Año XXXII Nro: 6768 Rueda del 12 de enero de 2016 · 2016-01-12 · Año XXXII Nro: 6768 Rueda del...
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Año XXXIINro: 6768
Rueda del 12 de enero de 2016 Miércoles, 13 de enero de 2016
Títulos Privados
10500
11000
11500
12000
12500
13000
13500
01-12 09-12 15-12 21-12 29-12 06-01 12-01
Índice MervalÍndice MervalMínimo 10597.37 Máximo 11112.21 Cierre 10656.59
- 2.73%
Mayores Alzas Mayores BajasBMA + 1.88%--
APBR - 8.74%ALUA - 6.34%TRAN - 5.84%
Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.
M.Ar
BurcapMerval 25
YPF U$S 14.10 - 0.98%P. Brasileiro U$S 3.41 - 8.09%Tenaris U$S 20.99 - 0.80%
- 1.79% - 3.10% - 2.24%
Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid
NYSETokyo S.E.London S.E.
- 0.51% - 0.26% + 0.32%
+ 0.22% - 2.81% + 0.15%
Títulos Públicos
5800
5900
6000
6100
6200
01-12 09-12 15-12 21-12 29-12 06-01 12-01
Índice de Bonos IAMC-$
- 1.08%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU
+ 0.75% + 0.40% + 0.36% - 2.53%
- 3.85% - 4.85%
Mayores Alzas Mayores BajasPR13AJ17DICY
TVPPTVPEPARY
Bonos Nacionales PerformingCierre 2.10% - 8 pbs5978.705
TOTAL 4,349,718,2343,768,445,891
276,778,572276,003,692221,999,492
54,004,200774,880
3,491,667,319
1,114,490,342
581,272,34300
10,279,907552,171,60418,820,832
2,348,063,957
MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears
2.EjerciciosRenta Fija: (3 + 4 + 5)
3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI
MERCADO FUTUROPlazo / Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador ContinuaOpcionesCaucionesPréstamos
Volúmenes Operados
5.Cheques de Pago Diferido* 29,113,020
* Incluye Pagarés
Caución Bursátil en $ (TNA)BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
30 días%29.00%28.82%29.19
Compra Venta
Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA
$13.4500 $13.5500$13.5700
$13.5500 $14.1000$14.3300 $14.3800$13.5833
$13.5500
Tipos de Cambio - Dólar
- - 12/01/16 13/01/16Coeficiente CER
AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7
Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables
Índice del Informe Diario
Mercados Internacionales
€/U$S£/U$S¥/U$S
Monedas0.9210.693
117.600
+ 0.03% + 0.82% - 0.15%
WTISojaOro
Commodities (en U$S)30.47
327.601090.15 - 0.41%
+ 1.14% - 3.02%
Cotizaciones CEDIN$1,230.0012/01/16
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMCPublicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 12-Ene-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
12-Ene-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas LíderesALUA 0.70369.93 51.02%26.59-6.34%12-Ene-16 -18.30% -18.30% 30.18% 26,880.00 26,880.0013.4346.29910,312,4049.600
APBR 1.4246.14 63.17%--8.74%12-Ene-16 -17.62% -17.62% -38.78% 182,712.25 320,242.4061.95024.00085,353,07824.550
BMA 1.01342.52 54.84%13.171.88%12-Ene-16 1.88% 1.88% 63.00% 47,641.88 47,641.88108.00045.00016,326,93281.500
COME 0.85386.89 35.15%14.01-1.41%12-Ene-16 -2.23% -2.23% 104.68% 4,759.72 4,759.724.0501.6908,766,1473.500
EDN 0.89804.52 53.62%6.64-3.29%12-Ene-16 -5.62% -5.62% 106.50% 10,650.85 10,650.8515.5005.5802,786,65811.750
ERAR 0.70165.32 54.60%18.18-0.14%12-Ene-16 -15.75% -15.75% 22.41% 32,613.42 32,613.4210.5004.8009,433,0027.220
FRAN 1.01391.68 50.72%14.39-0.65%12-Ene-16 0.44% 0.44% 72.45% 49,070.64 49,070.64130.00052.5006,248,27491.400
GGAL 0.97353.54 49.12%11.77-12-Ene-16 -2.17% -2.17% 94.11% 34,566.67 46,809.5343.45018.14817,431,21336.000
PAMP 0.97475.22 68.91%10.78-1.35%12-Ene-16 -5.17% -5.17% 127.27% 18,654.45 18,654.4516.5004.7207,150,34211.000
TRAN 1.04418.93 64.93%12.63-5.84%12-Ene-16 -12.33% -12.33% 123.08% 1,579.70 3,223.899.4003.2301,797,9947.250
TS 0.77152.97 36.33%--1.20%12-Ene-16 -8.92% -8.92% -6.59% 174,719.45 174,719.45197.221143.0005,897,344148.000
YPFD 0.9489.24 41.04%10.09-2.24%12-Ene-16 -10.66% -10.66% -31.51% 77,285.96 77,285.96378.548192.60011,786,927196.500
Merval -137.92 36.35%15.86-2.73%- -8.72% -8.72% 29.93% 661,135.00 812,552.1814,597.2008,146.420-10,656.590
AGRO 0.54336.50 95.71%--7.03%12-Ene-16 -8.92% -8.92% 242.13% 323.52 323.529.3601.6901,125,7156.740
BHIP 0.87159.20 48.22%12.85-2.43%12-Ene-16 -7.61% -7.61% 19.42% 7,830.00 7,830.007.5003.880332,2175.220
CAPU 0.94401.75 117.61%10.22-7.14%12-Ene-16 -15.36% -15.36% 371.77% 909.78 909.7828.0003.349303,10316.250
CECO2 1.02518.89 54.79%3.10-5.52%12-Ene-16 -5.92% -5.92% 90.17% 3,123.85 3,123.855.4502.2501,238,2534.450
CEPU 0.45405.13 36.27%26.44-2.30%12-Ene-16 -9.57% -9.57% 84.58% 16,978.08 16,978.0898.00044.1411,605,77885.000
CRES 0.46478.96 49.83%--4.52%12-Ene-16 -16.62% -16.62% 11.70% 7,424.31 7,424.3121.00011.500450,64814.800
MIRG 0.45493.60 59.37%27.33-5.76%12-Ene-16 26.99% 26.99% 387.64% 4,122.00 4,122.00759.000133.5615,894,461687.000
MOLI 0.55795.18 72.86%33.45-8.05%12-Ene-16 -18.07% -18.07% 90.50% 17,030.50 17,030.50103.50030.0002,568,22068.000
PESA 0.69113.18 44.10%20.25-6.88%12-Ene-16 -5.70% -5.70% 38.54% 15,043.31 15,043.319.8005.259977,6067.450
SAMI 0.58258.99 54.05%15.83-4.04%12-Ene-16 -7.01% -7.01% 89.59% 2,905.50 2,905.5056.80023.4951,255,72545.100
SEMI 0.54309.88 94.14%22.12-9.45%12-Ene-16 -23.50% -23.50% 146.16% 472.65 472.655.1001.339524,8563.450
TECO2 0.82268.45 52.03%11.56-6.32%12-Ene-16 -3.26% -3.26% -0.10% 43,804.95 43,804.9562.44038.0001,844,77944.500
TGSU2 0.88663.37 56.56%--4.62%12-Ene-16 -9.09% -9.09% 98.72% 12,314.68 12,314.6822.2007.300263,86615.500
Merval 25 -146.70 35.74%15.38-3.10%- -8.52% -8.52% 34.06% 793,418.14 944,835.3215,260.5308,404.090-11,324.400
M.AR -236.93 39.09%11.59-1.79%- -6.40% -6.40% 52.11% 365,675.41 379,562.4515,494.6907,648.980-11,719.690
Burcap -- 36.96%--2.24%- -8.50% -8.50% 22.13% - -42,221.18023,943.000-30,338.580
Bolsa-G (h) -- 32.47%--3.39%- -8.88% -8.88% 10.23% 3,154,683.76 -588,282.150358,858.870-436,965.090
Empresas No LideresAEN 0.0745.12 ---13-Nov-15 - - -11.38% 491.73 491.737.1005.000-5.450
APBRA 0.10- ---28-Dic-15 - - -69.50% - -55.55030.000-30.500
AUSO 0.22705.84 35.15%11.01-1.69%12-Ene-16 -2.78% -2.78% 171.32% 464.70 1,546.7219.0006.20024,61817.500
BOLT 0.52279.81 79.19%9.20-8.19%12-Ene-16 30.08% 30.08% 151.86% 2,218.50 2,218.505.6501.9572,158,0494.930
BPAT 1.08269.24 61.47%8.81-1.89%12-Ene-16 -5.45% -5.45% 83.30% 18,700.89 18,700.8934.90013.952311,75126.000
BRIO 0.99298.87 53.73%12.30-4.11%12-Ene-16 -7.06% -7.06% 106.58% 44,018.10 44,018.1049.75019.800131,86340.800
BRIO6 0.38- ---23-Dic-15 - - 107.14% - -49.60019.400-43.500
CADO 0.29209.36 42.64%--1.94%12-Ene-16 -5.00% -5.00% 15.67% 760.00 760.009.4005.81317,4547.600
CADO5 -- ---21-Ago-14 - - - - ----5.566Ex
CAPX 0.47206.53 54.90%--12-Ene-16 -4.76% -4.76% 60.00% 2,157.63 2,157.6313.6506.8003,09612.000
CARC 0.52456.27 74.02%--1.96%12-Ene-16 -3.85% -3.85% 44.37% 395.38 395.383.3101.590410,2602.500
CELU 0.6484.01 51.37%18.33-6.06%12-Ene-16 -5.97% -5.97% 53.72% 939.06 939.0611.7506.000333,1039.300
CGPA2 0.31324.19 84.98%--11-Ene-16 -6.29% -6.29% 139.29% 2,232.98 2,232.988.4502.800-6.700
COLO 0.40313.54 55.15%8.36-2.71%12-Ene-16 - - 192.61% 119.50 119.5026.7506.19683,82721.500
COMO -51.71 ---24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000
COUR -212.71 -22.36-31-Mar-14 - - - 201.60 201.60---32.000
CTIO 0.48315.28 39.02%7.90-6.30%12-Ene-16 -13.82% -13.82% 35.59% 11,887.30 11,887.3036.30016.750364,74729.000
DGCU2 (S) -0.07376.65 ---11-Ene-16 12.33% 12.33% 37.65% 1,659.28 1,659.2811.3006.000-8.200
DOME 0.06238.41 -9.30-11-Ene-16 -29.00% -29.00% 29.09% 134.90 134.9010.0005.000-7.100
DYCA 0.58292.00 89.31%58.341.51%12-Ene-16 -10.02% -10.02% 236.67% 606.00 606.0025.0005.9003,03020.200
EDLH -68.54 -3.62-7-Oct-13 - - - 215.72 215.72---2.890
EMDE -34.04 -0.92-2-Jul-12 - - - 90.24 90.24---1.480Ex
ESME 0.06457.13 64.02%19.61-4.76%12-Ene-16 -7.89% -7.89% 162.65% 4,125.58 4,125.5878.50024.6778,19270.000
ESTR (L) 0.03103.39 -5.51-22-Jul-15 - - 20.35% 143.37 143.373.3652.796-3.365Ex
EURO -153.87 ---17-May-10 - - - 173.67 173.67---3.308Ex
FERR 0.40182.21 58.09%6.84-2.90%12-Ene-16 -6.94% -6.94% 77.12% 1,259.60 1,259.607.4503.4685,1446.700
FIPL 0.59176.49 82.38%--2.64%12-Ene-16 -6.35% -6.35% 72.27% 190.07 190.074.1001.66432,8852.950
GARO 0.47172.79 44.55%4.59-3.92%12-Ene-16 4.37% 4.37% 257.69% 294.00 294.0010.6502.641125,8249.800
GBAN 0.21831.77 -84.68-7-Ene-16 -1.48% -1.48% 128.57% 3,190.29 6,510.8020.5008.300-20.000
GCLA 0.38491.04 37.03%16.14-0.42%12-Ene-16 -7.09% -7.09% 147.88% 24,949.72 33,915.39140.00045.620238,830118.000
GRAF (L) -32.28 -2.03-18-Nov-13 - - - 10.30 10.30---1.030
GRIM 0.47306.67 69.13%7.081.45%12-Ene-16 -6.67% -6.67% 174.77% 930.46 930.4626.0006.9485,98021.000
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
Prioridad Precio - Tiempo 12-Ene-16
Especie Cotización Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
12-Ene-15
(a)
-52 semanas-
(b)
Mínimo Máximo P/E
(c)
COT/VL
%
(d)
Volatil.
últimas
40 ruedas (e)
Betas
c/Merval/
M.AR. / 25
Capitaliz.
Bursátil (f)
(en Mill.)
Valor de
Mercado (g)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
INDU 0.87183.48 58.42%--0.28%12-Ene-16 - - 16.67% 1,449.99 1,449.994.3002.00057,9873.500
INTR 0.06257.51 -17.991.64%12-Ene-16 1.64% 1.64% 43.90% 398.35 398.3510.2506.07740,4549.300
INVJ 0.53174.22 66.92%--4.11%12-Ene-16 -10.26% -10.26% 59.09% 2,365.89 3,028.278.6004.04031,7587.000
IRCP 0.201317.95 -26.07-7-Ene-16 1.83% 1.83% 93.56% 13,987.55 13,987.55136.00057.347-111.000
IRSA 0.69356.89 59.82%32.99-7.72%12-Ene-16 -20.06% -20.06% -27.25% 7,956.80 7,956.8026.95013.750495,69113.750
JMIN 0.70302.95 63.07%23.69-5.84%12-Ene-16 -6.92% -6.92% 112.05% 4,259.89 4,259.8915.1005.067128,57612.100
LEDE 0.64310.02 61.11%76.75-5.70%12-Ene-16 -15.02% -15.02% 74.25% 4,730.00 4,730.0014.7505.391192,84710.750
LONG 0.64157.47 53.03%4.65-6.02%12-Ene-16 -10.34% -10.34% 145.79% 394.54 394.544.9301.587295,6203.900
METR 0.94- 90.90%--4.00%12-Ene-16 -18.37% -18.37% 114.29% 1,331.86 3,415.039.8502.740186,6166.000
MORI 0.49- 56.73%--1.41%12-Ene-16 -14.63% -14.63% 47.07% 164.51 164.514.9501.51087,9243.500
MVIA (t) -0.26 -0.01-14-Jul-10 - - - 0.07 0.14---0.010Ex
NORT6 0.05321.54 -13.92-11-Ene-16 -6.30% -6.30% -12.90% - 29,311.69569.000431.000-431.000
OEST 0.22416.62 34.13%25.89-11-Ene-16 1.72% 1.72% 79.65% 944.00 944.005.9703.195-5.900
PATA 0.37402.25 43.39%18.35-2.91%12-Ene-16 -1.76% -1.76% 6.01% 8,350.00 8,350.0019.50011.81571,85216.700
PATY 0.64807.25 83.61%--5.22%12-Ene-16 -19.62% -19.62% 71.62% 1,157.91 1,157.9147.30015.300151,64931.750
PERK (L) -205.06 -26.65-1-Oct-14 - - - 27.82 27.82---1.280
PETR 0.55929.79 42.86%68.05-1.22%12-Ene-16 1.25% 1.25% 95.17% 3,379.02 3,379.0233.10014.500438,30928.300
POLL 0.541170.22 93.90%--3.49%12-Ene-16 -17.00% -17.00% -13.03% 53.29 53.2913.4394.00066,3878.300
PREN1 -88.40 -35.21-18-Nov-09 - - - 327.50 327.50---2.500
PSUR 0.46265.52 86.56%--1.43%12-Ene-16 -8.00% -8.00% -13.75% 138.51 138.512.1201.0106,1521.380
REGE 0.0156.90 -1.27-3-Dic-15 - - 88.23% 15.00 15.007.5007.500-7.500Ex
REP 0.2160.09 -14.69-8-Ene-16 -13.38% -13.38% -35.85% 190,449.10 190,449.10234.488136.000-136.000
RIGO 0.17494.62 -28.58-11-Ene-16 7.14% 7.14% 17.71% 2,176.04 2,176.0437.43122.841-30.000
RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----1.840Ex
ROSE 0.12304.23 47.48%--11-Ene-16 -2.38% -2.38% 17.14% 174.62 174.624.7503.000-4.100
STD 0.4891.41 45.67%15.43-1.49%12-Ene-16 -5.71% -5.71% -20.08% 944,897.77 944,897.7794.80760.00026,32766.000
TEF 0.37198.83 28.86%15.08-3.33%12-Ene-16 -3.97% -3.97% -3.28% 716,070.54 716,070.54201.034145.00067,280145.000
TGLT 0.34491.24 ---7-Ene-16 -5.71% -5.71% 101.22% 1,160.77 1,160.7719.0007.950-16.500
TGNO4 0.89442.20 68.38%--1.47%12-Ene-16 -7.97% -7.97% 131.83% 2,943.81 2,943.818.1002.790144,8716.700
URBA -- ---21-Dic-09 - - - - ----13.653Ex
VALO -0.02149.23 -7.36-23-Oct-15 - - 128.80% 2,013.00 2,013.0011,000,0008,800,000-11,000,000
PYMESINAG 0.05158.59 -28.54-13-Nov-15 - - 52.06% 34.10 34.1015.50010.193-15.500
MERA -170.07 -4.88-30-May-14 - - - 184.47 184.47---9.781Ex
OVOP 0.01418.80 -35.70-5-Ene-16 5.61% 5.61% 55.20% 213.04 213.0416.00010.359-16.000
Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, GBAN,
GGAL, GCLA, INVJ, METR, MVIA y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
(t) El precio $0,01 se debe a un ajuste por un dividendo en efectivo por un monto superior al último precio de cierre registrado ($2,70). No se informará ningún indicador hasta tanto la especie
no registre una nueva cotización.
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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
12-Ene-16
Especie Volatil.
últ. 40r
(c)
ADR, BDR y GDR
Código
Divisa 31-Dic-15 31-Dic-15Variación
diaria
Var. dde. Var. dde.Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Mín. Max.
52 semanas
(b)
Cotización
ADR
(a)
Código
Bolsa
Ratio
(d)
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) -- 0.91% 0.91%- - 20.73 38.03USDNASDAQ 34.4000 4.00
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 44.78%2.04% 2.41% 2.41% 12,528 244,797 12.63 25.25USDNYSE 19.5400 3.00
ADR Banco Macro (BMA.N) 46.18%0.93% 1.19% 1.19% 7,009 412,199 36.00 69.42USDNYSE 58.8100 10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N) 31.35%- -9.03% -9.03% 857,356 3,798,087 4.28 7.58USDNYSE 4.4300 1.00
ADR BUNGE (BG.N) 22.23%-2.08% -4.70% -4.70% 194,345 12,646,029 61.55 92.53USDNYSE 65.0700 1.00
ADR Cresud (CRESY.O) 43.43%-1.49% -17.98% -17.98% 74,246 785,523 8.90 15.17USDNASDAQ 10.5800 10.00
ADR Edenor (EDN.N) 43.62%-0.24% -3.82% -3.82% 2,350 39,621 9.01 20.50USDNYSE 16.8600 20.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 47.01%3.03% -3.32% -3.32% 243,824 6,383,312 15.30 29.25USDNASDAQ 26.1800 10.00
ADR IRSA (IRS.N) 45.05%-2.27% -19.35% -19.35% 12,496 123,960 9.79 21.46USDNYSE 9.9200 10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N) 35.99%4.36% 4.01% 4.01% 1,522 23,698 14.35 23.83USDNYSE 15.5700 0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N) 70.68%-1.96% -5.06% -5.06% 20,751 404,852 9.72 26.83USDNYSE 19.5100 25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N) 46.96%-2.48% -0.54% -0.54% 26,984 148,682 4.34 7.81USDNYSE 5.5100 10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 60.25%-8.09% -20.70% -20.70% 8,308,795 28,332,991 3.65 10.53USDNYSE 3.4100 2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 41.64%-1.90% -6.90% -6.90% 8,151 46,216 2.88 7.24USDNYSE 5.6700 5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N) 30.48%-0.64% -3.55% -3.55% 17,618 273,079 13.37 25.74USDNYSE 15.5000 5.00
ADR Tenaris (TS.N) 25.13%-0.80% -11.81% -11.81% 413,826 8,686,208 20.91 31.66USDNYSE 20.9900 2.00
ADR Ternium (TX.N) 32.20%-0.83% -13.84% -13.84% 58,613 627,745 10.76 21.00USDNYSE 10.7100 10.00
ADR YPF (YPF.N) 32.20%-0.98% -10.31% -10.31% 182,924 2,579,228 13.94 31.82USDNYSE 14.1000 1.00
BDR Bco. Patagonia (BPAT.SA) -- - -- - - -BRLB. San Pablo 4.3100 20.00
GDR GrupoClarín (GCSAq.L) --0.28% -1.11% -1.11% 4,427 78,801 8.27 18.50USDLondon S.E. 17.8000 2.00
ADR Telefónica(TEF.N) 20.23%-0.53% -7.46% -7.46% 255,359 2,613,599 10.21 15.08USDNYSE 10.2350 1.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales - - - -IRCP
ADR BBVA Banco Francés 6.5133 91.400 88.386 - 3.01FRAN
ADR Bco. Santander 4.4300 66.000 60.115 - 5.88STD
ADR Banco Macro 5.8810 81.500 79.805 - 1.69BMA
ADR BUNGE 65.0700 - 883.000 --
ADR Cresud 1.0580 14.800 14.357 - 0.44CRES
ADR Edenor 0.8430 11.750 11.440 - 0.31EDN
ADR Grupo Financiero Galicia 2.6180 36.000 35.526 - 0.47GGAL
ADR IRSA 0.9920 13.750 13.461 - 0.29IRSA
ADR Nortel Inversora 31.1400 - 422.570 -NORT6
ADR Pampa Energía 0.7804 11.000 10.590 - 0.41PAMP
ADR Petrobras Energía 0.5510 7.450 7.477 0.03PESA
ADR Petroleo Brasileiro 1.7050 24.550 23.137 - 1.41APBR
ADR Transportadora de Gas del Sur 1.1340 15.500 15.388 - 0.11TGSU2
ADR Telecom Argentina 3.1000 44.500 42.067 - 2.43TECO2
ADR Tenaris 10.4950 148.000 142.417 - 5.58TS
ADR Ternium 1.0710 - 14.533 --
ADR YPF 14.1000 196.500 191.337 - 5.16YPFD
BDR Bco. Patagonia - 26.000 - -BPAT
GDR GrupoClarín 8.9000 118.000 120.773 2.77GCLA
ADR Telefónica 10.2350 145.000 138.889 - 6.11TEF
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 Y 2010 (*)
12-Ene-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
RentaPróximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Paridad
(en%)
TIR
AnualDM PPV
(en años)
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005
I. Bonos PAR
3.81%74.00 14.90 16.471.601.17Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 12-Ene-16 341.87253.000 100.00PAR $ Ley Arg. PARP 36.02
7.24%65.11 11.94 15.203.850.73Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 12-Ene-16 100.73890.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PARA 35.55
7.29%64.75 11.92 15.203.880.73Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 12-Ene-16 100.73885.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PARY -
II. Bonos Discount
3.70%122.20 9.44 10.574.771.05Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 12-Ene-16 433.72530.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 25.90
7.68%105.96 7.88 10.047.810.48Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 12-Ene-16 140.692023.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 31.06
6.45%116.81 8.19 10.047.090.48Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 12-Ene-16 140.692230.000 100.00DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY -
III. Bono CUASIPAR
4.41%84.01 15.78 19.653.940.65Fija=3.31R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-45 12-Ene-16 473.74398.000 100.00CUASIPAR en $ CUAP 26.17
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 12-Ene-16 -144.000 100.00U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 30.97
-- - --------15-Dic-35 12-Ene-16 -9.800 100.00U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 36.68
-- - --------15-Dic-35 12-Ene-16 -143.500 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 37.47
-- - --------15-Dic-35 12-Ene-16 -150.000 100.00U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE -
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010
I. Bonos Par
9.28%35.10 12.76 16.473.381.17Fija=1.18R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 25-Nov-15 341.87120.000 100.00PAR $ Ley Arg. PAP0 -
-64.38 11.90 --0.73Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 12-Ene-16 100.73880.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PAA0 32.26
7.29%64.75 11.92 15.203.880.73Fija=2.5R31-Mar-16Sem.Sem.31-Dic-38 12-Ene-16 100.73885.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PAY0 -
II. Bonos Discount
5.07%107.76 9.08 10.575.411.05Fija=5.83R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 28-Dic-15 433.72467.388EX 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 -
7.83%104.76 7.84 10.047.900.48Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 12-Ene-16 140.692000.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 30.89
6.61%115.24 8.15 10.047.180.48Fija=8.28R30-Jun-16Sem.Sem.31-Dic-33 08-Ene-16 140.692200.000 100.00DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 -
III. Bono Global
-0.24%112.31 1.31 1.327.781.05Fija=8.75R02-Jun-16Sem.Al vto.2-Jun-17 12-Ene-16 101.051540.000 100.00GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y. GJ17 26.78
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
-- - --------15-Dic-35 11-Ene-16 -143.000 100.00U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 -
$13.5500 $13.5700 Divisas Dólar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
(**) En el caso de los bonos pesificados y ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(***) TIR mayor a 500%.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del marcado considerado.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
donde:
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES PERFORMING (*)
12-Ene-16
Bono Código
(S.I.B)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $) (c)
Bocon Cons. 8º PR15 25.70% 93.01 2.96 3.98 22.77 1.12Var.=21.17R4-Abr-16Trim.14 - Trim.4-Oct-22 12-Ene-16 176.59164.250 12.32 100.00
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER
BOGAR 2018 NF18 - 0.69% 102.87 1.06 1.07 1.94 0.07Fija=2A+R4-Feb-16Mens.156 Mens.4-Feb-18 12-Ene-16 123.75127.300 13.14 24.66
BOGAR 2020 NO20 7.09% 89.02 2.35 2.52 2.25 0.16Fija=2A+R4-Feb-16Mens.156 Mens.4-Oct-20 4-Ene-16 265.12236.000 - 52.60
Bocon Cons. 6º 2% PR13 1.57% 101.74 3.89 4.04 1.97 0.00Fija=2A+R15-Feb-16Mens.120 Mens.15-Mar-24 12-Ene-16 337.63343.500 19.30 81.74
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BADER BADER 6.19% 99.00 0.47 0.49 4.04 1.98Fija=4R17-Ene-16Sem.Al Vto.17-Jul-16 12-Ene-16 101.981370.000 22.41 100.00
BONAR X AA17 5.23% 102.16 1.16 1.21 6.85 1.71Fija=7R17-Abr-16Sem.Al vto.17-Abr-17 12-Ene-16 101.711410.000 23.96 100.00
BONAR 2018 AN18 2.41% 118.02 2.53 2.61 7.61 1.15Fija=9R29-May-16Sem.Al Vto.29-Nov-18 12-Ene-16 101.151620.000 37.16 100.00
BONAR 2020 AO20 6.74% 105.32 3.79 4.09 7.59 2.16Fija=8R8-Abr-16Sem.Al Vto.8-Oct-20 12-Ene-16 102.161460.000 26.23 100.00
BONAR 2024 AY24 7.19% 107.65 4.39 4.88 8.12 1.65Fija=8.75R7-May-16Sem.6 Anual7-May-24 12-Ene-16 101.651485.000 24.79 100.00
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016 AO16 8.17% 95.33 0.75 0.78 1.84 0.37Fija=1.75R28-Abr-16Sem.Al Vto.28-Oct-16 12-Ene-16 100.371298.500 23.30 100.00
BONAD 2017 - Vto. Febrero AF17 7.83% 92.79 1.04 1.08 0.81 0.30Fija=0.75R22-Feb-16Sem.Al Vto.22-Feb-17 12-Ene-16 100.301263.000 26.95 100.00
BONAD 2017 - Vto. Junio AJ17 7.61% 91.20 1.33 1.38 0.82 0.20Fija=0.75R9-Abr-16Sem.Al Vto.9-Jun-17 12-Ene-16 100.201240.000 50.37 100.00
BONAD 2017 - Vto. Septiembre AS17 8.75% 88.00 1.58 1.65 0.85 0.24Fija=0.75R21-Mar-16Sem.Al Vto.21-Sep-17 12-Ene-16 100.241197.000 47.46 100.00
BONAD 2018 AM18 8.11% 89.21 2.00 2.09 2.69 0.78Fija=2.4R18-Mar-16Sem.Al Vto.18-Mar-18 12-Ene-16 100.781220.000 25.92 100.00
III. Títulos emitidos en Pesos
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2M6 31.01% 100.56 0.19 0.21 30.96 1.28Var.=31.14A+R31-Mar-16Trim.Al Vto.31-Mar-16 12-Ene-16 101.28101.850 4.72 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AY16 32.44% 99.76 0.28 0.30 28.85 5.36Var.=28.77R8-Feb-16Trim.Al Vto.9-May-16 12-Ene-16 105.36105.100 3.95 100.00
BONAC 2016(Lebac 252 dias) AL16 31.90% 99.53 0.43 0.47 28.11 2.49Var.=27.97R14-Mar-16Trim.Al Vto.30-Jul-16 12-Ene-16 102.49102.000 6.02 100.00
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs) AS16 28.90% 101.02 0.61 0.66 28.01 1.32Var.=28.3R29-Mar-16Trim.Al Vto.29-Sep-16 12-Ene-16 101.32102.350 6.11 100.00
BONAC 2016(Lebac 90 dias) A2S6 30.78% 101.98 0.61 0.66 30.53 1.30Var.=31.14R31-Mar-16Trim.Al Vto.30-Sep-16 11-Ene-16 101.30103.300 9.28 100.00
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs) AM17 29.96% 100.72 0.97 1.07 28.08 1.47Var.=28.28R28-Mar-16Trim.Al Vto.28-Mar-17 12-Ene-16 101.47102.200 11.84 100.00
BONAR 2017 (Badlar +300pbs) AO17 30.33% 102.27 1.32 1.48 28.48 0.32Var.=29.13R11-Abr-16Trim.Al Vto.9-Oct-17 12-Ene-16 100.32102.600 6.82 100.00
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 30.45% 101.52 1.99 2.43 28.08 2.74Var.=28.52R11-Mar-16Trim.Al Vto.11-Mar-19 12-Ene-16 102.74104.300 9.47 100.00
DivisasDólar Bancos
$13.5500 $13.5700 Tasa LIBOR de 180 días 0.8513% Tasa LIBOR de 90 días 0.6221% Tasa LIBOR de 30 días 0.4240% TASA BADLAR 25.7500%(!) Tasas de referencia (TNA %)
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor.
En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado.
(c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros.
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
(A) (B)
donde:
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES PERFORMING Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)12-Ene-16
Bono Código
(S.I.B.)
Vencimiento Amortización Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón CorrienteRenta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
Anual
DM PPV
(en años)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos en Pesos (moneda original: $)
- 0.88 - -- 0.00CA=0.208A+R30-Ene-16Mens98 - mens.30-Ene-16 23-Dic-15 1.140.010EX - 1.02BUENOS AIRES Ley 12836 PB17
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
0.28% 101.82 1.05 1.05 1.96 0.07Fija=2A+R4-Feb-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 7-Ene-16 123.75126.000 - 24.66TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
4.51% 97.51 1.03 1.05 2.05 0.21Fija=2A+R4-Feb-16Mens.156 - mens.4-Feb-18 28-Dic-15 354.11345.307EX - 24.66RIO NEGRO BOGAR 2 RNG21
V. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
10.92% 89.44 1.66 1.84 4.48 0.93Fija=4A+R21-Ene-16Trim.16 - Trim.21-Oct-19 12-Ene-16 100.931225.000 30.91 100.00CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19
8.98% 88.19 2.95 3.15 5.10 0.28Fija=4.5R30-Mar-16Trim.Trim.30-Mar-21 11-Ene-16 100.281200.000 - 100.00CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21
5.74% 99.72 0.31 0.32 4.76 0.87Fija=4.75A+R9-May-16Sem.Al Vto.9-May-16 12-Ene-16 100.871365.000 17.06 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 7 Vto. 2016 (i,j) BDC16
13.57% 89.86 0.81 0.87 0.45 0.05Fija=0.4R27-May-16Sem.Al vto.27-Nov-16 23-Dic-15 100.051220.000 - 100.00Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016 BD4C6
6.59% 98.26 0.43 0.45 2.52 0.12Fija=2.48A+R27-Jun-16Sem.Al Vto.27-Jun-16 11-Ene-16 100.121335.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 8 Vto. 2016 (i,j) BD2C6
7.18% 96.00 1.31 1.38 4.15 1.33Fija=3.98R15-Mar-16Sem.4 - Sem.15-Mar-18 8-Ene-16 101.331320.000 21.50 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18
7.89% 92.99 1.90 2.03 4.28 0.64Fija=3.98R17-May-16Sem.6 - Sem.17-May-19 12-Ene-16 100.641270.000 27.49 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19
9.01% 84.12 2.45 2.63 2.32 0.14Fija=1.95R20-Jun-16Sem.6 - Sem.20-Dic-19 12-Ene-16 100.141143.000 30.13 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9
8.86% 83.99 2.53 2.71 2.33 0.90Fija=1.95R28-Ene-16Sem.6 - Sem.28-Ene-20 12-Ene-16 100.901150.000 29.94 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20
9.36% 102.76 0.86 0.95 11.68 0.06Fija=12A+R7-Feb-16Mens.96 - Mens.7-Dic-17 12-Ene-16 24.02335.000 38.87 23.96BONCOR 2017 (i) CO17
11.38% 98.15 0.30 0.31 4.89 0.31Fija=4.8A+R6-Feb-16Trim.9 - Trim.6-Ago-16 12-Ene-16 34.31457.000 29.34 34.00ENTRE RIOS S.1 Vto. 2016 (i,j) ERG16
9.10% 90.19 2.60 2.98- 0.42Fija=5A+R27-Feb-16Trim.40 - trim.27-Feb-22 12-Ene-16 62.92770.000 - 62.50FORMOSA (i) FORM3
11.66% 98.07 0.23 0.24 3.06 0.09Fija=3A+R28-Feb-16Trim.9 - Trim.28-May-16 12-Ene-16 22.32297.000 - 22.23MENDOZA Cl.1 Vto. 2016 (i) PMY16
10.53% 90.66 1.26 1.40 3.04 0.40Fija=2.75A+R30-Ene-16Trim.17 - Trim.30-Oct-18 12-Ene-16 70.96873.000 30.07 70.56MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18
10.21% 90.15 1.42 1.53 3.05 0.15Fija=2.75A+R18-Mar-16Trim.17 - Trim.18-Dic-18 12-Ene-16 70.71865.000 28.80 70.56MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18
8.67% 98.52 0.27 0.28 3.05 0.06Fija=3A+R12-Mar-16Trim.9 - Trim.12-Jun-16 12-Ene-16 22.29298.000 42.89 22.23NEUQUEN S.1 Vto. 2016 (i,j) NDG1
9.66% 93.12 1.28 1.38 4.19 0.67Fija=3.9A+R28-Ene-16Trim.14 - Trim.11-Oct-18 12-Ene-16 80.721020.000 29.30 80.05NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
3.69% 113.95 2.30 2.39 8.20 3.15Fija=9.38R14-Mar-16Sem.Al vto.14-Sep-18 4-Dic-15 103.151595.000 - 100.00BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18
8.67% 102.40 3.21 3.53 10.61 5.11Fija=10.88R26-Ene-16Sem.3 - Anual26-Ene-21 7-Ene-16 105.111460.473EX - 100.00BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21
6.81% 113.23 3.84 4.16 8.78 1.00Fija=9.95R9-Jun-16Sem.2 - Anual9-Jun-21 2-Dic-15 101.001551.752EX - 100.00BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21
8.13% 107.16 7.11 8.57 8.97 2.33Fija=9.625R18-Abr-16Sem.Anual18-Abr-28 17-Dic-15 102.331488.000 - 100.00BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28
5.05% 103.00 0.70 0.74 8.97 0.69Fija=9.25A+R15-Abr-16Sem.10 - Sem.15-Abr-17 12-Ene-16 30.69429.000 36.85 30.00Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g) BDED
6.93% 89.35 2.78 2.97 3.36 0.62Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 12-Ene-16 100.621220.000 30.95 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD
8.71% 67.71 7.88 10.41 5.93 0.67Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 12-Ene-16 100.67925.000 23.78 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD
13.12% 91.27 1.20 1.39 6.04 0.59Fija=5.5A+R4-Mar-16Sem.26 - sem.4-Sep-18 12-Nov-15 30.28375.000 - 29.68MENDOZA (h) BARX1
18.32% 81.83 1.76 2.53 9.66 1.16Fija=7.88A+R26-Ene-16Trim.33 - Trim.26-Abr-21 21-Oct-15 68.16756.863EX - 67.00NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2
9.51% 100.80 2.55 2.93 9.42 0.56Fija=9.5A+R16-Mar-16Trim.34 - Trim.16-Mar-22 11-Nov-15 74.101013.620EX - 73.54SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH
II. Euros
279.66% 4.09 0.83 2.97 85.86 0.62Fija=3R1-May-16Sem.6 - Sem.1-May-20 14-Oct-15 100.6260.409EX - 100.00Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME
9.99% 61.52 7.58 10.41 6.53 0.67Fija=4R15-May-16Sem.30 - Sem.15-May-35 12-Ene-16 100.67910.000 - 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
- 45.99 - - 0.00 0.60Fija=5R30-Ene-16Mens.Al vto.30-Ene-17 11-Ene-16 287.59132.257EX - 100.00P.G. GLOBAL 2017 T.V. TPAG5
Notas Aclaratorias: (*) Todos los indicadores de cada bono se refieren al día de la fecha. Los indicadores de los bonos emitidos en dólares se calculan en esta divisa, convirtiéndose su cotización en $ por el dólar bancos vendedor. En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas, dentro del mercado considerado. (c) Se estima la tasa del próximo periodo de renta que se utilizará para los flujos de renta futuros. Se utiliza la metodología del Ministerio de Economía y se estima una tasa mensual en base al índice de la Comunicación "A1828" publicado diariamente por el BCRA. La TIR está expresada como TNA en pesos.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
12-Ene-16
Emisor Paridad
(en %)
TIR
anual
VR
(en %) Yield
Anual
(en %)
VencimientoValor
Técnico
c/100 v.n.
Fecha
última
cotización
Código
(S.I.B.)
AmortizaciónCotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento. Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
DMPPV
(en años)
Cupón Corriente
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias2-Feb-17 98.06 10.79% 100.00 8.67 103.783-Nov-15Al vto.OIRX6 1381.000Sem. 2-Feb-16 R 3.78Fija=8.5 0.92 0.99IRSA Clase I Vto. 2017 (b)
20-Jul-20 112.01 8.25% 100.00 10.21 105.5928-Ago-15Al vto.OIRY7 1605.000Sem. 20-Ene-16 R 5.59Fija=11.5 3.34 3.69IRSA Clase II Vto. 2020 (b)
2. Bancos y Act. Financieras27-Abr-16 97.11 21.96% 100.00 10.05 102.1122-Ago-15Al vto.OHIY5 1345.634EXSem. 27-Abr-16 A+R 2.11Fija=9.75 0.25 0.28BCO. HIPOTECARIO Serie 5 Vto. 2016 (d)
28-Ene-17 103.03 2.99% 66.67 8.72 69.4516-Dic-153 - AnualONY13 971.000Al Vto. 28-Ene-16 A+R 2.78Fija=9 0.50 0.53TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
4-May-18 102.02 7.91% 100.00 8.57 101.7330-Oct-15Al vto.OGBY1 1408.254EXSem. 4-May-16 R 1.73Fija=8.75 2.00 2.12BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
3. Energía Eléctrica15-Dic-16 31.40 301.74% 25.00 28.73 25.1810-Dic-154 - AnualOTRY8 107.308EXSem. 15-Jun-16 R 0.18Fija=8.875 0.34 0.90TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
10-Mar-18 109.68 5.10% 100.00 9.09 103.4710-Dic-15Al vto.OCEY1 1540.000Sem. 10-Mar-16 R 3.47Fija=10 1.87 1.95CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
25-Oct-22 91.10 12.06% 100.00 10.73 102.1729-Oct-15Al vto.ODNY9 1263.000Sem. 25-Abr-16 R 2.17Fija=9.75 4.57 5.46EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
4. Petróleo y Gas14-May-17 93.31 17.92% 50.00 8.45 50.6711-Nov-154 - AnualOTY11 641.543EXSem. 14-May-16 A+R 0.67Fija=7.875 0.71 0.82TGS Clase I Vto. 2017 (b)
15-Ago-18 104.37 5.05% 64.71 7.43 65.5511-Nov-1517 - Trim.YPCPO 928.303EXTrim. 15-Feb-16 A+R 0.84Var.=7.763 1.24 1.31YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f)
7-May-21 102.89 7.19% 100.00 7.65 101.4912-Ene-163 - AnualOPNY1 1417.000Sem. 7-May-16 R 1.49Fija=7.875 3.51 3.81PAE Clase I Vto.2021 (b)
4-Abr-24 107.77 7.45% 100.00 8.10 102.4520-Nov-153 AnualYPCUO 1498.350Sem. 4-Abr-16 R 2.45Var.=8.75 5.30 5.92YPF Clase XXIII Vto. 2024
5. Otros16-Feb-17 15.08 *** 100.00 69.81 103.4220-Feb-152 - AnualORAY3 211.684EXSem. 16-Feb-16 A+R 3.42Fija=8.5 - -RAGHSA Clase I Vto. 2017 (b)
9-Nov-17 105.96 3.80% 100.00 6.84 101.3330-Nov-15Al vto.OAOY2 1457.000Sem. 9-May-16 R 1.33Fija=7.25 1.66 1.72ARCOR Clase I Vto. 2017 (b)
1-Dic-20 111.08 5.91% 70.00 9.67 70.9212-Ene-1640 - Trim.OAEY1 1069.000Trim. 1-Mar-16 A+R 0.92Fija=10.75 2.15 2.33AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería22-May-18 77.21 15.08% 100.00 1.94 100.224-Dic-152 - Sem.OCR14 1050.000Trim. 22-Feb-16 R 0.22Fija=1.5 1.98 2.07CREDUD Clase XIV Vto. 2018
19-Nov-18 77.93 12.00% 100.00 1.93 100.2423-Dic-152 - AnualCS8HO 1060.000Trim. 18-Feb-16 R 0.24Fija=1.5 2.35 2.51CRESUD Clase XVI Vto. 2018
2. Petróleo y Gas19-Oct-16 101.64 2.99% 100.00 6.15 101.5123-Dic-152 - Sem.OYPF0 1400.000Trim. 19-Ene-16 R 1.51Fija=6.25 0.50 0.50YPF Clase X Vto. 2016
30-Abr-17 89.66 10.33% 100.00 1.44 100.2712-Ene-16Al Vto.OYP19 1220.000Trim. 30-Ene-16 R 0.27Fija=1.29 1.25 1.28YPF Clase XIX Vto. 2017
29-Jul-20 76.80 16.29% 71.43 4.57 71.9618-Dic-157 - AnualYPCNO 750.000Trim. 29-Ene-16 R 0.53Fija=3.5 2.07 2.46YPF Clase XXII Vto. 2020
$13.5500 $13.5700 Divisas
Dolar Bancos
Notas Aclaratorias:
(*) Todos los indicadores de cada obligación negociable se refieren al dia de la fecha. Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa, para ello se convierte su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
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Indice de Bonos (Medido en Pesos)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al Ponderación*
12-Ene-16
Variación
Diaria al
11-Ene-16 08-Ene-16
Variación
Mensual al
Variación
anual al
30-Dic-15
Variación
Semanal al
30-Dic-15
4,623.983Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 12.89%-0.14% -0.11% -0.55% -0.55%
2,496.227Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 32.06%-1.51% -3.26% 1.04% 1.04%
8,815.834Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 26.01%-0.39% -0.10% 0.53% 0.53%
5,722.301Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 29.04%-1.64% -3.22% 0.60% 0.60%
5,978.705Indice de Bonos General 100.00%-1.08% -2.02% 0.59% 0.59%
12-Ene-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Ponderación*Valor al
12-Ene-16
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
11-Ene-16 30-Dic-1508-Ene-16 30-Dic-15
1,020.244Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 1.26% 2.25% -4.77% -4.77% 12.89%
198.127Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -0.13% -0.98% -3.24% -3.24% 32.06%
1,396.388Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 1.01% 2.26% -3.73% -3.73% 26.01%
423.058Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -0.26% -0.94% -3.66% -3.66% 29.04%
441.688Indice de Bonos General 0.31% 0.29% -3.67% -3.67% 100.00%
12-Ene-16
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, AM17, AS16, A2M6, A2S6, AY16, AL16), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en
dólares (AA17, AN18, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, PR15), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (PARA, DICA, AY24, AO20).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
12/01/2016
Opciones de Compra
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 38 días - Tasa Baibar 20.76%
ALUA Cotización Subyacente: 9.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.02%
ALUC5.75FE 3.950 3.900 4.600 3,978 1,593,445 1.000-21.00% 41.15% 2.41% 0.00%1.0003.975
ALUC8.45FE 1.650 1.650 2.890 840 201,100 0.778-48.44% 17.19% 5.43% 70.75%0.8381.481
ALUC11636F 0.150 0.150 0.225 60 1,150 0.181-50.00% 1.56% 12.11% 52.68%0.1720.137
APBR Cotización Subyacente: 24.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.17%
PBRC22.4FE 4.300 4.000 5.500 884 374,504 0.701-36.76% 17.52% 5.22% 92.99%0.7443.499
PBRC26.4FE 2.280 1.900 3.000 3,762 829,627 0.487-24.00% 9.29% 7.33% 88.36%0.4431.482
PBRC30.4FE 1.200 1.000 1.500 6,633 774,873 0.304-22.58% 4.89% 9.55% 89.70%0.2030.521
PBRC34.4FE 0.510 0.450 0.800 2,269 122,017 0.160-25.00% 2.08% 11.76% 85.64%0.0760.158
PBRC38.4FE 0.280 0.250 0.350 657 20,192 0.094-22.22% 1.14% 13.92% 89.57%0.0240.043
PBRC42.4FE 0.350 0.170 0.350 1,091 21,709 0.09866.67% 1.43% 16.00% 109.62%0.0070.011
PBRC46.4FE 0.150 0.150 0.180 53 945 0.049-25.00% 0.61% 18.00% 103.84%0.0020.003
PBRC50.4FE 0.150 0.130 0.150 1,620 24,249 0.04615.38% 0.61% 19.90% 114.46%0.0010.001
PBRC74.4FE 0.090 0.080 0.100 760 6,400 0.0240.00% 0.37% - 150.08%0.0000.000
BOLT Cotización Subyacente: 4.930 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 79.19%
BOLC5.50FE 0.400 0.170 0.400 106 1,940 0.439-14.89% 8.11% 6.18% 89.97%0.4160.332
COME Cotización Subyacente: 3.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.15%
COMC2.80FE 0.850 0.800 0.950 400 36,037 0.846-5.56% 24.29% 4.53% 85.71%0.9860.763
COMC3.00FE 0.640 0.640 0.640 44 2,816 0.828-14.67% 18.29% 5.76% 64.51%0.9450.575
COMC3.30FE 0.331 0.331 0.400 419 15,542 0.769-20.62% 9.46% 8.36% 36.70%0.7780.326
COMC3.45FE 0.220 0.200 0.310 25,793 654,489 0.651-26.67% 6.29% 9.97% 33.56%0.6460.227
COMC3.60FE 0.160 0.145 0.233 57,952 1,118,085 0.504-20.00% 4.57% 11.75% 37.54%0.5010.149
COMC3.75FE 0.120 0.113 0.160 41,447 587,721 0.389-10.45% 3.43% 13.67% 41.53%0.3610.092
COMC3.90FE 0.086 0.086 0.115 7,699 75,909 0.295-14.00% 2.46% 15.66% 43.63%0.2420.054
COMC4.05FE 0.060 0.060 0.075 4,183 29,014 0.219-15.49% 1.71% 17.72% 45.01%0.1520.030
COMC4.20FE 0.055 0.055 0.060 1,260 7,206 0.187-8.33% 1.57% 19.82% 50.83%0.0890.016
COMC4.90FE 0.030 0.025 0.035 3,346 10,501 0.09220.00% 0.86% - 67.30%0.0040.000
EDN Cotización Subyacente: 11.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.62%
EDNC11.2FE 1.500 1.500 1.500 51 7,650 0.661-11.76% 12.77% 6.48% 72.01%0.6871.247
EDNC12.7FE 0.500 0.500 0.500 5 250 0.399-16.67% 4.26% 8.81% 50.64%0.4080.544
ERAR Cotización Subyacente: 7.220 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.60%
ERAC7.12FE 0.780 0.400 0.780 217 14,560 0.607-2.50% 10.80% 6.95% 70.31%0.6140.639
ERAC7.87FE 0.370 0.370 0.380 102 3,841 0.408-26.00% 5.12% 8.80% 59.95%0.3920.322
ERAC8.12FE 0.300 0.200 0.300 686 15,736 0.349-14.29% 4.16% 9.44% 60.49%0.3260.250
ERAC8.70FE 0.150 0.150 0.200 225 3,500 0.2140.00% 2.08% 10.94% 57.21%0.2010.132
ERAC9.10FE 0.100 0.080 0.100 668 6,080 0.154-50.00% 1.39% 11.98% 57.82%0.1370.083
ERAC9.90FE 0.040 0.040 0.120 336 2,475 0.071-60.00% 0.55% 14.06% 57.96%0.0580.030
ERAC10.3FE 0.050 0.050 0.050 365 1,825 0.0770.00% 0.69% 15.10% 66.89%0.0370.018
GARO Cotización Subyacente: 9.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.55%
GARC10.0FE 1.050 1.050 1.050 60 6,300 0.55631.25% 10.71% 9.12% 82.31%0.5340.574
GGAL Cotización Subyacente: 36.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.12%
GFGC34.0FE 3.700 3.700 3.900 18 6,835 0.72812.12% 10.28% 6.73% 45.68%0.7173.835
GFGC35.0FE 2.700 2.700 3.100 252 76,490 0.6840.00% 7.50% 7.30% 36.86%0.6533.221
GFGC36.0FE 2.150 2.110 2.450 1,706 397,958 0.5957.50% 5.97% 7.88% 37.56%0.5862.676
GFGC37.0FE 1.699 1.660 1.890 6,121 1,067,467 0.50713.27% 4.72% 8.48% 38.41%0.5182.199
GFGC38.0FE 1.250 1.220 1.400 1,820 235,867 0.42023.76% 3.47% 9.11% 37.50%0.4521.785
GFGC39.0FE 0.920 0.920 1.100 2,047 203,285 0.3382.22% 2.56% 9.74% 37.40%0.3881.435
GFGC40.0FE 0.680 0.680 0.900 730 56,330 0.2683.03% 1.89% 10.37% 37.77%0.3291.141
GFGC41.0FE 0.550 0.550 0.650 449 26,350 0.22019.57% 1.53% 11.02% 39.71%0.2750.898
GFGC42.0FE 0.450 0.450 0.500 349 17,442 0.18128.57% 1.25% 11.67% 41.58%0.2270.700
GFGC43.0FE 0.349 0.349 0.450 18 689 0.145-12.75% 0.97% 12.32% 42.53%0.1850.541
GFGC50.0FE 0.100 0.100 0.100 170 1,700 0.043-13.04% 0.28% 16.95% 52.29%0.0330.070
MIRG Cotización Subyacente: 687.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.37%
MIRC438.5F 239.000 239.000 239.000 1 23,900 1.000-22.90% 34.79% 2.65% 0.00%0.994258.253
MIRC500.FE 180.000 180.000 180.000 5 90,000 1.000-35.71% 26.20% 3.33% 0.00%0.968199.588
MIRC600.FE 100.000 100.000 100.000 10 100,000 1.000-37.50% 14.56% 4.92% 0.00%0.819114.295
MIRC620.FE 80.000 80.000 80.000 1 8,000 1.000-50.00% 11.64% 5.30% 0.00%0.77199.880
MIRC640.FE 80.000 80.000 80.000 2 16,000 0.742-52.94% 11.64% 5.70% 50.46%0.71886.581
PAMP Cotización Subyacente: 11.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.91%
PAMC12.7FE 0.300 0.300 0.300 30 900 0.274-50.00% 2.73% 7.60% 54.40%0.3330.481
PESA Cotización Subyacente: 7.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 44.10%
PSAC8.55FE 0.200 0.200 0.200 61 1,220 0.277-60.00% 2.68% 12.84% 52.63%0.2310.134
A-1
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
12/01/2016
TRAN Cotización Subyacente: 7.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 64.93%
TRAC7.90FE 0.660 0.650 0.660 25 1,628 0.473-22.35% 9.10% 7.31% 90.90%0.4220.418
TS Cotización Subyacente: 148.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.33%
TS.C16355F 3.500 3.500 3.500 3 1,050 0.301-30.00% 2.36% 14.62% 40.79%0.2742.770
YPFD Cotización Subyacente: 196.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.04%
YPFC200.FE 14.000 14.000 21.000 6 9,800 0.544-12.50% 7.12% 9.77% 53.48%0.53910.849
YPFC220.FE 8.000 8.000 8.000 6 4,800 0.351-11.11% 4.07% 13.12% 58.64%0.2694.029
YPFC260.FE 2.900 2.900 3.000 18 5,327 0.144-3.33% 1.48% 20.28% 67.70%0.0310.299
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 94 días - Tasa Baibar 20.76%
ALUA Cotización Subyacente: 9.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.02%
ALUC5.786A 4.600 4.600 4.700 684 316,655 0.883-11.54% 47.92% 2.30% 126.11%0.9894.130
APBR Cotización Subyacente: 24.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.17%
PBRC22.4AB 6.300 6.000 7.000 168 102,600 0.706-30.00% 25.66% 3.66% 96.24%0.7304.891
PBRC26.4AB 4.300 4.000 5.000 164 68,675 0.576-21.82% 17.52% 4.50% 90.38%0.5412.954
PBRC30.4AB 2.800 2.350 2.900 369 96,675 0.442-17.16% 11.41% 5.33% 85.76%0.3701.702
COME Cotización Subyacente: 3.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.15%
COMC2.00AB 1.700 1.700 1.700 20 3,400 0.9170.00% 48.57% 2.18% 108.60%1.0001.606
COMC4.05AB 0.150 0.150 0.150 7 105 0.357-28.57% 4.29% 9.23% 38.53%0.3370.128
ERAR Cotización Subyacente: 7.220 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.60%
ERAC5.12AB 2.500 2.500 2.500 140 35,000 0.906-19.35% 34.63% 2.80% 68.35%0.9412.427
GGAL Cotización Subyacente: 36.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.12%
GFGC37.0AB 4.100 4.100 4.100 30 12,300 0.5920.00% 11.39% 5.27% 49.90%0.5924.044
PAMP Cotización Subyacente: 11.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.91%
PAMC13.1AB 0.700 0.700 0.700 30 2,100 0.383- 6.36% 4.66% 54.03%0.4341.025
Vencimiento Junio - 17/06/2016 - 157 días - Tasa Baibar 20.76%
COME Cotización Subyacente: 3.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.15%
COMC2.00JU 1.750 1.730 2.000 478 93,844 0.928- 50.00% 2.09% 82.64%0.9981.674
MIRG Cotización Subyacente: 687.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.37%
MIRC740.JU 100.000 100.000 100.000 2 20,000 0.587-33.33% 14.56% 3.66% 52.83%0.594111.538
Opciones de Venta
Vencimiento Febrero - 19/02/2016 - 38 días - Tasa Baibar 20.76%
APBR Cotización Subyacente: 24.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.17%
PBRV22.4FE 1.650 1.200 1.700 220 30,306 -0.299135.71% 6.72% 7.28% 92.48%-0.2560.863
PBRV26.4FE 3.100 1.350 3.500 586 159,963 -0.53687.88% 12.63% 4.96% 73.94%-0.5582.760
PBRV30.4FE 5.950 4.500 6.349 386 223,539 -0.75460.81% 24.24% 3.43% 73.13%-0.7975.712
PBRV34.4FE 11.000 7.200 11.000 74 63,375 -0.67752.78% 44.81% 2.45% 141.19%-0.9249.262
ERAR Cotización Subyacente: 7.220 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.60%
ERAV7.62FE 0.530 0.500 0.530 142 7,220 -0.56517.78% 7.34% 6.01% 42.29%-0.5370.644
GGAL Cotización Subyacente: 36.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.12%
GFGV31.0FE 0.490 0.300 0.490 93 3,550 -0.1420.00% 1.36% 11.77% 53.50%-0.1240.380
GFGV35.0FE 1.200 1.000 1.200 280 31,397 -0.334-11.11% 3.33% 8.54% 43.00%-0.3471.463
GFGV38.0FE 2.000 2.000 2.600 13 2,780 -0.621-25.37% 5.56% 6.67% 28.06%-0.5482.962
MIRG Cotización Subyacente: 687.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.37%
MIRV700.FE 45.000 40.000 45.000 10 43,500 -0.459- 6.55% 6.05% 51.88%-0.45551.635
PAMP Cotización Subyacente: 11.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 68.91%
PAMV12.7FE 1.100 1.100 1.100 30 3,300 0.000-26.67% 10.00% 3.85% 0.00%-0.6671.906
TS Cotización Subyacente: 148.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.33%
TS.V15355F 10.000 10.000 10.000 25 25,000 -0.51025.00% 6.76% 9.53% 45.81%-0.5278.184
YPFD Cotización Subyacente: 196.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.04%
YPFV180.FE 5.000 5.000 5.000 3 1,500 -0.234- 2.54% 12.83% 52.60%-0.1872.864
Vencimiento Abril - 15/04/2016 - 94 días - Tasa Baibar 20.76%
APBR Cotización Subyacente: 24.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 63.17%
PBRV22.4AB 2.000 1.150 2.000 50 8,390 -0.28290.48% 8.15% 4.25% 73.68%-0.2701.559
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
A-2
Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica Efecto
Palanca
Volat.
ImplícitDeltaÚltimo precio
de la prima
Análisis de opciones
Delta
Anexo A
Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos
12/01/2016
DIRECTOR GENERAL: Claudio M. Pérès Moore
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Ramiro Tosi, Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Mariana Casas, Adriana Vidoni
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