“Presentación Gráfica de la Deuda Pública del Estado

Argentino”

IV Trimestre 2015

Evolución de la Deuda Pública Bruta(1)

(1) En la presentación se define a la Deuda Pública Bruta como la deuda performing más la deuda no presentada al canje. Esta incluye capital, mora de intereses e interesescompensatorios estimados, devengados e impagos con posterioridad a la fecha de vencimiento de cada título. Deuda Pública Performing se refiere a aquella que se encuentra ensituación de pago normal.

192.294

154.271

165.111

176.871 179.133 182.084 181.621

197.155

216.921 223.439

239.325 240.665 118,1%

80,2%

70,3% 61,8%

53,6% 55,2%

43,2%

38,7% 40,2%43,3% 44,4%

53,6%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

240.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

En millones de U.S.$ En % del PBI

Evolución de la Deuda Pública Bruta-En millones de U.$.S.-

129.750144.222

130.261

167.063

222.703

24.010

14.558

17.962

129.750144.222

154.271

181.621

240.665

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

2000 2001 2005 2010 2015

Deuda Pública Performing Deuda no Presentada al Canje

Deuda Pública Bruta por Tipo de Acreedor

(1) Incluye títulos públicos, préstamos y anticipos otorgados o en cartera de Organismos del Sector Público Nacional. Datos preliminares. Cifras redondeadas.(2) Incluye intereses compensatorios estimados, devengados e impagos conposterioridad a la fecha de vencimiento de cada título.(3) Valor remanente total. Es la diferencia entre el máximo a pagar de48 unidades por cada 100 de valor nocional y la suma de los montos pagados hasta laactualidad, deacuerdo con las condiciones establecidas en las respectivas normas de emisión.(4) PBI: promedio de los 4 trimestres correspondientes a 2015. Datos preliminares publicados por INDEC. Cifras redondeadas.(5) En cumplimiento del Decreto 660/10, los títulos Bogar 2018 y 2020 (emitidos en el marco de los Decretos N° 1579/02 y N°977/05) dejaron de estar instrumentadoscomoDeuda Pública Indirecta Nacional (Servicio Administrativo financiero 355), pasando a formar parte de Otras Obligaciones a cargo del Tesoro Nacional (Servicio AdministrativoFinanciero 365). En virtud de ello, desde el informe presentado para el primersemestre de 2014, resultan excluidos del monto total de la Deuda Pública Nacional detallado.(6) PBI: promedio de los 4 trimestres correspondientes. Datos preliminares publicados por INDEC: II trimestre 2015, III trimestre 2015, IV trimestre 2015 y I trimestre 2016.Cifras redondeadas.

31-12-14 31-12-15

Deuda Pública Nacional BrutaEn

mill de U$S(a)

%Total

%PIB(4)

En mill de U$S

(b)(5)

%Total

%PIB(6)

Var. Absoluta(b) - (a)

en mill de U$S

Var. Relativa[(b) / (a) - 1]

(%)

Agencias del Sector Público(1) 136.096 56,9% 25,3% 137.720 57,2% 30,7% 1.623 1,2%

Sector Privado 74.188 31,0% 13,8% 73.993 30,7% 16,5% (195) -0,3%

Deuda no Presentada al Canje (2) 17.578 7,3% 3,3% 17.962 7,5% 4,0% 384 2,2%

Multilaterales y Bilaterales 29.041 12,1% 5,4% 28.953 12,0% 6,4% (88) -0,3%

Total Deuda Pública 239.325 100% 44,4% 240.665 100% 53,6% 1.340 0,6%

Valores Negociables Vinculados al PIB(3) 14.430 100% 2,7% 13.324 100% 3,0% (1.106) -7,7%

Deuda Pública Bruta por Acreedor en % del PBI(1)

(1) Los datos del PBI publicados por INDEC corresponden a cifras provisorias, provisionales o preliminares.

12,5% 11,5% 10,6% 9,3% 9,9%3,5% 3,0% 3,0% 3,4% 3,3% 4,0%

90,6%

44,9%38,8%

33,8%

19,1% 18,7%

15,1% 11,5% 10,6% 10,8% 10,5% 12,5%

23,4%

17,0%

9,9%8,4%

7,2% 8,1%

6,6%5,6% 5,3% 5,7% 5,4%

6,4%

4,0%

5,9%

10,1%

9,0%

17,9% 18,6%

18,1%18,6% 21,3% 23,5% 25,3%

30,7%

70,3%

61,8%

53,6% 55,2%

43,2%38,7% 40,2%

43,3% 44,4%

53,6%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Deuda con Agencias del Sector Público

Deuda con Organismos Multilaterales y Bilaterales

Deuda con Privados -Perfoming y No Presentada al Canje-80,2%

118,1%

Deuda Pública Bruta por Moneda en % del PBI(1)

(1) Los datos del PBI publicados por INDEC corresponden a cifras provisorias, provisionales o preliminares.

89%

47% 42% 38% 33% 35%27% 25% 25% 28% 30%

37%

29%

33%

28%24%

21% 21%

16%14% 15%

15% 14%

16%

70,3%61,8%

53,6% 55,2%

43,2%38,7% 40,2% 43,3% 44,4%

53,6%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Moneda Nacional Moneda Extranjera

80,2%

118,1%

Composición de la Deuda Pública Bruta por Moneda

76%

59% 60% 61% 61% 63% 63% 64% 63% 65% 67% 69%

24%

41% 40% 39% 39% 37% 37% 36% 37% 35% 33% 31%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Moneda Nacional Moneda Extranjera

Deuda Pública Bruta en % del PBI(1)

(1) Los datos del PBI publicados por INDEC corresponden a cifras provisorios, provisionales o preliminares.(2) En base a las estimaciones trimestrales (utilizando el concepto de residencia) de la Dirección Nacional de Cuentas Internacionales, Ministerio de Hacienda y FinanzasPúblicas, publicadas por el INDEC.

118,1%

80,2%

70,3%

61,8%53,6% 55,2%

43,2%38,7%

40,2% 43,3% 44,4%

53,6%68,5%

31,7%

24,0% 21,7%16,7% 16,7% 14,6%

11,9% 11,2% 11,8% 12,5% 14,2%

90,6%

57,3%50,3%

44,4%

28,4% 28,6%

18,6%14,5% 13,6% 14,1% 13,8% 16,5%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Deuda Pública Bruta

Deuda Pública Externa (2)

Deuda Pública con Privados -Perfoming y No Presentada al Canje-

Estructura de la Deuda Pública Bruta

Deuda Pública

Performing + Atrasos

93%

Deuda Pública No

Presentada al Canje7%

Deuda Pública BrutaU.$.S.240.665M.

Pesos21%

Pesos ajustables por

CER7%

Pesos Dólar Linked

3%

Dólares59%

Euros9%

Otros1%

Deuda por Tipo de MonedaU.$.S.240.665M.

Deuda con Tasa Variable

36%

Deuda con Tasa Cero

11%

Deuda con Tasa Fija

53%

Deuda por Tipo de TasaU.$.S.240.665M.

Títulos Públicos

81%

Préstamos Garantizados

1%

Organismos Internac.

8%Organismos

Oficiales4%

Banca Comercial y

Otros3%

Letras del Tesoro y Pagarés

3%

Deuda por Tipo de InstrumentoU.$.S.240.665M

Estructura de la Deuda Pública Performing

2016-201731%

2018-202224%

2023-203235%

2033-208910%

Deuda en Situación de Pago Normal por PlazoU.$.S.222.599M.

Pesos23%

Pesos ajustables por

CER7%

Pesos Dólar Linked

3%

Dólares58%

Euros8%

Otros1%

Deuda por Tipo de MonedaU.$.S.222.703M.

Deuda con Tasa Variable

36%

Deuda con Tasa Cero

13%

Deuda con Tasa Fija

51%

Deuda por Tipo de TasaU.$.S.222.703M

Títulos Públicos

80%

Préstamos Garantizados

1%Organismos

Internac.9%

Organismos Oficiales

4% Banca Comercial y

Otros3%

Letras del Tesoro y Pagarés

3%

Deuda por Tipo de InstrumentoU.$.S.222.703M.

Estructura de la Deuda Pública Performingen poder del Sector Privado

2016-201731% 2018-2022

13%

2023-203237%

2033-208919%

Deuda en Situacion de Pago Normal por PlazoU.$.S.55.988M.

Pesos9%

Pesos ajustables por

CER5%

Pesos Dólar Linked

7%

Dólares55%

Euros24%

Otros0,5%

Deuda por Tipo de MonedaU.$.S.56.031M.

Deuda con Tasa Variable

9%

Deuda con Tasa Cero

1%

Deuda con Tasa Fija

90%

Deuda por Tipo de TasaU.$.S.56.031M.

Títulos Públicos

96%

Préstamos Garantizados

2%Banca

Comercial y Otros1%

Letras del Tesoro y Pagarés

1%

Deuda por Tipo de InstrumentoU.$.S.56.031M.

Estructura de la Deuda Pública Performingen poder del Sector Público

2016-201732%

2018-2022; 26%

2023-203235%

2033-20897%

Deuda en Situación de Pago Normal por PlazoU.$.S.137.659M.

Pesos33%Pesos

ajustables por CER9%

Pesos Dólar Linked

2%Dólares

55%

Euros0,01%

Deuda por Tipo de MonedaU.$.S.137.720M.

Deuda con Tasa Variable

48%

Deuda con Tasa Cero

20%

Deuda con Tasa Fija

32%

Deuda por Tipo de TasaU.$.S.137.720M.

Títulos Públicos

90%

Préstamos Garantizados

1%Banca

Comercial y Otros4%

Letras del Tesoro y Pagarés

5%

Deuda por Tipo de InstrumentoU.$.S.137.720M.

Perfil de Vencimientos de Capital de la Deuda(1)

Ene-2016 a Dic-2039

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 31-03-2016, con los tipos de cambio, CER y tasas deinterés vigentes a dicha fecha. Para mayor detalle ver hoja A.1.6, A.3.7 y A.3.8 del archivo de Excel que se encuentra en la pagina webhttp://www.mecon.gob.ar/finanzas/sfinan/?page_id=37.

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

2036

2037

2038

2039

En mill. de U$S

Multilaterales y Bilaterales

Sector Privado

Sector Público

Perfil de Vencimientos de Interés de la Deuda(1)

Ene-2016 a Dic-2039

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 31-03-2016, con los tipos de cambio, CER y tasas deinterés vigentes a dicha fecha. Para mayor detalle ver hoja A.1.6, A.3.7 y A.3.8 del archivo de Excel que se encuentra en la pagina webhttp://www.mecon.gob.ar/finanzas/sfinan/?page_id=37.

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

2036

2037

2038

2039

En mill. de U$S

Multilaterales y Bilaterales

Sector Privado

Sector Público

Perfil de Vencimientos de Capital en poder del Sector Privado por Moneda

Ene-2016 a Dic-2039

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

2016 2017 2018 2019 2020 20212022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039

En Mill. de U$S

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Perfil de Vencimientos de Interés en poder del Sector Privado por Moneda

Ene-2016 a Dic-2039

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039

En Mill. de U$S

Moneda Nacional

Moneda Extranjera