia por la Organización Mundial de la Salud (OMS) el 11 de marzo, la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) analizó las alternativas para contener el incremento sistemático del riesgo de crédito, simulando sus efectos sobre los indicadores de capital y liquidez. Estos análisis conjugan tanto escenarios macroeconómicos como el comportamiento esperado de las variables financieras. Bajo un escenario de moratoria generalizada y simultánea, las presiones sobre la liquidez y solvencia de las entidades financieras representaban un riesgo para la estabilidad del sistema. En consecuencia, ante la necesidad de mantener la estabilidad de la actividad financiera y proteger los recursos del público, se optó por adoptar medidas ajustadas al perfil de los productos y deudores. Esta

24 La elaboración del índice de endurecimiento (stringency index, en inglés) agrega en una escala de 1 a 100, información de 17 indicadores de respuestas gubernamentales. Ocho de ellas representan medidas de contención y restricciones de movimiento, cuatro indicadores de apoyo a la

alternativa permite tener un manejo ordenado de la coyuntura y mantener el cumplimiento del cronograma de implementación de Basilea III y los demás estándares prudenciales. Las medidas se han adoptado en dos etapas. La primera de contención y la segunda orientada a brindar soluciones estructurales y redefinir las condiciones de los créditos, con el fin de que los deudores estén en capacidad de seguir atendiendo sus pagos (Grafico 2).

Gráfico 2. Cronograma de implementación de la estrategia

Fuente: SFC. Cifras de Julio con corte al 15-jul-20. Etapa 1: Conteniendo el deterioro ante la adopción de medidas inmediatas para frenar la propagación del Covid-19 La primera etapa empezó a mediados de marzo, con la expedición de las Circulares Externas 007 y 014 (Gráfico 3), las cuales brindaron a las entidades y sus deudores alternativas para mitigar el impacto del Covid-19 en el hábito de pago. La filosofía detrás de estas normas era proveer un compás de espera al deudor que, al 29 de febrero de 2020, había mantenido sus obligaciones financieras con una mora inferior a 60 días, reconociendo el adecuado hábito de pago de los consumidores. Prueba de ello es que más del 97% de la cartera con medidas está al día25 es decir con moras inferiores a 30 días. Las entidades financieras focalizaron su estrategia en el otorgamiento de periodos de gracia y prórrogas. Las cifras con corte al 15 de julio de 2020 revelan que

actividad económica y cinco sobre el sistema de salud, incluyendo pruebas COVID-19 e inversiones en atención médica. 25 En la Circular Externa 007 se había establecido la mora inferior a 30 días, mientras que la Circular Externa 014 aumentaron el umbral de las medidas para créditos con mora inferior a 60 días.

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Ene Feb

Mar

Abr

May Jun

Jul

Ago

Sep Oct

Nov Dic

Índice de Endurecimiento Crec ISE YoY (derecha)

Diciembre

Finaliza la aplicación del PAD

Etapa 1 de medidas: ContenciónObjetivo: Brindar herramientas a los entidades/deudores para tener un compás de espera

sostenible para el pago de sus deudas ante las medidas de asilamiento preventivo.

Etapa 2 de medidas: Soluciones estructuralesObjetivo: Brindar herramientas a los entidades/deudores para redefinir las

condiciones de los créditos con el fin de que se continúe con el pago de los créditos atendiendo la nueva realidad económica de los deudores

Agosto

Inicia la aplicación del PAD

Junio

CE 022 – PADRedefiniciones

10.9 mill de deudores214.8 billones de cartera

CE 007 y 014Periodos de gracia y prórrogas

Marzo2.97 mill de deudores

66.7 billones de cartera

Julio

Finaliza la aplicación de la CE 007 y 014

11.6 mill de deudores221.97 billones de cartera

Abril

6,8 mill de deudores141.8 billones de cartera

Seguimiento

Mayo10 mill de deudores

198.2 billones de cartera

Seguimiento

Seguimiento

Definición del PAD y difusión

Vigencia periodos de gracia



Mayo 2020

un total de $221.97b (21% del PIB) y 11.6 millones de deudores fueron cubiertos por esta estrategia. En términos del saldo, los hogares fueron los principales receptores de los periodos de gracia con $127.9b, donde 62% son créditos de consumo y 38% vivienda (Gráfico 4). Gráfico 3. Descripción de la etapa 1- medidas de contención

Fuente: SFC. Gráfico 4. Monto y participación sobre el total del saldo bruto

de la cartera con medidas de la etapa 1

Fuente: SFC y el informe de seguimiento de las Circulares Externas 007 y 014. Cifras con corte al 15 de julio de 2020, publicadas el pasado 17 de julio. Las proporciones frente al total de cartera y de la modalidad están con corte a mayo-20. Etapa 2: Hacia una solución estructural que reconozca la nueva realidad económica de los deudores en el largo plazo El inicio de la segunda etapa de medidas fue formalizado con la expedición de la Circular Externa 022 del 30 de junio. Esta norma reconoce la

persistencia de la afectación derivada de la coyuntura sanitaria, así como el hecho que cerca del 77% de los periodos de gracia finalizarían durante el 3T20 (Gráfico 5).

Gráfico 5. Vencimiento esperado de los periodos de gracia en los próximos meses (participación sobre el total)

Fuente: SFC con base en datos del informe mensual de seguimiento a las Circulares Externas 007 y 014. Con esta norma la Superintendencia introdujo el Programa de Acompañamiento a Deudores (PAD) como un mecanismo que reconoce el impacto diferencial de la coyuntura sobre el consumidor financiero. El PAD provee herramientas para que entidades y deudores busquen una solución estructural, en condiciones de viabilidad financiera. En otras palabras, el PAD permite al deudor continuar con la atención de sus obligaciones una vez se hace el reconocimiento de su nueva realidad económica. Por consiguiente, los EC cuentan con la autonomía en su diseño y aplicación en razón al nicho de mercado en el que operan, el tipo de obligaciones, entre otras. En todo caso, como mínimo deberán identificar tres condiciones de los deudores atendiendo el impacto diferencial de la coyuntura actual sobre su nivel de ingreso y por ende su capacidad de pago. En la primera, se encuentran aquellos deudores sobre los cuales la entidad puede inferir que pueden continuar con el pago ordinario de sus créditos en los términos vigentes al momento del inicio del programa. La segunda, corresponde a aquellos deudores que experimentan una afectación parcial de su ingreso y podrían continuar pagando sus obligaciones con la redefinición de su cuota en función de su nueva capacidad de pago, en este caso también podrán considerarse nuevos periodos de gracia, siempre y cuando contribuyan a la normalización del deudor. La tercera situación se refiere a los deudores que temporalmente enfrentan una afectación sustancial o total de su ingreso, pero

• Periodos de gracia o prórrogas para deudores con mora inferior a 30 días, incluyendo créditos modificados y restructurados.

• No hay afectación en la calificación crediticia.• Cuando finalicen los periodos de gracia, se podrán

modificar o restructurar.• No se podrán limitar los cupos de tarjetas de crédito o

rotativos• Se habilitó el uso de la provisión general y contracíclica.

Circular Externa 007 (17-mar)

• Los periodos de gracia y prórrogas son extendidos a créditos con mora inferior a 60 días.

• No podrán aumentarse las tasas de interés.• No se permite el cobro de interés sobre cuotas de manejo,

seguros u otras comisiones, ni la capitalización de intereses.

• El plazo se puede ajustar de forma tal que el valor de la cuota del cliente no aumente.

• Si el ajuste implica un incremento en el valor de la cuota, debe tener aceptación del deudor.

• En el caso de empresas, la entidad evaluará el efecto sobre la cuota y dará aviso al cliente.

Circular Externa 014 (30-mar)



Mayo 2020

existe una expectativa de superación de dicha problemática, de manera tal que para obtener el pago de sus obligaciones se requeriría de la implementación de periodos de gracia y redefinición de las condiciones de la obligación (Gráfico 6).

Gráfico 6. Diferenciación del impacto

Fuente: elaboración propia con base en datos del informe

mensual de seguimiento a las Circulares Externas 007 y 014. Como se mencionó atrás, una de las características más importantes del PAD es que los establecimientos de crédito son autónomos en su diseño e implementación, y tendrán hasta el 31 de julio para remitirlo a la Superintendencia, por lo que su aplicación iniciará a partir del 1 de agosto. Como mínimo las entidades deberán precisar las consideraciones y criterios que tuvieron en cuenta para segmentar los deudores según su grado de afectación. Así como deberán informar el tipo de medidas de redefinición que aplicarán en cada segmento y los procedimientos y las áreas responsables de su implementación. Adicionalmente, deberán estimar el impacto del PAD sobre la situación financiera de la entidad, incluyendo los indicadores establecidos para su seguimiento. Reconociendo la necesidad de contar con estrategias que promuevan, en la coyuntura, un fortalecimiento de la protección al consumidor financiero, el PAD también introdujo responsabilidades adicionales para las entidades en esta materia. Con respecto a la revelación de información, las entidades deberán suministrar al deudor, de forma clara y precisa, las alternativas disponibles para el manejo de su situación, sus condiciones de acceso, y las consecuencias de su aceptación en términos de valor de la cuota, la tasa y el plazo. También deberán implementar mecanismos de monitoreo sobre la efectividad de la estrategia de comunicación y atención al consumidor financiero. Un aspecto por resaltar es que, así como las medidas involucran un valor agregado para el consumidor financiero (Gráfico 7) también representan un nivel de compromiso de su parte. De un lado, el consumidor tiene el derecho a recibir alternativas claras frente a su nueva realidad, incluyendo una adecuada explicación sobre el funcionamiento del programa y

las condiciones de redefinición que pactará con la entidad. Gráfico 7. Valor agregado de las medidas de este ciclo para

el deudor

Fuente: elaboración SFC

Por otro lado, el consumidor es responsable de brindar información cierta a la entidad a efectos de establecer la causa y magnitud de la disminución de sus ingresos, así como revisar la información suministrada por la entidad antes de aceptar las modificaciones propuestas. De igual forma, deberá sincerar su capacidad de pago, estableciendo metas de pago realistas, que incluyan incluso, ajustes razonables en su nivel de gastos. El éxito de este programa dependerá del reconocimiento que haga el consumidor frente al carácter estructural de esta solución y su compromiso de cumplimiento sobre las nuevas condiciones. En adición, y en aras de facilitar el acceso al crédito de aquellos los deudores que están en procesos de insolvencia, o concursales, de conformidad con las disposiciones de la Ley 1116 de 2016 y los Decretos Legislativos 560 y 772 de 2020, los establecimientos de crédito podrán, en el proceso de otorgamiento, considerar la información asociada a las garantías idóneas que se constituyan para la obligación. Estos deudores que tengan mora igual o inferior a 60 días en comercial o 30 días en microcrédito, podrán solicitar un nuevo crédito con las garantías emitidas por el FNG en el marco del programa “Unidos por Colombia”. Consideraciones prudenciales La filosofía detrás del PAD es dar continuidad a las medidas de la etapa 1 y paralelamente fijar pautas para fortalecer la gestión preventiva del riesgo de crédito. En ese sentido, la Circular Externa 022, establece nuevas instrucciones prudenciales orientadas a promover la revelación del riesgo acorde con las condiciones de anormalidad económica derivadas de la pandemia (Gráfico 8). Bajo las instrucciones vigentes, las entidades deberán constituir una provisión general sobre los intereses causados no recaudados con el fin de reconocer el impacto sobre el balance del eventual

• Nuevos periodos de gracia o prórrogas que reconocen el efecto diferencial de su afectación de ingresos/flujo de caja.

• No aumento en la tasa de interés inicial.

Valor agregado para el deudor



Mayo 2020

impago una vez finalicen los periodos de gracia. Esta provisión agrega, a lo que ya está reconocido, un gasto asociado al deterioro de la calificación en al menos dos categorías.26

Gráfico 8. Instrucciones prudenciales en el marco del PAD

Fuente: elaboración SFC Paralelamente, las entidades deberán realizar un análisis prospectivo del deterioro de la cartera por cuenta de factores macroeconómicos bajo la coyuntura del Covid-19 sobre los portafolios expuestos al riesgo de crédito. Con base en este análisis podrán constituir una provisión general adicional, que permitirá compensar el gasto de provisiones individuales neto de recuperaciones que se genere por los rodamientos de los deudores a categorías de mayor riesgo. La SFC, al igual que otras autoridades a nivel global, ha reconocido la importancia del uso de instrumentos como las provisiones contracíclicas, para mitigar el impacto de eventos de estrés macroeconómico y financiero.27 De este modo, desde que se expidió la primera fase de medidas las entidades están autorizadas para utilizar la provisión contracíclica en las modalidades de consumo y comercial y la provisión general en vivienda y microcrédito. Con la Circular Externa 022 se introdujeron condiciones para promover su desacumulación ordenada. Esto implica que su uso podrá autorizarse siempre y cuando las entidades demuestren que han realizado una estimación de las necesidades de provisiones y

el deterioro de su cartera, que se deriven de la implementación de las medidas adoptadas, así como la evaluación del impacto que tendría para sus estados financieros la no desacumulación de estos rubros. Finalmente, la SFC no permitirá su desacumulación con el fin de mantener o generar utilidades adicionales. La reconstitución iniciará a partir en julio de 2021 y las entidades dispondrán de dos años para su reconstitución a partir del plan remitido a la SFC en abril de 2021. Conclusiones Estamos en un momento desafiante en el que el éxito de las diferentes medidas adoptadas requiere de la participación activa y el compromiso de todos los agentes, autoridades, entidades y consumidores. Como supervisores esta crisis ha demandado respuestas inmediatas con el fin de abrir un espacio para que los deudores y los establecimientos de crédito puedan dar un manejo ordenado a la coyuntura sin comprometer la gestión preventiva del riesgo de crédito. Para los establecimientos de crédito el reto está en identificar el impacto diferencial de la crisis sobre sus consumidores financieros y diseñar un PAD que genere soluciones estructurales y sostenibles en el largo plazo. Los consumidores financieros están llamados a reconocer que el PAD les confiere derechos, pero también deberes. Del conocimiento de las implicaciones y el funcionamiento del programa se deriva su adecuado cumplimiento y el establecimiento de metas realistas de pago. La SFC mantiene el monitoreo permanente de la evolución y el efecto de las medidas adoptadas sobre la estabilidad de la actividad financiera y la protección tanto de los recursos de los ahorradores como de los derechos del consumidor financiero.

26 En comercial y consumo se deberá calcular la diferencia entre la pérdida esperada sobre los intereses causados no recaudados (ICNR) utilizando la probabilidad de incumplimiento para la matriz A asociada a la calificación actual del deudor, estresada con por lo menos dos categorías adicionales de riesgo y la provisión individual procíclica de los ICNR. Para vivienda y microcrédito, se deberá calcular la diferencia entre la provisión individual de los ICNR utilizando los porcentajes definidos para cada calificación estresada con por lo menos

dos categorías de riesgo y la provisión individual de los ICNR. La suma tanto de la provisión general de intereses como la provisión individual procíclica (individual asociada a los ICNR) no podrá exceder el 100% del monto de dichos intereses. 27 La desacumulación de la contracíclica y general no podrá sufragar el gasto de las nuevas provisiones prudenciales (i.e provisión general de intereses sobre ICNR y provisión general adicional)

• La constitución obligatoria de provisiones sobreintereses causados no recaudados adicional a lasrequeridas bajo la normatividad vigente.

• La necesidad de realizar un ejercicio prospectivo deestimación de provisiones adicionales.

• La obligatoriedad en la actualización de lacalificación por riesgo y el reconocimiento de suefecto en los estados financieros de cierre de 2020.

Fortalecimiento prudencial (CE 022)



Mayo 2020

I. INDUSTRIAS SUPERVISADAS

Total sistema

En esta sección se detallan las principales cuentas de las sociedades y los fondos que se encuentran bajo la supervisión de la Superintendencia Financiera de Colombia. En la siguiente tabla, se muestra la información de los saldos de los activos, las inversiones, la cartera, el patrimonio y las utilidades con corte a mayo de 2020. Adicionalmente, se incluyen las variaciones reales anuales de cada cuenta, excepto para las utilidades, donde se presenta la variación absoluta calculada respecto al año anterior (mayo de 2019).

Tabla 1: Sector financiero colombiano Saldo de las principales cuentas

Cifras en millones de pesos y variaciones reales anuales

Utilidades

ENTIDADES FINANCIERAS - RECURSOS PROPIOS ∆% ∆% ∆% ∆%

Establecimientos de Crédito (EC) 791,451,232 11.9% 182,133,770 25.6% 489,161,496 7.4% 104,736,147 6.8% 4,131,134

Aseguradoras 90,177,843 7.3% 61,346,334 4.9% 164,038 -2.8% 14,882,782 3.3% 984,207

Proveedores de Infraestructura 81,212,949 8.2% 60,089,451 5.4% 0 0.0% 1,565,984 2.4% 102,157Soc. Admin. de Fondos de Pensiones y Cesantías(AFP) 7,362,499 7.6% 5,591,019 7.6% 0 0.0% 4,581,446 4.4% 108,923

Prima media (RPM) 878,575 29.3% 750,111 29.4% 0 0.0% 501,071 47.6% 150,308Intermediarios de valores 3,989,578 -18.6% 2,634,752 -2.5% 0 0.0% 1,172,080 7.0% 75,714

Soc.Fiduciarias 3,835,746 7.4% 2,249,792 13.0% 0 0.0% 2,729,905 4.7% 268,752

Instituciones Oficiales Especiales (IOE) 85,805,024 9.7% 39,766,619 2.8% 38,677,013 18.7% 35,145,565 17.3% 2,734,428Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos - SEDPE 171,045 599.2% 5,326 238.6% 0 0.0% 43,991 177.7% -14,656

TOTAL ENTIDADES FINANCIERAS 1,064,884,493 10.9% 354,567,173 14.5% N.A. 165,358,971 8.5% 8,540,966

Fondos administrados por Soc. Fiduciarias (AUM) 481,224,121 5.3% 189,179,057 -7.1% 1,949,126 18.1% 346,584,873 1.8% 89,804

Custodia (AUC)2 185,257,949 -12.8%

Fondos de pensiones y cesantías 314,415,410 4.6% 300,808,990 4.0% 0 0.0% 307,939,328 3.9% -14,369,777

Fondos de prima media 11,532,598 -7.1% 4,798,815 -7.9% 0 0.0% 8,677,411 -12.7% 154,238

Fondos admin. por Intermediarios de Valores 32,848,179 11.9% 23,325,518 3.7% 804,023 102.3% 31,432,682 11.0% -1,816,204

FPV admin. por Soc. Aseguradoras 290,954 0.8% 262,259 4.9% 0 0.0% 289,449 1.2% 2,744

TOTAL FONDOS ADMINISTRADOS 1,025,569,211 1.4% 518,374,640 -0.4% N.A. 694,923,744 2.9% -15,939,195

TOTAL SISTEMA FINANCIERO 2,090,453,704 6.0% 872,941,813 5.1% N.A. 860,282,715 3.9% (7,398,229)

(1) Cartera neta de créditos y Operaciones de leasing financiero, corresponde a la cuenta 140000

FONDOS ADMINISTRADOS - RECURSOS DE TERCEROS

SALDOS

Mayo 2020

Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 26 de junio de 2020. A la fecha de corte el Fondo de pensiones de Antioquia no remitió información.

(2) A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa).

Tipo de Intermediario Activo

Inversiones y Operaciones con

Derivados

Cartera neta de créditos y

Operaciones de leasing financiero1

Patrimonio



Mayo 2020

En la tabla 2 se presentan las principales cuentas de las sociedades y los fondos que se encuentran bajo supervisión de la SFC agrupado por sector.

Tabla 2. Sistema financiero colombiano.

Saldo de las principales cuentas por industria Cifras en millones de pesos

ActivoInversiones y Operaciones

con Derivados

Cartera neta de créditos y Operaciones

de leasing financiero 1

Patrimonio Utilidades

Bancos 752,263,895 163,531,128 476,460,110 91,114,369 3,422,368Corporaciones financieras 22,031,508 17,925,883 0 11,081,525 627,795Compañías de financiamiento 13,202,564 473,261 9,787,267 1,545,839 41,486Cooperativas financieras 3,953,265 203,497 2,914,120 994,413 39,486

TOTAL SECTOR ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO 791,451,232 182,133,770 489,161,496 104,736,147 4,131,134

Sociedades fiduciarias 3,835,746 2,249,792 0 2,729,905 268,752Fiducias 316,580,737 57,188,007 1,388,687 188,827,793 -3,367,906Custodia (AUC)* 185,257,949Recursos de la Seguridad Social 84,571,574 79,798,470 0 80,628,296 2,882,694Fondos de inversión colectiva 59,572,352 38,378,560 0 59,454,925 286,239Fondos de capital privado 17,204,172 10,868,546 560,439 14,387,578 267,412Fondos de pensiones voluntarias 3,295,286 2,945,474 0 3,286,281 21,366TOTAL SECTOR FIDUCIARIAS 670,317,816 191,428,848 1,949,126 349,314,779 358,556 Sociedades administradoras (AFP) 7,362,499 5,591,019 0 4,581,446 108,923Fondo de Pensiones Moderado 202,013,347 195,391,242 0 197,083,507 -10,221,880Fondo Especial de Retiro Programado 28,130,275 27,621,813 0 27,737,358 -833,703Fondo de Pensiones Conservador 27,790,582 27,029,898 0 27,347,587 -282,108Fondo de Pensiones de mayor Riesgo 18,419,524 17,770,712 0 18,189,855 -2,073,579Fondos de pensiones voluntarias 21,796,022 19,261,544 0 21,523,894 -361,704Cesantías (Portafolio Largo Plazo) 10,734,512 10,350,010 0 10,531,070 -656,529Cesantías (Portafolio Corto Plazo) 5,531,148 3,383,772 0 5,526,058 59,726TOTAL SECTOR PENSIONES Y CESANTÍAS 321,777,910 306,400,009 - 312,520,775 (14,260,854) Sociedades Prima Media 878,575 750,111 0 501,071 150,308Vejez 10,786,844 4,418,549 0 8,142,108 139,684Invalidez 152,997 47,624 0 107,929 2,508Sobrevivencia 329,374 101,845 0 164,017 5,401Beps 263,383 230,797 0 263,357 6,644TOTAL PRIMA MEDIA 12,411,173 5,548,926 - 9,178,482 304,546 Seguros de Vida 55,343,619 46,888,807 132,355 8,877,202 575,646Seguros Generales 32,421,545 13,270,202 14,895 5,501,853 368,068Soc. de Capitalización 837,940 442,409 16,599 167,728 3,625Coop. de Seguros 1,574,740 744,916 188 336,000 36,867Fondos de pensiones voluntarias 290,954 262,259 0 289,449 2,744TOTAL SECTOR ASEGURADORAS 90,468,798 61,608,593 164,038 15,172,231 986,950 Soc. Comisionistas de Bolsa de Valores (SCBV) 3,934,614 2,619,783 0 1,135,560 72,195Soc. Bolsa Mercantil de Colombia (BMC) 39,748 7,021 0 22,785 2,317Sociedades Administradoras de Inversión (SAI) 15,216 7,949 0 13,735 1,201FICs admin. por SCBV 26,417,046 19,710,316 0 26,081,280 -2,019,794Fondos de capital privado admin. por SCBV 4,882,767 2,796,838 804,023 4,261,852 166,039Fondos Mutuos de Inversión (FMI) 434,180 296,735 0 11,244 9,965Fondos de capital privado admin. por S.A.I. 894,663 424,091 0 860,498 21,820Fondos de inversión colectiva admin. por S.A.I. 219,523 97,539 0 217,808 5,766TOTAL SECTOR INTERMEDIARIOS DE VALORES 36,837,758 25,960,270 804,023 32,604,762 (1,740,490)Proveedores de Infraestructura 81,212,949 60,089,451 - 1,565,984 102,157 Instituciones Oficiales Especiales (IOE) 85,805,024 39,766,619 38,677,013 35,145,565 2,734,428 Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos - SEDPE 171,045 5,326 - 43,991 (14,656)

TOTAL SISTEMA FINANCIERO 2,090,453,704 872,941,813 N.A. 860,282,715 (7,398,229)

(1) Cartera neta de créditos y Operaciones de leasing financiero corresponde a la cuenta 140000

Mayo 2020

SALDOS

Tipo de Intermediario


* A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio yCustodia de Inversión Directa).



Mayo 2020

En la tabla 3 se presentan las variaciones reales anuales de las principales cuentas de las sociedades y fondos vigilados. Adicionalmente, se muestra la participación de cada tipo de entidad sobre el total respectivo, es decir, sobre activos, inversiones y patrimonio.

Tabla 3. Sistema financiero colombiano Principales cuentas por industria

Variaciones reales anuales y participaciones

∆% %/Act ∆% %/Inv ∆% %/PatBancos 11.7% 36.0% 26.0% 18.7% 6.1% 10.6%Corporaciones financieras 20.2% 1.1% 22.6% 2.1% 12.9% 1.3%Compañías de financiamiento 11.5% 0.6% 6.7% 0.05% 3.9% 0.2%Cooperativas financieras 7.4% 0.2% 20.1% 0.02% 10.3% 0.1%TOTAL EC 11.9% 37.9% 25.6% 20.9% 6.8% 12.2%Sociedades fiduciarias 7.4% 0.2% 13.0% 0.3% 4.7% 0.3%Fiducias 8.4% 15.1% -10.7% 6.6% 3.3% 21.9%Custodia (AUC)*Recursos de la Seguridad Social 3.0% 4.0% 1.6% 9.1% 3.5% 9.4%Fondos de inversión colectiva -5.8% 2.8% -18.1% 4.4% -5.9% 6.9%Fondos de pensiones voluntarias 15.5% 0.2% 15.7% 0.3% 15.5% 0.4%TOTAL FIDUCIARIAS -0.4% 32.1% -6.9% 21.9% 1.8% 40.6%Sociedades administradoras 7.6% 0.4% 7.6% 0.6% 4.4% 0.5%Fondo de Pensiones Moderado -3.6% 9.7% -4.1% 22.4% -4.6% 22.9%

Fondo Especial de Retiro Programado 13.4% 1.3% 14.0% 3.2% 13.0% 3.2%

Fondos de pensiones voluntarias 8.5% 1.0% 6.6% 2.2% 8.6% 2.5%Fondo de Pensiones Conservador 13.6% 1.3% 15.2% 3.1% 13.0% 3.2%Cesantías (Portafolio Largo Plazo) 6.1% 0.5% 5.8% 1.2% 5.3% 1.2%Fondo de Pensiones de mayor Riesgo 183.6% 0.9% 193.0% 2.0% 183.3% 2.1%

Cesantías (Portafolio Corto Plazo) 13.7% 0.26% -11.6% 0.39% 13.7% 0.64%TOTAL PENSIONES Y CESANTÍAS 4.7% 15.4% 4.1% 35.1% 3.9% 36.3%Sociedades Prima Media 29.3% 0.04% 29.4% 0.09% 47.6% 0.06%Vejez -8.4% 0.52% -10.3% 0.51% -14.1% 0.95%Invalidez 19.0% 0.01% 9.3% 0.01% 19.0% 0.01%Sobrevivencia 11.9% 0.02% 7.1% 0.01% -1.6% 0.02%Beps 25.6% 0.01% 60.8% 0.03% 25.6% 0.03%TOTAL PRIMA MEDIA -5.2% 0.6% -4.1% 0.6% -10.7% 1.1%Seguros de Vida 7.8% 2.6% 6.8% 5.4% -0.8% 1.0%Seguros Generales 8.0% 1.6% 2.8% 1.5% 10.9% 0.6%Soc. de Capitalización -18.8% 0.0% -52.8% 0.1% -11.1% 0.0%Coop. de Seguros -1.6% 0.1% 1.2% 0.1% 9.8% 0.0%Fondos de pensiones voluntarias 0.8% 0.0% 4.9% 0.0% 1.2% 0.0%TOTAL ASEGURADORAS 7.3% 4.3% 4.9% 7.1% 3.3% 1.8%Soc. Comisionistas de Bolsa de Valores (SCBV) -18.9% 0.2% -2.4% 0.3% 6.7% 0.1%Soc. Bolsa Mercantil de Colombia (BMC) 17.4% 0.002% -29.1% 0.001% 11.6% 0.003%Sociedades Administradoras de Inversión (SAI) 10.5% 0.001% -1.3% 0.001% 22.8% 0.002%FICs admin. por SCBV 7.6% 1.264% 0.1% 2.258% 7.3% 3.032%Fondos de capital privado admin. por SCBV 44.9% 0.234% 36.1% 0.320% 41.5% 0.495%Fondos Mutuos de Inversión (FMI) 3.7% 0.021% 4.4% 0.034% -12.8% 0.001%Fondos de capital privado admin. por S.A.I. 10.1% 0.0% 12.3% 0.0% 10.9% 0.1%Fondos de inversión colectiva admin. por S.A.I. 6.5% 0.01% 1.8% 0.0% 8.0% 0.0%TOTAL INTERMEDIARIOS DE VALORES 7.5% 1.8% 3.0% 3.0% 10.9% 3.8%

8.2% 3.9% 5.4% 6.9% 2.4% 0.2%9.7% 4.1% 2.8% 4.6% 17.3% 4.1%6.0% 100.0% 5.1% 100.0% 3.9% 100.0%

Intermediarios de valores

Proveedores de Infraestructura Instituciones Oficiales Especiales (IOE)

SALDOS

Tipo de Intermediario Activo Inversiones Patrimonio


* A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras deesta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa).

Establecimientos de Crédito

Fiduciarias

Pensiones y Cesantías

Industria Aseguradora

TOTAL SISTEMA FINANCIERO

Prima Media



Mayo 2020

Activos totales del sistema financiero

1. A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa). Información de CUIF a mayo de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 26 de junio de 2020.

A continuación, se presenta la composición del portafolio total de inversiones para cada tipo de industria, incluyendo los fondos administrados.

Composición del portafolio de inversiones por tipo de entidad



Mayo 2020

Tabla 4. Composición del portafolio de inversiones Principales cuentas por industria

Cifras en millones de pesos y porcentajes

1. Incluye información de sociedades administradoras, fiducias y fondos. 2. Incluye información de sociedades, fondos de pensiones y fondos de cesantías. 3. Incluye información de sociedades y fondos. Información de CUIF a mayo de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 26 de junio de 2020.

Saldo en millones de pesosMay.2020

PORTAFOLIO 182,133,770 39,766,619 191,428,848 61,608,593 306,400,009 5,548,926 86,055,048 872,941,813 Títulos de tesorería – TES 66,506,664 12,574,538 45,087,516 19,217,769 107,562,599 3,454,851 3,316,084 257,720,020 Otros títulos emit. por el Gob. Nac. 13,091,544 920,391 2,641,535 2,510,863 6,214,761 121,376 179,694 25,680,164 Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 11,838,093 4,492,085 96,178,694 27,330,316 35,323,920 1,328,889 13,203,386 189,695,384

Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 3,228,318 20,673,875 2,723,384 2,840,726 10,665,972 120,420 115,778 40,368,473 Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 29,790,106 849,838 40,199,748 8,487,305 50,326,559 74,108 8,721,262 138,448,926 Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 42,630,991 60,681 4,113,340 1,123,338 91,882,518 447,560 1,064,194 141,322,622 Derivados de negociación 14,412,156 195,209 16,172 53,785 12,523 - 59,385,166 74,075,011 Derivados de cobertura 635,899 - 468,458 44,492 4,411,158 1,722 2,909 5,564,638 Otros 0 66,574 66,574

Otros TotalEstablecimientos de Crédito (EC)

Instituciones Oficiales Fiduciarias1 Aseguradoras

Pensiones y Cesantías2

Prima Media3



Mayo 2020

Establecimientos de crédito La información de esta sección corresponde al grupo de establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañías de financiamiento y entidades cooperativas de carácter financiero. Cabe anotar que la información en los cuadros de cartera incluye cifras del Fondo Nacional del Ahorro (FNA).

Tabla 5. Establecimientos de crédito Cifras en millones de pesos

Activos totales

Tabla 6. Activos de los EC Cifras en millones de pesos

Información de CUIF a mayo de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 26 de junio de 2020.


con Derivados

Cartera neta de créditos y Operaciones

de leasing financiero1


Estab. Bancarios 752,263,895 163,531,128 476,460,110 91,114,369 3,422,368

Corp. Financieras 22,031,508 17,925,883 0 11,081,525 627,795

Compañías de Financiamiento 13,202,564 473,261 9,787,267 1,545,839 41,486

Ent. Cooperativas de Carácter Financiero 3,953,265 203,497 2,914,120 994,413 39,486

TOTAL 791,451,232 182,133,770 489,161,496 104,736,147 4,131,134

SALDOS

(1) Cartera neta de créditos y Operaciones de leasing financiero corresponde a la cuenta 140000Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 26 de junio de 2020.


Mayo 2020

Crecimiento real anual

Abr.2020 May.2020 Mensual Anual May.2020ACTIVO 795,164,605 791,451,232 (3,713,373) 103,745,978 11.9%Efectivo y equivalentes al efectivo 70,534,073 57,736,375 (12,797,698) 7,877,653 12.6%Operaciones del mercado monetario y relacionadas 17,978,822 17,736,933 (241,889) 1,621,969 7.0%

Inversiones y operaciones con derivados 171,867,974 182,133,770 10,265,796 41,107,178 25.6%

Cartera de créditos y operaciones de leasing financiero* 489,865,981 489,161,496 (704,484) 46,349,243 7.4%

Otros activos 44,917,755 44,682,657 (235,098) 6,789,935 14.7%*Cartera Neta. No incluye al FNA.

ACTIVO

Establecimientos de crédito Saldo Variación absoluta (millones)



Mayo 2020

Tabla 7. Inversiones y operaciones con derivados


Cartera total

Tabla 8. Principales cuentas, cartera y provisiones


Saldo en millones de pesos

May.2020

PORTAFOLIO 163,531,128 17,925,883 473,261 203,497 182,133,770 Títulos de tesorería – TES 61,657,810 4,816,723 32,130 - 66,506,664 Otros títulos emit. por el Gob. Nac. 12,731,912 115,344 185,993 58,296 13,091,544 Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 11,242,037 328,730 181,324 86,002 11,838,093 Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 3,144,475 83,843 - - 3,228,318 Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 17,516,861 12,178,741 35,303 59,200 29,790,106 Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 42,435,450 195,541 - - 42,630,991 Derivados de negociación 14,166,759 206,961 38,436 - 14,412,156 Derivados de cobertura 635,824 - 75 - 635,899

PORTAFOLIO 26.0% 22.6% 6.7% 20.1% 25.6%Títulos de tesorería – TES 14.2% 31.7% 98.5% - 15.3%Otros títulos emit. por el Gob. Nac. 161.2% -29.9% 43.2% 115.9% 151.9%Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 1.1% 36.7% -4.4% 1.7% 1.7%Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 66.9% 61.1% - - 66.8%Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 7.0% 18.5% -50.3% 2.3% 11.3%Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 21.5% 25.5% - - 21.5%Derivados de negociación 122.4% 154.9% 4.6% - 122.2%Derivados de cobertura 142.0% - 88.8% - 141.9%

Variación real anual

TOTAL ECEstab. Bancarios Corp. Financieras Compañías de

Financiamiento

Ent. Cooperativas de Carácter Financiero

Var. real anual

may-19 abr-20 may-20 Mensual Anual may-20Activos 696.438.584 804.911.778 801.190.270 (3.721.508) 104.751.686 11,85%Pasivos 599.146.310 698.343.107 694.285.253 (4.057.854) 95.138.943 12,67%Utilidades 5.461.781 3.373.859 4.207.445 833.586 (1.254.336) -25,10%Cartera Bruta 479.950.153 530.313.006 530.105.920 (207.086) 50.155.767 7,39%Comercial 253.007.949 280.537.783 281.739.388 1.201.605 28.731.439 8,27%Consumo 142.301.756 158.328.133 156.789.898 (1.538.235) 14.488.142 7,13%Vivienda 71.942.148 78.334.447 78.567.900 233.452 6.625.751 6,18%Microcrédito 12.698.301 13.112.642 13.008.734 (103.908) 310.434 -0,39%Cartera Vencida 23.036.404 22.916.945 21.639.733 (1.277.212) (1.396.671) -8,67%Comercial 12.231.081 12.391.515 11.756.565 (634.951) (474.516) -6,54%Consumo 7.555.183 6.644.391 5.960.235 (684.156) (1.594.948) -23,30%Vivienda 2.344.971 3.038.079 3.116.072 77.993 771.101 29,20%Microcrédito 905.170 842.960 806.861 (36.098) (98.308) -13,33%Provisiones 29.746.623 32.369.725 32.857.350 487.625 3.110.727 7,40%Comercial 15.270.767 16.632.544 16.818.080 185.536 1.547.313 7,08%Consumo 11.013.570 11.755.710 11.817.588 61.878 804.018 4,33%Vivienda 1.792.112 2.012.434 2.039.863 27.429 247.751 10,67%Microcrédito 792.346 932.741 991.847 59.106 199.501 21,71%OTRAS 877.828 1.036.295 1.189.971 153.676 312.143 31,80%

Total 29.746.623 32.369.725 32.857.350 487.625 3.110.727 7,4%Individual y general 25.957.729 28.399.467 28.928.482 529.015 2.970.753 8,4%Contracíclica 3.788.893 3.970.258 3.928.868 (41.390) 139.974 0,8%

Consumo 2.161.981 2.316.736 2.266.586 (50.150) 104.606 1,9%Comercial 1.626.913 1.653.522 1.662.282 8.759 35.369 -0,7%

Individual y general 87,26% 87,73% 88,04%Contracíclica 12,74% 12,27% 11,96%

Establecimientos de crédito + FNA

Principales cuentas

Saldos Variación absoluta (millones)

PROVISIONES

PARTICIPACIÓN SOBRE PROVISIONES



Mayo 2020

Calidad y cobertura de la cartera de créditos

Tabla 9. Calidad y cobertura

Información de CUIF a mayo de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 26 de junio de 2020. Los datos incluyen al Fondo Nacional del Ahorro.

Pasivos

Tabla 10. Pasivos de los EC Cifras en millones de pesos



may-19 abr-20 may-20 Mensual Anual Indicador de calidad 4,80% 4,32% 4,08% (0,24) (0,72) Comercial 4,83% 4,42% 4,17% (0,24) (0,66) Consumo 5,31% 4,20% 3,80% (0,40) (1,51) Vivienda 3,26% 3,88% 3,97% 0,09 0,71 Microcrédito 7,13% 6,43% 6,20% (0,23) (0,93) Indicador de cobertura 129,13% 141,25% 151,84% 10,59 22,71 Comercial 124,85% 134,23% 143,05% 8,83 18,20 Consumo 145,78% 176,93% 198,27% 21,35 52,50 Vivienda 76,42% 66,24% 65,46% (0,78) (10,96) Microcrédito 87,54% 110,65% 122,93% 12,28 35,39 pp : puntos porcentuales

CALIDAD Y COBERTURAEstablecimientos de

crédito% Var. absoluta (PP)


Abr.2020 May.2020 Mensual Anual May.2020PASIVO 690,752,420 686,715,085 (4,037,334) 94,346,484 12.7%Créditos de bancos y otras obligaciones financieras 67,196,629 64,632,881 (2,563,748) 13,908,076 23.9%

Instrumentos financieros a valor razonable 15,375,732 13,783,205 (1,592,527) 7,170,821 102.7%

Instrumentos financieros a costo amortizado 584,017,248 584,145,325 128,078 72,346,612 11.0%

Otros pasivos 24,162,810 24,153,673.81 (9,137) 920,974 1.1%

Establecimientos de crédito Saldo Variación absoluta (millones)

PASIVO

Var. real anual

may-19 abr-20 may-20 Mensual Anual may-20Depósitos y Exigibilidades 419.372.409 496.690.164 493.386.879 (3.303.285) 74.014.470 14,39%

Cuenta Corriente 53.195.568 78.182.792 70.227.716 (7.955.077) 17.032.147 28,36%Cuenta de Ahorro 183.223.138 231.289.960 232.577.479 1.287.519 49.354.341 23,42%CDT 171.883.764 173.226.467 176.772.088 3.545.620 4.888.323 -0,01%

menor a 6 meses 27.625.595 29.676.719 33.076.324 3.399.605 5.450.729 16,41%entre 6 y 12 meses 33.864.815 29.758.483 31.043.074 1.284.592 (2.821.741) -10,87%entre 12 y 18 meses 31.313.104 25.808.662 25.379.502 (429.160) (5.933.602) -21,20%igual o superior a 18 m. 79.080.251 87.982.604 87.273.188 (709.417) 8.192.936 7,30%

CDAT 469.158 607.525 647.106 39.581 177.948 34,11%Otros 10.600.780 13.383.419 13.162.490 (220.929) 2.561.710 20,72%

Establecimientos de crédito Depósitos

Saldos en millones de pesos Variación absoluta (millones)



Mayo 2020

Solvencia


Tabla 11. Solvencia de los EC


may-19 abr-20 may-20 Mensual Anual Bancos 10,38% 9,23% 9,47% 0,24 (0,91) Corporaciones Financieras 44,57% 45,10% 44,98% (0,12) 0,41 Compañías de Financiamiento 12,21% 11,91% 12,01% 0,10 (0,20) Ent. Coop. de Carácter Financiero 21,80% 24,57% 24,79% 0,22 2,99 ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 11,29% 10,22% 10,48% 0,26 (0,81)Bancos 15,07% 13,74% 13,97% 0,23 (1,10) Corporaciones Financieras 46,27% 46,76% 47,03% 0,27 0,76 Compañías de Financiamiento 13,58% 13,31% 13,34% 0,03 (0,24) Ent. Coop. de Carácter Financiero 23,45% 26,01% 26,22% 0,21 2,77 ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 15,84% 14,60% 14,84% 0,24 (1,00)

Solvencia Total

Solvencia Básica

SOLVENCIA% Var. absoluta (pp)



Mayo 2020

Liquidez

Es importante tener en cuenta que, de acuerdo con la Circular Externa 009 de 2018, a partir del 29 de marzo de 2019 las entidades adoptaron los cambios en los porcentajes de castigo de activos líquidos y la segmentación de depositantes en el Indicador de Riesgo de Liquidez como resultado de la convergencia hacia Basilea III.




Mayo 2020

Fiduciarias En esta sección se presenta la información relacionada con las sociedades fiduciarias y los fondos administrados por dichas sociedades (AUM), como el grupo de Fiducias, los Fondos de Pensiones Voluntarias - FPV, los recursos de la seguridad social - RSS, los Fondos de Inversión Colectiva - FIC y los activos que están bajo Custodia (AUC).

Tabla 12. Sociedades fiduciarias


Rentabilidad de las sociedades fiduciarias

Tabla 13. Sociedades fiduciarias- activos, utilidades ROA y ROE





Derivados


Operaciones de leasing

financiero 1


TOTAL SOCIEDADES FIDUCIARIAS 3,835,746 2,249,792 0 2,729,905 268,752

Mayo 2020

SALDOS

Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 26 de junio de 2020.


May.2019 Abr.2020 May.2020 Mensual Anual May.2020

Activos 3,473,121 3,945,209 3,835,746 (109,463) 362,625 7.4%Utilidades 298,725 200,681 268,752 68,071 (29,973) -12.5%ROA 21.9% 16.0% 17.6% 1.6% -4.3% -21.6%ROE 30.7% 23.7% 25.3% 1.6% -5.4% -19.8%

Variación absoluta

SOCIEDADES FIDUCIARIAS

FIDUCIARIAS

Saldos en millones de pesos



Mayo 2020

Tabla 14. Negocios de terceros administrados por las sociedades fiduciarias (AUM) Cifras en millones de pesos y porcentajes

Tabla 15. Detalle de activos en custodia (AUC) - Circular Externa 034 de 2018 Cifras en millones de pesos y porcentajes

A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de FICs, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa).



Derivados


Operaciones de leasing

financiero 1


Fondos de inversión colectiva admin. por Soc. Fiduciarias 59,572,352 38,378,560 0 59,454,925 286,239

Fondos de capital privado admin. por Soc. Fiduciarias 17,204,172 10,868,546 560,439 14,387,578 267,412

Recursos de la Seguridad Social 84,571,574 79,798,470 0 80,628,296 2,882,694FPV admin. por Soc. Fiduciarias 3,295,286 2,945,474 0 3,286,281 21,366Fiducias* 316,580,737 57,188,007 1,388,687 188,827,793 -3,367,906TOTAL FONDOS ADMIN. POR FIDUCIARIAS 481,224,121 189,179,057 1,949,126 346,584,873 89,804

Mayo 2020

* A partir de expedición de la CE 034 de 2018 se separa la actividad de custodia de valores de la actividad del tipo 1 Inversión y se crea como tipo 28. Permitiendo de esta manera llevar un mejor control sobre las cifras de esta actividad. La Custodia de Valores esta desagregada en 4 subtipos: (Custodia de Fics, Custodia de terceros, Custodia Exterior de Portafolio y Custodia de Inversión Directa).

SALDOS

Información de CUIF sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 26 de junio de 2020. (1) Cartera neta de créditos y Operaciones de leasing financiero corresponde a la cuenta 140000

AUC May.2019 Abr.2020 May.2020Variación Mensual

Variación Anual

Actividad de custodia de valores de fondos de inversión colectiva 59,931,466 46,930,655 51,594,716 (13,000,811) (8,336,750) Actividad de custodia de valores de negocios de administración de activos de 30,211,432 30,230,678 30,467,489 19,247 256,058 Actividad de custodia de valores de inversión de capitales del exterior de 113,277,503 97,878,242 103,007,991 (15,399,261) (10,269,512) Actividad de custodia de valores de inversión de capitales del exterior directa 3,170,127 467,925 187,753 (2,702,202) (2,982,374) TOTAL CUSTODIOS ADMINISTRADOS POR FIDUCIARIAS 206,590,528 175,507,500 185,257,949 (31,083,028) 9,750,449

FIDUCIARIAS




Mayo 2020

Activos de los negocios administrados por las sociedades fiduciarias (AUM)

Tabla 16. Activo y rendimientos


Composición del portafolio de inversión de los negocios fiduciarios (AUM)

Tabla 17. Portafolio de inversión de los negocios fiduciarios (AUM)




May.2019 Abr.2020 May.2020 Mensual Anual May.2020

Activos 283,960,189 315,100,701 316,580,737 1,480,036 32,620,548 8.4%Rendimientos 4,374,169 (4,767,450) (3,367,906) 1,399,544 (7,742,075) -174.9%

Activos 79,812,024 81,775,211 84,571,574 2,796,363 4,759,551 3.0%Rendimientos 3,212,618 (242,473) 2,882,694 3,125,167 (329,924) -12.8%

Activos 2,773,028 3,224,415 3,295,286 70,871 522,258 15.5%Rendimientos 52,119 (4,473) 21,366 25,839 (30,753) -60.1%

Activos 61,513,929 51,166,584 59,572,352 8,405,768 (1,941,578) -5.8%Rendimientos 1,080,191 (92,342) 286,239 378,581 (793,952) -74.2%Número de FIC 104 107 106 (1) 2 1.9%

Activos 16,154,791 16,901,265 17,204,172 302,907 1,049,381 3.5%Rendimientos 361,984 276,621 267,412 (9,209) (94,572) -28.2%Número de FCP 52 55 56 1 4 7.7%

FONDOS DE PENSIONES VOLUNTARIAS

FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA (FIC)

FONDOS DE CAPITAL PRIVADO (FCP)

Variación absoluta

FIDUCIAS (AUM)

RECURSOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL

FIDUCIARIAS



May.2020

PORTAFOLIO 2,249,792 79,798,470 57,188,007 2,945,474 38,378,560 10,868,546 191,428,848 Títulos de tesorería – TES 296,823 34,892,628 7,039,183 216,589 2,642,293 0 45,087,516Otros títulos emit. por el Gob. Nac. 6,762 1,544,633 457,375 167,352 465,414 0 2,641,535Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 428,237 35,636,360 17,566,633 1,687,345 33,352,349 7,507,771 96,178,694Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 0 1,894,854 554,168 8,701 264,839 823 2,723,384Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 1,505,837 2,886,060 30,419,091 785,058 1,619,091 2,984,610 40,199,748Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 0 2,878,888 754,898 77,668 26,545 375,341 4,113,340Derivados de negociación 12,133 9 1,854 7 2,169 0 16,172Derivados de cobertura 0 65,039 394,805 2,753 5,862 0 468,458Otros 0 0 0 0 0 0 0

PORTAFOLIO 13.0% 1.6% -10.7% 15.7% -18.1% -5.6% -6.9%Títulos de tesorería – TES 34.4% -1.3% -4.7% -23.6% -29.7% - -4.1%Otros títulos emit. por el Gob. Nac. -51.4% -67.9% -20.9% 2.7% -6.8% - -56.4%Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 15.2% 11.7% 1.1% 4.8% -18.2% 28.3% -1.8%Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda - -2.5% -1.0% -57.1% 28.7% 60.6% -0.2%Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 8.8% 54.7% -18.3% 82.9% 0.7% -42.3% -15.7%Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio - 22.5% -12.4% 91.3% 51.4% -21.5% 9.7%Derivados de negociación 183932.2% -94.0% 87.2% -48.1% 53.2% - 528.2%Derivados de cobertura - 17445.6% 16105.0% 73555.1% 12340.7% - 16292.0%Otros -100.0% -100.0% - - -100.0%

PENSIONES VOLUNTARIAS FIC


TOTAL RECURSOS

ADMIN. FIDUCIARIAS

FCPSOCIEDADES FIDUCIARIAS

RECURSOS DE LA SEGURIDAD

SOCIALFIDUCIAS



Mayo 2020

Tabla 18. Rendimientos acumulados de los

negocios administrados (AUM) Cifras en millones de pesos y porcentajes

Rendimientos acumulados de los negocios administrados por las sociedades fiduciarias

(AUM)


May.2019 Abr.2020 May.2020Fiducias 4,374,169 (4,767,450) (3,367,906) Recursos de laSeguridad Social 3,212,618 (242,473) 2,882,694

FIC 1,080,191 (92,342) 286,239 FCP 361,984 276,621 267,412 Pensiones voluntarias 52,119 (4,473) 21,366 TOTAL FONDOS ADMIN. POR FIDUCIARIAS 9,081,081 (4,830,117) 89,804



Mayo 2020

Fondos de Inversión Colectiva (FIC) y Fondos de Capital Privado (FCP) La información de esta sección corresponde al grupo de los FIC administrados por las sociedades fiduciarias, las sociedades comisionistas de Bolsa de Valores (SCBV) y las sociedades administradoras de inversión (SAI).

Tabla 19. Fondos de inversión colectiva - FIC Cifras en millones de pesos

Tabla 20. Fondos de capital privado- FCP

Cifras en millones de pesos


con Derivados


Operaciones de leasing financiero


Fondos de inversión colectiva admin. por Soc. Fiduciarias 59,572,352 38,378,560 0 59,454,925 286,239

Fondos de inversión colectiva admin. por SCBV 26,417,046 19,710,316 0 26,081,280 -2,019,794

Fondos de inversión colectiva admin. por S.A.I. 219,523 97,539 0 217,808 5,766

TOTAL FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA 86,208,921 58,186,415 - 85,754,013 (1,727,790)


Mayo 2020

SALDOS



con Derivados




Fondos de capital privado admin. por Soc. Fiduciarias 17,204,172 10,868,546 560,439 14,387,578 267,412

Fondos de capital privado admin. por S.A.I. 894,663 424,091 0 860,498 21,820

Fondos de capital privado admin. por SCBV 4,882,767 2,796,838 804,023 4,261,852 166,039

TOTAL FONDOS DE CAPITAL PRIVADO 22,981,602 14,089,474 1,364,462 19,509,928 455,272


Mayo 2020

SALDOS




Mayo 2020

Activos de los FIC y FCP por tipo de intermediario y número de fondos

Tabla 21. Activos, rendimientos y número de FIC y FCP por tipo de sociedad

administradora


Composición del portafolio de inversión de los FICS

Tabla 22. Portafolio de inversiones de los

negocios administrados – FIC Cifras en millones de pesos y porcentajes


Var. real anual

May.2019 Abr.2020 May.2020 Mensual Anual May.20Activos 61,513,929 51,166,584 59,572,352 8,405,768 (1,941,578) -5.8%Rendimientos 1,080,191 (92,342) 286,239 378,581 (793,952) -74.2%No. de FIC 104 107 106 (1) 2 1.9%Activos 23,867,418 23,979,318 26,417,046 2,437,728 2,549,628 7.6%Rendimientos 956,764 (2,010,081) (2,019,794) (9,714) (2,976,558) -305.3%No. de FIC 91 86 86 - (5) -5.5%Activos 200,409 217,012 219,523 2,512 19,114 6.5%Rendimientos 15,170 4,507 5,766 1,258 (9,404) -63.0%No. de FIC 5 5 5 - - 0.0%Activos 85,581,756 75,362,914 86,208,921 10,846,007 627,165 -2.1%Rendimientos 2,052,125 (2,097,915) (1,727,790) 370,125 (3,779,915) -181.9%No. de FIC 200 198 197 (1) (3) -0.5%

Var. real anual

May.2019 Abr.2020 May.2020 Mensual Anual May.20Activos 16,154,791 16,901,265 17,204,172 302,907 1,049,381 3.5%Rendimientos 361,984 276,621 267,412 (9,209) (94,572) -28.2%No. de FCP 52 55 56 1 4 7.7%Activos 3,275,678 4,976,013 4,882,767 (93,246) 1,607,089 44.9%Rendimientos 184,731 267,404 166,039 (101,364) (18,692) -12.6%No. de FCP 25 27 27 - 2 8.0%Activos 789,834 911,644 894,663 (16,981) 104,829 10.1%Rendimientos 26,327 27,158 21,820 (5,338) (4,507) -19.4%No. de FCP 7 7 7 - - 0.0%Activos 20,220,303 22,788,922 22,981,602 192,680 2,761,299 10.5%Rendimientos 573,043 571,183 455,272 (115,912) (117,771) -22.8%No. de FCP 84 89 90 1 6 7.1%

FCP FIDUCIARIAS

FCP SCBV

FCP SAI

TOTAL FCP

FIC FIDUCIARIAS

FIC SCBV

FIC SAI

TOTAL FIC

Saldos en millones de pesos Variación absoluta

FIC (FIDUCIARIAS, SCBV, SAI)

FCP (FIDUCIARIAS, SCBV, SAI)

Saldos en millones de pesos Variación absoluta

PORTAFOLIO 19,710,316 97,539 38,378,560 58,186,415 Títulos de tesorería – TES 1,298,867 0 2,642,293 3,941,160Otros títulos emit. por el Gob. Nac. 11,180 0 465,414 476,594Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 11,992,535 96,254 33,352,349 45,441,138Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 38,244 0 264,839 303,083Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 5,968,311 1,285 1,619,091 7,588,687Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 391,793 0 26,545 418,338Derivados de negociación 6,664 0 2,169 8,833Derivados de cobertura 2,721 0 5,862 8,583Otros 0 0 0 0

PORTAFOLIO 0.1% 1.8% -18.1% -12.7%Títulos de tesorería – TES 31.4% 0.0% -29.7% -17.0%Otros títulos emit. por el Gob. Nac. 176.2% 0.0% -6.8% -5.3%Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda -0.5% 4.2% -18.2% -14.1%Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda -8.0% 0.0% 28.7% 22.5%Emisores nacionales - Inst. de patrimonio -4.2% -62.1% 0.7% -3.2%Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 3.7% 0.0% 51.4% 5.8%Derivados de negociación 17257.0% 0.0% 53.2% 507.5%Derivados de cobertura 78738.1% 0.0% 12340.7% 16873.1%Otros 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%



FIC FiduciariasFIC SCBV FIC SAI TOTAL FICs



Mayo 2020

Composición del portafolio de inversión de los FCP Tabla 23. Portafolio de inversiones de los

negocios administrados – FCP Cifras en millones de pesos y porcentajes


Tabla 24. Aportes netos a los FIC y FCP por

sociedad administradora Cifras en millones de pesos y porcentajes


PORTAFOLIO 2,796,838 424,091 10,868,546 14,089,474 Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 281,635 163,864 7,507,771 7,953,270Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 75,562 0 823 76,385Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 1,753,639 222,625 2,984,610 4,960,875Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 621,070 35,959 375,341 1,032,370Otros 64,931 1,643 0 66,574

PORTAFOLIO 36.1% 12.3% -5.6% 1.1%Emisores nacionales - Inst. rep. de deuda 108.4% 15.6% 28.3% 29.8%Emisores extranjeros - Inst. rep. de deuda 159.1% -100.0% 60.6% 146.1%Emisores nacionales - Inst. de patrimonio 34.0% -5.1% -42.3% -26.2%Emisores extranjeros - Inst. de patrimonio 18.8% 0.0% -21.5% 3.2%Otros 10.0% 0.0% 0.0% 12.8%


FCP SCBV FCP SAI FCP Fiduciarias TOTAL FCPSaldo en millones de pesos

Var. Abs.May.2019 Abr.2020 May.2020 Anual

FIC FIDUCIARIAS 7,014,439 (13,930,482) (5,914,086) (12,928,525) FIC SCBV 2,019,553 (643,175) 2,447,944 428,391 FIC SAI 29,012 26,710 26,772 (2,240) TOTAL FICs 9,063,004 (14,546,947) (3,439,370) (12,502,374) FCP FIDUCIARIAS 217,531 (1,617,757) (1,457,703) (1,675,234) FCP SCBV 88,904 35,760 41,110 (47,794) FCP SAI 18,862 3,585 (7,737) (26,599) TOTAL FCPs 325,296 (1,578,412) (1,424,331) (1,749,627)

Aportes netos a los FIC y FCPSaldos en millones de pesos



Mayo 2020

Pensiones y cesantías En esta sección se presenta la información relacionada con las sociedades administradoras (AFP), fondos de pensiones obligatorias (FPO), voluntarias (FPV), cesantías (FC) y sociedades y fondos de prima media (RPM).

Fondos privados - AFP

Entidades vigiladas

Tabla 25. Sociedades administradoras de los fondos de pensiones y cesantías



Fondos vigilados

Tabla 26. Recursos administrados por los fondos de pensiones y cesantías28



28 Para ver información más detallada, consulte el informe mensual de los fondos de pensiones y cesantías: https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=10833

May.2019 Abr.2020 May.2020Activos 6,651,460 7,342,265 7,362,499 Utilidades 515,703 28,356 108,923


Participación %

May.2019 Abr.2020 May.2020 May.2020 Mensual Anual

Recursos administrados 254,491,927 267,983,993 270,358,307 2,374,313.1 15,866,380

Moderado 200,853,087 196,789,261 197,083,507 72.9% 294,246 (3,769,580)

Retiro Programado 23,859,999 27,133,088 27,737,358 10.3% 604,270 3,877,360

Conservador 23,535,827 26,379,381 27,347,587 10.1% 968,206 3,811,760

Mayor riesgo 6,243,015 17,682,263 18,189,855 6.7% 507,592 11,946,840

Recursos administrados 19,265,650 21,162,927 21,523,894 360,967 2,258,244

Recursos administrados 14,448,867 16,396,660 16,057,128 (339,533) 1,608,261

Variación absoluta

FONDOS DE PENSIONES OBLIGATORIAS


FONDOS DE CESANTÍAS




Mayo 2020

Evolución del valor de los fondos administrados


Tabla 27. Rendimientos abonados a las cuentas individuales


78.9%

9.2%

9.4% 2.5%

moderado conservador retiro programado mayor riesgo

72.9%

10.1%

10.3% 6.7%200.9

23.9 19.3 23.59.7 6.2 4.7

197.1

27.7 21.527.3

10.5 18.25.5

0

50

100

150

200

250

Moderado Voluntarias Ces.Largo Plazo Ces.Corto Plazo

Billo

nes d

e Pe

sos

May.2019

May.2020

2020

2019

Participación %

May.2019 Abr.2020 May.2020 May.2020

Rendimientos abonados/(participación) 16,635,726 (16,227,747) (13,411,270) 9,654,785 Moderado 14,186,354 (11,662,706) (10,221,880) 76.2% 7,970,327 Retiro Programado 1,143,710 (1,272,808) (833,703) 6.2% 1,372,864 Conservador 1,079,358 (1,012,792) (282,108) 2.1% 1,357,370 Mayor riesgo 226,304 (2,279,441) (2,073,579) 15.5% (1,045,777)

Rendimientos abonados 702,777 (608,958) (361,704) 468,192

Rendimientos abonados 724,729 (700,635) (596,803) 146,224

Saldos en millones de pesos Rendimientos últimos 12

meses






Mayo 2020

Tabla 28. Afiliados a los fondos de pensiones obligatorias


Tabla 29. Pensionados régimen de ahorro individual con solidaridad (RAIS)

Información de mayo de 2020. Cifras reportadas hasta el 26 de junio de 2020.

May.2019 Abr.2019 May.2020 Participación % May.2020

Variación absoluta mensual

Variación absoluta anual

Afiliados 15,930,056 16,698,983 16,712,321 13,338 782,265 Moderado 1,317,709 1,304,388 1,305,949 7.8% 1,561 (11,760) Convergencia Conservador y Moderado 572,319 624,405 628,723 3.8% 4,318 56,404 Conservador 444,763 481,688 489,621 2.9% 7,933 44,858 Mayor riesgo 12,476,585 13,091,206 13,085,273 78.3% (5,933) 608,688 Convergencia Conservador y Mayor Riesgo 370 390 396 0.0%Convergencia Moderado y Mayor Riesgo 1,118,310 1,196,906 1,202,359 7.2% 5,453 84,049

Afiliados 707,643 760,989 762,327 1,338 54,684

Afiliados 8,445,020 9,076,537 8,985,267 (91,270) 540,247




May.2019 Abr.2019 May.2020 Participación % May.2020

Variación absoluta mensual

Variación absoluta anual

Pensionados 165,137 191,157 193,542 2,385 28,405 Vejez 71,342 89,387 91,063 47.1% 1,676 19,721 Invalidez 38,385 42,050 42,427 21.9% 377 4,042 Sobrevivencia 55,410 59,720 60,052 31.0% 332 4,642




Mayo 2020

Evolución y clasificación de los pensionados RAIS

Información de mayo de 2020. Cifras reportadas hasta el 26 de junio de 2020.

Tabla 30. Rentabilidad mínima

Fondos de pensiones obligatorias y fondos de cesantías - rentabilidad calculada para cada periodo – NAV29

29 Calculada con la metodología Net assets value

47.1%

21.9%

31.0%

vejez invalidez sobrevivencia

38.1%

61.9%

Mujeres Hombres

193,542

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

80,000

100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

may

-18

jun-

18ju

l-18

ago-

18se

p-18

oct-

18no

v-18

dic-

18en

e-19

feb-

19m

ar-1

9ab

r-19

may

-19

jun-

19ju

l-19

ago-

19se

p-19

oct-

19no

v-19

dic-

19en

e-20

feb-

20m

ar-2

0ab

r-20

may

-20

Variación mensual% Pensionados

PORTAFOLIO DE LARGO PLAZO

PORTAFOLIO DE CORTO PLAZO

Últimos 24 meses Últimos 3 meses

NOMINAL REAL NOMINAL REAL NOMINAL REAL NOMINAL REAL NOMINAL NOMINALProtección 5.93% 2.74% 7.16% 3.62% 5.34% 0.94% 8.03% 4.46% 2.06% 2.99%Porvenir 6.17% 2.97% 8.05% 4.48% 5.52% 1.12% 8.23% 4.66% 3.07% 3.31%Skandia 6.54% 3.34% 8.20% 4.62% 6.93% 2.47% 8.16% 4.58% 3.34% 3.31%Colfondos 6.19% 2.99% 7.70% 4.14% 7.68% 3.19% 8.48% 4.90% 3.61% 3.30%Promedio 6.12% 2.92% 7.69% 4.13% 5.67% 1.26% 8.18% 4.61% 2.74% 3.18%RENTABILIDAD MÍNIMA 4.41% 4.57% 2.09% 0.25% 2.01%* El Decreto 2949 de 2010 por el cual se modifica el Decreto 2550 de 2010, en su articulo 2.6.5.1.4 establece el período de cálculo de la rentabilidad mínina para los tipos de fondos de pensiones obligatorias.** Para el Fondo de Retiro Programado el Decreto 059 de 2018 estableció un período de transición, y modificó la metodología, el periodo de cálculo, y la verificación de la rentabilidad mínima obligatoria, para la cual se realizará una primera revisión a partir del 30 de junio de 2020.*** El Decreto 4936 de 2009 en su articulo 4 establece el período de cálculo de la rentabilidad mínina para los portafolios de los fondos de cesantía.

Últimos 60 meses Últimos 48 meses

AFP

FONDOS DE CESANTÍA***Hasta 31/05/2020

FONDO CONSERVADOR FONDO MODERADO FONDO MAYOR RIESGO

FONDO RETIRO PROGRAMADO **

Ültimos 36 meses Últimos 48 meses

FONDO DE PENSIONES OBLIGATORIAS* Hasta 31/05/2020



Mayo 2020

Prima media - RPM

Entidades vigiladas

Tabla 31. Régimen de prima media Cifras en millones de pesos

Fondos vigilados

Tabla 32. Recursos administrados por los fondos de prima media




con DerivadosPatrimonio Utilidades

Sociedades del Régimen de Prima Media 878,575 750,111 501,071 150,308

Fondos de Vejez 10,786,844 4,418,549 8,142,108 139,684

Fondo de Invalidez 152,997 47,624 107,929 2,508

Fondo de Sobreviviencia 329,374 101,845 164,017 5,401

Programa BEPS 263,383 230,797 263,357 6,644

TOTAL FONDOS Y PROGRAMA 11,532,598 4,798,815 8,677,411 154,238


Mayo 2020

SALDOS


(1) De acuerdo con la Resolución 533 de diciembre de 2015las cuales se encuentran clasificadas las

Entidades del Régimen de Prima Media. Con la resolución la Resolución 693 de 2016, se modificó el

primer periodo de aplicación de dicho marco, el cual comprende entre el 1 de enero y el 31 de diciembre

de 2018; por tal motivo las cifras no son comparables.

Incluye información de la sociead administradora Colpensiones y Caxdac

May.2019 Abr.2020 May.2020 Mensual Anual

Recursos administrados 9,462,965 8,406,701 8,414,054 7,352.4 (1,048,911)

COLPENSIONES 7,650,997 6,771,420 6,747,770 (23,650) (903,227)

CAXDAC 1,435,092 1,472,092 1,495,105 23,012 60,012

PENSIONES DE ANTIOQUIA 303,742 294,037 306,176 12,138 2,434

FONPRECON 73,134 (130,849) (134,996) (4,147) (208,130)

Recursos administrados 203,828 263,195 263,357 162 59,529


Variación absoluta

FONDOS

BEPS



Mayo 2020

Valor de los fondos administrados


Tabla 33. Afiliados a los fondos de reservas del régimen de prima media

Información de mayo de 2020. Cifras reportadas al 26 de junio de 2020.

7,651

1,435

304 73

6,748

1,495

306

(135) (1,000)

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

COLPENSIONES CAXDAC PENSIONES DEANTIOQUIA

FONPRECON

Mile

s de

mill

ones

May.2019 May.2020

May.19 Abr.20 May.20

CAXDAC 447 439 438FONPRECON 829 750 749PENSIONES DE ANTIOQUIA 402 0 366COLPENSIONES 6,775,759 6,866,521 6,854,405Total 6,777,437 6,867,710 6,855,958



Mayo 2020

Clasificación de los afiliados por rango salarial y género

Información de mayo de 2020. Cifras reportadas al 26 de junio de 2020. .

Tabla 34. Pensionados régimen de prima media (RPM)

Información de mayo de 2020. Cifras reportadas al 26 de junio de 2020.

436,315

1,094,870

2,161,538

399,485

1,032,352

1,731,398

- 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000

Hasta 34 años

entre 35 y 49 años

50 ó más años

Mujeres Hombres

PENSIONADOS ENTIDAD INVALIDEZ VEJEZ SOBREVIVENCIA TOTAL

HOMBRES MUJERES HOMBRES MUJERES HOMBRES MUJERESCOLPENSIONES 45,778 27,356 535,460 479,617 39,429 279,459 1,407,099CAXDAC 13 1 518 186 0 7 725PENSIONES DE ANTIOQUIA 15 5 1,158 1,171 66 452 2,867FONPRECON 22 8 1,052 643 84 554 2,363Total de Pensionados al cierre del mes 45,828 27,370 538,188 481,617 39,579 280,472 1,413,054

INVALIDEZ5.2%

VEJEZ72.2%

SOBREVIVENCIA 22.6%



Mayo 2020

Aseguradoras La información de esta sección corresponde al grupo de sociedades de capitalización, seguros generales, seguros de vida y cooperativas de seguros.

Tabla 35. Industria aseguradora Cifras en millones de pesos

Tabla 36. Principales cuentas de las compañías de seguros Cifras en millones de pesos


NOTA: El desempeño técnico de las compañías de seguros se encuentra respaldado, en parte, por los resultados de las inversiones, lo que les permite diversificar el riesgo por el lado del activo, compensar el resultado técnico negativo operacional y obtener utilidades. Información de CUIF a mayo de 2020, sujeta a revisión por parte de la SFC. Cifras reportadas hasta el 26 de junio de 2020.



Mayo 2020

Tabla 37. Principales índices de las compañías de seguros


Histórico de las primas emitidas y participación de los principales ramos


Índice de siniestralidad 30


30 El índice de siniestralidad bruta corresponde a la razón entre el valor de los siniestros liquidados y el de las primas emitidas. Los ramos presentados hacen parte de los siete ramos con mayor participación de siniestros liquidados en los seguros de vida y generales.

Índice de siniestralidad pp Índice

combinado pp Índice de densidad ∆% Indice de

penetración pp

Seguros de Vida 47.3% (6.53) -121.4% 0.50 248,246 10.6% 1.4% 0.21

Seguros Generales 46.9% 3.62 -107.6% (1.71) 228,721 -1.3% 1.3% 0.06

Coop. de Seguros 35.7% (1.79) -104.7% 0.01 16,516 15.8% 0.1% 0.02

TOTAL 46.7% (1.09) -114.5% (0.63) 493,483 4.9% 2.8% 0.29

∆% Variación real anualÍndice de siniestralidad : Siniestros liquidados / Primas emitidasÍndice combinado: ( Siniestros incurridos + gastos netos de seguros) / primas devengadasÍndice de densidad: Primas emitidas anualizadas / población totalÍndice de penetración: Primas emitidas anualizadas / PIB anual

Principales índices de las compañías de seguros


feb-17

pp = Puntos porcentuales



Mayo 2020


Resultados del sector 31


31 Los ramos presentados hacen parte de los ramos con mayor participación de primas emitidas en los seguros de vida y generales.



Mayo 2020

Intermediarios de valores La información de esta sección corresponde a las sociedades comisionistas de bolsa de valores (SCBV), sociedades comisionistas de la Bolsa Mercantil de Colombia (SCBM) y sociedades administradoras de inversión (SAI).

Tabla 38. Intermediarios de valores Cifras en millones de pesos


Tabla 39. Activos de las sociedades comisionistas y SAI




Mayo 2020

Activos

Tabla 40. Inversiones de las sociedades comisionistas y SAI


Evolución de activos e inversiones de las SCBV



Mayo 2020

Tabla 41. Ingresos por comisiones de las sociedades comisionistas y SAI


Ingresos por comisiones de las sociedades comisionistas y SAI

Tabla 42. Utilidades acumuladas de las sociedades comisionistas y SAI




Mayo 2020

Utilidades de las sociedades comisionistas y SAI



Mayo 2020

II. MERCADOS FINANCIEROS

Coyuntura Internacional

La pandemia producida por el COVID-19 está infligiendo altos los costos humanos y económicos a nivel global. Producto de las medidas de confinamiento se está generando una contracción económica mayor a la esperada. En mayo, el departamento de estadística de EEUU reveló que durante el 1T20 la economía estadounidense se contrajo 5%, cifra inferior a la lectura previa (-4.8%). Esta es la peor contracción económica desde el 4T08 (-8.4%) y reflejó la retracción en el consumo de los hogares y la inversión. La inflación en Estados Unidos en mayo fue de 0.1%, cifra igual a la del mes anterior. Según el Departamento de Estadística, este resultado se encuentra explicado principalmente por la caída anual de los precios de energía (18.9%) especialmente por la caída de los precios de la gasolina (33.8%).

Coyuntura local La inflación de mayo fue de 2.85% anual, cifra inferior al dato registrado en mayo de 2019 (3.31%). Los grupos de alojamiento, agua, electricidad, gas, alimentos, bebidas no alcohólicas, restaurantes, hoteles, transporte y educación registraron en conjunto la mayor contribución a la variación anual (2.53pp). En mayo, la confianza del consumidor registró un balance de -34%. Este resultado obedeció principalmente a una disminución en el Índice de Condiciones Económicas (-63.4%) y en menor medida a una reducción en el Índice de Expectativas del Consumidor (-14.4%). La confianza de los consumidores aumentó en todos los estratos socioeconómicos y en cuatro ciudades analizadas frente al mes anterior. La disposición a comprar vivienda y bienes durables aumentó en 19.6pp y en 14.6pp, respectivamente.



Mayo 2020

III. CIFRAS E INDICADORES ADICIONALES

Tabla 43. ROA y ROE de las entidades vigiladas32

Tabla 44. ROA y ROE de los fondos administrados

32 Los indicadores de rentabilidad se calculan de la siguiente forma:

ROA ROE ROA ROE

Establecimientos de Crédito 1.90% 14.16% 1.26% 9.73%

Industria Aseguradora 3.3% 20.3% 2.6% 16.6%Soc. Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías (AFP)1 19.6% 31.5% 3.6% 5.8%

Soc. Fiduciarias 21.9% 30.7% 17.6% 25.3%

Soc. Comisionistas de Bolsas 2.2% 10.0% 4.6% 16.2%

Soc. Comisionistas de la BVC 2.1% 9.8% 4.5% 15.9% Soc. Bolsa Mercantil de Colombia (SCBM) 15.3% 26.1% 14.6% 26.2%

Sociedades Administradoras de Inversión (SAI) 2.1% 2.6% 20.0% 22.3%

Proveedores de Infraestructura 0.4% 18.3% 0.3% 16.4%Instituciones Oficiales Especiales* 4.6% 12.3% 7.8% 19.7%

RENTABILIDAD (Sociedades) 2.33% 15.22% 1.94% 12.85%

(1) La información de sociedades administradoras de pensiones y cesantías no incluye Prima Media.** Con la implementación de las NIIF, además de los resultados operativos, los fondos podrán reconocer en el estado de resultados integrales los efectos de la valoración del portafolio de inversiones, de la reexpresión y la promoción periódica de la prima recaudada. En el caso específico de Fogafin la volatilidad de las utilidades obedece principalmente a la reexpresión del tipo de cambio de las inversiones de emisores extranjeros.

Tipo de Intermediariomay-20may-19


ROA ROE ROA ROE

Fondos de Pensiones y Cesantías 15.5% 15.7% -10.6% -10.8%

Fondos de Pensiones Obligatorias 16.2% 16.4% -11.3% -11.5%

Fondos de Pensiones Voluntarias 8.9% 9.0% -3.9% -4.0%

Fondos de Cesantías 12.4% 12.5% -8.6% -8.7%

Fondos admin. por Fiduciarias 5.0% 6.7% 0.0% 0.1%Fondos de inversión colectiva admin. por Soc. Fiduciarias 4.3% 4.3% 1.2% 1.2%

Recursos de la Seguridad Social 9.9% 10.5% 8.4% 8.8%

FPV admin. por Soc. Fiduciarias 4.6% 4.6% 1.6% 1.6%

Fiducias* 3.7% 6.0% -2.5% -4.2%

Fondos admin. por Intermediarios de Valores 10.3% 10.7% -12.8% -13.3%

FPV admin. por Soc. Aseguradoras 4.5% 4.6% 2.3% 2.3%

RENTABILIDAD (Fondos) 7.13% 10.79% -3.69% -5.42%

* Fiducia corresponde al contrato mediante el cual una persona natural o jurídica llamada fideicomitente o constituyente, entrega a una sociedad fiduciaria uno o más bifebs, con el objetivo de que dicha sociedad cumpla una finalidad determinada, a favor del mismo fideicomitente o de un tercero, también llamado bfebficiario. Cuando hay transferencia de la propiedad del bien se denomina fiducia mercantil y cuando no, se llama encargo fiduciario. Los bifebs entregados pueden ser recursos en efectivo, inmuebles, valores, acciones o participaciones en empresas, entre otros. En el presente documento, cuando se habla del grupo de fiducias se hace referencia a los negocios fiduciarios clasificados como fiducia de inversión, fiducia de administración, fiducia inmobiliaria y fiducia de garantía, dependiendo del tipo de bifebs que sean entregados y de la finalidad que con ellos se busque.


Tipo de Intermediariomay-20may-19

11

/12

-÷÷ø

öççè

æ+=

mes

patrimonioutilidadROE

11

/12

-÷øö

çèæ +=

mes

activoutilidadROA



Mayo 2020

Tabla 45. Principales cuentas de los proveedores de infraestructura Cifras en millones de pesos

Tabla 46. Principales cuentas de las instituciones oficiales especiales (IOE)



con Derivados




Almacenes Generales de Depósito (AGD) 531,860 79,286 0 309,533 -2,241

Administradores de sistemas de pago de bajo valor 1,284,769 155,596 0 463,681 36,661

Bolsa de Valores de Colombia (BVC) 604,093 479,367 0 524,248 39,003

Cámara de Riesgo Central de Contraparte 78,481,156 59,285,003 0 53,610 3,221

Bolsa Mercantil de Colombia (BMC) 104,399 59,998 0 89,723 5,533

Calificadoras de Riesgo 38,780 1,108 0 22,684 2,236

Admin. de Depósitos Centralizados de Valores (Deceval) 102,340 14,238 0 62,055 9,822

Autoregulador del Mercado de Valores de Colombia (AMV) 12,458 10,770 0 9,404 10

Admin. de sistema transaccional de divisas 27,293 0 0 13,233 6,148

Admin. de sistemas de compensación y liquidación de divisas 8,463 4,086 0 7,143 1,027

Admin. de sistemas de negociación de valores y de registro de operaciones sobre valores 11,031 0 0 6,546 -98

Proveedores de precios para valoración 6,307 0 0 4,123 836

TOTAL 81,212,949 60,089,451 - 1,565,984 102,157


Mayo 2020

SALDOS


ActivoInversiones y

Operaciones con Derivados


Operaciones de leasing financiero 1


Bancoldex 11,321,782 2,304,805 8,439,077 1,447,773 49,187

Findeter 11,429,991 435,770 9,809,536 1,244,496 17,848

FDN 4,594,437 1,021,831 2,860,899 1,701,080 37,614

Finagro 11,071,540 1,165,053 9,432,078 1,042,041 40,947

Icetex 8,481 6,298 0 6,773 459

Fonade 883,524 480,363 0 187,904 -4,804

Fogafin 26,040,775 24,575,870 0 24,383,183 2,431,811

Fondo Nacional del Ahorro 9,739,038 686,714 8,087,074 2,168,870 76,311

Fogacoop 850,072 591,897 0 818,910 38,068

FNG* 2,595,037 1,791,421 3,047 1,860,637 45,201

Caja de Vivienda Militar 7,270,348 6,706,597 45,303 283,898 1,786

TOTAL IOEs 85,805,024 39,766,619 38,677,013 35,145,565 2,734,428


Mayo 2020

Con la implementación de las NIIF, además de los resultados operativos, los fondos podrán reconocer en el estado de resultados integrales los efectos de la valoración del portafolio de inversiones, de la reexpresión y la promoción periódica de la prima recaudada. En el caso específico de Fogafin la volatilidad de las utilidades obedece principalmente a la reexpresión del tipo de cambio de las inversiones de emisores extranjeros.

SALDOS





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Tabla 47. Principales cuentas de las Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos (SEDPE)


ActivoInversiones y

Operaciones con Derivados


Operaciones de leasing financiero 1


Movii S.A SEDPE 122,544 671 0 8,684 -5,360

PAGOS GDE SA 14,001 984 0 6,749 -1,565AVAL SOLUCIONES DIGITALES S.A 11,985 0 0 9,763 -2,515

TECNIPAGOS S.A. 12,859 0 0 10,695 -4,665

Coink S.A. 9,655 3,671 0 8,100 -550

TOTAL SEDPE 171,045 5,326 - 43,991 (14,656)

SALDOS




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ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1: Sector financiero colombiano Saldo de las principales cuentas ............................................................... 14 Tabla 2. Sistema financiero colombiano. Saldo de las principales cuentas por industria ....................................... 15 Tabla 3. Sistema financiero colombiano Principales cuentas por industria ............................................................. 16 Tabla 4. Composición del portafolio de inversiones ................................................................................................ 18 Tabla 5. Establecimientos de crédito ....................................................................................................................... 19 Tabla 6. Activos de los EC Cifras en millones de pesos ......................................................................................... 19 Tabla 7. Inversiones y operaciones con derivados ................................................................................................. 20 Tabla 8. Principales cuentas, cartera y provisiones ................................................................................................ 20 Tabla 9. Calidad y cobertura ................................................................................................................................... 21 Tabla 10. Pasivos de los EC ................................................................................................................................... 21 Tabla 11. Solvencia de los EC ................................................................................................................................ 22 Tabla 12. Sociedades fiduciarias ............................................................................................................................. 24 Tabla 13. Sociedades fiduciarias- activos, utilidades ROA y ROE .......................................................................... 24 Tabla 14. Negocios de terceros administrados por las sociedades fiduciarias (AUM) ............................................ 25 Tabla 15. Detalle de activos en custodia (AUC) - Circular Externa 034 de 2018 .................................................... 25 Tabla 16. Activo y rendimientos .............................................................................................................................. 26 Tabla 17. Portafolio de inversión de los negocios fiduciarios (AUM) ...................................................................... 26 Tabla 18. Rendimientos acumulados de los negocios administrados (AUM) ......................................................... 27 Tabla 19. Fondos de inversión colectiva - FIC ........................................................................................................ 28 Tabla 20. Fondos de capital privado- FCP .............................................................................................................. 28 Tabla 21. Activos, rendimientos y número de FIC y FCP por tipo de sociedad administradora ............................. 24 Tabla 22. Portafolio de inversiones de los negocios administrados – FIC .............................................................. 24 Tabla 23. Portafolio de inversiones de los negocios administrados – FCP ............................................................. 25 Tabla 24. Aportes netos a los FIC y FCP por sociedad administradora .................................................................. 25 Tabla 25. Sociedades administradoras de los fondos de pensiones y cesantías ................................................... 26 Tabla 26. Recursos administrados por los fondos de pensiones y cesantías ......................................................... 26 Tabla 27. Rendimientos abonados a las cuentas individuales ................................................................................ 26 Tabla 28. Afiliados a los fondos de pensiones obligatorias ..................................................................................... 27 Tabla 29. Pensionados régimen de ahorro individual con solidaridad (RAIS) ........................................................ 27 Tabla 30. Rentabilidad mínima ................................................................................................................................ 28 Tabla 31. Régimen de prima media ........................................................................................................................ 29 Tabla 32. Recursos administrados por los fondos de prima media ......................................................................... 29 Tabla 33. Afiliados a los fondos de reservas del régimen de prima media ............................................................. 30 Tabla 34. Pensionados régimen de prima media (RPM) ......................................................................................... 31 Tabla 35. Industria aseguradora .............................................................................................................................. 32 Tabla 36. Principales cuentas de las compañías de seguros ................................................................................. 32 Tabla 37. Principales índices de las compañías de seguros ................................................................................... 33 Tabla 38. Intermediarios de valores ........................................................................................................................ 35 Tabla 39. Activos de las sociedades comisionistas y SAI ....................................................................................... 35 Tabla 40. Inversiones de las sociedades comisionistas y SAI ................................................................................ 36 Tabla 41. Ingresos por comisiones de las sociedades comisionistas y SAI ............................................................ 37 Tabla 42. Utilidades acumuladas de las sociedades comisionistas y SAI .............................................................. 37 Tabla 43. ROA y ROE de las entidades vigiladas ................................................................................................... 41 Tabla 44. ROA y ROE de los fondos administrados ............................................................................................... 41 Tabla 45. Principales cuentas de los proveedores de infraestructura ..................................................................... 42 Tabla 46. Principales cuentas de las instituciones oficiales especiales (IOE) ........................................................ 42 Tabla 47. Principales cuentas de las Sociedades Especializadas en Depósitos y Pagos Electrónicos (SEDPE) .. 43



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IV. PUBLICACIÓN DE REPORTES RECIENTES DEL SECTOR FINANCIERO

A continuación, se describen las publicaciones del sector financiero más recientes que podrá consultar en la página Web de la Superintendencia Financiera. Para utilizar directamente los enlaces aquí publicados, señale la dirección subrayada al tiempo que presiona la tecla CTRL. Establecimientos de crédito Principales variables de los establecimientos de crédito 1. Principales variables https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60949 2. Evolución de la cartera de créditos https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60950 3. Portafolio de inversiones https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60951 4. Relación de solvencia https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60947 Tasas de interés y desembolsos por modalidad de crédito 1. Tasas de interés por modalidad de crédito https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60955

2. Tasas y desembolsos – Bancos https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/60775 3. Tasas y desembolsos – Compañías de financiamiento https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/60806 4. Tasas y desembolsos – Cooperativas financieras https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/60816



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5. Desembolsos por modalidad de crédito https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/60955 6. Tasas de captación por plazos y montos https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/60954 7. Informes de tarjetas de crédito https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/60952 8. Montos transados de divisas https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/10082251 9. Histórico TRM para estados financieros https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/9332 10. Tarifas de servicios financieros https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=61279 11. Reporte de quejas https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/11144 12. Informe estadística trimestral - (SFC, defensores del consumidor financiero, entidades) https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/11132 13. Informe de transacciones y operaciones https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60836

Fondos de pensiones y cesantías 1. Comunicado de prensa de fondos de pensiones y cesantías https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=10833

2. Fondos de pensiones y cesantías https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=61149 Intermediarios de valores 1. Información financiera comparativa https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/13420 2. Sociedades del mercado público de valores https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60765



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3. Proveedores de infraestructura https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=60765 Aseguradoras 1. Aseguradoras e intermediarios de seguros https://www.superfinanciera.gov.co/jsp/loader.jsf?lServicio=Publicaciones&lTipo=publicaciones&lFuncion=loadContenidoPublicacion&id=10084721 Sociedades especializadas en depósitos y pagos electrónicos – SEDPE 1. Información financiera https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/10101318 2. Distribución de las captaciones por rango e instrumentos financieros https://www.superfinanciera.gov.co/publicacion/10101639



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Actualidad del Sistema Financiero Colombiano€¦ · introducido la coyuntura sanitaria sobre el...

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