Análisis de estados financieros

Sesión 2: Los instrumentos principales de análisis

Contextualización

Los documentos contables proporcionan información relativa a las finanzas de la

empresa. Sin embargo, la finalidad de éstos no sólo es emitir un reporte sino realizar un

análisis que permita a la empresa tomar decisiones pertinentes, como ¿Hay la liquidez

suficiente?, ¿Cómo rotan los inventarios?, ¿Se pueden optimizar?, etc. Durante esta

sección se identificarán las principales herramientas del análisis financiero.

Introducción

Para esto es importante la realización de un análisis pues es la forma en que se pueden conocer

elementos y las funciones que cumplen dentro de ciertos ambientes de trabajo, los análisis son

diferentes, pues se conocen elementos únicos en cada situación, recordemos que gracias al avance

que se ha tenido en el medio los elementos que se contemplan para el análisis son diferentes a lo que

eran hace varios años, por tanto siempre nos debemos hacer una idea de la evolución para una mejor

información.

Principales instrumentos

El análisis financiero funciona como una herramienta para la toma de decisiones para el cumplimiento

de objetivos propuestos en el proceso continuo de planeación de una empresa. El administrador debe

ser capaz de analizar e interpretar la información que tiene a su alcance, que es obtenida con bases

claras, veraces y objetivas.

Para lograr esto, el administrador o usuario general cuenta con una amplia gama de herramientas o

instrumentos para la interpretación y análisis de la información. No existe un criterio generalizado a

utilizar, ni se ha definido cuál es más funcional que otro o de qué manera leer la información, la

elección debe ser fundada en el criterio de funcionalidad de acuerdo con el instrumento que satisfaga

mejor las necesidades de la empresa, entre los cuales se puede destacar:

a. El análisis comparativo

b. El análisis de tendencias

c. Estados financieros proporcionales

d. Indicadores financieros

e. Análisis especializado

Principales instrumentos

Análisis comparativo

Esta técnica consiste en, como su nombre lo dice, comparar la evolución de los estados financieros y

las partidas que la integran a dos o más fechas o periodos derivados de los estados financieros

comparativos. Se explicaron en la sección anterior los dos métodos principales del análisis

comparativo, el análisis vertical y el análisis horizontal.

El balance general comparativo es un estado financiero que muestra a una fecha determinada la

situación contable y financiera de la empresa, las principales cuentas que integran este reporte

emanan de la base de la contabilidad:

ACTIVO = PASIVO + CAPITAL

Análisis comparativo

El análisis comparativo horizontal puede ser:

• De aumentos y disminuciones: compara cifras de diferentes periodos del mismo estado financiero.

• De tendencias: análisis de varios periodos para determinar la dirección y estimación de aspectos

futuros.

El comparativo de aumentos y disminuciones consiste en confrontar las cifras de dos estados

financieros consecutivos. De esta comparación se desprende qué cuentas han aumentado y qué

cuentas han disminuido.

Análisis comparativo

Los estados financieros comparativos son preparados por periodos mensuales, trimestrales o anuales,

dicho análisis sirve de base para el cálculo del estado de flujo de efectivo.

Este análisis se puede realizar de dos formas diferentes:

• Variaciones en términos monetarios

• Variación en porcentajes

Análisis comparativo

Conclusión

Dentro del medio de los estados financieros, se cuenta con diferentes tipos de análisis, los cuales

presentan elementos de importancia que se conocen o que no se contemplan en una revisión simple.

Mediante los ejemplos podremos comprender mejor las formas de realizar los análisis, pues con la

práctica se conoce la forma en que los elementos interactúan y sirven a lo largo del desarrollo de la

empresa o del desarrollo de los productos que se desean comercializar.

Referencias

Warren, C., Reev, J. y Fess, P. (2005). Contabilidad Financiera. México: Thomson.

Zamorano, E. (2008). Análisis Financiero para la Toma de Decisiones en las Empresas. México: impc.

Zitzmann, W. (2009). Valoración de empresas con Excel. México: Alfaomega.