Clase VI- Economía de la empresamartes, 14 de abril de 201506:43 p.m.Análisis económico y financiero de la empresa

---A partir de los Estados contables

Ratios ¿Para qué conocer los estados contables?

Análisis patrimonial y financieroCapacidad de pago de Deudas de la empresa.Independencia financiera: capacidad de manejarse con fondos propiosLa capitalizaciónEficiencia en la utilización de activos

 

 

 Financiarse con terceros:  Costo de oportunidad *Calcular % que representa del total la cantidad de ACTIVO y PASIVO *AC (activo corriente)> PC (pasivo corriente) -->FONDO DE MANIOBRA*AC<PC -->Sunpensión de Pagos teóricas (no siempre)

Posibles soluciones: se puede saldar en fecha posterior al cierre de ejercicio. Si hay Pasivos negociables, se puede extender la capacidad de pago de la empresaNo significa que entrará en quiebra.

Suspensión de pagos: no se paga la cadena de pago de proveedores a corto plazo, se sigue con la liquidación del activo material.

 Dividendos: porción de las ganancias queTienen los socios de una S.A. según las acciones Que tiene cada socio.Son los beneficios netos (utilidades). AC < PC Ampliar capital: incorporar a través de los socios. Toman sus beneficios e incorporan disponibilidades Reducir el pago de dividendos y aumentar la autofinanciaciónReconvertir la deuda de corto plazo a largo plazo: negociar con proveedores, renegociar las deudas, préstamos convertirlos del corto al largo plazoAdelantar la transformación de activos circulantes en dinero

Vender activos inmovilizados para obtener LIQUIDEZ (medida de última instancia-implica vender los activos a menor precio de mercado) El capital propio:

Mantener entre un 35% o 50% del total del pasivo. *Endeudamiento no excesivo *Quiebra técnica: si no se cumple capacidad de capital por pasivo. 1ro suspensión de pagos

 

 RSE: responsabilidad social empresarial 

RATIOSRazón: cociente entre magnitudes que tienen cierta relación y se comparan  Rentabilidad del Capital Propio

RCP: Beneficio NetoCapital

Si la rentabilidad se acerca a 0, indica que conviene invertir el capital en otra cosa.

 Posibilidades: RL≥1 -≥ sin problemasRL≤1  

Liquidez: RL= ACAP

 

Tesorería: RT=Realizable+Disponible

PC=1

Si es menor a 1: probabilidad de suspensión de pagos ˂1 Si es mayor a líquido: Probabilidad de perdida de rentabilidad de activos líquidos (no tienen valor) ˃˃1 Disponibilidades.

RD=DisponiblePC

=0,3

RD menor a 0,3, en el corto plazo no puedo atender los pagosRD mucho mayor a 0,3, probabilidad de pérdida de rentabilidad de los disponibles

No es bueno una gran cantidad de disponible     EndeudamientoPosibilidades: RE menor a 0,5 RE mayor a 0,5 Calidad de la deuda: flexibilidad para el pago, mayor calidad: mas cantidad de plazo Menor el ratio, mayor la calidad de la deuda. Rotación de Activos fijos: Rotación de activo circulante ventas generadas Inventario, variación de mercadería

Clase VII- Economía de la empresaviernes, 17 de abril de 201503:46 p.m.

Análisis económicoUso se ratios Proyección de resultados--- Cálculo de presupuestos Proyección a futuro (para financiaciones: actividad, inversión Diferencia entre incertidumbre y riesgo

Incertidumbre: desconocimiento del hecho Riesgo: asignamos probabilidad a un suceso 

 *Plazo: financiero (corto plazo) Económico (largo plazo +3 años) Análisis económico: ventas, gastos, compras, competidores Ratios ligados al análisis económico Participaciones de mercado

Clase VIII- Economía de la empresaviernes, 24 de abril de 201503:23 p.m.Qué es el precio de un producto??

Relacionado con: ingreso, precio prod complementario, precio prod sustituto, costo de factores

Valor que le asignamos a un bien, producto o servicio, generado a través de un intercambio. Pv= CVU+mcu (margen de contribución) I= (CVU+mcu)Q Costos fijos: mano de obra

Mano de obra temporaria o en función de la producción. Se toma como costo variable. Elasticidad precio-demanda-oferta (repasar)----------derivada en un punto, sensibilidad al cambio del precio. Costos: siempre evaluados en el corto plazo Costos directos o indirectos:

costos fijos o indirectos, tenemos que afrontarlos si o si. Costo indirecto: ej-alquilar un galpón

 

MARGEN DE CONTRIBUCIÓN

(En inglés: contribution margin )

Diferencia entre los ingresos por ventas y los costes variables, es

decir, cantidad dedinero disponible para absorber los costes fijos y generar beneficios.

 *Tener en cuenta tipo de producto*Tener en cuenta elasticidad del producto------- Saber si podemos manejar el precio o no 

PUNTO DE EQUILIBRIO Costos Fijos¨*

Modificación del precio:

 Margen de contribución: no mayor del 45%En servicios: 65%

Pv=cvu+mcu (mantengo fijo PV, pero puedo variar la proporción entre cvu+mcu) **Importante: disminuir costos fijosA menor cantidad de producción puedo Cubrir los costos fijos

Clase IX- Economía de la empresamartes, 28 de abril de 201506:45 p.m.

El ciclo financiero **liquidez (convertir bienes de cambio en dinero líquido)**ventas y cobros**plazos**compras**gastos

Es el camino a recorrer desde un punto 0 hasta que convertimos los productos en dinero. Actividades realizadas en efectivo o cuentas corrientes (activo disponible, existencias, bienes de cambio, pasivo corriente, cuenta con clientes y proveedores)

*corto plazo* (no supera los 180 días)

Bienes de cambio: desde adquisición (insumos, materia prima, bienes en proceso, productos terminados)

Hay que buscar el plazo de producción, tiempo en que vendemos el bien de cambio. Nos interesa conocer cuando realizamos la venta.

**Cuentas, evaluar plazos, plazos a cancelar los pasivos operativos (pasivo aplicado a la producción).

Los mas básico son las cuentas de proveedor, o alguna cuenta de acreedor que sea habitual Gasto: puede o no tener contraprestación, impacta en el patrimonio neto Costo: se incluye en el producto Otro: ciclo económico (mas largo) Deuda con el banco a corto plazo no es pasivo operativo- 

Síntesis del ciclo financieroProducción a Ventas a Cobros.

En cuantos días los bienes de cambio se vuelven DINERO Ejemplo: bienes de cambio se encuentran en existencia 30 días, y las ventas tienen un plazo de 50 días.

Ciclo financiero: 50+30 = 80 díasSi el plazo de cancelación de bienes de cambio es de 25 días, el tiempo se reduce:

80-25=55

Demuestra en cuanto tiempo el dinero que invertimos es recuperado.

 Apalancamiento financiero:GRADO que la empresa depende de su deuda

Clase X-Economía de la empresamartes, 05 de mayo de 201506:59 p.m.Finanzas: $$$$  Ciclo financiero:

Plazo de proveedoresPlazo de efectuar venta y cobroPlazo en que se vende la mercadería Plazo de existenciasPlazo de pago a proveedores

Utilizamos ventas brutas y no utilidadesEtapa de producción, etapa de inventario, etapa de personal y administración

Utilidad bruta: (estado de resultados) ingreso por venta-costo de venta Período fiscal puede ser 360 días **(algunas bibliografías) Saber cuanto tiempo tarda el $ que invertimos hasta que retorna a la empresa Plazo PROMEDIO (importante)

Contenidos en un saldo (cuenta: proveedores, deudores por venta (clientes)) Ventas diarias : (ventas anuales / 365) 1997: 10.51998: 10,361999: 17,512000: 15

La empresa aumento en una semana y media los plazos por créditos por venta (plazos de cobro)

 +Existencia inicial de insumos: necesario para producir (lo que queda del periodo anterior) -Compras (para producir en el periodo)------------------------Consumo de insumos +Existencia inicial de producción (al momento de realizar el inventario para el ejercicio+Gastos de producción (salarios)-Existencia de productos en proceso (no es insumo porque ya entró al proceso productivo y tampoco salió para venta) +Existencia de productos terminados (stock)-Existencia final de productos terminados (lo que queda del ejercicio)

Clase XImartes, 12 de mayo de 201506:42 p.m.

 

Capital de trabajoAnálisis e interpretación de la información contable para tomar decisiones

Necesidades o destino de los fondos mas líquidos de la empresa CAPITAL DE TRABAJO: a cargo de los directores financieros.

Trabajo con el corto plazo-decisión sobre los flujos de dinero de la empresa.

FONDOS DE MANIOBRA: Fondos de corto plazo, para generar la continuidad de la empresa día a día en la actividad que desempeña (función del director financiero de la empresa)

El capital financiero es parte del capital de trabajo

Ciclo financiero corto: flujo de fondos (medido en unidades monetarias) -es el plazo mas corto. (Se representa con el Flujo del efectivo -parte del estado contable) Ciclo financiero largo: desde la adquisición de insumo y el apercibimiento de la venta

Compra de insumos hasta cobro de la venta

Ciclo financiero corto: (Ciclo financiero largo - plazo de pago de los proveedores)Dentro de este se encuentra el capital de trabajo Fondo de maniobra: nos permite llevar a cabo el ciclo financiero de manera cíclica

La idea es no parar el ciclo productivo (ej: no tengo plata para adquirir mercadería)

PS: Período de stockPC: plazo de cobro-PP: plazo de pago a proveedoresPeríodo de necesidad de capital de trabajo (PNCTEO- ciclo financiero corto) -TIEMPO EN QUE NECESITAMOS DINERO PARA REALIZAR EL CICLO  Proyección de flujos de fondo** 

 

 *Pronosticar el déficit o superávit de la empresa *Otra clasificación de cuentas según la utilidad dentro de la empresa

Recursos permanentes: activos inmovilizados (sirven para realizar la actividad del negocio), patrimonio neto, pasivo no corriente -son el respaldo de la actividad- son de largo plazo para convertirse en líquido Operativos (cuentas operativas): existencias, bienes de cambios, clientes -cuentas que en el futuro generan fondos disponibles. Buffer Stock: cuentas mas líquidas (Caja, Banco)

CAPITAL DE TRABAJO DISPONIBLE (CTD) : Recursos permanentes - Activos inmovilizados.

Patrimonio Neto + Pasivo no corriente

Resultado patrimonial neto de las cuentasNecesidad de capital de trabajo estrictamente operativo (NCTEO) = Activos Operativos - Pasivos Operativos

Posición de superávit o déficit financiero: Activos líquidos - Pasivos líquidos(DONDE SE EVALÚAN LAS NECESIDADES DE FINANCIACIÓN