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CONTENIDO7
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INFORME DE GESTIÓN
Mensaje del Presidente del Directorio
Reseña Histórica
Misión, visión y valores
INFORME FINANCIERO
CALIFICACIÓN DE RIESGO
ACTA DE LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
Pág. 7
Pág. 11
Pág. 15
Pág. 19
Pág. 23
Pág. 29
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Estructura organizativa
ESTADOS FINANCIEROS
El CAMINO DE UN LÍDER
70 AñOS JUNTO A TI
ACTA DE LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
INFORMACIÓN de reasegurosRAMOS Autorizados
Pág. 33
Pág. 37
Pág. 39
Pág. 45
Pág. 63
Pág. 73
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INFORME DE GESTIÓN
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INFORME DE GESTIÓN
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CONTEXTO MACROECONÓMICO
La gestión 2016 presentó, de acuerdo a cifras preliminares del Fondo Monetario Internacional, un leve dinamismo económico con un crecimiento mundial cercano al 3.1%. Sin embargo, esta tasa de crecimiento estable, en opinión de este organismo, oculta divergencias entre los diferentes grupos de países. El crecimiento ha repuntado más de lo previsto en las economías avanzadas, producto de mayor producción manufacturera, pero se ha observado una desaceleración inesperada en algunas economías de países emergentes.
En América Latina este organismo ha realizado revisiones a la baja respecto al crecimiento económico, mismas que reflejan la difícil situación por la que se encuentran atravesando tanto Argentina como Brasil, condiciones financieras más restrictivas y un panorama incierto para México, producto de la incertidumbre política en Estados Unidos.
En opinión de la CEPAL, durante 2016 ha existido una disminución del dinamismo económico regional, mismo que responde a la reducción del crecimiento de la mayoría de las economías de América del Sur y la contracción de algunas de ellas como Argentina, Brasil, Ecuador y Venezuela. La actividad económica de América del Sur pasó de una contracción de 1.7% en 2015 a una de 2.4% en 2016.
Por otra parte, pese a la esperada subida de las tasas de interés por parte de la Fed, no se han observado elevados niveles de volatilidad en flujos de dinero provenientes de mercados emergentes hacia plazas desarrolladas, pero sí se ha presenciado una continua apreciación de la divisa norteamericana respecto a sus principales pares.
En lo que concierne a la cotización internacional de las materias primas, de las cuales nuestra región en general y nuestro país en particular son altamente dependientes y sensibles a sus movimientos, el escenario ha sido mixto, con un precio del petróleo que ha encontrado un piso en torno a los USD 50 el barril, producto del establecimiento de cuotas de producción para los países miembros de la OPEP, y la estabilización en el precio de los metales básicos.
Enfocándonos en los principales aspectos relacionados con nuestro país, durante la gestión 2016 la ralentización en la actividad económica se hizo más notoria que en la gestión anterior. Varios sectores económicos sintieron, en diferente medida, la desaceleración, y el país experimentó, lo que se denomina en economía, déficits gemelos, es decir, déficit comercial como también fiscal. Los factores que ocasionaron este comportamiento pueden ser principalmente atribuidos a una baja cotización internacional de los precios de las materias primas en general y de las del petróleo en particular. El resultado fue un crecimiento estimado del PIB del 4.2%. El valor de nuestras exportaciones, en los mejores años, ascendió a USD 13 mil millones, reportando en la gestión 2016 USD 7.200 millones. Por su parte, las importaciones fueron cercanas a los USD 8.500 millones.
INFORME DE GESTIÓN
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De acuerdo al último Informe de Estabilidad Financiera, emitido por el Banco Central de Bolivia (BCB), el crecimiento económico fue “resultado principalmente de la expansión de la actividad financiera, manufacturera y minera”. Siguiendo con el mencionado documento, se hace referencia a que el bajo nivel de inflación registrado en la primera mitad del año “otorgó margen al BCB para continuar con la orientación expansiva de la política monetaria destinada a fomentar la actividad económica”.
Según información del Ministerio de Economía y Finanzas, desde 2014 a 2016 el déficit fiscal respecto al PIB representó un 3.4%, 6.9% y 4.5%, respectivamente. Según el Presupuesto General de la Nación, se estima que para 2017 el mismo alcanzará un 7.8%.
De acuerdo con información publicada por ASFI, el sistema de intermediación financiera, conformado por 59 entidades, contaba a diciembre de 2016 con activos en el orden de los USD 28.800 millones, de los cuales los Bancos Múltiples concentraban el 87%, los PYME un 5%, las Cooperativas abiertas un 4%, Entidades Financieras de Vivienda un 2%, y las Instituciones Financieras de Desarrollo un 2%. Asimismo, el crecimiento de activos en esta gestión, sin considerar a las IFD, fue de 5%. Los depósitos del público se incrementaron en un 2.6% respecto a la gestión anterior, para ubicarse en torno a USD 21.370 millones, de los cuales los Bancos Múltiples concentraban el 89.4%. En palabras de ASFI “en los últimos 12 meses se observó una moderación gradual de la tasa de crecimiento de depósitos que acompañó al comportamiento de la actividad económica del país”.
En lo que respecta a la cartera de créditos, la misma alcanzó los USD 19.650 millones, de los cuales los Bancos Múltiples concentraban el 85.2%, los PYME un 5.9%, y las cooperativas un 4.1%. El crecimiento, excluyendo las IFD, alcanzó el 14.7%, levemente inferior al crecimiento observado de 17.4% en la gestión 2015.
Con referencia a la exposición por tipo de moneda del sistema de intermediación financiera, el 83.9% de los depósitos y el 96.8% de la cartera se encontraban denominadas en moneda local. Asimismo, el proceso de bolivianización en 2016 recibió un nuevo impulso mediante el incremento de la alícuota del ITF, el cual se situó en 2 por mil y se ha informado que existirán incrementos graduales para los siguientes años. No menos importante, los niveles de mora se ubicaron en 1.6% respecto a la cartera total, siendo que en 2015 alcanzaron un 1.5%.
En 2016, de acuerdo al último Informe de Estabilidad Financiera del BCB, el mercado de seguros también experimentó crecimiento cercano al 4.9%, pese a que el desarrollo de este sector requiere de mayor dinamismo y cobertura. Sin embargo, el mencionado documento destaca que el mercado de seguros “es un mercado en expansión con un importante potencial en el país”. Las principales inversiones de las compañías que componen este sector se encontraban compuestas por Bonos Soberanos Bolivianos (28%), DPFs (19%), Bonos Corporativos (16%), Bonos Bancarios Bursátiles (9%), y Cuotas de Fondos de Inversión Cerrados (8%).
Las perspectivas de buen desempeño económico a las que hace referencia el Banco Central de Bolivia para 2017 dependerán, en buena medida, de los niveles de inversión pública y gasto fiscal, dinamismo del mercado interno, políticas monetarias flexibles que permitan impulsar la actividad económica y el consumo y, de ser necesario en su momento, controlar la inflación, así como esperar que la estabilización en el precio de la cotización de las principales materias primas de exportación, incluido el petróleo, de paso a una senda alcista en el repunte de precios en el mediano plazo.
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MENSAJE DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
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MENSAJE DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
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Después de varios años de crecimiento y mejora de los índices macroeconómicos de Bolivia, la gestión 2016 confirmó la desaceleración iniciada en 2014. Según cifras todavía provisionales, el Producto Interno Bruto boliviano aumentó en un 4.3% con respecto a 2015, contra un pronóstico oficial del 5%; la tasa de inflación subió del 2.95% al 4.00% y el déficit del saldo comercial aumentó de -USD 855 a -USD 1.213 millones, mientras que las Reservas Internacionales bajaron de USD 13.055 a USD 10.081 millones.
A esta nueva realidad se añade la incertidumbre en el ambiente político emergente del resultado del referendo de febrero de 2016, sobre la reforma de la Constitución para permitir la reelección del Presidente y del Vicepresidente por dos veces de manera continua, lo cual mantiene al país enfocado en la política en lugar de la economía.
En estas condiciones, el mercado de Seguros Personales registró un crecimiento del 15.4% en su primaje neto de anulaciones, un resultado alentador que fue mitigado por un índice de siniestralidad neta más alto que los años anteriores (61.4% contra 51.6% en el 2015). Las consecuencias de esta alza fueron un deterioro del Resultado Técnico y del Resultado luego de los Impuestos.
Al momento de celebrar con orgullo y optimismo el septuagésimo aniversario de La Boliviana Ciacruz Seguros, hito nunca alcanzado por una compañía de seguros en Bolivia, La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. muestra resultados que confirman las decisiones estratégicas tomadas y la capacidad de ejecución y alcance de los objetivos presupuestarios:
Prima Neta de Anulaciones USD 17.904.515 +11.2%
Resultado Técnico USD 8.930.962 +17.9%
Resultado Neto USD 2.309.224 +7.1%
Siniestros pagados USD 6.701.535
Activos USD 22.632.723
-Inversiones USD 18.095.036
Pasivos USD 12.422.720
Patrimonio USD 10.210.004
MENSAJE DEL PRESIDENTEDEL DIRECTORIO
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Tanto las cifras conseguidas, como la satisfacción de lograr 70 años de trabajo ininterrumpido, fueron opacadas por el inesperado deceso de Gonzalo Bedoya Herrera, Presidente del Directorio, Presidente Ejecutivo y accionista mayoritario de la compañía.
Su visión y total dedicación a La Boliviana Ciacruz Seguros perdura y se hace tangible en liderazgo, permanencia y solvencia de la compañía que construyó y desarrolló con pasión. Esta memoria es un homenaje a su trabajo, aporte y pasión por lo seguros. Un homenaje a un hombre inolvidable que perdurará en los corazones de los Accionistas, Directores, ejecutivos y colaboradores que trabajaron con él y que perpetúan su legado.
En nombre de todos los integrantes de la familia de La Boliviana Ciacruz Seguros, agradezco a todos nuestros clientes, corredores de seguros y reaseguros, reaseguradores, agentes y proveedores por su confianza, y a todos los Accionistas, Directores, ejecutivos y empleados por su compromiso y entrega.
Armando GumucioPresidente del Directorio
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RESEñA HISTÓRICA
RESEñA HISTÓRICA
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Se constituye Anglo Boliviana (Reaseguros) Ltda., empresa que se dedica exclusivamente al corretaje de reaseguros. Sus mentores inician, en el mismo año, gestiones para la compra de la Compañía Boliviana de Seguros S.A.
Se funda la Compañía Boliviana de Seguros S.A. con capitales peruanos en 62% y bolivianos en 38%.
1946 1970 1975 1983
Se modifica la naturaleza jurídica de Anglo Boliviana (Reaseguros) Ltda. para dar inicio a las actividades de la compañía de seguros La Continental de Seguros y Reaseguros S.A.
Los principales accionistas de La Continental de Seguros y Reaseguros S.A. adquieren el control accionario de la Compañía Boliviana de Seguros S.A. que, mayoritariamente, pertenecía al Estado peruano.
1997 1999 2000
El Banco Santa Cruz S.A. deja de ser accionista de La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.
A raíz de la Ley de Seguros 1883, La Boliviana Ciacruz divide su operación en dos empresas: La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. y La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A.
Se firma en Zurich el convenio que incorpora a Zurich Financial Services como socio estratégico de La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. y de La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A., con un 51% de participación en ambas empresas. Se trata de la operación internacional más importante realizada en el campo de los seguros en Bolivia.
RESEÑA HISTÓRICA
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1983 1984 1989 1993
Como consecuencia de la hiperinflación y de la crisis económica que motiva la salida de American Home del país, La Continental de Seguros y Reaseguros S.A. se subroga la cartera de la empresa American Home perteneciente al Grupo American International Group (AIG).
Por la misma razón, la Compañía Boliviana de Seguros S.A. también se subroga la cartera de la empresa American Life de American Home Assurance, perteneciente al mismo grupo extranjero.
Nace La Boliviana de Seguros y Reaseguros S.A. de la fusión entre La Continental de Seguros y Reaseguros S.A. y la Compañía Boliviana de Seguros S.A.
Se incorpora la Compañía de Seguros y Reaseguros Santa Cruz (Ciacruz) S.A., cuyo principal accionista es el Banco de Santa Cruz de la Sierra, a La Boliviana de Seguros y Reaseguros S.A. para formar La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.
2002 2011
Se adquiere Futuro de Bolivia S.A.–AFP, con el 72% de acciones por parte del Grupo Zurich, más el 8% por parte de La Boliviana Ciacruz Seguros. El Grupo Zurich Financial Services mantiene su relación con La Boliviana Ciacruz durante 11 años.
Se inician las negociaciones con el Grupo Zurich Financial Services para adquirir la totalidad de las acciones de esta transnacional. En diciembre de 2011, en una histórica transacción, La Boliviana Ciacruz Seguros consolida la recompra del 51% del paquete accionario que tenía el Grupo Suizo Zurich en las compañías.
La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. y Zurich Boliviana Seguros Personales S.A.
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MISIÓN, VISIÓN, VALORES
MISIÓN, VISIÓN, VALORES
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MISIÓN, VISIÓN, Valores
Aseguramos la continuidad de tus sueños creando experiencias y soluciones innovadoras en seguros “Para Toda la Vida”.
Ser el paradigma de seguros en Bolivia.
ORIENTACIÓN AL CLIENTENuestros clientes son el centro de nuestras operaciones, los escuchamos, atendemos, identificamos sus necesidades y colaboramos en la búsqueda de soluciones que satisfagan sus expectativas y requerimientos con un servicio integral que genere certeza, valor agregado, fidelidad y confianza mutua.
INNOVACIÓNFomentamos la creatividad, la investigación y el desarrollo para que nuestra empresa sea más competitiva, esforzándonos en la mejora continua de nuestros sistemas y procesos, impulsando el potencial de nuestros colaboradores a través de su capacitación programada y permanente. Trabajamos incansablemente en la búsqueda de opciones para la creación de nuevos productos, mejoramos la calidad, afianzamos nuestra identidad manteniendo el crecimiento y la rentabilidad.
PASIÓNAmamos lo que hacemos y nuestro compromiso es la excelencia.MISIÓN
VISIÓN
VALORES
MISIÓN, VISIÓN, Valores
Aseguramos la continuidad de tus sueños creando experiencias y soluciones innovadoras en seguros “Para Toda la Vida”.
Ser el paradigma de seguros en Bolivia.
ORIENTACIÓN AL CLIENTENuestros clientes son el centro de nuestras operaciones, los escuchamos, atendemos, identificamos sus necesidades y colaboramos en la búsqueda de soluciones que satisfagan sus expectativas y requerimientos con un servicio integral que genere certeza, valor agregado, fidelidad y confianza mutua.
INNOVACIÓNFomentamos la creatividad, la investigación y el desarrollo para que nuestra empresa sea más competitiva, esforzándonos en la mejora continua de nuestros sistemas y procesos, impulsando el potencial de nuestros colaboradores a través de su capacitación programada y permanente. Trabajamos incansablemente en la búsqueda de opciones para la creación de nuevos productos, mejoramos la calidad, afianzamos nuestra identidad manteniendo el crecimiento y la rentabilidad.
PASIÓNAmamos lo que hacemos y nuestro compromiso es la excelencia.MISIÓN
VISIÓN
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INFORME FINANCIERO
INFORME FINANCIERO
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MARGEN DE SOLVENCIA
El Margen de Solvencia, a diciembre de 2016, representa el 59% del Patrimonio de la Empresa, lo que significa que la compañía cuenta con un respaldo patrimonial superior a 1.7 veces lo requerido por la norma vigente establecida por el ente regulador.
En relación a la norma sobre los Recursos de Inversión Requeridos (RIR), que incluyen i) el margen de solvencia, ii) reserva técnica, iii) reserva de siniestros pendientes, iv) retención de reaseguro, v) siniestros por pagar y vi) primas diferidas cobradas, el mismo ascendía a USD 14.051.060. Por su parte, los Recursos de Inversión Admisibles, reportados por la compañía al ente fiscalizador, ascendían a 1.03 veces el monto requerido.
Estos factores son influyentes a tiempo de llevar a cabo los análisis de solvencia de los calificadores de riesgo.
INVERSIONES PROPIAS
Al 31 de diciembre del 2016 el portafolio de inversiones de La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. alcanzó un valor equivalente a USD 18.1 millones, compuesto por instrumentos de renta fija, variable, bienes raíces y líneas telefónicas.
Los valores y títulos de renta fija que conforman el portafolio de inversiones son valorados conforme a la Norma Única de Valoración emitida por la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (SPVS), actual Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros (APS). Las inversiones realizadas por la compañía cumplen a cabalidad la normativa legal vigente en cuanto a límites de inversión y cobertura de recursos de inversión requeridos.
El siguiente gráfico muestra la estructura del portafolio de inversiones de LBSP al 31 de diciembre de 2016:
Pagarés Bursátiles,0.50 %
Liquidez,13.52 %
Bienes,
1.93 %Acciones deEmpresas,
1.63 %
Bonos CorporativosInternacionales,
12.43 %
Bonos CorporativosNacionales,
12.24 %
DPFs y Bonos de Bancos,
46.17 %
Valores de Tit.1.07 %
Fondos de Inversión Cerrados,
10.51 %
Raíces
INFORME FINANCIERO
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Con referencia a la rentabilidad, durante la gestión 2016 el portafolio de valores de LBSP presentó un desempeño superior al Benchmark aprobado por el Comité de Inversiones de la compañía. De esta manera, la rentabilidad del portafolio alcanzó un nivel del 2.18%, superior al desempeño de 1.08% del Benchmark seleccionado.
En este contexto, el siguiente cuadro presenta la evolución mensual de la rentabilidad del portafolio de valores de LBSP en comparación con el desempeño mensual del Benchmark seleccionado:
Por último, en cuanto a la calificación de riesgo del portafolio de inversiones se refiere, el siguiente gráfico presenta la composición del mismo en función de su concentración al 31 de diciembre de 2016:
LBSP: Evolución Mensual de la Rentabilidad de Inversiones
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
0.00%
5.98% 5.21%
27.07%
14.38%
43.49%
1.36% 0.57%1.95%
LBSP: Calificación de Riesgo Inversiones de Renta Fija
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RESERVAS TÉCNICAS
Las reservas técnicas de la compañía La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. están constituidas por la Reserva de Riesgo en Curso (RRC), la Reserva Matemática (RM), la Reserva de Siniestros Incurridos y No Reportados (IBNR) y la Reserva de Siniestros (RSI).
La evolución de los saldos entre la gestión 2015 y 2016 se refleja en el siguiente cuadro:
La Reserva de Riesgos en Curso en la gestión 2016 creció un 7% debido al aumento en la producción de los ramos de Vida Grupo y Desgravamen hipotecario y la correspondiente acumulación de ingresos devengados de acuerdo a la vigencia de cada póliza.
El incremento del 6% en la Reserva Matemática en la gestión 2016 se debe al aumento en la previsión por la esperanza de vida de los asegurados en el ramo de Vida Individual largo plazo, de acuerdo al cálculo actuarial.
A continuación presentamos las reservas constituidas por ramo:
RAMOS Bs.
RESERVA RIESGOS EN CURSO 17.895.561
Vida individual corto plazo 148.176
Defunción o sepelio corto plazo 741
Vida en grupo corto plazo 12.297.915
Salud o enfermedad 15.373
Desgravamen hipotecario corto plazo 16.547
Accidentes personales 5.416.808
RESERVA MATEMÁTICA 26.205.305
Vida individual largo plazo 26.205.305
TOTAL DE RESERVAS TÉCNICAS DE SEGUROS 44.100.865
RESERVAS TÉCNICAS DE SEGUROS AL 31-12-2016(Expresado en Bolivianos)
30,00025,00020,00015,00010,000
5,0000
2015 2016
RRC
16.67317.896
24.635
7.68210.373
6.900 8.067
26.205
RM RSIIBNR
Reservas Técnicas(en miles de Bs.)
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RAMOS Bs.
Vida individual corto plazo 469.750
Defunción o sepelio corto plazo 0.04
Vida en grupo corto plazo 2.748.427
Salud o enfermedad 0.28
Desgravamen hipotecario corto plazo 12.859.563
Accidentes personales 2.363.054
TOTAL DE RESERVAS TÉCNICAS DE SINIESTROS 18.440.794
RAMOS Bs.
Vida individual largo plazo 818.420
Defunción o sepelio corto plazo 17.248
Vida en grupo corto plazo 7.854.003
Salud o enfermedad 5.145
Desgravamen hipotecario corto plazo 32.509.607
Accidentes personales 4.768.110
SINIESTROS LIQUIDADOS Y PAGADOS 45.972.533
RESERVAS TÉCNICAS DE SINIESTROS AL 31-12-2016(Expresado en Bolivianos)
SINIESTROS LIQUIDADOS Y PAGADOS AL 31-12-2016(Expresado en Bolivianos)
El total de la Reserva de Siniestros aumentó durante la gestión 2016 en 17%, generada principalmente por mayores niveles de siniestralidad en el ramo de Vida grupo y Desgravamen Hipotecario.
A continuación presentamos las reservas de siniestros constituidas por ramos:
A continuación se presenta los siniestros liquidados y pagados en la gestión 2016 por ramo.
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CALIFICACIÓN DE RIESGO
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CALIFICACIÓN DE RIESGO
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MOODY´S LATIN AMERICA S.A.
Las calificaciones de fortaleza financiera crediticia Aa1.bo (en escala nacional) y Ba3 (global) para La Boliviana Ciacruz Seguros Personales (LBSP) reflejan principalmente la sólida capitalización de la compañía comparada con sus competidores, así como también su presencia consolidada en el mercado asegurador boliviano. Dicha presencia se refleja en su posición de liderazgo en los ramos “accidentes personales” y “vida grupo corto plazo”. La liquidez de La Boliviana Seguros Personales permanece sólida, y es relativamente alta en comparación con la de empresas calificadas similares.
Entre otras consideraciones clave, podemos citar el adecuado perfil de riesgo de producto de la compañía, así como también sus diversificados canales de distribución.
CALIFICACIÓN FINAL
En base a los antecedentes evaluados, la situación de la industria a la que pertenece, las características y situación particular de la compañía, evaluada en especial su rentabilidad y liderazgo de mercado, su estrategia de diversificación de riesgos y sus niveles de cobertura de reservas; el Consejo de Calificación de Moody’s Latín América Agente de Calificación de Riesgo otorga la calificación igual a: CATEGORIA Aa1.bo. (con datos al 31 de diciembre de 2016)
EQUIVALENCIA
De acuerdo con lo establecido en el Libro 7° de la Recopilación de Normas para el Mercado de Valores (RNMV) (Reglamento para Entidades Calificadoras de Riesgo), las calificaciones precedentemente asignadas, son equivalentes a las siguientes nomenclaturas establecidas por la ASFI: AA1.
Modificador 1: indica que la calificación se encuentra en el nivel superior de su categoría.
PCR PACIFIC CREDIT RATING S.A.
La calificación de riesgo se sustenta en lo siguiente:
• Plantel ejecutivo multidisciplinario con suficiente formación profesional y experiencia necesaria en el mercado asegurador.
• Bajos niveles de apalancamiento en comparación al mercado de seguros generales, lo que demuestra una entidad con un patrimonio fortalecido que sustenta la capacidad de la sociedad de incrementar sus operaciones.
• Altos niveles de Cobertura de obligaciones técnicas, el riesgo de incumplimiento con sus asegurados es mínimo.
• La cartera total de inversiones se mantuvo diversificada en títulos-valores de renta fija, renta variable, bienes inmuebles netos y líneas telefónicas, obteniendo un bajo riesgo.
• Alta rentabilidad con cifras por encima del mercado, lo que demuestra la importancia de muy buenos resultados obtenidos de las operaciones de seguros y la administración del portafolio de inversiones.
CALIFICACIÓN DE RIESGO
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CALIFICACIÓN FINAL
La Calificación que otorga PCR de AA a La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. corresponde a las compañías de seguros que presentan una muy alta capacidad de pago de sus siniestros. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es muy moderado pero puede variar levemente en el tiempo debido a las condiciones económicas, de la industria o de la compañía.
EQUIVALENCIA
De acuerdo con lo establecido en el Libro 7° de la Recopilación de Normas para el Mercado de Valores (RNMV) (Reglamento para Entidades Calificadoras de Riesgo), las calificaciones precedentemente asignadas son equivalentes a las siguientes nomenclaturas establecidas por la ASFI: AA2.
Modificador 2: indica que la calificación se encuentra en el nivel medio de su categoría.
AESA RATINGS S.A.
Los factores relevantes de la calificación son:
• Sólida base patrimonial y bajo nivel de apalancamiento.
• Estable crecimiento en la participación de mercado.
• Favorables Resultados Operativos y Netos.
• Acotado riesgo de crédito y liquidez de su cartera de inversiones.
La calificación otorgada por AESA Ratings a La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. de AA-(con datos al 31 de diciembre de 2016), refleja que la compañía presenta un fortalecimiento de su posición en la industria bajo parámetros de suscripción eminentemente técnicos, manteniendo la tendencia favorable en sus indicadores de desempeño y gestión.
EQUIVALENCIA
De acuerdo con lo establecido en el Libro 7° de la Recopilación de Normas para el Mercado de Valores (RNMV) (Reglamento para Entidades Calificadoras de Riesgo), las calificaciones precedentemente asignadas son equivalentes a las siguientes nomenclaturas establecidas por la ASFI: AA3.
Modificador 3: indica que la calificación se encuentra en el nivel bajo de su categoría.
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ESTRUCTURA ORGANIZATIVA
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ESTRUCTURA ORGANIZATIVA
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Maria Elena Diez de Medina Vda. de Bedoya 11.706
Gonzalo Domingo Bedoya Diez de Medina 2.643
Nicola María Teresa Bedoya Diez de Medina 2.340
Rodrigo Alberto Bedoya Diez de Medina 2.643
La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 13
TOTAL 19.345
COMPOSICIÓNACCIONARIA
Accionista Total de Acciones
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Presidente Ejecutivo Gonzalo Bedoya Herrera (+Hasta 25 .06.16)
Vicepresidencia Ejecutiva Laurent Bertaux Laug (Desde 1.07.16)
Vicepresidente Desarrollo Comercial Gonzalo Bedoya Diez De Medina (Hasta 31.07.16)
Vicepresidente Fortalecimiento Institucional Gonzalo Bedoya Diez De Medina (Desde 01.08.16)
Vicepresidencia Desarrollo Comercial Rodrigo Bedoya Diez De Medina
Dirección de Negocios Manuel Sauma Guidi
Dirección Gestión Corporativa Laurent Bertaux Laug (Hasta 30.06.16)
Gerencia Nacional Comercial Gonzalo Paravicini Cortez
Gerencia Nacional Suscripción Santiago Bustillos Ardaya
Gerencia Nacional Reclamos Patricia Céspedes López
Gerencia Nacional Reaseguro Yasmin Rendón Vargas
Gerencia Nacional Administración y Finanzas Ximena Sánchez Jiménez
Gerencia Nacional Gestión de Talento Carola Cárdenas Peñaranda
Gerencia Nacional Tecnología Boris Cazuriaga Cajías
Gerente Nacional de Operaciones Allison Zuazo Fernandez
Gerencia Nacional Jurídico Myriam Rada Álvarez
Gerente Nacional Auditoría Interna Gustavo Zegales Tovar
Gerente Sucursal La Paz Yaque Parada Chávez
Gerente Sucursal Santa Cruz Verónica Suárez Parada (Desde 01.06.16)
Gerente Sucursal Cochabamba María Alejandra Gil Dávila
Gerencia Sucursal Oruro Henry Osorio Vargas
Gerencia Sucursal Trinidad Gustavo Vargas Fernández
Gerencia Sucursal Sucre, Potosí Andrea Paz Shaack
Gerencia Sucursal Tarija Gonzalo Galarza Oroza
Gerencia Comercial Cuentas Corporativas Fernando Roca Serrano
Gerente Comercial Cuentas Corporativas Juan Pablo Camacho Vidal
Cargo Nombres
PERSONALEJECUTIVO
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OFICINA NACIONALCalle Colón Nº 288 - La PazCentral piloto: (591-2) 2203131Fax: (591-2) 2203876 / 2203902Casilla N° 628Resolución Administrativa N° 143/1999 del 7 de Julio de 1999 emitida por la ex Superintendencia de Bancos
LA PAZ Calle Colón No. 288Central Piloto: (591-2) 2203131 Fax: (591-2) 2203876 - 2203902Casilla Nº 628Resolución Administrativa N° 712/2002del 29 de Agosto de 2002
SANTA CRUZ Av. Cristo Redentor esq. Quinto AnilloCentral Piloto: (591-3) 3415000Telf./Fax: (591-3) 3415001 - 3415005Casilla Nº 360Resolución Administrativa N° 712/2002del 29 de Agosto de 2002
COCHABAMBA Av. Uyuni N° 1041 esq. Plazuela de la Mujer Telf.: (591-4) 4488200 - 216 Fax: (591-4) 4488201 Casilla Nº 728 Resolución Administrativa N° 712/2002del 29 de Agosto de 2002
ORURO Calle Pdte. Montes y Adolfo Mier N° 1486Telfs.: (591-2) 5251962 - 5253573 - 5252683Fax: (591-2) 5252896Resolución Administrativa N° 712/2002del 29 de Agosto de 2002
TARIJA Av. Victor Paz Estensoro S/N entre Sucre y Gral. TrigoTelfs.: (591-4) 6643742 - 6642293Fax: (591-4) 6113535Casilla Nº 1149Resolución Administrativa N° 712/2002del 29 de Agosto de 2002
TRINIDAD Av. Cipriano Barace esq. Calle Felix Pinto S/N.Telfs.: (591-3) 4652100 - 4652242 Fax: (591-3) 4621829 Casilla N° 323 Resolución Administrativa N° 712/2002del 29 de Agosto de 2002
SUCRE Calle Olañeta N° 32, altura Plazuela Zudañes, entre Bustillos y Junín.Telfs.: (591-4) 6455613 - 6452624Telf./Fax: (591-4) 6912388Casilla Nº 252 Resolución Administrativa N° 712/2002del 29 de Agosto de 2002
POTOSÍCalle Sucre N° 4 - A (Pasaje Boulevard)entre Calle Hoyos y MatosTelfs.: (591-2) 6224786 - 6222451Fax: (591-2) 6122741Casilla Nº 424Resolución Administrativa N° 712/2002del 29 de Agosto de 2002
SUCURSALES
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INFORMACIÓN DE REASEGUROY RAMOS AUTORIZADOS
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• Accidentes Personales
• Accidentes Personales (Grupo)
• Defunción y/o Sepelio Corto Plazo
• Defunción y/o Sepelio Largo Plazo
• Desgravamen Hipotecario Corto Plazo
• Desgravamen Hipotecario Largo Plazo
• Salud o Enfermedad
• Vida Grupo Corto Plazo
• Vida Individual Corto Plazo
• Vida Individual Largo Plazo
• Rentas Temporales
• SCOR Global Life SE
• Münchener Rückversicherungs
• Swiss Re Corporate Solutions Ltda
REASEGURADORES2016
RAMOSAUTORIZADOS
ACTA DE LA JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
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En la ciudad de La Paz, a horas 11:30 del día 24 de febrero de 2017, en el domicilio de la Sociedad situado en Calle Colón No. 288, se reunió la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad Anónima constituida en el Estado Plurinacional de Bolivia, que gira bajo la denominación de LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A., de acuerdo a la convocatoria efectuada por el Directorio de la Sociedad mediante publicaciones realizadas en el diario de circulación nacional “La Razón”, en sus ediciones de fechas 12, 14, y 16 de febrero de 2017, encontrándose presentes los accionistas que se nombran a continuación:
• Maria Elena Diez de Medina Vda. de Bedoya, propietaria de 11.706 acciones (60.51176%), representada por el Sr. Jacques Hugo de Grandchant Salazar, según carta poder firmada por Maria Elena Diez de Medina de Bedoya en fecha 22 de febrero de 2017, que fue leída y aprobada;
• Gonzalo Domingo Bedoya Diez de Medina, propietario de 2.643 acciones (13.66245%).
• Nicola Maria Teresa Bedoya Diez de Medina, propietaria de 2.340 acciones (12.09615%).
Asistieron también el Presidente del Directorio, señor Armando Gumucio Karstulovic, el Síndico de la sociedad Lic. Pablo Antonio Chacón y la Dra. Myriam Helem Rada Alvarez, responsable de la Gerencia Nacional Jurídica.
(Parte pertinente a la consideración de la Memoria Anual, Informe del Síndico, Balance General de Resultados y Estados Financieros).
3. Consideración de la Memoria Anual, Informe del Síndico, Balance General, Estado de Resultados y Estados Financieros de la Sociedad por el ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2016, más dictamen de Auditoría Externa.
El Presidente del Directorio dio lectura al contenido de la Memoria Anual, y Estados Financieros de la Sociedad.
Memoria Anual y Balance General
La Memoria incluye la nómina de los accionistas de la sociedad, requerimientos legales, menciona la nómina del Directorio y de los principales ejecutivos de la empresa, así como el Dictamen del Auditor Externo. También incluye relación de sucursales, agencias y oficinas, indicando sus direcciones. Están asimismo citados en la Memoria los principales Reaseguradores con los que trabaja la sociedad, los ramos autorizados por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros, los Estados Financieros y el Informe del Síndico.
El Presidente invitó al responsable de la Vicepresidencia Ejecutiva, Laurent Bertaux, quien se encargó de presentar las principales cifras del balance al cierre de 2016 informando que no se logró cumplir con el presupuesto de 2016, no obstante el resultado final de la Compañía fue bueno.
Estados Financieros
Los Estados Financieros de La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. incluyen:
• Dictamen del Auditor Independiente
• Balance general
• Estado de resultados
ACTA DE LA JUNTA GENERAL ORDINARIA DE ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD DENOMINADA “LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A.”DE FECHA 24 DE FEBRERO DE 2017
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• Estado de evolución del patrimonio
• Estado de flujo de fondos
• Notas a los estados financieros
El balance general se expuso con los datos siguientes:
LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A.Estados de ResultadosPor los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2016(Expresado en moneda constante)
2016 Producción 126.042.345 Anulación producción (3.154.131) Primas aceptadas en reaseguro nacional 391.463 Anulación Primas aceptadas en reaseguro nacional (454.705) Producción neta de anulación 122.824.972
Primas cedidas en reaseguro nacional - Anulación de primas cedidas en reaseguro nacional -Primas cedidas en reaseguro extranjero (1.661.151)Anulación de primas cedidas en reaseguro extranjero 176.242 Producción neta de reaseguros 121.340.063 Constitución de reservas técnicas de seguros (116.271.079)Liberación de reservas técnicas de seguros 112.381.948 Primas devengadas 117.450.932 Reintegro Costos de Producción 81.513 Costos de producción (11.175.890) Constitución de reservas técnicas de siniestros (62.788.515)Liberación de reservas técnicas de siniestros 58.929.134 Siniestros y rentas (45.972.533) Costos de salvataje y recupero (14.774) Resultado técnico bruto 56.509.867 Siniestros reembolsados por cesiones reaseguro nacional - Costos de cesiones reaseguro nacional - Productos de cesiones reaseguro nacional - Siniestros reembolsados por cesiones reaseguro extranjero 2.800.154 Costos de cesiones reaseguro extranjero (2.930.587) Productos de cesiones reaseguro extranjero 3.046.559Participación de Siniestros (252.761) Resultado técnico neto de reaseguro 59.173.232
Gastos administrativos (51.094.008) Ingresos administrativos 2.467.669
Resultado operacional 10.546.893
Productos de inversión 8.201.692Costos de inversión (1.830.490) Reintegro de previsión 448.065Previsión (8.148)Ganancia por venta de activos 328Pérdida por venta de activos -
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Los estados financieros cuentan con dictamen sin observaciones del auditor independiente Ernst & Young LTDA de fecha 20 de febrero de 2017, firmado por su socio el Lic. Aud. Javier Iriarte J., dictamen al que dio lectura el Presidente en su integridad y que se transcribe a continuación:
“DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE
20 de febrero de 2017
A los señores: Directores y Accionistas de
La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A.
Hemos examinado el balance general de LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A. al 31 de diciembre de 2016 y 2015, y los correspondientes estados de resultados, de evolución patrimonial y de flujo de fondos por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 al 17 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Compañía. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestras auditorias.
Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con Normas de Auditoría generalmente Aceptadas en Bolivia y con el alcance mínimo para la realización de auditorías externas de entidades de seguros y reaseguros emitido por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros (APS). Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoria para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para emitir nuestra opinión.
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A. al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los resultados de sus operaciones y flujos de fondos, por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control Pensiones y Seguros (APS).
Resultado financiero 17.358.340
Créditos por ajuste por inflación y tenencia de bienes 1.364.381 Débitos por ajuste por inflación y tenencia de bienes (57.495) Resultado por inflación 18.665.226 Impuesto sobre las utilidades de empresa (2.823.950) Resultado neto del ejercicio 15.841.276
Ernst &Young LTDA.Firma miembro de Ernst &Young Global
”
43
Posteriormente el Presidente informó que el Directorio, celebrado en fecha 23 de febrero de 2017, aprobó los Estados Financieros a los fines de su consideración por esta Junta.
A continuación el Síndico de la Sociedad, actuando simultáneamente como Comisión Fiscalizadora, presentó su correspondiente informe en el que concluye no haber tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a los Estados Financieros, recomendando por lo tanto a la Junta, aprobar la Memoria y los Estados Financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2016, informe que a la letra se transcribe a continuación:
“INFORME DEL SÍNDICO
La Paz, 20 de febrero de 2017
A los señores:
Accionistas de LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A.
Presente.-
De acuerdo con lo establecido en el artículo No. 335 del Código de Comercio, tengo a bien informar lo siguiente:
He examinado la memoria referente al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2016 de LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A.
He asistido con voz, pero sin voto, a las reuniones de Directorio que se celebraron durante el período comprendido entre el 1ro. de enero de 2016 y el 31 de diciembre de 2016.
Con respecto a las tareas descritas previamente, he obtenido las informaciones y explicaciones que he considerado necesarias y consecuentemente no tengo observaciones que formular.
Además, he revisado el balance general de LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A. al 31 de diciembre de 2016 y los correspondientes estados de resultados, evolución del patrimonio neto y de flujo de fondos por el período de doce meses terminado en esa fecha teniendo a la vista el informe de la firma auditora Ernst & Young LTDA., de fecha 20 de febrero de 2017 emitido sobre dichos documentos, en el cual los auditores externos emitieron una opinión sin salvedades. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre los mismos basada en mi trabajo.
Basado en mi tarea y en la auditoría de los estados financieros arriba mencionados efectuada por la firma Ernst & Young LTDA., informo que, no he tomado conocimiento de ninguna modificación importante que deba hacerse a los estados financieros mencionados en el párrafo anterior. Por tanto, recomiendo a la Junta aprobar la Memoria y los estados financieros de la Sociedad al 31 de diciembre de 2016.
Lic. Aud. Pablo A. Chacón L. Síndico Titular”
Sometidos a consideración de la Junta General Ordinaria de Accionistas, la Memoria Anual y los Estados Financieros, el pleno tomó nota y procedió a su aprobación por voto unánime de los accionistas presentes. Asimismo tomaron debido conocimiento del Informe de Auditoría Externa y el informe del Síndico de la Sociedad.
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ESTADOS FINANCIEROS
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ESTADOS FINANCIEROS
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CONTENIDO
Dictamen del auditor independienteBalance generalEstado de resultadosEstado de evolución patrimonialEstado de flujo de fondosNotas a los estados financieros
Bs = bolivianoUSD = dólar estadounidenseUFV = unidad de fomento a la vivienda
Estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015
LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A.
ESTADOSFINANCIEROS
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LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A.BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015(Expresado en bolivianos) Nota 2016 20151 ACTIVO101 Disponible 4 a) 18.915.728 7.219.669
102 Exigible técnico 4 b) 6.038.047 6.898.962
103 Exigible administrativo 4 c) 3.547.109 15.776.063
104 Inversiones 4 d) 124.131.951 107.691.873
105 Bienes de uso 4 e) 135.093 96.140
107 Transitorio 4 f ) 1.176.401 1.204.135
108 Diferido 4 g) 1.316.153 1.448.919
Total del activo 155.260.482 140.335.761
Nota 2016 20152 PASIVO202 Obligaciones técnicas 4 h) 6.183.910 3.934.890
203 Obligaciones administrativas 4 i ) 11.135.534 7.985.803
204 Reservas técnicas de seguros 4 j ) 44.100.865 41.307.912
205 Reservas técnicas de siniestros 4 j ) 18.440.794 14.581.413
207 Transitorio - -
208 Diferido 4 k) 5.358.754 4.280.417
Total pasivo 85.219.857 72.090.435
Nota 2016 20153 PATRIMONIO301 Capital pagado 6 19.345.000 19.345.000
302 Cuentas pendientes de capitalización 7 280.223 280.223
303 Reservas 7 6.180.119 5.440.857
305 Ajuste global del patrimonio 8 16.762.157 16.762.157
307 Resultados de gestiones anteriores 11.631.850 11.631.850
308 Resultado neto del ejercicio 15.841.276 14.785.239
Total patrimonio 70.040.625 68.245.326
Total pasivo y patrimonio 155.260.482 140.335.761
6 CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS601 Cuentas de control 11 192.958.206 176.010.003
602 Documentos entregados en custodia 11 - -
609 Deudores por contra 11 13.919.227.730 10.736.673.574
Total de cuentas de orden deudoras 14.112.185.936 10.912.683.577
7 CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS
701 Cuentas de control 11 13.917.096.170 10.735.147.528
703 Contingentes 11 2.131.560 1.526.046
709 Acreedores por contra 11 192.958.206 176.010.003
Total de cuentas de orden acreedoras 14.112.185.936 10.912.683.577
Las notas 1 a 17 que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A.ESTADO DE RESULTADOS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015(Expresado en bolivianos) Nota 2016 2015 401 Producción 126.042.345 112.402.457 501 Anulación producción (3.154.131) (2.373.613)402 Primas aceptadas en reaseguro nacional 391.463 454.705 502 Anulación Primas aceptadas en reaseguro nacional (454.705) (22.387) Producción neta de anulación 122.824.972 110.461.162 506 Primas cedidas en reaseguro nacional - - 406 Anulación de primas cedidas en reaseguro nacional - -507 Primas cedidas en reaseguro extranjero (1.661.151) (4.181.530)407 Anulación de primas cedidas en reaseguro extranjero 176.242 240.328 Producción neta de reaseguros 121.340.063 106.519.960 508 Constitución de reservas técnicas de seguros (116.271.079) (101.135.395)408 Liberación de reservas técnicas de seguros 112.381.948 93.921.998 Primas devengadas 117.450.932 99.306.563 409 Reintegro Costos de Producción 81.513 174.551 509 Costos de producción (11.175.890) (12.329.733)510 Constitución de reservas técnicas de siniestros (62.788.515) (51.929.431)410 Liberación de reservas técnicas de siniestros 58.929.134 48.952.708 511 Siniestros y rentas (45.972.533) (40.063.573)512 Costos de salvataje y recupero (14.774) (6.212) Resultado técnico bruto 56.509.867 44.104.873 413 Siniestros reembolsados por cesiones reaseguro nacional - - 514 Costos de cesiones reaseguro nacional - -414 Productos de cesiones reaseguro nacional - - 415 Siniestros reembolsados por cesiones reaseguro extranjero 2.800.154 4.212.773 516 Costos de cesiones reaseguro extranjero (2.930.587) (1.062.453)416 Productos de cesiones reaseguro extranjero 3.046.559 2.187.207 517 Participación de Siniestros (252.761) - Resultado técnico neto de reaseguro 59.173.232 49.442.400 521 Gastos administrativos 9 (51.094.008) (38.103.245)421 Ingresos administrativos 10 2.467.669 1.071.343 Resultado operacional 10.546.893 12.410.498 422 Productos de inversión 8.201.692 8.116.183 522 Costos de inversión (1.830.490) (3.497.665)423 Reintegro de previsión 448.065 100.897 523 Previsión (8.148) (813.827)424 Ganancia por venta de activos 328 8.732 524 Pérdida por ventas de activos - - Resultado financiero 17.358.340 16.324.818 425 Créditos por ajuste por inflación y tenencia de bienes 1.364.381 1.165.142 525 Débitos por ajuste por inflación y tenencia de bienes (57.495) (20.330) Resultado por inflación 18.665.226 17.469.630 Impuesto sobre las utilidades de empresas (2.823.950) (2.684.391) Resultado neto del ejercicio 15.841.276 14.785.239
Las notas 1 a 17 que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A.ESTADO DE EVOLUCIÓN PATRIMONIALPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015(Expresado en moneda constante)
1 ACTUALIZACIÓN
1.1 Actualización del cambio - - - - - - - -
2 MOVIMIENTOS INTERNOS
2.1 Traspaso de la utilidad de la gestión anterior
- - - - - 17.442.268 (17.442.268) -
2.2 Constitución de la reserva legal aprobada mediante Acta de Junta General Ordinaria de Accionistas de 27 de febrero de 2015
- - - 872.113 - (872.113) - -
3 MOVIMIENTOS EXTERNOS - - - - - - - -
3.1 Distribución de utilidades dispuesta por la Junta General Ordinaria de Accionistas de 27 de febrero de 2015
- - - - - (16.570.155) - (16.570.155)
4 RESULTADO DE LA GESTIÓN
4 Resultado neto del ejercicio - - - - - - 14.785.239 14.785.239
Saldos al 31 de diciembre de 2015 19.345.000 280.001 222 5.440.857 16.762.157 11.631.850 14.785.239 68.245.326
2 MOVIMIENTOS INTERNOS
2.1 Traspaso de la utilidad de la gestión anterior
- - - - - 14.785.239 (14.785.239) -
2.2 Constitución de la reserva legal aprobada mediante Acta de Junta General Ordinaria de Accionistas de 27 de febrero de 2015
- - - 739.262 - (739.262) - -
3 MOVIMIENTOS EXTERNOS
3.1 Distribución de utilidades dispuesta por la Junta General Ordinaria de Accionistas de 27 de febrero de 2015
- - - - - (14.045.977) - (14.045.977)
4 RESULTADO DE LA GESTIÓN
4.1 Resultado neto del ejercicio - - - - - - 15.841.276 15.841.276
Saldos al 31 de diciembre de 2016 19.345.000 280.001 222 6.180.119 16.762.157 11.631.850 15.841.276 70.040.625
Las notas 1 a 17 que se acompañan forman parte integrante de este estado.
Capital pagado
Reinversión de
utilidades
Aportes para
futuros aumentos de capital
Reserva Legal
Ajuste global del patrimonio
Resultados de gestiones
anterioresResultado de la
gestión Total
301.01M 302.01M 302.02M 303.01M 305.01M 307 308
Saldos al 1 de enero de 2015 19.345.000 280.001 222 4.568.744 16.762.157 11.631.850 17.442.268 70.030.242
Cuentas pendientes de capitalización Reservas
50
LA BOLIVIANA CIACRUZ SEGUROS PERSONALES S.A.ESTADO DE FLUJO DE FONDOSPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015(Expresado en bolivianos)
2016 2015
A. FLUJO DE FONDOS POR ACTIVIDADES OPERATIVAS
Resultado neto del ejercicio 15.841.276 14.785.239 A.1 Partidas que no han generado movimiento de fondos A.1.1 Previsión exigible técnico (443.294) 234.519 A.1.2 Previsión exigible administrativo - (6.850) A.1.3 Exigible técnico pendiente de cobro (6.180.490) (7.484.699) A.1.4 Depreciación de bienes de uso 26.524 86.167 A.1.5 Ganancia por valuación (neto) (2.086.812) (4.072.451) A.1.6 Ganancia en Venta de Títulos (284.753) (9.683) A.1.7 Depreciación de inversiones (Bienes inmuebles) 29.337 29.337 A.1.8 Amortización activos diferidos 37.286 86.998 A.1.9 Obligaciones técnicas pendientes de pago 8.432.930 3.934.890 A.1.10 Previsión para indemnizaciones 1.668.429 1.443.387 A.1.11 Reservas técnicas de seguros 2.792.952 5.653.032 A.1.12 Reservas técnicas de siniestros 3.859.381 3.098.022 A.1.13 Pérdida por venta de bienes de uso (neto) (319) (8.732) A.1.14 Ajustes a Resultados Gestiones Anteriores - - A.2 Cambios en activos y pasivos A.2.1 Exigible técnico cobrado en la gestión 7.484.699 11.667.007 A.2.2 (Incremento) en exigible administrativo 12.228.956 (13.854.585) A.2.3 (Incremento) Disminución en Activo transitorio 27.734 21.673 A.2.4 Disminución (Incremento) en Activo diferido 95.480 94.155 A.2.5 Obligaciones técnicas pagadas de la gestión anterior (6.183.910) (12.972.002) A.2.6 Incremento (Disminución) en obligaciones administrativas 3.149.731 1.079.402 A.2.7 Incremento (Disminución) en Pasivo diferido (590.092) (2.023.158) A.2.7 Incremento (Disminución) en Pasivo transitorio - (5) Total fondos por actividades operativas 39.905.045 1.781.663 B. FLUJO DE FONDOS POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN B.1 Incremento de bienes de uso (neto) (65.159) 18.756 B.2 Incremento en inversiones (14.097.850) 13.358.600
Total fondos por actividades de inversión (14.163.009) 13.377.356 C. FLUJO DE FONDOS POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO C.1 Pago de dividendos (14.045.977) (16.570.155) Total fondos por actividades de financiamiento (14.045.977) (16.570.155)
INCREMENTO NETO DE FONDOS 11.696.059 (1.411.136) DISPONIBLE AL INICIO DEL EJERCICIO 7.219.669 8.630.805 DISPONIBLE AL CIERRE DEL EJERCICIO 18.915.728 7.219.669
Las notas 1 a 17 que se acompañan forman parte integrante de este estado.
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NOTA 1 ANTECEDENTES
Al amparo de la Ley de Seguros N° 1883, que reemplaza la Ley de Entidades Aseguradoras, La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. escinde su cartera de Seguros Personales, y ésta, con parte de sus accionistas, crea La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. dedicada exclusivamente al rubro de seguros de personas, misma que fue aprobada por la Autoridad de Fiscalización mediante Resolución Administrativa N° 143 de fecha 7 de julio de 1999.
Consecuentemente, recién a partir del mes de julio de 1999, esta Sociedad comenzó a emitir pólizas correspondientes a seguros de personas. Antes de esta autorización, y dentro del período de adecuación establecido por la Ley de Seguros (Ley N° 1883) promulgada el 7 de julio de 1998, estas pólizas fueron emitidas por La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.
Las Juntas Generales Ordinarias y Extraordinarias de Accionistas celebradas el 3 y 15 de agosto de 2000, respectivamente, autorizaron la incorporación como accionista a Z.I.C. International N.V. miembro de Zurich Financial Services Group.
En fecha 31 de diciembre de 2001, Z.I.C. International N.V. transfiere su participación en favor de Zurich South America Invest AB, aspecto que es comunicado a la Sociedad en fecha 3 de enero de 2002 y a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS en fecha 5 de enero de 2002.
La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. ha efectuado el cambio de razón social a Zurich Boliviana Seguros Personales S.A., de acuerdo con lo establecido en la Junta Extraordinaria de Accionistas, de fecha 14 de junio de 2002, y la Resolución Administrativa 728/02, del 3 de septiembre de 2002, emitida por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS.
Con efecto al 31 de diciembre 2011, los accionistas minoritarios de ZURICH BOLIVIANA SEGUROS PERSONALES S.A., adquirieren la totalidad de las acciones de Zurich South América Invest AB, de propiedad del Grupo Zurich Financial Services de Suiza, desvinculándose del Grupo Zurich.
Como consecuencia de lo manifestado en el anterior párrafo, la compañía ha modificado el nombre de Zurich Boliviana Seguros Personales S.A., por La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. según se acredita mediante Testimonio No. 316/2012 de 17 de mayo de 2012.
NOTA 2 - PRINCIPIOS CONTABLES
A continuación se describen los principios y normas contables más significativas:
2.1 Base de preparación de los estados financieros
a) Presentación de los estados financieros
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015 presentan cifras en bolivianos, “Bs”, que constituye la moneda de cuenta y de curso legal en Bolivia. Dichos estados financieros consolidan las operaciones de las oficinas de la Sociedad situadas en las ciudades de La Paz, Santa Cruz de la Sierra, Cochabamba, Sucre, Tarija, Trinidad, Oruro y Potosí.
b) Base normativa-contable de preparación de los estados financieros
Los estados financieros han sido preparados siguiendo los lineamientos generales establecidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pen-siones y Seguros - APS, mediante Resolución Administrativa SPVS-IS N° 180 de fecha 27 de febrero de 2008, que aprobó la actualización del Plan Único de Cuentas y Manual de Contabilidad para entidades de seguros y que es de uso obligatorio.
Los estados financieros y sus notas se han elaborado conforme con la Ley de Seguros, Decretos Reglamentarios, Resoluciones y Normas emitidas por la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, lo dispuesto en el Plan Único de Cuentas y Manual de Contabilidad; disposiciones legales en vigencia, Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Bolivia, y en su caso, Normas Internacionales de Contabilidad; considerando el orden de prelación descrito.
c) Diferencias con principios de contabilidad generalmente aceptados
Los lineamientos contables emitidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS concuerdan con normas de contabi-lidad generalmente aceptadas en Bolivia en todos los aspectos significativos excepto por lo siguiente:
El Plan Único de Cuentas y Manual de Contabilidad establece que se exponga en el rubro de Inversiones los bienes raíces de propiedad de la Sociedad sin segregar aquellos correspondientes a terrenos y edificios que están siendo ocupados para el propio uso, los cuales, de acuerdo con normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, deben ser registrados como bienes de uso. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se cuenta con edificios (netos de depreciación) y terrenos ocupados para el propio uso por Bs 2.412.606 y Bs 2.441.943, respectivamente. Esta forma de registro tiene un efecto no relevante en la exposición de estos activos y no afecta al patrimonio ni los resultados de la Sociedad.
Los intereses generados por las operaciones de préstamos efectuados con garantía de pólizas son registrados en los resultados del ejercicio por el método de lo percibido.
Las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia establecen que los estados financieros deben ser ajustados por inflación en forma integral, sin embargo, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS ha dispuesto la suspensión de dicho ajuste a partir del 1° de enero de 2009, tal como se menciona en el inciso f) siguiente.
d) Uniformidad en la preparación de los estados financieros
Las normas contables de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS han sido aplicadas por la Sociedad en la elaboración de sus estados financieros de manera consistente en los ejercicios 2016 y 2015.
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e) Estimaciones contables
La preparación de los estados financieros, de acuerdo a las normas contables de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, requiere que la Gerencia de la Sociedad realice algunas estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio.
Los resultados futuros podrían ser diferentes, aunque estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.
f) Consideración de los efectos de la inflación
Por disposición de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS a través de la Resolución Administrativa SPVS-IS N°087 del 25 de febrero de 2009, el efecto de la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda sobre los estados financieros ha sido suspendido a partir del ejercicio económico 2009, razón por la cual los saldos de las cuentas no monetarias correspondientes a las gestiones 2016 y 2015 no se han actualizado en función a la variación de la Unidad de Fomento de Vivienda.
2.2 Criterios de valuación
a) Moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor
Los activos y pasivos en moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor y las operaciones indexadas a la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV, se valúan a su valor nominal en la moneda de origen y son convertidos a los tipos de cambio y/o cotizaciones informadas por el Banco Central de Bolivia a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las operaciones indexadas al dólar estadounidense se registran utilizando el tipo de cambio de compra de esa divisa. Las diferencias de cambio y mantenimiento de valor resultantes se registran en los resultados de cada ejercicio en las cuentas “Créditos por ajuste por inflación y tenencia de bienes” y “Débitos por ajuste por inflación y tenencia de bienes” según correspondan.
b) Primas por cobrar
Las primas por cobrar se registran por el monto total adeudado de la prima. La previsión para primas por cobrar está calculada en función a lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 262/01 emitida en fecha 29 de junio de 2001, por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.
La previsión o reserva por incobrabilidad de primas constituidas al 31 de diciembre de 2016 y 2015 por Bs. 142.443 y Bs. 585.737 respectivamente, es considerada suficiente para cubrir las pérdidas por castigos que pudieran producirse, como resultado de la suscripción de contratos de seguros.
c) Cuentas por cobrar exigible administrativo
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el exigible administrativo comprende derechos de la Sociedad por recursos entregados para obtener Boletas de Garantía, entregas con cargo a rendición de cuentas, pagarés y su previsión por incobrables, la misma que es considerada suficiente para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en esta operación.
d) Inversiones en títulos valores de renta fija y renta variable
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 los valores de renta fija se valúan a su precio de mercado, que surge de las cotizaciones de los mismos en la Bolsa Boliviana de Valores de Bolivia, al cierre del ejercicio, de acuerdo con los criterios establecidos por la Metodología de Valoración aprobada por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS mediante Resolución Administrativa SPVS N° 174 de 10 de marzo de 2005, y sus modificaciones posteriores. Esta Metodología establece principalmente la valoración de inversiones realizadas tanto en valores de renta fija como en valores de renta variable, por todas las entidades fiscalizadas por la ASFI.
La valoración de las inversiones en valores de renta fija se determina en función a:
i) el precio de mercado en función a la tasa promedio ponderadas de las transacciones efectuadas, cuando se registran transacciones con valores similares en los mercados bursátiles autorizados.
ii) el Histórico de Hechos de Mercado (HHM) conformado a partir de las Tasas de Rendimiento Relevante generadas con una antigüedad no mayor a 60 días desde la fecha de cálculo.
iii) la tasa de adquisición mientras no se registren transacciones con valores similares en los mercados bursátiles autorizados en la fecha de cálculo y no exista un hecho de mercado vigente en el HHM, y
iv) la valoración de inversiones realizadas en valores emitidos por el Estado Boliviano, que consisten en Bonos del Banco Central de Bolivia, Letras y Bonos del Tesoro General de la Nación, se valúan todos los días en base a las tasas promedio ponderadas de la Bolsa de Valores, con excepción de las fechas de Subasta del Banco Central de Bolivia. En tal caso, se utiliza el Promedio Ponderado entre las tasas de rendimiento relevantes de Subasta y las tasas de rendimiento relevantes de la Bolsa de Valores.
En relación a las inversiones de títulos valores en el exterior, las mismas han sido registradas al valor de adquisición, realizándose el devengamiento de intereses correspondiente. Hasta que obtenga la aprobación de la APS para la valoración de estos títulos a valor de mercado.
La valoración de las inversiones en valores de renta variable se realiza en base al precio promedio ponderado de mercado de la fecha de cálculo. En su defecto, se considera el hecho más reciente entre el último precio de mercado y el Valor Patrimonial Proporcional (VPP) informado por las Bolsas de Valores en cuanto dispongan con dicha información.
Al 31 de diciembre de 2016, los títulos valores de renta variable que corresponden a acciones adquiridas de Futuro de Bolivia S.A. AFP y ENTEL se valúan a su costo de adquisición menos la correspondiente previsión por desvalorización hasta alcanzar el Valor Nominal de estas acciones. Los dividendos recibidos se registraron en los resultados del ejercicio.
Los certificados de aportación telefónica se valúan a su costo de adquisición menos su previsión por desvalorización.
Por determinación de la alta gerencia de nuestra compañía, se ha resuelto que a partir del mes de enero de 2015 se registre contablemente la previsión por desvalorización de acciones adquiridas de Futuro de Bolivia S.A. AFP hasta alcanzar el valor nominal de estas acciones, considerando
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k) Operaciones con compañías aseguradoras y reaseguradoras
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la Sociedad cede y acepta riesgos en reaseguro en el curso normal de sus operaciones sobre todos los negocios donde ha suscrito coberturas de reaseguro, en forma directa o a través de corredores de reaseguros. La Sociedad asume el riesgo de reasegurar a compañías suscriptoras cedentes únicamente domiciliadas en Bolivia (reaseguro activo).
Las primas y los siniestros por reaseguro activo y pasivo, así como las comisiones, recuperos, costos reconocidos, participación de utilidades y otros, todos netos de anulación, son reconocidos en los resultados económicos en el periodo que corresponden, considerando la información y conciliaciones realizadas, sobre la base del método de devengado.
Los saldos del activo por reaseguro aceptado o reaseguro cedido son dados de baja cuando los derechos contractuales se extinguen, caducan o cuando el contrato de cobertura se transfiere a terceros, de acuerdo a la práctica comercial habitual y en sujeción a la normativa regulatoria vigente en Bolivia.
Los pasivos por reaseguro cedido o reaseguro aceptado representan obligaciones a pagar que son calculadas sobre de las condiciones estipuladas en los contratos de reaseguro suscritos. Los acuerdos de cobertura por reaseguros cedidos no eximen a la Sociedad de sus obligaciones con los asegurados.
La Sociedad cuenta con contratos de reaseguro donde se transfiere una parte significativa de los riesgos del asegurado.
el Decreto Supremo No. 2248 de fecha 14 de enero del 2015, emitido por el Gobierno del Estado Plurinacional de Bolivia, a través del cual establece en su Capítulo 3, artículo 11, el inicio de actividades de la Gestora Pública de Seguridad Social de Largo Plazo en un período no mayor a 18 meses a partir de la publicación del Decreto mencionado.
e) Préstamos
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los saldos de los préstamos efectuados con garantía de pólizas de vida vigentes comprenden los derechos derivados del capital prestado, los cuales no exceden el valor de rescate de cada póliza. Los intereses generados por estas operaciones son registrados en los resultados del ejercicio por el método de lo percibido.
f) Bienes de uso e inversiones en bienes raíces
Los bienes de uso y las inversiones en bienes raíces se exponen a los valores resultantes del revalúo técnico practicado al 31 de julio de 2007, reexpresado al cierre del ejercicio hasta el 31 de diciembre de 2008 (ver Nota 2.1, f), menos la correspondiente depreciación acumulada, que es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada.
Los gastos de mantenimiento, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil estimada de los bienes, son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren.
g) Diferido
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los cargos diferidos incluyen licencias de software, las mismas que se amortizan en un período de cuatro años mientras se sigan utilizando en el desarrollo de las actividades de la Sociedad. Si el programa no fuera utilizado, se amortiza aceleradamente.
La Comisión Bruta Diferida Intermediarios representa derechos técnicos por comisiones no devengadas a favor de intermediarios por contratos de seguros. El diferimiento de comisiones a intermediarios emerge de la vigencia de las pólizas de seguro.
h) Retención a reaseguradoras
Las retenciones sobre primas cedidas a reaseguradoras en contratos de reaseguro automáticos se realizan de acuerdo con lo estipulado en los contratos vigentes con los reaseguradores.
i) Reserva técnica para riesgos en curso
La Sociedad ha constituido la reserva técnica para riesgos en curso de acuerdo al Reglamento de Reservas para Riesgos en Curso normado a través de la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 031/98, complementada por la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 274 de fecha 10 de julio de 2001, emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Esta reserva tiene como finalidad regularizar el devengamiento de los ingresos, los que son contabilizados en su totalidad por la anualidad que le corresponde al momento de emitir la póliza o al momento de cada aniversario de la misma.
A partir del mes de diciembre de 2005 la Sociedad ha modificado el método de cálculo de la reserva técnica para riesgos en curso, aplicando el factor de trescientos sesenta y cinco avos en reemplazo del factor de veinticuatro avos aplicado anteriormente. En cumplimiento del artículo 12 de la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 031/98, la Sociedad ha solicitado la aprobación y autorización a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, la cual ha sido otorgada mediante carta SPVS-IS-DAD N° 456 de fecha 15 de febrero de 2006 emitida por dicha entidad de fiscalización.
j) Reserva matemática para seguros de vida
En la gestión 2011 se decidió cambiar la metodología de cálculo utilizada para determinar el valor de la reserva Matemática con la intención de incrementar nuestros niveles de solvencia y alinear nuestra valoración a estándares internacionales.
Metodología de cálculo a partir de la gestión 2011 Mediante la Reserva Matemática del año actual (t), la Reserva Matemática del año t+1 y la Prima Neta Nivelada, calculamos la Reserva de Balance.
Reserva de Balance:
Este cambio se comunicó a la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS mediante nota PRES/GF/033/01/2012 de 13 de enero de 2012.
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l) Reservas de Siniestros Ocurridos y no Reportados
La Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros, mediante Resolución Administrativa APS/DJ/No. 210/2013 de 15 de marzo de 2013, hace conocer a las Entidades Aseguradoras que operan con la modalidad de Seguros de Personas y comercialicen pólizas de Desgravamen Hipotecario, cuya cobertura sea igual a un mes y con vigencia vencida, deberán constituir Reservas para Siniestros Ocurridos y no Reportados sobre el 100% de la prima neta de reaseguros del mes vencido a partir del 1 de mayo de 2013, debido a que para estas pólizas mensuales, cuya vigencia vencida no permite constituir la Reserva de Riesgos en Curso, es preciso que las Entidades Aseguradoras efectúen una provisión que permita hacer frente a siniestros que pudieran ocurrir.
ll) Reservas de siniestros reclamados por liquidar
Esta reserva se constituye por los siniestros pendientes de liquidación, calculada sobre la base de la participación de la Sociedad, neta de la participación de reaseguradores, es el inicio del proceso de indemnización que se realiza en forma secuencial y cronológica entre la entidad y el asegurado, conforme al acontecimiento que ocasionó el evento previa presentación de documentos para respaldar la misma.
m) Previsión para indemnizaciones
Esta reserva se constituye para todo el personal por el total del pasivo, contingente o cierto, devengado al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a disposiciones legales vigentes hasta el 30 de abril de 2009, al transcurrir los cinco años de antigüedad en su empleo, el personal era acreedor a la indemnización equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, en consideración a la aplicación del Decreto Supremo N° 110 aprobado en fecha 1 de mayo de 2009 se establece que esta indemnización ya es debida al empleado cuando éste hubiese cumplido más de noventa (90) días de trabajo continuo.
La base de cálculo de la indemnización es el promedio del total ganado en los tres (3) últimos meses, o el promedio de los últimos treinta (30) días para las trabajadoras y los trabajadores a jornal.
n) Ingresos y egresos por seguros
El primaje correspondiente al primer año de vigencia de una póliza y la cesión al reaseguro se reconocen como ingreso y gasto, respectivamente, en el ejercicio en que se emite la misma. La porción restante de primaje correspondiente a coberturas cuya vigencia excede un año, se difiere de acuerdo con el término de vigencia de la póliza y es contabilizada como primas diferidas y transferidas al estado de ganancias y pérdidas en función del devengamiento futuro, con excepción de las pólizas de Vida Individual a Largo Plazo que se contabilizan por lo percibido.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los productos y costos de cesiones por reaseguro nacional y extranjero son registrados en el resultado de cada ejercicio por el método de lo devengado.
Los siniestros producidos durante el ejercicio son cargados a resultados cuando se recibe el reclamo, en base a una estimación prudente del costo
total del siniestro, neto de la parte correspondiente al reaseguro.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las comisiones a agentes y corredores se registran por el método de lo devengado.
o) Patrimonio neto
Las cuentas del Patrimonio Neto se presentan a valores ajustados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2008 tomando como parámetro la variación en la cotización de la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV respecto al boliviano. El ajuste de capital pagado y las reservas patrimoniales se han registrado en el grupo “Reservas por ajustes al patrimonio”.
Tal como se manifiesta en la Nota 2.1 f), el efecto de la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda sobre el patrimonio neto ya no es contemplado a partir del ejercicio económico iniciado el 1° de enero de 2009.
p) Resultados del ejercicio
Conforme se revela en la Nota 2.1 f), de acuerdo a la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 087 de 25 de febrero de 2009, en la gestión 2009, la Sociedad ha dejado de reexpresar en moneda constante cada una de las líneas que componen el estado de resultados a partir del 1° de enero de 2009.
Hasta la gestión 2008, la Sociedad ajustó por inflación los resultados del ejercicio, reexpresando en moneda constante el valor de cada una de las líneas del estado de resultados.
q) Impuesto a las utilidades de las empresas
De acuerdo con la Ley N° 843 (Texto Ordenado en 2005) y el Decreto Supremo N° 24051 de 29 de junio de 1995, la Sociedad registra contablemente el Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) aplicando la tasa vigente del 25% sobre la utilidad impositiva de cada ejercicio, siguiendo el método del pasivo, que no contempla el efecto de las diferencias temporales entre el resultado contable y el impositivo. Este impuesto es liquidado y pagado en períodos anuales y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones hasta la presentación de la liquidación del Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) correspondiente al ejercicio siguiente.
Para la determinación del Impuesto a las Utilidades de la Empresas (IUE) se han considerado los lineamientos definidos por el Servicio de Impuestos Nacionales mediante Resolución Normativa de Directorio N° 10.0002.08 de 4 de enero de 2008, como respuesta a los cambios establecidos en el Decreto Supremo N° 29387 de 20 de diciembre de 2007 en lo referente a la reexpresión en moneda extranjera y valores en moneda constante en los estados financieros de las empresas, para fines de la determinación de la Utilidad Neta Imponible.
De acuerdo a la RND No. 10-0008-13 de 5 de abril de 2013, las pérdidas acumuladas no serán objeto de actualización en función de la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda UFV y serán deducidas o compensadas con utilidades impositivas futuras en un plazo no mayor a los siguientes 3 años.
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La Sociedad invierte en títulos valores y bienes raíces, con el fin de cumplir con los requerimientos de inversión establecidos por la Ley de Seguros y las disposiciones emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros – APS.
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la sociedad presenta un excedente entre los recursos de inversión requeridos (RIR) de acuerdo a norma y el RIR calculado de la compañía que incluye el portafolio de inversiones admisibles, bienes raíces y disponibilidades. Para estos dos últimos valores se ha considerados el porcentaje normado.
NOTA 3 - CAMBIOS EN LAS POLÍTICAS Y ESTIMACIONES CONTABLES
En la gestión 2016 no se han producido cambios en las políticas y estimaciones contables que tengan efecto significativo en los estados financieros.
NOTA 4 - COMPOSICIÓN DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
a) Disponible: 2016 2015 Bs Bs Caja - 174 Bancos y entidades financieras 18.915.728 7.219.495 18.915.728 7.219.669
b) Exigible técnico: 2016 2015 Bs Bs Primas por cobrar 4.130.540 5.309.770 Reaseguro aceptado de compañías nacionales 4.206 458.911 Deudores – reaseguros cedidos a compañías nacionales 121.478 121.478 Deudores – reaseguros cedidos a compañías extranjeras 1.916.945 1.523.876 Anticipo sobre comisiones 7.321 70.664 Previsión para primas por cobrar (142.443) (585.737) 6.038.047 6.898.962
c) Exigible administrativo: 2016 2015 Bs Bs Documentos por cobrar 641.929 796.236 Cuentas por cobrar 4.429.785 16.912.929 Anticipo sobre sueldos 275.244 - Crédito fiscal - Impuesto al Valor Agregado 50.991 69.747 Intereses por Cobrar 113.593 - Previsión para cuentas incobrables (1.964.433) (2.009.849) 3.547.109 15.776.063
d) Inversiones: 2016 2015 Bs Bs Títulos de renta fija emitidos por el Estado - 1.382.479 Títulos de renta fija emitidos por entidades privadas 17.830.950 34.199.497 Títulos de renta fija emitidos por entidades financieras nacionales 80.780.093 64.368.733 Títulos de renta fija emitidos por entidades financieras extranjeras 17.383.509 - Títulos de renta variable emitidos por entidades privadas 12.693.952 12.693.952 Bienes raíces 2.694.416 2.694.416 Líneas telefónicas 16.128 16.128 Préstamos 3.428.565 3.002.993 Depreciación acumulada (281.810) (252.473) Previsión para inversiones (10.413.852) (10.413.852) 124.131.951 107.691.873
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e) Bienes de uso: Saldos al 31 de diciembre de 2016 2015 Valores de costo y/o revalorizados Depreciación Saldos SaldosRubros Actualizados Acumulada Netos Netos Bs Bs Bs Bs Muebles y enseres de oficina 383.790 298.518 85.272 28.204Equipos de oficina 438.930 389.639 49.291 66.348Equipo de computación 1.295.445 1.294.915 530 1.588 Vehículos - - - - 2.118.165 1.983.072 135.093 96.140
Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, alcanzaron a Bs. 26.524 y Bs. 86.167, respectivamente.
f) Activo transitorio: 2016 2015 Bs Bs Seguros de Daños 16.292 42.309 Seguros para el Personal 23.628 28.920 Publicidad y propaganda 58.280 58.280 Almacenes 160.137 155.010 Anticipo Impuesto sobre las utilidades 918.064 919.616 1.176.401 1.204.135
g) Diferido: Saldos al 31 de diciembre de 2016 2015 Valores Amortización Saldos Saldos originales acumulada Netos Netos Bs Bs Bs BsComisión bruta diferida intermediarios 1.270.126 - 1.270.126 1.365.606Proyecto SAP - - - - Otros programas de computación 993.974 947.947 46.027 83.313 2.264.101 947.947 1.316.153 1.448.919
Las amortizaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, alcanzaron a Bs. 37.286 y Bs. 86.998, respectivamente.
h) Obligaciones técnicas: 2016 2015 Bs BsSiniestros por pagar 1.576.074 851.663 Reaseguros cedidos a compañías nacionales 179.204 179.204 Reaseguros cedidos a compañías extranjeras 1.387.956 869.139 Comisiones por pagar 1.530.773 1.544.731 Honorarios por pagar servicios auxiliares 16.702 17.006 Primas a devolver 135.059 29.723 Primas cobradas por anticipado 1.358.142 443.424 6.183.910 3.934.890
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i) Obligaciones administrativas:
2016 2015 Bs Bs Cuentas por pagar 4.821.854 2.199.726 Sueldos por pagar 1.577.526 1.312.232 Impuesto al valor agregado 477.120 486.367 Sectoriales 210.444 200.522 Fiscales y municipales 3.603.573 3.448.653 Aportes sociales 445.017 338.303 11.135.534 7.985.803
j) Reservas técnicas: 2016 2015 Bs Bs Reservas técnicas de seguros Reserva para riesgos en curso 17.895.561 16.673.116 Reserva matemática 26.205.304 24.634.796 44.100.865 41.307.912 Reservas técnicas de siniestros Siniestros ocurridos y no reportados 10.373.386 7.681.661 Siniestros reclamados por liquidar 8.067.408 6.899.752 18.440.794 14.581.413 62.541.659 55.889.325
k) Diferido: 2016 2015 Bs Bs Provisiones 4.950.417 4.242.129 Primas diferidas 408.337 38.288 5.358.754 4.280.417
NOTA 5 - MONEDA EXTRANJERA Y/O MONEDA NACIONAL CON MANTENIMIENTO DE VALOR
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015, expresados en bolivianos, incluyen el equivalente de saldos en dólares estadounidenses, por USD 524.801 y USD 2.301.643 respectivamente que representan una posición neta activa en dólares americanos.Dicha posición se expresa de acuerdo con el siguiente detalle:
2016Descripción USD Disponibilidades 1.461.187 Exigible técnico 842.129 Exigible administrativo 435.077 Inversiones 7.870.545 Transitorio 5.898 Diferido 183.928
Total Activo 10.798.764 Obligaciones Técnicas 853.500 Obligaciones Administrativas 253.551 Reservas Técnicas de Seguros 6.418.175 Reservas Técnicas de Siniestros 2.688.162 Diferido 60.575 Total Pasivo 10.273.963 Posición Neta Activa 524.801
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2015Descripción USD Disponibilidades 736.017 Exigible Técnico 988.382 Exigible Administrativo 2.257.606 Inversiones 6.874.623 Transitorio 10.462 Diferido 197.534 Total Activo 11.064.624 Obligaciones Técnicas 548.730 Obligaciones Administrativas 79.018 Reservas Técnicas de Seguros 6.007.403 Reservas Técnicas de Siniestros 2.125.570 Diferido 2.260 Total Pasivo 8.762.981 Posición Neta Activa 2.301.643
Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2016 de Bs. 6.86 por USD 1; al 31 de diciembre de 2015 de Bs. 6.86 por USD 1.
NOTA 6 - CAPITAL PAGADO
En fecha 21 de septiembre de 2009, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS mediante R.A. ASFI N° 242/2009, determina en el artículo 1 de la parte resolutiva de la misma, dejar sin efecto la R.A. ASFI N° 033/2009 de fecha 18 de junio de 2009, en el artículo 2 autoriza a nuestra Compañía la disminución de 9.061 acciones cada una con valor nominal de Bs. 1.000, totalizando Bs. 9.061.000, quedando como saldo del capital pagado de la Sociedad al 31 de diciembre de 2009 Bs. 19.345.000, compuesto por 19.345, cada una con valor nominal de Bs. 1.000. En fecha 30 de noviembre de 2012 nuestra Compañía regulariza el registro del Capital autorizado a Bs. 38.000.000, de acuerdo a lo indicado en la Resolución Administrativa inicialmente mencionada.
El saldo del capital pagado al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es Bs. 19.345.000, compuesto por 19.345 acciones, cada una con valor nominal de Bs.1.000.
Todas estas acciones comunes han sido debidamente suscritas y pagadas.
El valor patrimonial proporcional de cada acción al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es de Bs. 3.620,61 y Bs. 3.527,80, respectivamente.
NOTA 7 - RESERVAS
De acuerdo con disposiciones del Plan Único de Cuentas y Manual de Contabilidad vigente establecido en sus dinámicas contables, el saldo acumulado de las Reservas de Patrimonio no podrá ser distribuido como dividendo en efectivo y sólo se podrá aplicar a incrementos de capital en el caso de las cuentas de Reinversión de Utilidades y la Reserva correspondiente al ajuste por inflación del Capital. En el caso de la Reserva Legal y la Reserva del ajuste por inflación de las cuentas de reservas patrimoniales, podrán ser aplicadas a incrementos de capital o a la absorción de pérdidas únicamente.
Cuentas Pendientes de Capitalización
Corresponde a utilidades provenientes de los resultados acumulados que sólo podrán ser reinvertidos como capital pagado de la Sociedad, a cuyo efecto deberá ser previamente autorizado por la Junta General de accionistas y luego por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS a través de resolución expresa.
Legal
De acuerdo con el Código de Comercio y los Estatutos de la Sociedad, de la ganancia neta de la gestión debe destinarse el cinco por ciento (5%) a la reserva legal, hasta alcanzar el cincuenta por ciento del capital pagado.
NOTA 8 - AJUSTE GLOBAL DEL PATRIMONIO
Hasta el 31 de diciembre de 2008 en este grupo se contabiliza el ajuste por inflación del capital y reservas patrimoniales.
La Sociedad, de acuerdo a lo instruido en la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 087 de 25 de febrero de 2009, a partir del 1º de enero de 2009, ha dejado de ajustar por inflación su patrimonio neto en función a la variación de la Unidad de Fomento de Vivienda UFV.
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NOTA 9 - GASTOS ADMINISTRATIVOS
2016 2015 Bs Bs GASTOS ADMINISTRATIVOS Sueldos 24.722.764 22.531.961 Servicios contratados 1.952.512 1.201.084 Sectoriales 1.751.375 1.590.031 Impuestos fiscales y municipales 4.585.003 3.758.114 Multas e intereses 20.624 16.790 Mantenimiento y reparaciones 125.028 112.715 Seguros 25.844 64.820 Depreciación 26.524 86.166 Amortización 37.287 86.998 Gastos generales 2.265.008 1.822.347 Comisiones 15.449.740 6.743.137 Honorarios 132.299 89.082 Total 51.094.008 38.103.245
NOTA 10 - INGRESOS ADMINISTRATIVOS
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 este rubro registra ingresos por intereses sobre cuentas corrientes, ingresos por duplicados de pólizas y certificados e intercambio de servicios con La Boliviana Ciacruz Seguros y Reaseguros S.A.
NOTA 11 - CUENTAS DE ORDEN
La composición del rubro al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:
2016 2015 Bs BsCUENTAS DE ORDEN DEUDORASCuentas de control Capitales asegurados cedidos – reaseguros: Seguros de personas 192.958.206 176.010.003 Subtotal 192.958.206 176.010.003 Deudoras por el contrario Capitales asegurados 13.877.556.604 10.696.646.692 Siniestros Reclamados por Liquidar 1.539.566 500.836 Capital autorizado 38.000.000 38.000.000 Defensas Legales 2.131.560 1.526.046 Subtotal 13.919.227.730 10.736.673.574 Total 14.112.185.936 10.912.683.577
CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS Cuentas de control Capitales asegurados 13.877.556.604 10.696.646.692 Siniestros Reclamados por Liquidar 1.539.566 500.836 Capital autorizado 38.000.000 38.000.000 13.917.096.170 10.735.147.528
2016 2015 Bs BsContingentes Demandas legales 2.131.560 1.526.046
Acreedores por el contrario Capital asegurados cedidos 192.958.206 176.010.003 Subtotal 195.089.766 176.010.003 Total 14.112.185.936 10.912.683.577
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NOTA 12 - ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES
La porción corriente y no corriente de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2016 es la siguiente:
NOTA 13 - ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Sociedad ha instruido la emisión de boletas de garantía a favor de clientes por Bs 641.929 y Bs 796.236 respectivamente, respaldadas con depósitos bancarios restringidos hasta el vencimiento de la vigencia de dichos avales bancarios.
NOTA 14 - CONTINGENCIAS JUDICIALES
Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Sociedad declara no tener contingencias probables significativos ninguna naturaleza, más allá de las registradas contablemente o pasivos contingentes que por sus características o la fiabilidad de su estimación deban ser revelados en notas a los presentes estados financieros.
NOTA 15 - TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS
Descripción 2016 2015 Bs Bs Servicios Prestados (Egresos) por: La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 508.637 508.637 TOTAL 508.637 508.637
Los servicios prestados por La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. incluyen el uso de los nuevos sistemas adquiridos e implementados para el cumplimiento del PLAN ESTRATEGICO 2012-2020.
Bs Bs ACTIVO PASIVO ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Disponible 18.915.728 Obligaciones técnicas 6.183.910 Exigible técnico 6.038.047 Obligaciones administrativas 11.135.533 Exigible administrativo 3.547.109 Reservas técnicas de seguros 44.100.865 Inversiones 36.801.622 Reservas técnicas de siniestros 18.440.794 Transitorio 1.176.401 Transitorio - Total activo corriente 66.478.907 Total pasivo corriente 79.861.102 ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Inversiones 87.330.329 Diferido 5.358.754 Bienes de uso 135.093Diferido 1.316.153 Total pasivo no corriente 5.358.754 Total activo no corriente 88.781.575 Total activo 155.260.482 Total pasivo 85.219.857
La porción corriente y no corriente de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2015, es la siguiente:
Bs Bs ACTIVO PASIVO ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Disponible 7.219.669 Obligaciones técnicas 3.934.890 Exigible técnico 6.898.962 Obligaciones administrativas 7.985.803 Exigible administrativo 15.776.063 Reservas técnicas de seguros 41.307.912 Inversiones 18.114.344 Reservas técnicas de siniestros 14.581.413 Transitorio 1.204.135 Transitorio -Total activo corriente 49.213.173 Total pasivo corriente 67.810.018 ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Inversiones 89.577.529 Diferido 4.280.417 Bienes de uso 96.140 Diferido 1.448.919 Total pasivo no corriente 4.280.417 Total activo no corriente 91.122.588 Total activo 140.335.761 Total pasivo 72.090.435
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NOTA 16 - OTROS ACONTECIMIENTOS IMPORTANTES De acuerdo a lo establecido en el Reglamento para Entidades Calificadoras de Riesgo, emitido mediante Resolución ASFI/
No. 033/2010 de 15 de enero de 2010, se establece que las Entidades Aseguradoras y Reaseguradoras deben contar con dos calificaciones de Riesgo a partir del primer trimestre de 2010. Según Circular / ASFI/DNP / 927 / 2010 de 29 de marzo de 2010, las entidades que se encuentren en proceso de contratación de la segunda firma calificadora deben hacer conocer a la Autoridad de Supervisión de Sistema Financiero la imposibilidad de cumplir con lo dispuesto en el Reglamento señalado, para que dicha obligación sea cumplida a partir de junio de 2010.
En cumplimiento a lo establecido en la norma y circular citadas, nuestra compañía ha contratado los servicios de Moody´s Latin America Calificadora de Riesgo S.A. en calidad de primera firma calificadora, AESA Fitch Ratings como segunda firma calificadora y Pacific Credit Ratings PCR como tercera firma calificadora.
Según los informes de Moody´s Calificadora de Riesgo S.A. La Boliviana de Seguros Personales S.A. ha obtenido, al 31 de diciembre de 2016 (con datos al 30 de septiembre de 2016), la siguiente calificación:
CATEGORÍA Aa1.bo
Definición de la categoría: “Corresponde a las obligaciones de seguros que presentan una muy alta capacidad de cumplimiento de pago de sus siniestros en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en la compañía, la industria a la que pertenece o en la economía”
De acuerdo a la Resolución ASFI/Nº 033/2010 de fecha 15 de enero de 2010, la nota asignada en Categoría Aa1.bo, es equivalente a la Categoría AA1 establecida en dicha resolución.
Modificador 1: Indica que la calificación se encuentra en el nivel más alto de su categoría.
De acuerdo a los informes de AESA Fitch Ratings, La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. ha obtenido, al 31 de diciembre de 2016 (con datos al 30 de septiembre de 2016), la siguiente calificación:
CATEGORÍA AA- (bol)
Definición de la categoría: “Corresponde a las obligaciones de seguros que presentan una muy alta capacidad de cumplimiento de pago de sus siniestros en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en la compañía, la industria a la que pertenece o en la economía”
De acuerdo a la Resolución ASFI/Nº 033/2010 de fecha 15 de enero de 2010, la nota asignada en Categoría AA- (bol), es equivalente a la Categoría AA3 establecida en dicha resolución.
Modificador 3: Indica que la calificación se encuentra en el nivel bajo de su categoría.
De acuerdo a los informes de Pacific Credit Rating PCR, La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. ha obtenido, al 31 de diciembre de 2016 (con datos al 30 de septiembre de 2016), la siguiente calificación:
CATEGORÍA AA (B)
Definición de la categoría: “Corresponde a las obligaciones de seguros que presentan una muy alta capacidad de cumplimiento de pago de sus siniestros en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en la compañía, la industria a la que pertenece o en la economía”
De acuerdo a la Resolución ASFI/Nº 033/2010 de fecha 15 de enero de 2010, la nota asignada en Categoría AA- (bol), es equivalente a la Categoría AA2 establecida en dicha resolución.
Modificador 2: Indica que la calificación se encuentra en el nivel medio de su categoría.
NOTA 17 - HECHOS POSTERIORES
Al margen de lo anteriormente indicado, con posterioridad al 31 de diciembre de 2016 no se han producido hechos o circunstancias que afecten nuestros estados financieros.
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Introducción
El mundo entero vivía un período de conmoción. El 1 de diciembre el Emperador japonés Hirohito iniciaba la guerra contra Estados Unidos y los países de la Comunidad de Naciones, Commonwealth. Seis días después, Japón emprendía un sorpresivo ataque contra la base naval de Estados Unidos en Pearl Harbor (Hawai). Al día siguiente, Estados Unidos le declaraba la guerra. En Europa, mientras tanto, Alemania prácticamente había sometido al continente. Corría el año 1941. En la ciudad de La Paz, la familia Bedoya Herrera recibía al segundo de sus cuatro hijos. En medio de esa debacle, se iniciaba la historia de Gonzalo Bedoya Herrera, figura fundamental de la industria del seguro en Bolivia. Sin ninguna experiencia previa en los seguros, se convirtió en el único profesional boliviano con formación académica en el rubro. A los 34 años de edad fundó la aseguradora que, en ese entonces, disputaba el primer lugar del mercado con la empresa que, a la postre, terminó fusionándose con su compañía. Enamorado eterno de Bolivia y de su ciudad natal, dio proyección mundial a su compañía y posibilitó que el mayor consorcio de seguros del mundo pusiera sus ojos en el país para realizar una millonaria inversión que catapultó a los seguros bolivianos al mundo de los seguros globales. Apasionado por su familia, su empresa y los caballos, Bedoya Herrera sumó a su ímpetu laboral sus insuperables dotes como jinete, patentes a través de los innumerables ascensos al podio de los ganadores en el primer lugar. Falleció a los 74 años de edad dejando un legado que trasciende el éxito empresarial.
Los primeros años
La vida escolar de Gonzalo Bedoya transitó por los colegios Anglo Americano, Saint Andrew´s School y colegio Alemán. Apenas terminado el bachillerato decidió estudiar Ingeniería Eléctrica en la Universidad Mayor de San Andrés, donde se matriculó a los pocos días de terminar el colegio. A los meses de iniciados los estudios, resolvió dejar la carrera universitaria y aceptó la propuesta de un amigo de su padre que puso sobre la mesa un trabajo en un rubro emergente, poco conocido para él y la mayoría de los bolivianos: los seguros. Como las grandes oportunidades nacen de saber aprovechar las pequeñas, Bedoya no lo pensó dos veces, y de inmediato se sumergió en el mundo de las pólizas en la Union Insurance Company.
El país vivía el período de la postrevolución de 1952. En ese momento transcurría el tercer gobierno del Movimiento Nacionalista Revolucionario, el MNR —fundado en 1941—, con una marcada orientación al desarrollo económico y la necesidad de la inserción del país en la economía mundial. Regía el plan de estabilización monetaria de 1956 y el oriente de Bolivia, a la cabeza de Santa Cruz, comenzó a cobrar protagonismo político y económico a partir del reconocimiento de las regalías petroleras para el departamento en 1959.
Sin saberlo, la transitoria ruta que tomó a los 18 años de edad lo enrumbó por el camino que siguió toda la vida y que terminó por convertirlo en uno de los hombres de negocios más influyentes en la economía nacional y el principal impulsor de la industria de los seguros.
Como vendedor de seguros —el primer escalón laboral en la industria— puso en práctica uno de los principios fundamentales en su vida: “Lo que debas hacer, hazlo de la mejor manera posible”. Así, el novato agente de seguros se convirtió en uno de los más destacados vendedores de la aseguradora en la década de la postrevolución, precisamente, el período del florecimiento de la industria de los seguros en Bolivia.
En esa etapa de crecimiento laboral, Bedoya decidió iniciar una familia proponiendo matrimonio a María Elena Diez de Medina. Al poco tiempo, tomó la oportunidad de concretar la formación profesional que había quedado
EL CAMINO DE UN LÍDERGONZALO BEDOYA HERRERA
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en el tintero años atrás. En 1965, Bedoya identificó y obtuvo una beca para especializarse en seguros en el Swiss Insurance Training Centre (SITC) en Zurich, Suiza, donde, además, trabajó en la Zurich Insurance Company, que muchos años después se convirtió en el Zurich Insurance Group, la empresa de seguros más grande de Suiza y una de las principales en el globo. La especialización se completó en el Chartered Insurance Institute en Londres (reconocida como la principal organización de formación profesional en el sector de seguros y servicios financieros en el mundo).
Durante los cinco años de formación académica en Europa, la vida no fue sencilla. La decisión de trabajar y estudiar al mismo tiempo en Suiza y España le exigió innumerables sacrificios. Para costear los estudios y la flamante vida familiar, Bedoya trabajó como traductor de pólizas de seguros, mientras que con la misma determinación y contra todo pronóstico, María Elena obtuvo un bien remunerado puesto como Asistente del Gerente de Aerolíneas Argentinas en Londres.
En este período afloró uno de los rasgos distintivos de su personalidad: la persistente determinación por alcanzar la excelencia. En el anecdotario familiar se relatan largas horas de estudio en Suiza, aguerridos debates y sesudas ponencias en la dura lucha en la que se enfrascó Bedoya por mantener el primer puesto entre los becarios y, principalmente, por no ceder el lugar de privilegio a un compañero de clases nacido en Japón —recordado como el némesis académico— que tampoco estaba dispuesto a resignar la punta al boliviano.
Con un bagaje único de conocimientos —por varias décadas Bedoya fue el único profesional con formación académica específica el área de seguros en Bolivia— y una visión completamente renovada acerca del negocio y la gestión de los seguros, Bedoya retornó al país con el ímpetu arrollador que, a la postre, se convertiría en su sello personal. En el camino quedó la oferta para asumir la dirección de una aseguradora en Palma de Mallorca, España, porque el objetivo principal era aplicar lo aprendido en su propia tierra y desarrollar los seguros en Bolivia. ¿Una utopía? Todo parece imposible hasta que se hace, dijo Nelson Mandela.
En los 70, Bedoya decidió darle rienda a su espíritu emprendedor. Inició la década constituyendo la empresa de Reaseguros Anglo Boliviana Ltda., dedicada al corretaje de seguros. En paralelo, comenzó las gestiones para la compra de la empresa en la que dio sus primeros pasos en el mundo de los seguros, aunque sin saberlo, se embarcó en una negociación de más de una década y muchos dolores de cabeza.
En 1975, cuando parecía que el negocio de los reaseguros se había agotado, conformó La Continental de Seguros y Reaseguros que, de inicio, entró a disputar los principales espacios del mercado del seguro peleando codo a codo con las grandes aseguradoras de la época.
Los socios de ese entonces apostaron por un proyecto en el que Bedoya no aportaba capital, sólo la idea y el conocimiento para desarrollarlo. Naturalmente, se tocaron varias puertas antes de encontrar inversores que aceptaran tales condiciones; finalmente, en 1975, Gerardo Killman del grupo Hansa aceptó la proposición y aportó la mayor parte del capital requerido.
De esta forma, a los 34 años de edad, Bedoya se convirtió en el Presidente de la compañía que durante la década de los 80 llegó a convertirse en la principal aseguradora del mercado con el 30% de la producción, compitiendo palmo a palmo con La Compañía Boliviana de Seguros.
Bolivia vivía el final de la era de los gobiernos militares. El retorno a la democracia se producía en medio del desmoronamiento de la economía y una crisis política marcada por la dictadura. Las desesperadas medidas por evitar el debilitamiento de la moneda local frente al dólar
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establecieron el inicio del mayor proceso hiperinflacionario de la historia. Entre 1982 y 1985 el peso boliviano se devaluó más de un millón de veces.
Entre 1983 y 1984, en medio del proceso hiperinflacionario y de crisis social, política y económica, La Continental se robusteció con las acciones de la American Home Assurance y la American Life. En un período en que, si bien se registró un importante desarrollo, la industria de los seguros se caracterizaba por no profundizar los aspectos técnicos.
La desdolarización de la economía se convirtió en un boomerang que terminó por destruir el ahorro y alentó el surgimiento de un mercado de divisas paralelo. Al cierre de 1985 la inflación en Bolivia había llegado al 8.767% y el PIB registraba un decrecimiento de casi 1%. La renuncia de Hernán Siles a la Presidencia de la República, propició la convocatoria a elecciones generales, las que terminaron sin ganador por mayoría. En el Congreso se eligió Presidente al segundo candidato más votado, Victor Paz Estenssoro, que iniciaría su cuarto y último gobierno en Bolivia.
La época dorada
El país vivía la nueva política económica. El estatismo había quedado atrás con la privatización de las empresas públicas. Casi al final de la década de los ochenta y tras 13 años de largas, intensas y complejas negociaciones dentro y fuera de Bolivia, nació La Boliviana de Seguros SA, tras la fusión de La Continental de Seguros y reaseguros y la Compañía Boliviana de Seguros. La motivación central era darle vida al sueño que años antes le había impulsado a volver a su tierra y conformar la mayor compañía de seguros. Si tú no trabajas por tus sueños, alguien te contratará para que trabajes por los suyos, dijo Steve Jobs.
La compra de la Compañía Boliviana de Seguros puso a prueba la paciencia y, a la vez, la persistencia de Bedoya. Aunque el proceso de compra-venta comenzó en 1970, corrió mucha agua bajo el puente antes de que se consolidara la operación. En 1974 se registró el primer contratiempo. La transferencia del 62% de las acciones de la aseguradora no se materializó (aunque ya se había realizado el pago por el monto acordado), porque en ese período el gobierno militar peruano estatizó prácticamente la totalidad de las empresas de ese país, incluidas, claro está, las acciones del Banco Popular del Perú y los otros inversionistas peruanos en la Compañía Boliviana de Seguros y Reaseguros S.A.
Aunque el interlocutor para la negociación fue el gobierno militar, las mayores trabas provenían de los socios bolivianos de la compañía, que opusieron tenaz resistencia a la venta. Nuevamente, el anecdotario relata las complejas negociaciones con el General Juan Francisco Velasco Alvarado, que encabezó el golpe de Estado que derrocó al presidente Fernando Belaúnde Terry en 1968. La insistencia por el cumplimiento del contrato de compra y venta en la capital peruana casi derivan en el confinamiento de Bedoya en el tristemente célebre Penal de San Pedro, ubicado en el Distrito de San Juan de Lurigancho, al noreste de Lima.
La Boliviana
Gonzalo Bedoya tenía una energía desbordante que se sentía exponencialmente en su actividad empresarial. Esta inusual pasión se extendía a todos los proyectos que emprendía aunque, como fue evidente a lo largo de su vida, toda este energía fue canalizada al rubro de los seguros. Por eso, no es extraño que la manufactura de los seguros en Bolivia lleve su marca.
En 1989, una vez oficializada la fusión —antes de que esto ocurriese y durante seis años, Bedoya fue, al mismo tiempo, Presidente de La Continental de Seguros y Reaseguros S.A. con sede en el edificio Hermann de la Plaza Venezuela y Gerente de La Boliviana de Seguros con base de operaciones en la calle Colón— comenzó a operar La Boliviana de Seguros, una empresa innovadora que, más tarde, fue reconocida como la pionera en el desarrollo de seguros en el país. La fuerte presencia del Estado en la economía se reflejaba en los clientes más fuertes de la compañía: la Corporación Minera de Bolivia (Comibol), Yacimientos Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB), la Fuerza Aérea Boliviana (FAB) y el Lloyd Aéreo Boliviano (LAB).
El inicio de la década de los 90 fue bastante auspicioso para la aseguradora. En el afán de expandir el negocio al sistema financiero y explorar y desarrollar la bancaseguros —un área que crecía vertiginosamente en el mundo pero que en Bolivia era campo virgen— se emprendieron las negociaciones para la adquisición de un Banco, proceso que al final no llegó a concretarse. En medio se consolidó la compra de una compañía con la que se completaría el nombre con el que se conoce actualmente a la aseguradora. En 1993 se cerró el acuerdo por el que la Compañía Santa Cruz, división de Seguros del Banco Santa Cruz, se asoció al grupo para formar La
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Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros. Finalmente, el socio decidió dejar el negocio en 1997.
El bancassurance había alcanzado un crecimiento importante y, en ese tiempo, en el país ninguna aseguradora consideraba la alianza con una entidad financiera para establecer un canal que permitiría masificar los seguros, por lo que, nuevamente, Bedoya se convirtió en un pionero en el desarrollo de la banca seguros y, posteriormente, de los microseguros en Bolivia.
Un ingrediente de la operación con el Banco Santa Cruz fue el desarrollo del oriente del país y la apuesta por expandir el negocio de los seguros. La visión integradora anticipada a su tiempo fue frenada parcialmente por el tiempo que demandó poner en orden la herencia contable de la Ciacruz.
Esta visión integradora no era nueva. En la constante revisión de los hechos que dieron forma a la historia del país, Bedoya notó claramente que muchos de los vaivenes de la República fueron resultado del fraccionamiento de los polos económicos. Para él, era fundamental impulsar la integración entre La Paz y Santa Cruz desde una lógica esencialmente empresarial.
En el proceso surgieron dos episodios que muestran que los objetivos de Bedoya trascendían la simple obtención de beneficios económicos, y el porqué del profundo respeto que se ganó en la comunidad financiera.
Para la compra de la compañía de seguros del Banco Santa Cruz, Bedoya tomó nuevamente una decisión arriesgada: adquirir la participación del Banco Santa Cruz. Al final del día, esto le permitió convertirse en el socio mayoritario de la nueva empresa. Sin embargo, asumió también las pérdidas y el costo de poner en orden la cartera que manejaba la aseguradora. En este proceso los socios de ese entonces nunca dejaron de percibir utilidades. Una vez decidida la compra a la entidad financiera, el ejercicio contable final evidenció que había una millonaria deuda del Banco Santa Cruz, y las deudas tuvieron que honrarse. Revisados los números, se constató que este extremo era así y que no quedaba otro camino que saldar las obligaciones.
Pero Bedoya tenía un informe adicional. A la par de las cuentas por pagar había otras por cobrar que también fueron ejecutadas. En consecuencia y con el cheque en la mano, Bedoya entregó a los socios del Banco Santa Cruz un millón de dólares, producto de la conciliación de cuentas que nunca fueron revisadas. “Sólo hay una manera de hacer las cosas y esa es la manera correcta”, dijo Bedoya en más de una ocasión.
Globalización
En la década de los 90, después de que el período de la hiperinflación quedó atrás, el país vivía el auge de la economía del libre mercado y el neoliberalismo. Los flujos de Inversión Extranjera Directa en Latinoamérica registraban crecimientos importantes5. La economía boliviana estaba completamente abierta a la llegada de inversiones extranjeras. Se iniciaron los trabajos para consolidar el gasoducto de exportación de gas a Brasil y la formación de refinerías para explotar la riqueza gasífera que se había convertido en la esperanza boliviana. Jugadores de alto nivel en la industria de los hidrocarburos comenzaron a aterrizar en Bolivia, seguidos de empresas de similar talla en otros rubros de la economía. La capitalización de las empresas públicas estratégicas fue el corolario de un proceso de transferencia de las estatales al sector privado, iniciado por el gobierno de Gonzalo Sánchez de Lozada en busca de un mayor crecimiento económico.
La estabilidad económica se reflejó en el comportamiento de los actores económicos. Los depósitos del sistema financiero del período se mostraban en franca recuperación con una tendencia creciente. La negociación de la deuda externa posibilitó la recuperación del nivel de las Reservas Internacionales Netas y la devaluación de la moneda se redujo significativamente, dando paso a un tipo de cambio competitivo que alentó las exportaciones; la inflación volvió a un solo dígito.
El nuevo siglo llegó del brazo de la globalización. La inyección de capitales extranjeros para robustecer las compañías locales se volvió pan del día. La Boliviana Ciacruz Seguros ingresó al proceso con un objetivo alto. La capitalización de la aseguradora se realizó con uno de los consorcios empresariales más grandes de Europa: el Grupo Zurich Financial Services, aquel en el que Gonzalo Bedoya había comenzado su vida laboral en la década de los 60 mientras se especializaba en seguros. Sin embargo, el acuerdo no fue fácil.
Después de largas gestiones para ser atendido en la capital suiza por un gerente regional que escucharía del proyecto, Bedoya logró una cita de cinco minutos con Rolf Hüppi, el CEO que convirtió a Zurich en una corporación global. Ante el asombro de la planta ejecutiva del consorcio europeo, los cinco minutos se convirtieron en horas y el principio de una amistad de años; con un apretón de manos, se dio inicio a uno de
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los negocios más exitosos de la economía boliviana.
El objetivo era generar una empresa de seguros global con la capacidad de gestionar y atender estos negocios entendiendo sus particularidades a partir de la visión de su casa matriz, con servicios que se adaptara a esta visión global del seguro, más allá de solamente los riesgos locales.
La inyección de capital, tecnología y conocimiento se convertiría en una ventaja incomparable, aunque el precio era muy alto. El grupo Zurich sería el accionista mayoritario con el 51% de las acciones, por lo que Bedoya debía ceder el control de la compañía que había formado durante varias décadas y a la que le había puesto alma, corazón y vida. Sus márgenes de acción empresarial quedaron reducidos drásticamente.
Como ocurrió a lo largo de su vida, el interés mayor fue determinante para la toma de decisiones. El ingreso de Zurich permitiría que La Boliviana Ciacruz alcanzara un ritmo de desarrollo difícil de equiparar, a través de la incorporación de una tecnología vanguardista en seguros, además del know how para el desarrollo en términos empresariales. En pocas palabras, la boyante empresa familiar daría el salto al que muy pocos se animan para convertirse en una corporación.
En términos del negocio de los seguros, La Boliviana Ciacruz consolidó su rol de suscriptor, lo que se tradujo en un avance impresionante para el mercado asegurador. A la fecha, La Boliviana Ciacruz es una de las pocas compañías que no transfiere la totalidad de los riesgos involucrados en una póliza a un reasegurador, sino que ha desarrollado una ingeniería que le permite evaluarlos y generar una respuesta propia, lo que significa un beneficio invaluable para los asegurados.
La bolivianización de La Boliviana
Al final de la primera década del nuevo siglo el escenario global había cambiado de rumbo, y la alianza con Zurich ya había redituado todos los beneficios posibles. El contexto social, económico y político del país había cambiado radicalmente. El Estado volvió a cobrar protagonismo económico a través de la nacionalización de las empresas que la década anterior fueron transferidas al sector privado. Zurich también reajustó sus objetivos corporativos. Sus intereses estaban centrados en México y Brasil, por lo que Bolivia y esta parte del mapa quedaron fuera de escena.
Una vez más, Bedoya optó por la decisión menos fácil pero que terminó demostrando que fue la más acertada. En 2012 se cerró la recompra del 51% del paquete accionario que estaba en manos de corporación europea y Gonzalo Bedoya retomó el control de la corporación empresarial, después de un año completo de negociación y el diseño de las acciones estratégicas que posibilitaron la recompra.
En ese momento, varias opciones atractivas para desarrollar otros negocios fuera del país surgieron en escena, pero el compromiso, la convicción y el amor que tenía por Bolivia, por la empresa que había formado y por las personas que habían hecho posible que esto ocurriese, inclinaron la balanza hacia el lado de la recompra.
Gonzalo Bedoya sentía un cariño entrañable por su país y la ciudad que lo vio nacer. Aunque fue testigo de episodios críticos en la historia, nunca dejó de mantener la confianza en su tierra natal.
Por su forma de ser, el gran talento para desarrollar negocios globales y los altos estándares que se había fijado para todos los aspectos de su vida, habría posibilitado una existencia más cómoda en otras latitudes pero era una opción que descartó. “Aún queda mucho por hacer en nuestro país”, argumentó más de una vez.
La nueva compañía había alcanzado un nivel de madurez corporativa incomparable. Se reinventó el modelo y refrendando su funcionamiento como una corporación, La Boliviana Ciacruz Seguros comenzó a operar con dos direcciones: una enfocada en el negocio del seguro y la otra en todas las acciones de apoyo a este objetivo. Al modelo de negocios comenzaron a incorporarse aspectos esenciales de la economía boliviana, generando un equilibrio que permitió generar soluciones únicas en el mercado.
La meta no era convertir a la compañía en un líder en producción en el mercado de los seguros porque Bedoya concebía al seguro como un negocio técnico y no financiero. A la par, se esforzaba por mantener la solvencia patrimonial de la compañía porque, en su visión, era la forma de garantizar los seguros colocados en el mercado. Con esto en mente, La Boliviana Ciacruz Seguros se convirtió en la única compañía boliviana con la capacidad patrimonial de garantizar hasta el 80% de cada dólar asegurado.
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La recompra de las acciones del grupo Zurich respondió a una visión que trascendía la coyuntura económica y, fundamentalmente, al profundo conocimiento de la industria de los seguros en Bolivia y el mundo.
La decisión fue comunicada a todos los ejecutivos de la compañía, que de inmediato y seducidos por la convicción con la que se encaraba en el proyecto, se sumaron a la aventura. “Con mi familia podíamos haber tomado la decisión de parar y ofrecer al grupo Zurich el resto de las acciones que les faltaba y así, disfrutar los frutos de tantas décadas de trabajo arduo y exitoso pero no, tomé la decisión de recomprar las acciones e iniciar un nuevo ciclo en la empresa”.
El legado
Hasta aquí, era evidente que Gonzalo Bedoya le había transmitido a la compañía que formó en la década de los 70 la visión de convertirla en el paradigma de los seguros en Bolivia. Desde el principio no siguió ningún esquema y, por el contrario, estableció modelos que sus competidores trataron de emular lo que redituó un gran beneficio para la industria que, alentada por esta competencia, experimentó un importante crecimiento.
Esta forma de operar fue y es abiertamente reconocida por los reaseguradores internacionales vinculados a La Boliviana Ciacruz Seguros, para quienes tiene mucha ponderación el hecho de que es la mayor —sino la única— empresa de suscripción en Bolivia.
A diferencia de muchos de los empresarios de su época, Gonzalo Bedoya no estaba enfocado en la obtención de réditos económicos. Una de sus mayores preocupaciones fue el descubrimiento, formación e impulso del talento humano. Como había ocurrido con él al inicio de su carrera, tenía muy claro que la capacitación del personal era fundamental en la ecuación que había diferenciado a la compañía, por lo que no escatimaba al momento de asignar presupuesto para la formación del recurso humano.
Este compromiso con el desarrollo de los talentos se reflejó en la política de no capturar ejecutivos de otras compañías del mercado. Al contrario, a lo largo de los años el elevado nivel de formación y el alto grado de especialización los profesionales de La Boliviana Ciacruz Seguros ha nutrido el mercado porque no hay aseguradora que no cuente con un ejecutivo formado en la compañía.
Su apuesta por el nuevo talento y la importancia de la capacitación en la visión empresarial de Bedoya se resume en la respuesta con la que hace algunos años, sorprendió a un joven profesional que, a pesar de no tener ninguna experiencia en el rubro, fue contratado por la aseguradora.
—“¿Por qué me contrata si no sé nada de los seguros?”, preguntó el novato durante la entrevista final con el Presidente de la aseguradora.
— “Porque usted no sabe nada de este negocio y eso es precisamente lo queremos”, respondió Bedoya con una sonrisa en los labios. “Aquí le vamos a enseñar. Si hay algo que sabemos en La Boliviana es enseñar y usted quiere aprender”. Años después el aprendiz se convirtió en el Director Corporativo de la aseguradora.
El conocimiento y la experiencia de Bedoya en el área de los seguros fueron transmitidos permanentemente a las personas que trabajaban con él, generando innovadores y constantes esquemas de reproducción del conocimiento que terminaron convirtiendo a la Boliviana Ciacruz en la Universidad del Seguro.
El mundo de la política no era lo suyo. Aunque fue invitado a formar parte de un gabinete ministerial en más de una ocasión, declinó la oferta porque consideraba que podía aportar más al país desde el ámbito empresarial. Esto no lo eximió de convertirse en uno de los gestores de la Ley del Seguro y el desarrollo del nuevo modelo del sistema previsional.
Como se vio, la permanente toma de decisiones de Bedoya se desarrollaba en escenarios complejos con grandes temas en juego y en los que surgía la disyuntiva entre el aspecto técnico y el impacto comercial de una medida. Una vez más, su peculiar forma de ver las cosas y caminar por la vida marcaba el rumbo de los acontecimientos.
“¿Cuál debe ser la decisión que debo tomar?”, fue la pregunta que más de una vez plantearon los ejecutivos
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ante a una situación compleja para la aseguradora. La respuesta de Bedoya era simple: “Para tomar una decisión siempre es bueno analizar tres cosas: cuáles son los interés de la compañía en primer término, cuáles son los intereses de la compañía en segundo término, y cuáles son los intereses de la compañía en tercer término”.
Estas decisiones en las que prevalecía el bien mayor, marcaron el rumbo de la aseguradora hacia el camino del éxito.
Fiel a su concepción de la vida, Gonzalo Bedoya establecía altos estándares para la realización de cualquier actividad, especialmente las relacionadas con los asuntos de la compañía. En el anecdotario queda registrado un episodio que refleja esta forma de ver las cosas.
Corría uno de los años de la década de los 80. Gonzalo Bedoya Herrera fue convocado a una Notaría Pública para revisar y firmar uno de los cientos de documentos legales que eran parte del negocio y que en ese tiempo eran redactados en una máquina de escribir; era habitual que en la revisión final, el Presidente de la compañía detectara errores en la redacción. Era la primera vez que se había encomendado la labor al profesional del servicio notarial, por lo que el equipo de la aseguradora estaba preparado para lo peor. Con lápiz rojo en la mano, Bedoya se dio a la tarea de leer el escrito, listo para identificar los errores que burlaron la revisión preliminar. Cuando cayó la última hoja, el lápiz no fue utilizado ni una sola vez. Ante los azorados ojos de los acompañantes, Bedoya procedió a firmar todas las copias sin decir palabra. Al día siguiente, un funcionario de La Boliviana de Seguros volvió a la Notaría cargado de varias cajas. Era la computadora personal más sofisticada de la época, munida de la correspondiente impresora y un técnico que capacitaría al sorprendido Notario que no comprendía lo que sucedía. “Es un reconocimiento de Gonzalo Bedoya a su excelente nivel de redacción”, dijo el funcionario.
Los caballos
Los expertos aseguran que para que la equitación se convierta en un arte, se precisa más que montar y llevar bien al caballo. Se requiere una íntima conexión entre el deportista y el animal, que se origina en el ejercicio de la mente, el cuerpo y el corazón.
Gonzalo Bedoya Herrera era un apasionado por la simbiosis entre el jinete y su caballo. Gran parte de su vida la dedicó a los deportes ecuestres hasta coronarse, durante muchos años, como campeón departamental y campeón y subcampeón en torneos nacionales.
Los caballos y los deportes ecuestres eran una de sus pasiones. Como en todos los aspectos de su vida, el principio no fue fácil. En la década de los 50, los cuatro hijos de Alfonso Bedoya Ballivian —Alfonso, el mayor, Gonzalo, Daniel y el todavía niño, Simón— acompañaban al tío Fernando Bedoya a la habitual monta de caballo, esperando que, en algún momento, se les presente la oportunidad de tomar las riendas del animal. Sólo Gonzalo y Daniel resistieron las largas y generalmente infructuosas horas de espera.
Pero la espera dio fruto. Gonzalo Bedoya cultivó una inclinación viva hacia la equitación, al punto de convertirla en su deporte favorito y, lo más importante, en la excusa perfecta para fortalecer el vínculo familiar. Como no podía ser de otra manera, la esposa también lo acompañó en la práctica del deporte; sus tres hijos – Gonzalo, Nicola y Rodrigo- también se dedicaron a la equitación siguiendo un linaje de jinetes campeones; al pasar de los años Bedoya Herrera se convirtió en el mentor de los nietos con quienes compartió la pasión y el respeto por sus corceles.
Su disciplina como jinete, el esmero con el que cuidaba de sus caballos y la concentración que demostraba dentro de la pista, lo distinguieron también en su vida familiar y profesional.
Su primer caballo se llamó Cesa. Lo compró a Marcelo Quiroga Santa Cruz, otro apasionado por la equitación. Chinook fue el corcel con el que ganó el primer torneo nacional en salto —una de las ramas más exigentes de los deportes ecuestres— en Primera Categoría Salto de 1,40 m de altura.
Pero fue con Barrabás con quien logró sus mayores victorias deportivas dentro y fuera del país, pues se consolidó un entrañable binomio entre jinete y caballo. La yegua Charisma le acompañó en los últimos años con un ímpetu y prestancia que le permitió proseguir cosechado premios por los primeros lugares en los torneos de equitación. Sin duda, Gonzalo Bedoya fue un jinete que montaba con la mano, la mente y el corazón.
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Otra anécdota ilustra la calidad humana del jinete que, ante todo, era un hombre de principios.
Eran los años de las grandes victorias deportivas. Bedoya y su caballo exhibieron una destreza única en la pista, confirmando que se había conformado un binomio perfecto. Naturalmente, el par volvió a conquistar otro trofeo en un torneo nacional. Al final de la competencia, un acaudalado jinete se aproximó a Bedoya y a boca de jarro preguntó cuánto pedía por el caballo ganador.
—“El caballo no está a la venta”, respondió Bedoya.
Varios minutos de charla después, el interesado volvió a la carga.
—“Si tuviera que vender su caballo…”, dijo, haciendo una pausa para luego agregar: “¿Qué precio le pondría?”.
Pensando disuadirlo de la descabellada proposición, Bedoya lanza una cifra exorbitante y sentenció: “Solo así lo vendería”.
—“Bueno. Si usted lo dice, aquí está”, dijo el comprador con el dinero en mano.
Bedoya estaba en un callejón sin salida. No tenía intención de vender al caballo, pero no era hombre de cambiar su palabra. No había vuelta atrás. Muy a su pesar, selló la venta con un apretón de manos.
Poco tiempo después visitó la propiedad del comprador y encontró al que fue su caballo en un estado lamentable. Totalmente descuidado y amarrado a un poste bajo el sol, el caballo no era ni la sombra del corcel que, de un salto y poco tiempo atrás, había conquistado muchas competencias. De inmediato, Bedoya exigió la recompra del animal. El precio era lo de menos. Ese mismo día, el jinete retornó a La Paz con un corcel aquejado por una penosa enfermedad. Cada día de las semanas siguientes, en persona se dedicó al cuidado del caballo y le prodigó la atención que le fue negada. Pero la suerte estaba echada. El caballo ganador retornó a su antigua caballeriza solo para morir al poco tiempo.
“He sido un hombre afortunado; nunca nada me ha sido fácil en esta vida”, dijo Bedoya parafraseando a Sigmund Freud. La exitosa historia de su vida demuestra
que fue así.
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JUNTO A TI
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JUNTO A TI
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Bernardo RiveraGutiérrezCI - 1887045 TJA
En un abrir y cerrar de ojos, la vida de Bernardo Rivera y su familia dio un giro inesperado. Cuando retornaba del trabajo a su natal Tarija, un accidente en motocicleta provocado por un conductor irresponsable derivó en una seria lesión en la rodilla y la pierna izquierda; el diagnóstico más alentador consideraba la amputación, y el uso de muletas hasta el final de sus días.
Sin embargo, aún quedaba un largo camino por recorrer y mucha esperanza. Bernardo, contaba con un Seguro de Accidentes Personales de La Boliviana Ciacruz Seguros, aspecto que cambio su vida y su historia. La cobertura del seguro le permitió cubrir todos los gastos médicos de ocho cirugías; una de ellas, la más importante, se realizó en Argentina. Durante tres años el seguro cubrió la fisioterapia hasta su recuperación; al final, paso a paso, Bernardo recuperó la capacidad de caminar.
Bernardo recuerda que una idea martillaba su mente. “Debo recuperarme por mi familia”, y así lo hizo, gracias a los beneficios del seguro y a su perseverancia. El accidente unió a la familia, y la recuperación se ha convertido en un trofeo que involucró mucho amor, apoyo y dolorosas batallas.
Cuando ocurrió el accidente el menor de sus hijos estaba recién nacido y coincidentemente cuando él aprendía nuevamente a caminar, el niño daba sus primeros pasos; padre e hijo, aprendieron a caminar juntos. “El accidente terminó por unirnos como nunca había imaginado” relato Bernardo muy emocionado.
Ahora, recuerda el hecho con mucha gratitud. “La vida es buena y agradezco haber tenido un seguro con La Boliviana Ciacruz Seguros, que respondió con total compromiso cuando más necesitaba de su apoyo; cambiaron mi vida logrando que siga adelante”.
“El seguro me devolvió la capacidad de caminar y vivir”
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“La respuesta de La Boliviana Ciacruz fue inmediata”
Carlos García AgredaGerente General Guaracachi
CI - 975822 SCZ
A fines de 2010, Bolivia requería el urgente incremento del 34% en la generación de energía eléctrica debido al crecimiento de la demanda. Cuando la empresa Guaracachi se aprestaba a suplir esta necesidad, se produjo un corto circuito en terminales que dañó el generador de la unidad GCH-12. “El generador, en el proyecto de ciclo combinado, representaba una parte esencial para atender la mayor necesidad de energía”, explica Carlos García Agreda, Gerente General de la Empresa Eléctrica S.A.
Esta eventualidad fue superada gracias a La Boliviana Ciacruz Seguros, empresa que otorga un programa completo de seguros a Guaracachi. Una pronta respuesta y el apoyo de la aseguradora, además de la correspondiente e histórica indemnización de casi 12 millones de dólares permitieron gestionar la reparación del generador, reanudar el proyecto y satisfacer la demanda eléctrica.
“La respuesta de la aseguradora fue inmediata, acorde al trato siempre ágil y eficiente que nos han brindado en todos estos años de trabajo conjunto”, dice el ejecutivo. Una rápida reacción es fundamental ya que en el caso específico de Guaracachi “impacta directamente en beneficio de toda la población que recibe la energía suministrada por la compañía a través del Sistema Interconectado Nacional”, explica.
Para García Agreda el trabajo de la Boliviana Ciacruz Seguros fue impecable. “Los tiempos de respuesta, el seguimiento, la atención personalizada y solución final fue satisfactoria y exitosa, fruto del trabajo y compromiso estrechamente coordinado de dos empresas líderes en su rubro”.
El accionar de La Boliviana Ciacruz Seguros “es una muestra más de la solidez y capacidad de pago que la ubican como líder del sector”, agrega el Gerente de Guaracachi.
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Para Peter Bauer, Gerente General de Tusequis Industria Alimenticia, la confianza es lo primero y en materia de seguros, es un ingrediente fundamental.
“Nunca cambié de compañía aseguradora porque confío ampliamente en La Boliviana Ciacruz Seguros“.
“El seguro es una cuestión de confianza y es vital en la industria aunque hoy se ha tergiversado”, asegura Bauer, y se explica. “El concepto esencial del seguro es que yo confío en la compañía y la compañía confía en mí. Es una relación recíproca de confianza, y así funciona”.
En 1982 la familia Bauer adquirió los derechos de la embutidora Stege y como empresario previsor decidió que La Boliviana Ciacruz Seguros era la empresa idónea para confiar la seguridad de sus inversiones.
Trascurridas varias décadas de trabajo conjunto y una sólida relación comercial, Peter Bauer no duda al momento de renovar sus pólizas, manteniendo su fidelidad. “Nunca reviso lo que La Boliviana Ciacruz Seguros me ofrece en las innumerables pólizas que suscribimos. No leo la letra chica porque mi confianza es plena y me encuentro satisfecho con su servicio”, asegura Bauer.
Stege se ubica entre las 100 empresas bolivianas con mayor reputación en Bolivia, por ello busca expandir la calidad de sus productos a otros mercados. “Queremos crecer y lograr un protagonismo nacional, siempre de la mano de nuestra seguradora”, dice Bauer.
Peter Bauer KillmanGerente General Tusequis
CI - 0132851 LP
“Nunca cambié de compañía de seguro porquenuestra confianza es plena”
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A principios de 1999, Elfía Becerra de Chávez contrató un Seguro de Vida en La Boliviana Ciacruz Seguros. Nadie en la familia sabía de la existencia de la póliza y menos que era un tema fundamental para ella.
“Mamá tenía un seguro de vida en La Boliviana Ciacruz Seguros que renovaba cada año y cambiaba el porcentaje que le tocaba a sus hijos, los beneficiarios, de acuerdo a cómo nos habíamos comportado ese año. Pensaba, en nosotros, en nuestro futuro, por eso contrató un seguro”, recuerda con nostalgia María Luisa, la segunda de los tres hijas de Elfia.
Cuando se encontraba en el extranjero la mayor preocupación de Elfía era la renovación de la póliza. María Luisa, su hija, recuerda las constantes llamadas telefónicas para que no olviden confirmar la renovación del contrato. Ella confiaba en su compañía de seguros.
Lamentablemente, una enfermedad cegó su vida a los 67 años de edad. Sin embargo, gracias a la precaución de la madre y a la indemnización que recibieron de La Boliviana Ciacruz Seguros la familia no contrajo deudas, pudo seguir adelante y continuar con un negocio familiar.
La previsión y constancia de Elfia caló hondo en la familia, dándoles una enseñanza de vida. A los pocos meses de la muerte de su madre, María Luisa decidió contratar una diversidad de seguros para proteger a toda su familia y todos sus bienes. “La respuesta de la aseguradora hizo que tenga mucha confianza en ellos”, indica.
María Luisa asevera haber aprendido de su madre la importancia de contratar un seguro para proteger a la familia y vivir tranquilos. “Mi mamá era una mujer fuerte, responsable, metódica y previsora, yo también quise ser como ella; uno nunca sabe cuándo le puede faltar a sus hijos”, concluye sonriente.
maria Luisa ChávezbecerraCI - 1732501 BE
“Proteger a los hijos y familia es importante para vivir tranquilos”
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En 1992, Ruth Acuña de Sequeiros decidió invertir en una fábrica de 60 empleados, 23 años después la pequeña empresa se ha convertido en Industrias Belén que opera con tres modernas plantas, emplea directamente a 1.350 personas produciendo bolsas, descartables y tubería, además de una hilandería de plástico.
Hace 15 años Industrias Belén tiene un programa completo de Seguros con La Boliviana Ciacruz Seguros. “Todo tiene que estar asegurado, nuestros activos, el personal, la continuidad de nuestro trabajo”, afirma Franz Sequeiros, Vicepresidente de Industrias Belén.
El año 2010, los depósitos de Industrias Belén fueron consumidos por un incendio. Contando con el respaldo de La Boliviana Ciacruz Seguros pudieron recuperar la inversión perdida. “La empresa aseguradora cumplió con las indemnizaciones. Nos costó levantarnos de este siniestro pero aquí estamos”, indica Sequeiros.
“Quiero dormir tranquilo, si no tuviese la certeza de que la compañía de seguros va a responder, no sería un buen administrador. El seguro es indispensable, lo que busco es proteger mi producción porque un día, semana o un mes que no produzca, representa una pérdida”, explica.
Industrias Belén es una empresa líder que marca tendencia. Su visión es ser una industria corporativa con centros de distribución y naves industriales de última generación, que no tenga nada que envidiar a las modernas plantas de los países industrializados.
“Naturalmente, la visionaria industria tendrá la cobertura de nuestra compañía de seguros”, afirma.
Franz Sequeiros AcuñaVicepresidente Industrias Belén
CI - 3828825 SCZ
“El seguro es indispensable para mantener mi producción”
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En la era de las telecomunicaciones, la Cooperativa de Teléfonos de Oruro (COTEOR) ha asumido ambiciosos proyectos tecnológicos e importantes inversiones de expansión que la consolidan como una compañía pionera y sólida en Oruro.
Según su Presidente, Marcelo Cortez, “la Cooperativa debe crecer, innovar e invertir de la mano de una sólida compañía de seguros”.
La Boliviana Ciacruz Seguros protege a COTEOR hace 25 años. “Nuestra expansión y los diversos emprendimientos se realizaron con la tranquilidad de contar con el respaldo de nuestra compañía de seguros que nos provee una diversidad de productos que cubren cualquier riesgo al que estemos expuestos”.
Cortez recalca que “trabajar con La Boliviana Ciacruz Seguros es y ha sido muy satisfactorio, debido al compromiso y servicio otorgado durante estos 25 años”. “Nuestros equipos se renuevan constantemente y es fundamental tener la tranquilidad de que estén asegurados, esto nos permite mantener el servicio. El seguro nos respalda ante todo tipo de eventualidades sociales y climáticas”.
En cumplimiento de la norma, la selección de los proveedores se realiza a través de licitaciones abiertas. En competencia sana, dice el Presidente de COTEOR, “La Boliviana Ciacruz Seguros se mantuvo como la proveedora de nuestros seguros porque conocen a la Cooperativa, sus necesidades y cuentan con productos que colman nuestras expectativas de protección”.
Marcelo Cortez GutiérrezPresidente COTEOR
CI - 3532200 oR
“Estamos tranquilos porque nuestras inversiones están protegidas”
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El doctor Diego Torrez y su familia vivieron una serie de eventos inusitados en los que el seguro de La Boliviana Ciacruz Seguros jugó un papel determinante para evitar, al final del día, un daño irreparable.
Hace dos años el doctor Torrez retornó de Buenos Aires para montar un consultorio, el proyecto se materializó y creció rápidamente. La primera inversión fue un equipo de ultrasonido para el diagnóstico por imagen, el equipo contaba con un Seguro Multiriesgo de La Boliviana Ciacruz Seguros.
Un día, atendiendo en su consultorio sufrió el robo de su equipo de ultrasonido, bajo circunstancias que amenazaron su integridad física y la de su familia.
“Nunca pensé que algo así sucedería, no quiero ni imaginar que hubiera pasado si no contaba con el seguro, habría afrontado a los delincuentes defendiendo mi equipo” asegura el Dr. Torrez.
Afirma que le sorprendió la rápida respuesta de La Boliviana Ciacruz Seguros, empresa que en pocas semanas realizó la indemnización económica que le permitió adquirir otro equipo médico. “Ahora puedo continuar trabajando, estoy muy agradecido y satisfecho con la respuesta de la compañía de seguros, el destino quiso que se cruzaran en mi camino“.
Diego Torrez PonceCI - 4038387 LP
“Contar con un seguro me permitió seguir trabajando”
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Durante el proceso de crecimiento de Hidroeléctrica Boliviana que ya lleva casi 15 años, hemos experimentado los riesgos propios de la industria y de la zona de Los Yungas donde están ubicadas nuestras plantas. “Se han presentado siniestros grandes y chicos y en todos los casos hemos contado con el respaldo de La Boliviana Ciacruz de Seguros, a través de las indemnizaciones realizadas hemos podido continuar con nuestras operaciones”, explica Ángel Zannier, Gerente General de Hidroeléctrica Boliviana, una de las mayores empresas de generación de energía eléctrica en Bolivia.
Un último evento se suscitó la madrugada del 2 de febrero de 2014. La unidad Yanacachi Norte sufrió un cortocircuito en un generador que desató un foco de calor que produjo daños severos. Gracias al programa de seguros contratado a La Boliviana Ciacruz Seguros, una vez más, Hidroeléctrica Boliviana pudo reparar los daños, recuperar las pérdidas y consolidar una madurez y solvencia en la industria de la electricidad.
“Entre otros, con el soporte de La Boliviana Ciacruz Seguros, que nos dio importantes facilidades, hemos podido salir incólumes de este último evento, así como de otros en los que hemos tenido que lamentar pérdida de activos y de facturación”, indica Zannier. “Desde siempre hemos contado con una mano amiga”, dice Zannier, al referirse a La Boliviana Ciacruz Seguros. “Tenemos una relación basada en el respeto mutuo y de excelencia profesional entre las empresas”. Este tipo de relación de alta confianza fue construida en el día a día a partir de “la forma como se interrelacionaron las dos empresas”.
Hidroeléctrica Boliviana S.A. comenzó a operar en junio de 2002. Es reconocida por ser el primer emprendimiento boliviano en el que se realizó una inversión superior a los USD 100 millones, financiada en el mercado local de capitales en base a méritos del propio proyecto y empresa.
Ángel zannier clarosGErente General hidroeléCtrica boliviana
CI - 307837 LP
“Siempre hemos contado con la mano amigade La Boliviana Ciacruz Seguros”
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Vladimir y Yesenia Claros invirtieron todo su capital en la fábrica de ceras para pisos BonBril. Pensando en su futuro y en proteger su inversión, decidieron contratar una póliza de Seguro Multiriesgo de La Boliviana Ciacruz Seguros. El negocio generó buenos resultados, crecieron rápidamente ampliando su mercado.
“La vida es incierta y todo puede cambiar rápidamente”, asevera Vladimir Claros. Un cortocircuito en la planta de producción provocó un incendio que, en minutos, destruyó la maquinaria de envasado, la materia prima y todo el stock de producto acabado.
“Estábamos en shock, sin saber qué hacer”, recuerda la pareja, no obstante, había que seguir adelante. Una vez más, las circunstancias no fueron un óbice, es más, la luz brilló al final del túnel. “Gracias a Dios contábamos con un seguro. La respuesta de La Boliviana Ciacruz Seguros nos sorprendió; no podíamos creer la rapidez de su respuesta y sobre todo su compromiso para reponer las pérdidas para que sigamos adelante con nuestro negocio”, relata Vladimir.
La indemnización fue invertida en materia prima, el alquiler de un nuevo predio y en reponer la maquinaria para envasar la cera. “El seguro nos devolvió los sueños, la esperanza. Gracias a La Boliviana Ciacruz Seguros seguimos luchando y contamos con nuestro negocio y fuente de ingreso económico para nuestras familias, queremos levantarnos lo antes posible”, asegura Claros.
Vladimir Claros PérezCI - 2369451 LP
“El seguro nos devolvió los sueños y esperanzas”
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Edgar Navas dedicó 30 de sus 75 años a trabajar en seguros. A su cargo se encontraba la contratación de las pólizas para los gigantescos proyectos de petróleo y gas de YPFB. Debido a ello, conoce a La Boliviana Ciacruz Seguros, empresa con la que trabajaba asegurando esos importantes emprendimientos.
Por el cariño y la confianza que les inspira la empresa tiene asegurados sus bienes, entre ellos una vivienda que fue adquirida con mucho esfuerzo en los primeros años de su matrimonio que lleva más de cuatro décadas.
“La Boliviana Ciacruz Seguros es parte de mi familia. Los quiero mucho, estuvieron conmigo cuando los necesité”, asegura Edgar Navas.
Los innumerables siniestros que le tocó ver a lo largo de su carrera profesional le mostraron la importancia de contar con una empresa aseguradora sólida como La Boliviana Ciacruz Seguros. “He visto la calidad y el tamaño de la compañía. Es la empresa de seguros más grande del país, porque hay un montón de compañías que con un siniestro grande, quiebran”, dice.
Para Edgar Navas, contar con la cobertura de un seguro se convirtió en una norma “todo lo que uno puede construir durante toda su vida, puede perderse en una noche”. Esta forma de pensar fue inculcada a sus hijos que, hoy, también son clientes de La Boliviana Ciacruz Seguros y protegen sus vidas y bienes con un seguro.
Edgar Navas BarrosCI - 1037295 CH
“La Boliviana Ciacruz es parte de mi familia”
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Hace 20 años, los hermanos Nogales fundaron en Potosí el Ingenio Minero del Sur (IMSUR), una planta de concentración de minerales, donde se recicla el agua y, posteriormente, exporta concentrados de zinc, plomo y plata a diferentes mercados. Como en toda actividad minera, los riesgos forman parte del menú del día.
Desde un inicio y para cubrir todos los aspectos del negocio eligieron a La Boliviana Ciacruz Seguros como la empresa que aseguraría sus inversiones, bajo la premisa de que ninguna previsión está por demás. “IMSUR tiene asegurados con la Boliviana Ciacruz Seguros activos que nadie asegura”, cuenta Bernardo Nogales, Gerente de Comercialización.
“Tenemos asegurada la planta contra todo, incluso desastres naturales que no ocurren por esta región, porque para nosotros el mejor seguro es el que no se usa. En el rubro de la minería somos una empresa mediana, pero somos grandes previsores”, afirma.
Nogales indica que la explicación para tomar todas estas precauciones es muy sencilla; “Tenemos varios tipos de seguros y alguna vez utilizamos alguno que nunca pensamos usar logrando un respuesta efectiva de nuestra aseguradora; fue entonces que nos dimos cuenta que no hay nada mejor que estar completamente asegurado”.
Las importantes inversiones, los compromisos con sus clientes fuera del país y los cerca de 80 trabajadores y sus familias, exigen la protección constante de una empresa que responda como La Boliviana Ciacruz Seguros. “Sin un seguro, el riesgo es mayor. El estar tranquilo es fundamental, porque nuestra empresa trabaja los 365 días del año”. Concluyó Nogales.
Bernardo Nogales GarrónGerente Comercial IMSUR
CI - 1408473 PT
“La prevención y contar con un seguro es lo más importante”
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Bernardo Nogales GarrónGerente Comercial IMSUR
Desde hace 25 años el crecimiento de Transportes Ramallo, el mayor proveedor de servicios de grúas, montacargas y transporte de carga de Cochabamba, está asegurado con la diversidad de productos y coberturas de La Boliviana Ciacruz Seguros.
“Nos sentimos apoyados por el respaldo que nos dieron durante todos estos años, estuvieron presentes cuando los necesitamos, cumpliendo con sus compromisos y brindándonos un excelente y rápido servicio”, afirma Susana Ramallo, Gerente General de la empresa.
Transportes Ramallo trabaja en mega construcciones y emprendimientos de gran envergadura en todo el país. “Tuvimos el privilegio de colocar la cabeza de El Cristo de la Concordia en La Colina de San Pedro” indica Ramallo.
Afirma que el nivel de confianza que tienen en La Boliviana Ciacruz Seguros es tan alto que la sola idea de que el equipo y los servicios de la empresa no tengan un seguro, la asusta. “El seguro es una inversión, un respaldo para todo lo que pueda pasar y nos permite asumir riesgos que involucran cuantiosas inversiones”.
Con la perseverancia que la caracteriza, la familia Ramallo decidió incursionar en nuevos negocios que estarán protegidos por La Boliviana Ciacruz Seguros. “Me siento más segura con mi compañía de seguros, gracias a su respaldo puedo dormir tranquila”, sostiene la ejecutiva.
Susana Ramallo CervantesGerente General Transportes Ramallo
CI - 3120044 CB
“Me siento segura con mi compañía de seguros”
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![[Clase] contracción musculo esquelético](https://static.fdocumento.com/doc/165x107/55b31cc1bb61ebdd1f8b468e/clase-contraccion-musculo-esqueletico.jpg)
