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APORTE AL FORO

CUARTA SEMANA Las alianzas en la industria hidrocarburfera-

CURSO- POLTICAS, ESTRATEGIAS Y MARKETING EN EL REA DE LOS

HIDROCARBUROS Y SUS DERIVADOS-

ELABORADO POR:

RAMON EDUARDO PIEROS PRADA

UNIVERSIDAD DE VIA DEL MAR

VILLAVICENCIO - META

MAYO 06 DEL 2015

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Las alianzas en la industria hidrocarburfera

Antes de dar respuesta a los interrogantes al foro de la presente semana es

importante saber que hoy en da existen muchos modelos de contratacin petrolera

y se hacen segn la situacin especfica de cada pas, que se ajustan a los

atractivos locales para atraer a la inversin privada. Los modelos que se utilizan

ms frecuentemente en la actualidad son las concesiones y los contratos de

produccin compartida - PSC.

Las concesiones modernas han evolucionado y actualmente representan una

relacin madura entre dos partes, en la cual los mayores riesgos son asumidos por

la empresa concesionaria. El Estado impone una serie de obligaciones y de

contraprestaciones econmicas que lleven a una relacin equilibrada y de mutuo

beneficio.

Los contratos de produccin compartida son contratos de servicios mediante los

cuales la empresa inversionista asume el riesgo de exploracin y de inversin. Se

mantiene la propiedad de las reservas y de la produccin por parte del Estado. El

Estado paga los costos de produccin en especie, con parte de la produccin. La

produccin resultante, despus de cubrir costos, se reparte entre las dos partes de

una forma equitativa, que ofrezca una rentabilidad razonable para el inversionista y

le deje al Estado la rentabilidad que le corresponde a la nacin como propietaria del

recurso.

1. Realice un anlisis de los contratos PSC, explicando los puntos ms

crticos, tanto para la empresa estatal como para la empresa privada,

fundamente y mencione ejemplos.

El contrato de produccin compartida (llamado Production sharing agreement o

Production sharing contract en la terminologia anglosajona) vio la luz en Indonesia

a mediados del decenio de 1960, despus de que el gobierno de esta naciente

Republica se independizo de Holanda, puso fin a su sistema colonial de

concesiones (a Shell, Stanvac y Caltex) y lo reemplazo por otro, en el que las

actividades petroleras serian realizadas exclusivamente por empresas del Estado.

Desde entonces, el gobierno indonesio lo ha usado en serie en su territorio para

desarrollar a largo plazo las actividades de exploracin y produccin de petrleo y

gas natural en cooperacin estrecha con empresas extranjeras.

El contrato fue diseado inicialmente para que una empresa estatal, con

autorizacin suficiente del gobierno, trasladara a empresas extranjeras los costos y

los riesgos asociados con el descubrimiento de yacimientos comerciales de

petrleo, descontara los costos y compartiera la produccin. Sin embargo, el

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contrato constrenia a las empresas extranjeras y al gobierno, de manera diversa,

pero ingeniosa. A las empresas extranjeras, porque las incitaba a precisar sus

estudios para minimizar las perdidas en que incurran cuando encontraban

yacimientos de petrleo sin atractivo comercial; y, al descubrirlos, porque las

incitaba a inflar sus costos. Y, al gobierno, porque lo obligaba a promulgar normas

que permitieran recuperar los costos acordados contractualmente entre la empresa

estatal y la extranjera y, lo obligaba tambin, a procurarse instituciones fiscales y

personal tcnico idneo para revisar las declaraciones de costos de las empresas

extranjeras. La produccin no pareca ser, entonces, el centro de la tensin del

contrato de produccin compartida entre las empresas, sino los costos. Costos

inflados se traducen en mayores ganancias para la empresa extranjera, y menores

costos aumentan la parte que toma el gobierno.

Explicado con un poco ms de detalle, el contrato de produccin compartida

transfera a una empresa petrolera extranjera, ganadora de una licitacin pblica, el

derecho de explorar un rea de trabajo especifica en bsqueda de petrleo durante

un plazo (inicial) de hasta 10 aos, bajo un programa de trabajo y un presupuesto

de gastos en divisas aprobados por la empresa estatal. La empresa extranjera tena

derecho a recuperar los costos invertidos, pero slo cuando descubra y produca

petrleo de yacimientos comerciales. Antes no. Sin produccin comercial, los costos

eran irrecuperables.

El contrato dispona, a continuacin, que las partes haban convenido compartir el

petrleo que se produjera en el rea de trabajo durante un plazo (secundario) de 20

aos (prorrogable por 20 ms). A cada parte corresponda un tanto por ciento del

petrleo producido neto, es decir, despus del pago de costos e impuestos (sin

incluir regala), en una proporcin de 65 % para la empresa estatal y 35 % para la

empresa extranjera. Esta fue precisamente la particularidad concreta de este

contrato: compartir produccin, no ingresos, como se hace en los contratos de

concesin y en los de arrendamiento de petrleo y gas que, desde este punto de

vista del reparto, pueden llamarse contratos de ingresos compartidos. Sin embargo,

antes de repartir el petrleo producido, la empresa extranjera tena derecho a

recuperar de l, anualmente, hasta el 40 % de sus costos de operacin (operating

costs). Estos costos (costos de exploracin y produccin ms gastos de capital y

administracin) se calculaban con base en frmulas que incluan el precio

realizado, precio al que se vendia el barril de petroleo en un puerto de embarque

(generalmente igual al precio cotizado, o precio al que se ofreca vender el barril,

menos descuentos). A la parte del petrleo producido que se destinaba a pagar los

costos se le llam petrleo-costo (cost oil). Al resto, a la parte del petrleo producido

que se destinaba a ser distribuido entre las partes, despus de impuestos, se le

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llam petrleo compartido (oil sharing). De all el nombre del contrato. En fin, al

petrleo que quedaba como beneficio para la empresa extranjera se le llam

petrleo-beneficio (profit oil).

Despus de satisfacer los impuestos de la empresa extranjera, a la tasa del 45 %

del impuesto sobre la renta, la empresa estatal pagaba a la empresa extranjera el

petrleo-costo y el petrleo-beneficio con volmenes de crudo, y le transfera el

ttulo de propiedad del hidrocarburo pagado en un punto de entrega preciso o en un

puerto de exportacin especfico. Pero, entonces, el contrato impona a la empresa

extranjera la obligacin de ofrecer en venta hasta el 25 % de su petrleo-beneficio

en el mercado interno a un precio fijado por el gobierno (USA $ 0,20 por barril en

los primeros contratos).

La empresa extranjera estaba obligada a preferir al mercado interno para compra

de bienes, equipos y empleo de personal. Slo poda importarlos cuando no los

encontraba localmente (en calidad, cantidad, precio, garanta de entrega a tiempo,

servicio post-venta y calificacin, respectivamente), en cuyo caso, la importacin de

bienes y equipos estaba exenta de pagar impuestos. La misma obligacin rega

para la informacin tcnica, ssmica y geolgica. Todos los bienes y equipos y la

informacin tcnica comprados por la empresa extranjera pasaban a ser propiedad

de la empresa estatal, y la empresa extranjera tena derecho a usarlos solamente.

Esta obligacin era cnsona con el pago previsible de los costos de operacin, pero

no inclua los equipos arrendados a sub-contratistas, por lo que la mayora de

empresas han preferido arrendar equipos antes que comprarlos.

La empresa extranjera tena que pagar al gobierno un conjunto de primas (bonus,

en ingls), rentas que en la industria petrolera se acostumbran pagar al propietario

del recurso natural, como: prima de firma de contrato, prima para adiestrar personal

y primas por produccin acumulada. Estas primas, irrecuperables como costos, la

empresa extranjera poda incluirlas como gastos deducibles al fijar la base imponible

de su impuesto sobre la renta.

En fin, toda la materia estaba sometida al derecho indonesio y a su jurisdiccin

nacional, incluyendo el recurso al arbitraje.

Posteriormente, el gobierno indonesio incorporo en el contrato la clusula de

participacin, que obligaba a la empresa extranjera a ofrecer parte del contrato

exitoso a participantes indonesios. Incorporo tambin en el objeto del contrato a

las actividades de exploracin y produccin de gas natural. Elimino el lmite superior

anual de recuperacin de costos y lo reincorporo luego (hasta 90%, en la

actualidad). Y restringio la lista de bienes y servicios recuperables como costos.

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Segun PriceWaterHouseCooper (2010), el contrato de produccion compartida ha

evolucionado en Indonesia desde su forma original hasta la actual, pasando por

cinco fases, que se diferencian principalmente entre si por el modo de compartir el

petroleo producido entre las empresas.

En la segunda fase (1976), el gobierno indonesio incremento la parte del petroleo

compartido que le corresponda a Pertamina (la empresa petrolera estatal

indonesia) a 85 % y redujo la parte de la empresa extranjera a 15 %. Pero en la

tercera fase (1988), introdujo como incentivo adicional para las empresas que

explotaran hidrocarburos en areas exploratorias de mayor riesgo (marginales o en

aguas profundas) la llamada primera porcin del petroleo (First Tranche Petroleum):

15 o 20 % de la produccion, antes de recuperar costos y sin compartir con el

gobierno, era para las empresas extranjeras. En la cuarta fase (1994), el gobierno

introdujo otro incentivo para las empresas que invirtieran en reas remotas y

fronterizas de las provincias orientales del pas: aumento a 35 % la parte del petroleo

compartido que les corresponda, despus de pagar impuestos, y rebajo la suya a

65 %.

Finalmente, desde 2008 en adelante, fecha que marco el inicio de la quinta y ltima

fase, hasta ahora, de la evolucin de los contratos de produccion compartida en

Indonesia, al mismo tiempo que en ellos se establece: a) que la primera porcin del

petrleo producido (10 %) sea para el gobierno, sin compartirlo con la empresa; y,

b) que slo se reconocen como costos de operacin recuperables del rea de

trabajo contratada los aprobados en el plan de desarrollo de los campos iniciales

y subsiguientes; c) se ofrecen crditos a las empresas para que inviertan; y, d) se

acepta negociar la proporcin del petrleo compartido, despus de impuestos.

Estos ltimos contratos obligan a las empresas a incluir partidas en sus

presupuestos de costos recuperables para financiar y ejecutar estudios y programas

de impacto ambiental; financiar y ejecutar programas de desarrollo comunitario, en

consulta con los gobiernos locales o las comunidades vecinas del rea de trabajo;

y, limpiar y restaurar los sitios cuando terminen sus trabajos.

Estas maneras de compartir histricamente el petrleo producido en Indonesia,

adems de mostrar las cinco fases por las que ha evolucionado el contrato

especfico, reflejan tambin los dos perodos por los que atraviesan generalmente

los pases o regiones abundantes en recursos naturales no renovables. Un perodo

de auge, durante el cual el pas o la regin puede llegar a ser exportador neto del

recurso (caso de Pensilvania y su petrleo en EE.UU. durante la segunda mitad del

siglo XIX), y hasta miembro de una organizacin internacional de exportadores

(caso de Indonesia y su membreca de la OPEP desde 1962). Y, un perodo de

descenso, durante el cual el mismo pas o regin pasa a ser importador neto del

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recurso (los dos casos mencionados), y debe suspender su membreca de la

organizacin internacional de exportadores (como lo hizo Indonesia de la OPEP en

2009).

En algunos de los contratos de produccin compartida modernos se ha incorporado

a la regala como porcentaje de la produccin bruta que ha de pagarse al gobierno

antes de recuperar los costos. Ese porcentaje puede ser: a) fijo, b) mnimo y c)

variable, generalmente, c1) en funcin de una escala mvil del volumen producido

(el llamado sliding scale royalty en ingls), c2) de la rentabilidad del yacimiento o

c3) de los beneficios netos de la empresa. Se ha incorporado tambin en algunos

de estos contratos a la empresa extranjera como contratista de la empresa estatal

y del gobierno, actuando juntos como una sola de las partes del contrato. Y se ha

incorporado adems a la produccin compartida por tramos. Sin embargo,

cualquiera que sea el alcance econmico y poltico de estas modificaciones, el

contrato conserva an los elementos de la estructura del diseo formal que lo

individualiz y es desde hace tiempo el instrumento jurdico preferido por los actores

para desarrollar las actividades de exploracin y produccin de petrleo y gas

natural en pases tan prximos o tan distantes de Indonesia como Malasia, Filipinas,

China, Yemen, Angola, Guinea Ecuatorial, Nigeria, Tanzania, Gabn, Trinidad y

Tobago, Per, Guatemala, Cuba y Brasil. Por qu? Cul es el atractivo que tiene

este contrato para los actores? El traslado del riesgo fiscal a la empresa estatal,

segn Wlde, porque ella es la responsable de pagar los costos y los impuestos.

Fabrikant, por su lado, en uno de sus trabajos semilleros sobre estos contratos,

argument que, en comparacin con los contratos tradicionales de concesion, los

contratos de produccin compartida representan un esfuerzo importante para

igualar el desbalance histrico entre pases productores de petrleo y compaas

petroleras extranjeras. Por eso, evaluaciones y anlisis econmicos recientes de

profesionales relacionados con las empresas petroleras les han recomendado

balancear los costos y los riesgos de los contratos en sus planes y proyectos de

inversin y, evidentemente, comparar la fiscalidad de los pases petroleros para

estimar sus beneficios. Y un documento de trabajo del Banco Mundial recomend a

los gobiernos de los pases petroleros disear sistemas fiscales flexibles (con tasas

progresivas de impuesto sobre la renta o reparto de produccin), estables (sin

reformas subsiguientes de las tasas impositivas ni creacin de nuevos impuestos)

y neutros (eliminar regalas, primas y lmites a la recuperacin de costos) para

compartir la renta con las empresas petroleras extranjeras. Pero otros entes sobre

este tema concluyeron, ms bien, sugiriendo a los gobiernos de los pases

petroleros: imponer regalias para generar un flujo de ingresos minimos

garantizados, porque maximizar los costos recuperados minimiza el petrleo que

queda para compartir.

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Los Estados que son propietarios del recurso natural se ven particularmente

atrados por esta forma contractual debido a una de sus propiedades intrnsecas: el

Estado no necesita desprenderse de la propiedad del recurso extrado, la conserva

siempre. Slo transfiere la propiedad de la parte del recurso extrado que

corresponde a la empresa extranjera como petrleo-costo y como petrleo-

beneficio, el resto es suyo. Esta caracterstica distingue al contrato de produccin

compartida del contrato de arrendamiento de petrleo y gas y de las concesiones

petroleras, porque en ellos, la propiedad del recurso extrado pertenece a la

empresa petrolera. Y, para las empresas extranjeras, el contrato de produccin

compartida representa prcticamente la nica opcin que tienen ahora a su

disposicin para explorar y explotar petrleo y gas natural fuera de Norteamrica,

Europa Occidental, algunos pases de Amrica Latina y el Caribe y los pases

miembros de la OPEP que no aceptan inversin extranjera en el upstream.

2. Cules son las principales lecciones aprendidas del caso de Indonesia y

en el caso de Bolivia? Elabore un cuadro comparativo e investigue casos

similares.

Lecciones Aprendidas de los casos Indonesia Vs Bolivia

Indonesia Bolivia

La forma de contrato llamada de

produccin compartida fue desarrollada

en Indonesia, donde todava sigue en

uso, aun cuando ha evolucionado

significativamente desde su primer uso

en los aos 1960. Indonesia es un pas

productor de petrleo desde hace

mucho tiempo, que ha creado y usado

muchas versiones de los contratos de

produccin compartida.

La forma de contrallo llamada modelo

liberal fue desarrollada en Bolivia en

1996. En donde, la nacionalizacin de

una parte del patrn extractivo que se

completo con la nacionalizacin del

sector estanifero y el nacimiento de la

Corporacin Minera de Bolivia.

El contrato dispona, a continuacin,

que las partes haban convenido

compartir el petrleo que se produjera

en el rea de trabajo durante un plazo

(secundario) de 20 aos (prorrogable

por 20 ms).

En pases altamente dependientes de

los recursos naturales, como es el caso

de Bolivia, la consolidacin de una

gestin hidrocarburfera, sostenible

poltica y econmicamente, es central

en el proceso de construccin de un

modelo de desarrollo que conduzca al

cumplimiento de las expectativas de

crecimiento duradero de la riqueza, y a

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la mejora sustantiva de las condiciones

de vida de la poblacin (a travs de la

erradicacin de la pobreza y de la

distribucin equitativa de recursos y

oportunidades), en un marco

democrtico e intercultural de

convivencia social y con

responsabilidad medioambiental.

Cada parte corresponda un tanto por

ciento del petrleo producido neto, es

decir, despus del pago de costos e

impuestos (sin incluir regala), en una

proporcin de 65 % para la empresa

estatal y 35 % para la empresa

extranjera.

El ingreso fiscal que obtiene el

propietario del subsuelo por el ejercicio

econmico de su derecho de propiedad

pblica y estatal del recurso natural. En

otras palabras, se especializaron en las

instituciones econmicas del

frentismo petrolero.

Las empresas extranjeras estaban

obligadas a preferir al mercado interno

para compra de bienes, equipos y

empleo de personal.

La empresa extranjera tena que pagar

al gobierno un conjunto de primas,

rentas que en la industria petrolera se

acostumbran pagar al propietario del

recurso natural, como: prima de firma

de contrato, prima para adiestrar

personal y primas por produccin

acumulada.

Por ltimo el gobierno indonesio

incorporo en el contrato la clusula de

participacin, que obligaba a la

empresa extranjera a ofrecer parte del

contrato exitoso a participantes

indonesios. Incorporo tambin en el

objeto del contrato a las actividades de

exploracin y produccin de gas

natural.

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Referencias bibliogrficas

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Consultado el 06.05.2015.

Sorenson, Raymond (2007). First Impressions: Petroleum Geology at the

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of Petroleum Geologists. Discovery Series, No 9. Accesible por internet:

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Perspectiva de la situacin petrolera

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el 06.05.2015.

Reformas e inversin en la industria de los hidrocarburos en Amrica Latina

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Consultado el 06.05.2015.

Mitos de la inversin extranjera. El caso de los hidrocarburos en Bolivia

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