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Análisis de competitividad internacional

Sectores minero y petrolero

Mayo 18, 2012


- Sectores minero y petrolero -

Agenda

► Sector Minería

1. Mayores riesgos industria

2. Participación del sector minero en beneficios tributarios

3. Participación del Estado en la renta minera (Total Government

Take o Carga Fiscal Total)

► Sector Petróleo

1. Mayores riesgos industria

2. Participación del sector petrolero en beneficios tributarios

3. Generalidades sobre participación del Estado en la renta

petrolera (Total Government Take o Carga Fiscal Total)

Sector Minero



Los 10 riesgos de negocio en la minería y metales

Sube frente a 2010

Baja frente a 2010

Igual que 2010 – Nuevo



Participación del sector minero en beneficios tributarios

AñoRentas

exentasDescuentos AFRP Total Año

Rentas

exentasDescuentos AFRP Total

2001 1.896.973 317.704 - 2.214.677 2001 955 7.738 - 8.693

2002 1.581.535 268.545 - 1.850.080 2002 1.203 10.172 - 11.375

2003 1.622.573 86.380 - 1.708.953 2003 1.721 5.905 - 7.627

2004 1.822.875 62.583 830.372 2.715.830 2004 129 12.194 91.183 103.506

2005 1.858.361 68.316 1.103.336 3.030.013 2005 462 1.849 123.257 125.567

2006 1.792.830 179.831 1.779.716 3.752.378 2006 660 78.509 106.178 185.347

2007 1.467.167 234.208 3.033.720 4.735.095 2007 3.088 73.160 113.985 190.234

2008 1.931.125 347.434 3.756.368 6.034.928 2008 883 46.126 173.687 220.696

2009 1.967.627 491.085 4.043.376 6.502.087 2009 493 56.564 185.418 242.475

2010 2.428.714 471.759 3.867.482 6.767.955 2010 1.037 50.520 143.871 195.429

TOTAL 18.369.782 2.527.845 18.414.370 39.311.997 TOTAL 10.632 342.738 937.580 1.290.950

Tabla 1. Total Nación Tabla 2. Total Mineria

Cifras en millones de COP$

Fuente: Cifras y estadísticas DIAN



Participación del sector minero en beneficios tributarios

Información DIAN. Graficas E&Y

Sector Minero, 1.290.950

Nación, 39.311.997

1

10.000

1.000.000

100.000.000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total

Millones de Pesos

Sector Minero, 8.693

Nación, 2.214.677



Participación del sector minero en beneficios tributarios - Participación en cada beneficio


AFRP/Minería, 937.580

AFRP/Nación, 18.414.370

1

100.000

1.000.000

100.000.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total

AFRP Millones de Pesos

AFRP/Nación, 830.372

AFRP/Minería, 91.183

Exentas/ Minería 10.632

Exentas/ Nación ,

18.369.782

10.000

1.000.000

100.000.000

Rentas exentas Exentas/ Nación

1.896.973

Exentas/ Minería 955 Descuentos

Minería , 342.738

Descuentos/ Nación ,

2.527.845

10.000

1.000.000

100.000.000

Descuentos Descuentos/

Nación , 317.704

Descuentos Minería

7.738



Participación del sector minero en beneficios tributarios – Tarifa Nominal vs. Tarifa Efectiva

Fuente: DIAN, cálculos SMGE Impuesto sobre la Renta + Sobretasa

Rta. Liq. Gravable + Rta. Exenta + AFRP



Total Government Take o Carga Fiscal Total – Objetivos del estudio

► Llenar un vacio de información sobre la carga fiscal del sector

minero colombiano (oro y carbón), sin incluir el sector de

hidrocarburos y energía eléctrica

► Elaborar un estudio comparativo de cargas fiscales, como

elemento de referencia para analizar la competitividad del

régimen fiscal colombiano, bajo las normas vigentes a 2011

► Este estudio fue contratado por:

ASOMINEROS



Américas

41,500 personas

EMEIA: (Europe, Africa, India)

67,700 personas

Japón

5,828 personas

Asia - Pacific

25,600 personas

► Ernst & Young es una firma líder global en servicios de aseguramiento, impuestos, transacciones y

asesoría.

► Tenemos una red de profesionales especializados en la industria minera.

► El trabajo fue liderado por el equipo QUEST - Quantitative Economics & Statistics -, de Ernst & Young,

Washington, con experiencia global en estudios de competitividad fiscal

• Más de 100 años de experiencia en

el mundo, 48 de ellos en Colombia • 700 Oficinas / 140 países

• Nuestro Código de Conducta, prevé

la construcción de relaciones a partir de actuar correctamente

• Se comparó con 8 países

• El estudio fue desarrollado conjuntamente por un equipo de profesionales de EY Colombia y Estados Unidos, y los equipos de los países de la muestra

• Metodología globalmente aceptada

Total Government Take o Carga Fiscal Total – Ernst & Young



Total Government Take o Carga Fiscal Total – Países seleccionados

► Australia [Western Australia (oro) / Queensland (carbón)]

► Argentina

► Brasil

► Canadá [Quebec (oro) / Alberta (carbón)]

► Chile

► Indonesia

► Perú

► Sudáfrica

Criterios para la selección:

1) Países productores exportadores

2) Localización regional frente a Colombia

3) Potencial referente legislativo para Colombia en materia fiscal



Total Government Take o Carga Fiscal Total – Metodología: Mina Representativa

La inversión se

hace en una

sociedad a partir

de 2011

El resultado

permite analizar

la competitividad

del sistema fiscal

de Colombia

Construir el perfil

financiero de una

nueva inversión en

oro o carbón en

Colombia

Se aplica la

legislación fiscal e

incentivos fiscales

de cada país

manteniendo

constante el perfil

financiero

Término de la

inversión es 30

años (Contrato

de concesión

colombiano)

Se determina la

carga fiscal en los

30 años, y se trae

a Valor Presente

Se obtiene la utilidad

de la mina en 30 años,

y se trae a valor

presente, antes de

toda carga fiscal

Validación

Universidad

Externado de

Colombia



Total Government Take o Carga Fiscal Total – Fórmula utilizada

Suma de todas las cargas

fiscales (*) de una mina

Utilidad del proyecto

sin incluir cargas fiscales

Tasa “efectiva” de

tributación

(*) Cargas fiscales:

1. Impuesto sobre la renta

2. Regalías

3. Impuesto al patrimonio año 2011

4. Cargas a la nómina

5. Aranceles

6. Sobrecostos por IVA

7. Otras significativas (Canon superficiario, Impuesto social a los explosivos, etc.)



Total Government Take o Carga Fiscal Total – Resultados, en precios a largo plazo

Oro Carbón

Cielo abierto

País más alto 68,6% 79,5%

Colombia 67,7% 74,4%

Promedio 45,9% 48,8%

País más bajo 28,8% 33,2%

Subterránea

País más alto 76,9% 93,2%

Colombia 76,9% 80,6%

Promedio 53,4% 52,9%

País más bajo 29,7% 30,8%



Total Government Take o Carga Fiscal Total – Resultados, ranking de los países

Ranking/

desde el

más alto

A cielo abierto Subterránea A cielo abierto Subterránea

1 Indonesia Colombia Indonesia Indonesia

2 Colombia Indonesia Colombia Colombia

3 Argentina Argentina Argentina Argentina

4 Perú Perú Australia Australia

5 Australia Australia Perú Perú

6 Chile Chile Chile Chile

7 Canada Canada Canada Canada

8 Sudafrica Sudafrica Sudafrica Sudafrica

ORO Carbón

Sector Petrolero



Los 10 riesgos de negocio en petroleo y gas

Sube frente a 2010

Baja frente a 2010

Igual que 2010 – Nuevo

–

–

Below the radar



Participación del sector petróleo en beneficios tributarios

Fuente: Cifras y estadísticas DIAN

AñoRentas

exentasDescuentos AFRP Total Año

Rentas

exentasDescuentos AFRP Total

2001 1.896.973 317.704 - 2.214.677 2001 12.793 6.584 - 19.376

2002 1.581.535 268.545 - 1.850.080 2002 185.395 7.979 - 193.374

2003 1.622.573 86.380 - 1.708.953 2003 220.809 3.844 - 224.653

2004 1.822.875 62.583 830.372 2.715.830 2004 212.967 9.374 125.200 347.542

2005 1.858.361 68.316 1.103.336 3.030.013 2005 265.770 19.266 214.549 499.584

2006 1.792.830 179.831 1.779.716 3.752.378 2006 331.086 29.054 361.552 721.692

2007 1.467.167 234.208 3.033.720 4.735.095 2007 310.355 59.710 630.832 1.000.897

2008 1.931.125 347.434 3.756.368 6.034.928 2008 460.047 66.083 1.132.413 1.658.543

2009 1.967.627 491.085 4.043.376 6.502.087 2009 20.069 170.455 1.176.464 1.366.988

2010 2.428.714 471.759 3.867.482 6.767.955 2010 72.023 75.208 1.330.381 1.477.611

0 18.369.782 2.527.845 18.414.370 39.311.997 TOTAL 2.091.313 447.558 4.971.391 7.510.262

Tabla 1. Total Nación Tabla 2. Total Petroleo

Cifras en millones de COP$



Participación del sector petrolero en beneficios tributarios

► Participación petróleo dentro del total

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Producción histórica promedio - Miles BPDC

Fuente: ANH

Información DIAN. Grafica E&Y

Sector Petrolero, 7.510.262

Nación,

39.311.997

1

10.000

1.000.000

02 03 04 05 06 07 08 09 10 Total

Millones de Pesos

Participación petróleo en beneficios

tributarios

Sector Petrolero, 19.376

Nación,

2.214.677



Participación del sector petrolero en beneficios tributarios - Participación en cada beneficio


AFRP/Petróleo, 4.971.391

AFRP/Nación, 18.414.370

100.000

1.000.000

20.000.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Total

Millones de Pesos AFRP

AFRP/Petróleo, 125.200

AFRP/Nación, 830.372

Exentas/

Petróleo

,

2.091.313

Exentas/Nación , 18.369.782

10.000

1.000.000

100.000.000

Millones de pesos Rentas exentas

Exentas/Nación 1.896.973

Exentas/Petróleo

12.793

Descuentos/ Petróleo

447.558

Descuentos/ Nación

2.527.845

5.000

100.000

100.000.000

Descuentos

Descuentos/Nación 317.704

Descuentos/ Petróleo

6.584



Realidades sobre la magnitud del “Government take”: Temas clave

Realidades

frente a los

inversionistas

► Se valora también desde “cuando” se afecta el proyecto con cargas fiscales.

Gravar mucho antes de que se recupere la inversión si importa

► Se valora la estabilidad. Cambios en la tributación puede cambiar las

decisiones del inversionista “antes o durante” el proyecto

► Régimenes “progresivos” generalmente permite a los países maximizar el

Government take por precios altos, y lograr continuidad en precios bajos

► Importante permitir recuperar una tasa de retorno aceptable para el

inversionista. La estructura de ciertos sistemas modernos ya lo integran:

(UK - Petroleum tax, Australia - MRRT, Alberta – Regalía)

► Aumentar el Government take depende de la calidad de los depósitos:

► Países con mejor calidad en sus depósitos logran introducir un mayor Government

Take (Venezuela)

► Países con reservas marginales deberían considerar mantener un Government

Take competitivo

Realidades

frente a los

sistemas

fiscales



Realidades sobre la magnitud del “Government take”: El caso del Petróleo en Colombia – Información ACP (*)

(*) Información suministrada por la Asociación Colombiana del

Petróleo. Fuente: Ministerio de Minas y Agencia Nacional de

Hidrocarburos (ANH).

• “En estos días, se requiere de muchos

más pozos para encontrar nuevas

reservas”.

• “A principio del último siglo, cada pozo

exitoso perforado representaba un

promedio de 19 millones de barriles.

Durante los últimos 60 años, este

promedio ha declinado a un cuarto de

ese promedio”

• “En 90 años de historia petrolera

colombiana, la mayoría de los

descubrimientos se considerán

pequeños (79%).

Solo 4% se consideran grandes”.

19

12

3

5

7

3

0,30

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1918-1932 1933-1947 1948-1962 1963-1977 1978-1992 1993-2007 2008-2009*

Reserv

as p

or

po

zo

(m

illo

nes d

e b

arr

iles)

Períodos

Reservas descubiertas por pozo perforado A3

(millones de barriles)

79%

17%

4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

< 20 millones bls 20 - 200 millones bls > 200 millones bls

% C

am

po

s

Tamaño del Descubrimiento

Descubrimientos en Colombia(1918-2009)

Total: 282 descubrimientos

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