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LATIN AMERICA INVESTOR INTENTIONS SURVEY 2016 1 AMÉRICA LATINA Sondeo de Intenciones de Inversión 2016 Latin America Research Mayo 23, 2016
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LATIN AMERICA INVESTOR INTENTIONS SURVEY 2016 1
AMÉRICA LATINA
Sondeo deIntenciones de Inversión2016
Latin America ResearchMayo 23, 2016
LATIN AMERICA INVESTOR INTENTIONS SURVEY 2016 2
RESUMEN EJECUTIVO
El Sondeo de Intenciones de Inversión por CBRE, captura el sentir y actividad anticipada por un grupo de participantes enfocados en América Latina durante 2016. Muestra que los participantes estarán muy activos en el Mercado, enfocando 2016 como un año de búsqueda de adquisiciones. Las motivaciones y preferencias que reportan cubren un amplio espectro, pero se enfocan en las fuentes tradicionalmente más robustas: mercados grandes y desarrollados con un sólido potencial de ingresos y del crecimiento del valor de capitalización.
Actividad de InversiónLos participantes continúan activamente involucrados en inversiones de bienes inmuebles en la región. Un 80% espera ser compradores netos (más adquisiciones que disposiciones de activos) durante 2016, una cifra notablemente más alta en comparación al 65% de los inversionistas del continente Americano en su conjunto.
Los participantes que anticiparon un aumento en su actividad de compra en 2016 sobrepasan a aquellos que aspiran mantener o reducir sus adquisiciones.
Motivaciones para Invertir Dos terceras partes de los encuestados señalaron tanto retornos como ingresos de rentas (38% and 29%, respectivamente) como las razones principales para invertir en bienes inmuebles en 2016.
El tercio restante citó beneficios más estratégicos, tales como tasas de retorno más favorable en comparación con otras clases de activos, valor de la diversificación a través de bienes inmuebles, y la habilidad de protegerse contra la inflación, como sus motivaciones principales para invertir.
Sectores Preferidos para InvertirOficinas y Espacios Comerciales fueron los favoritos como inversiones en la región (35% and 26%, respectivamente), con las ventajas potenciales de crecimiento en los valores de capital, así como flujos estables de ingresos, motivaciones reflejadas entre los hallazgos del sondeo.
El sector Multifamiliar, en contraste con su fuerte auge en América del Norte, reportó muy poco interés de los participantes Latinoamericanos, con solo 10%.
Países más Atractivos para la InversiónLos participantes mencionaron Brasil, Estados Unidos (Florida y Nueva York), Chile, México y Argentina entre los destinos más atractivos a considerar.
Todos estos mercados citados en América Latina poseen un robusto inventario de oficinas Clase A/A+, que se ha constituido en una de las clases de activos con mayor potencial en la región.
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ADQUISICIONES EXCEDERÁN LAS VENTAS
¿Considera que sus adquisiciones excederán sus ventas en 2016?
Más del 80% de los participantes del sondeo indicaron que esperan que sus adquisiciones excedan sus ventas en 2016.
Esta proporción es notablemente más alta en comparación al 65% de los encuestados en Norteamérica que anticipan ser compradores netos.
Los resultados del sondeo muestran que los participantes pretenden incrementar sus adquisiciones en 2016 comparadas contra 2015.
Fuente: CBRE Research, Global Investor Intentions Survey 2016.
81% Sí
19% No
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ACTIVIDAD DE VENTAS EN 2016 VS. 2015
Menor actividad de ventas = 18%
¿En comparación a 2015, espera que su actividad de ventas sea:
Mayor actividad de ventas = 21%
En conjunto, los participantes aspiran que su actividad de ventas permanezca sin cambios en 2016.
Entre los que esperan que sus disposiciones aumenten en 2016, la mayoría aspira a un crecimiento significativo, de 20% o mayor.
Fuente: CBRE Research, Global Investor Intentions Survey 2016.
17%
4%0%
61%
4%7% 7%
Más de 20%
mayores
Entre 10% y
20% mayores
Hasta 10%
mayores
Aproximadamente
iguales
Hasta 10%
menores
Entre 10% y
20% menores
Más de 20%
menores
MOTIVACIÓN PARA LA INVERSIÓN Y PREFERENCIAS DE ACTIVOS
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PRINCIPAL MOTIVACIÓN PARA INVERTIR EN BIENES RAÍCES
¿Cuál es la principal motivación para su organización al invertir en bienes inmuebles en 2016?
Fuente: CBRE Research, Global Investor Intentions Survey 2016.
38%
29%
10%
10%
10%
3%
0%
0%
Retornos (expectativas de crecimiento del capital)
Flujos estables de ingresos por rentas
Tasas de retorno comparadas a otros tipos de activos (sobre
bonos del Estado)
Diversificación de tipos de activos
Protección contra la inflación
Otras
Tasas de retorno comparadas al costo de la deuda (ventaja de
apalancamiento)
Diversificación geográfica
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TIPO DE PROPIEDADES PREFERIDO
En América Latina, ¿cuál es el tipo de propiedad que le parece el más atractivo para una adquisición como inversión en 2016?
Las Oficinas continúan siendo el tipo de propiedad más codiciado, manteniendo su fuerte posición como clase de activo tradicionalmente preferido en la región.
Con 26% de los votos, los espacios comerciales alcanzaron el segundo lugar, gracias a participantes en busca de flujos estables de ingresos, y al crecimiento potencial del consume de una amplia clase media.
Si bien residencial multifamiliar en un modelo establecido en México y Brasil, en general hay una diferencia profunda en el interés comparado al de América del Norte. Esto indica un potencial inexplorado para esta clase de activos – particularmente para diversificación.
El atractivo del Mercado hotelero es similar al de industrial, este último más establecido. El crecimiento de inversión en este sector es consistente con su llamativo potencial de ingresos.
Fuente: CBRE Research, Global Investor Intentions Survey 2016.
35%
26%
16%
13%
10%
0%
24%
17%
23%
3%
28%
5%
Oficinas Espacios Comerciales Industrial Hoteles / Resorts Multifamiliar Otros
América Latina
Norteamérica
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SECTORES ALTERNATIVOS PREFERIDOS
¿Ha invertido en alguno de estos sectores “alternativos”?Está activamente buscando inversiones en alguno de los siguientes sectores “alternativos”?
Fuente: CBRE Research, Global Investor Intentions Survey 2016.
Interés Alto Igual Interés Menor Interés
5%
15%
10%5% 5%
10% 10%
25%
80%
20%
27%
20%
13% 13%13%
7%
20%
73%
Ya Invirtió Buscando Invertir
PREFERENCIAS REGIONALES Y DE MERCADOS METROPOLITANOS
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PAIS Y MERCADO METROPOLITANO PARA INVERTIR
¿En América, cuál país o región sería la más atractiva para efectuar adquisiciones de inversión inmobiliaria en 2016?
¿Cuál mercado metropolitano considera el más atractivo para adquisiciones inmobiliarias de inversión?
Fuente: CBRE Research, Global Investor Intentions Survey 2016.
Las ciudades citadas como las más atractivas fueron São Paulo, Santiago de Chile, Buenos Aires, Ciudad de México y Florida (U.S.).
La mayoría de los participantes se propone invertir solamente en América Latina; para quienes consideran otras regiones como atractivas, Norteamérica fue la más citada, seguida por Europa Occidental.
Brasil
29%
US
23%
Chile
23%
México
13%
Argentina
6%
Colombia
3% Perú
3%
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INVIRTIENDO FUERA DE AMÉRICA
71% de los participantes no han planificado invertir fuera de la región – una proporción comparable a 63% de los participantes Norteamericanos que también proveyeron una respuesta negativa.
Sin embargo, la quinta parte de los participantes aspiran a incrementar sus volúmenes de inversión fuera del continente Americano.
Fuente: CBRE Research, Global Investor Intentions Survey 2016.
En 2016, ¿tiene intenciones de invertir fuera de América?
No
71%
Más
20%
Menos
6%
Igual
3%
SUSTENTABILIDAD
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¿Cuál de las siguientes afirmaciones describe de forma más certera su enfoque de sustentabilidad en relación a su selección de activos para 2016?
ENFOCANDO LA SUSTENTABILIDAD
Import
ancia
de la s
uste
nta
blidad
Alta
Baja
Los resultados muestran que la sustentabilidad continua siendo una prioridad secundaria en la selección de activos. Sin embargo, con más del 50% de los participantes asignándole un grado de importancia medio/alto, continúan en la mente de los tomadores de decisiones.
26% de los participantes respondieron que la sustentabilidad no es un criterio importante cuando se trata de la selección de activos.
Sólo 7% de los participantes indicaron que la sustentabilidad es obligatoria.
Los participantes de América Latina calificaron la sustentabilidad como menos importante que los de Europa / Oriente Medio y Asia Pacífico, pero más importante que los Norteamericanos.
Fuente: CBRE Research, Global Investor Intentions Survey 2016.
26%
19%
0%
45%
3%
7%
La Sustentabilidad no es significativa al
seleccionar activos para la compra
La Sustentabilidad inclina la balanza entre
opciones posibles si otros factores son iguales
A veces rechazamos edificions por razones de
Sustentabilidada
Otras consideraciones son más importantes,
aunque definitivamente nos importa la
Sustentabilidad
Es uno de los criterios más importantes para
elegir las propiedades que adquirimos
Ni siquera consideraríamos edificios que no
cumplan criterios estrictos de Sustentabilidad
CARACTERISTICAS DE LOS PARTICIPANTES DEL SONDEO 2016
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CARACTERISTICAS DE LOS PARTICIPANTES DEL SONDEO
Fuente: CBRE Research, Global Investor Intentions Survey 2016.
El sondeo fue realizado en Enero de 2016, con 31 participantes.
* Representa los principales vehículos de inversión, bajo esquema de respuesta múltiple.
58%55%
32%
16%13%
10%
3%3%0%
Vehículo Preferido de Inversión *
36%
17%13%
6%
6%
6%
6%
6%4%
Administrador de Fondos o de
Activos
Empresa Privada Propietaria
Compañía de Seguros
Firma de Capital Privado /
Capital de Riesgo
REIT
Inversionista Privado
Individual / Negocio Familiar
Empresa Pública Propietaria
Fondo Soberano
Otro
Por tipo de Actividad
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Fuente: CBRE Research, Global Investor Intentions Survey 2016.
CARACTERISTICAS DE LOS PARTICIPANTES DEL SONDEO
El sondeo fue realizado en Enero de 2016, con 31 participantes.
* Representa los principales vehículos de inversión, bajo esquema de respuesta múltiple.
Brasil
39%
Chile
26%
México
16%
Otros
13%
Perú
6%
Por País de Domicilio
US $500 - 1000
Millones
16%
US$1 - 500
Millones
74%
Nada
10%
Por Volúmen de Inversión de la Empresa, 2016
Aclaración: La información contenida en este documento, incluyendo las proyecciones, ha sido obtenida de fuentes que se consideran confiables. Aunque no dudamos de su veracidad, no se ha verificado y por
tanto no podemos asegurarla ni garantizarla ni tampoco representa nuestra opinión al respecto. Es su entera responsabilidad confirmar de manera independiente su veracidad e integridad. Esta información es
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CONTACTOS
Jeanette I. Rice, CRE ®Americas Head of Investment Research+1 214 979 [email protected]@RiceJeanette
Carla Lopez Research Director, Latin America+507 [email protected]@CBRE_LatAmRsrch
Horacio Morales BlumSenior Research Manager, Chile+56 2 2280 [email protected]
Pedro Niño, Jr.Senior Research Analyst+1 915 313 [email protected]
