Avance de resultados y temas de interés Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el...
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![Page 1: Avance de resultados y temas de interés Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro COPARMEX Comisión de Seguridad Social 17 de marzo.](https://reader036.fdocumento.com/reader036/viewer/2022062520/5665b4b91a28abb57c938545/html5/thumbnails/1.jpg)
Avance de resultadosy temas de interés
Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro
COPARMEXComisión de Seguridad Social
17 de marzo de 2011
![Page 2: Avance de resultados y temas de interés Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro COPARMEX Comisión de Seguridad Social 17 de marzo.](https://reader036.fdocumento.com/reader036/viewer/2022062520/5665b4b91a28abb57c938545/html5/thumbnails/2.jpg)
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1*
Las recursos se han incrementado 16% entre febrero 2010 y febrero 2011
Afores
PensionISSSTE
%PIB
* Datos a febrero 2011Fuente: elaboración propia con datos de Consar, cifras en miles de millones de pesos
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… a lo que han contribuido buenos rendimientos
* Rendimientos 12 meses a febrero 2011Fuente: elaboración propia con datos de Consar
Rendimiento* promedio:9.3% nominal 5.5% real
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… por la baja continua de las tasas de interés (hasta octubre)
Fuente: elaboración propia con datos de Banxico
Tasa de rendimiento del Bono M 20
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… y un muy buen rendimiento de las bolsas
* Rendimiento acumulado de diciembre 2008 a febrero 2011Fuente: elaboración propia con datos de www.marketwatch.com
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No obstante, se ha presentado un ajuste en 2011
*precio ponderado por activos administradosDatos al cierre de febrero 2011Fuente: Elaboración propia con información de Consar
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… el rendimiento acumulado de los últimos 12 meses es 9.25% y el histórico de 13.3%
ACUMULADO ACUMULADO
SIEFOREHISTORICO NOMINAL*
HISTORICO REAL* 36 MESES* 12 MESES*
DEL AÑO 2011 (EFECTIVO)*
DEL AÑO 2011 (ANUALIZADO)*
SB1 13.10% 6.11% 7.26% 6.78% -0.83% -4.01%
SB2 13.11% 6.12% 6.81% 7.58% -1.86% -9.05%
SB3 13.20% 6.20% 7.04% 7.84% -2.43% -11.82%
SB4 13.30% 6.29% 7.25% 8.32% -3.18% -15.45%
SB5 13.28% 6.28% 6.77% 8.34% -3.42% -16.66%
SISTEMA 13.21% 6.21% 7.05% 7.87% -2.47% -11.99%
ENERO 2011 FEBRERO 2011 MARZO 2011
SIEFORE (EFECTIVO) (EFECTIVO) (EFECTIVO)
SB1 -0.48% -0.15% -0.20%
SB2 -1.04% -0.16% -0.66%
SB3 -1.40% -0.20% -0.85%
SB4 -1.91% -0.20% -1.10%
SB5 -2.15% -0.24% -1.07%
SISTEMA -1.45% -0.19% -0.85%
* Rendimiento al 15 de marzo 2011,estimado con precios de bolsa
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… superior al de los fondos de pensiones a nivel mundial
*Rendimientos a febrero 2011 Fuente: elaboración propia con cifras de Consar, Marketwatch y Superintendencias Chile y Perú
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8.301 2 3 4 5 6 7 8 9
10
31 de diciembre
31 de enero
28 de febrero
15 de marzo
Movimiento en tasas
Desempeño de los mercados marzo (tasas, monedas y bolsas)
Bolsas rendimiento* IPC = -6.59% Dow Jones = 2.4% DAX= -3.9%
* del 31 de diciembre al 15 de marzo de 2011
Movimiento en tasas
28 d 91 d 182 d 1 año 2 años 5 años 6 años 10 años 20 años
Tipo de cambio
Diferencial en pb por plazo15 de marzo vs 31 de diciembre
30 años
6
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28 d 91 d 182 d 1 año 2 años 5 años 6 años 10 años 20 años 30 años
Fecha MXN/USD (%) de cambio
31/12/2010 12.35 15/03/2010 12.02 -2.67%
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Relación inversa entre tasa y precio
Fuente: Banxico
Ene-10 Feb-10 Mar-10 Abr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Ago-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10
BONO M 181138 : vence el 18 de noviembre de 2038
Enero 2010Tasa = 8.8%
Precio Bono=97
Octubre 2010Tasa = 7%
Precio Bono=119
Noviembre 2010Tasa = 7.7%
Precio Bono=107
Dic-10 Ene-11
Febrero 2011Tasa = 8.4%
Precio Bono=101
Feb-11
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Relación inversa entre tasa y precio de los instrumentos financieros
Fuente: Banxico
BONO M 181138 : vence el 18 de noviembre de 2038
Fecha Observación TasaInc/ dec
tasaPrecio Bono
Inc/ dec Precio Bono
Ganancia acumulada 2010
Precio Bono
febrero2010
Nivel máximo tasa
8.8% 97
Octubre 2010
Nivel mínimotasa
7% -20% 119 23% 23%
Noviembre 2010
Ajuste tasa
7.7% 10% 107 -9% 11%
Febrero2011
8.4% 9% 101 -6% 4%
![Page 12: Avance de resultados y temas de interés Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro COPARMEX Comisión de Seguridad Social 17 de marzo.](https://reader036.fdocumento.com/reader036/viewer/2022062520/5665b4b91a28abb57c938545/html5/thumbnails/12.jpg)
Proceso de valuación a mercado en Siefores
Decisiones deinversión Instrumentos
autorizados en el Régimen de
inversión
Vector de precios de mercado (empresa
proveedora de precios)
Proceso diario
Valuación
Valor de mercado
________
Número de acciones
=
Precio de la
acción
Ahorro de lostrabajadores
![Page 13: Avance de resultados y temas de interés Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro COPARMEX Comisión de Seguridad Social 17 de marzo.](https://reader036.fdocumento.com/reader036/viewer/2022062520/5665b4b91a28abb57c938545/html5/thumbnails/13.jpg)
Portafolio de Inversión Siefores(febrero 2011)
Fuente: Consar
¿Qué ha sucedido en 2011?
Gubernamental
Papel Privado
Valores en el Extranjero
Renta Variable Nacional
Renta Variable Extranjera
CFE y PemexEstados y Municipios
Estructurados 58.5%
14.1%
3.2%
8.4%
9.7%
3.0%
0.7% 2.45%
![Page 14: Avance de resultados y temas de interés Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro COPARMEX Comisión de Seguridad Social 17 de marzo.](https://reader036.fdocumento.com/reader036/viewer/2022062520/5665b4b91a28abb57c938545/html5/thumbnails/14.jpg)
Valuación en febrero por tipo de activo
InstrumentoPrecio
diciembrePrecio
febreroRendimiento % del Portafolio
Bonos* (0-5 años) 104 106 -1% 9%
Bonos* (5-10 años) 107 95 -3% 16%
Bonos* (10-20 años) 109 103 -6% 15%
Bonos* (20-30 años) 107 101 -8% 16%
Renta variable nacional
N.A.
-4% 8.4%
Renta variable internacional**
5.4% 9.7%
* Emitidos por el Gobierno Federal, precio promedio bonos en el rango de plazo** Rendimiento promedio del Dow Jones, S&P 500 y DAX
¿Qué ha sucedido en 2011?
![Page 15: Avance de resultados y temas de interés Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro COPARMEX Comisión de Seguridad Social 17 de marzo.](https://reader036.fdocumento.com/reader036/viewer/2022062520/5665b4b91a28abb57c938545/html5/thumbnails/15.jpg)
AFORES:
Avance de Resultadosy temas de interés
Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro
Comisión de Seguridad Social de COPARMEX17 de marzo de 2011