Análisis de riesgos
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Análisis de Riesgos
Evaluación, Cobertura y Diversificación
¿Qué entendemos por riesgo?
• Posibilidad de perder
• Probabilidad de que acontezca algo contrario a lo planeado
• Que suceda algún imprevisto
• Cantidad de escenarios de ocurrencia
¿Se puede eliminar le riesgo?
• No se puede eliminar en su totalidad salvo algunas excepciones
• El riesgo se disminuye sustancialmente pero no se elimina.
• También el riesgo se puede modelar a gusto propio según el deseo de los inversionistas.
¿Qué tipos de riesgos existen?
GENERALES
• Riesgo Operativo
• Riesgo Financiero– Estructura de capital de la
empresa
– Riesgo de mercado
ESPECÍFICOS COMO INTERMEDIARIO FINANCIERO
• Riesgo por omisión
• Riesgo de evaluación de proyecto
• Riesgo de cartera
• Exposición del capital de la empresa
Evaluación de riesgos en proyectos• Determinación del costo de capital del proyecto
de manera certera o la mas aproximada posible.
• Medir el comportamiento del capital de trabajoen función del tiempo.
• Utilizar además de las técnicas de evaluacióntradicionales las que utilicen volatilidadestocástica.
• Utilizar análisis de escenarios para el proyecto
• Aplicar árboles de decisión y probabilidad deBayes.
Riesgo de cartera
• Generar un modelo de calificación crediticia.
• Aplicación de matrices de transición paraorientarnos sobre posibles estados “default”
• Pruebas de Stress
• Aplicación de Value at Risk (VaR)
• Diversificación de cartera (Fronteras eficientes)
Aplicaciones avanzadas para riesgo de cartera
• Desarrollo de redes neuronales para la medición del riesgo crediticio
• Una red neuronal es aplicación de Inteligencia Artificial al riesgo crediticio
Cobertura de riesgos
• Aplicación de derivados financieros (futuros, forwards, Opciones y Swaps)
• Transferir el riesgo que no queremos a alguien que esta dispuesto a asumirlo
• Muy útil a la hora de fijar precios y hacer las planeaciones financieras