RiskMathics, empresa dedicada a la investigación, análisis e impartición de cursos de vanguardia en las áreas de Administración de Riesgos, Trading, Productos Derivados y Finanzas Cuantitativas organiza el Curso: Portfolio Management, el cuál es único en su tipo.

DESCRIPCIÓN

Este curso está dirigido a los involucrados en los mercados financieros que quieran aprender a construir, administrar y analizar el desempeño de portafolios de inversión que involucren distintos tipos de instrumentos. Actualmente no existe mucha literatura sobre cómo crear y administrar eficientemente portafolios de inversión que arrojen coeficientes “Alpha” aceptables (rendimientos que estén por arriba del Benchmark del portafolio).

El Curso servirá a los participantes para llevar a cabo mejores estrategias de inversión, principalmente a través de:

• Definir metas y objetivos de Inversión• Identificar, eliminar, minimizar y/o

diversificar Riesgos• Construcción del Portafolio• ¿Cuándo o cómo crear determinado tipo

de portafolio?• Desempeño del Portafolio

OBJETIVO

Mostrar las bases teóricas y prácticas para la construcción, administración y análisis de las principales clases de portafolios de inversión.

Enfocado para:

• Fund Managers• Traders• Inversionistas Independientes • Tesoreros• Creadores de Fondos y Portafolios

de Inversión

Pedro Espinosa Langle actualmente funge como Director de Presupuesto, Tesorería y Adquisiciones de la DELE (FNML) del SAE. También desempeña la función de Asset Manger de Invertirr, empresa de asesoría de inversiones. Anteriormente se desempeñó como Asset Manager/Promoción en Cibolsa, Asset Manager de Invest, Inversión y Estrategia y de BMadrid Asesoría de Inversiones. Hasta mayo de 2010 fue Director de Tesorería de FIRA. Cuenta con más de 20 años de experiencia en el Sector Financiero, previamente fungió como CIO de Compass Group México y CFO de Afore de la Gente y Afore Allianz-Dresdner. Cuenta con títulos de Maestría en Finanzas y Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) y por el Centro de Investigación y Docencia Económicas (CIDE), así como cursos de Alta Dirección en el IPADE. Ha dado clases de Portafolio Management, Finanzas Corporativas, Riesgos, Econometría, Microeconomía, Evaluación de proyectos e Inversiones en diversas instituciones académicas (ITAM, ITESM, IBERO, ANAHUAC, CIDE, UNAM, AMIB) a nivel licenciatura y posgrado.

Gerardo es Gerente de Capital Markets en Deloitte México, antes de ingresar a la firma, dirigió el área de Riesgos de Mercado y Liquidez de Afore Profuturo, previamente se desempeñó como Fund Manager Cuantitativo para el HSBC Global Asset Management en México, fue responsable de la Unidad de Administración de Riesgos de la Banca Privada d’ Andorra en México y se desempeñó como analista y consultor Senior de Riesgos de Mercado en Cyrnel-RiskConsult.

Ha participado en la docencia académica y capacitación profesional para el Instituto Tecnológico Autónomo de México ITAM y el Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey ITESM a nivel posgrado y para RiskMathics Financial Institute en México y Latinoamérica, diseñando e impartiendo cursos especializados en Riesgos de Mercado, Stress Test, Back Test y Asset & Portfolio Management y Normas Internacionales de Información Financiera IFRS, además de participar como expositor en el Risk Management & Trading Conference. En 2011 colaboro en la elaboración del documento “Gobierno Corporativo en México, Estudios de Caso” publicado en 2012 en conjunto por el BID, CAF y CEPAL.

PEDRO ESPINOSA LANGLEDIRECTOR DE PRESUPUESTO TESORERÍA Y ADQUISICIONES DE LA DIRECCION DE LIQUIDACION DE EMPRESAS SAE

MÓDULO IPROCESO DE ASSET MANAGEMENT Y PORTAFOLIOS DE ACCIONES

GERARDO ZAMUDIOCAPITAL MARKETS MANAGER DELOITTE

MBA ESP. FINANZAS

5 Clases (15 Horas)

TEMARIO

I. Etapas del proceso de Asset Management .

a. Diseño del plan de inversión.b. Proceso de análisis.c. Construcción del portafolio.d. Evaluación del portafolio.

II. Diseño del plan de inversión.

a. La necesidad de un plan de inversión.b. Construcción de un plan de inversión.c. Inversionista individual e inversionista institucional.d. Inversión y tasa requerida de rendimiento.e. Determinantes de la tasa requerida de rendimiento. f. Rendimiento esperado y riesgo.g. Plan de inversión de un portafolio de acciones.h. Ética y regulación.

III. Proceso de análisis.

a. Enfoque general de tres etapas Top Down vs Bottom Up.b. Análisis macroeconómico.c. Análisis industrial.d. Micro análisis del mercado accionario.e. Análisis fundamental de empresas y valor intrínseco.

IV. Construcción del portafolio.

a. Teoría moderna de portafolios.b. Modelos de valuación de activos. Camp y ATP.c. Asset Allocation y estrategias de inversión.d. Estrategias activas y pasivas. Alfa de un portafolio.e. Asset clases. f. Evidencia empírica.

V. Evaluación del desempeño del portafolio.

a. Medidas de desempeño compuestas.b. Var y griegas del portafolio.c. Análisis de selectividad.d. Performance Attribution.e. Medición de habilidades de Momentum. f. Selección del Benchmark.g. Reporte de resultados (CFA).

VI. Portafolios de acciones.

a. Estrategias activas y pasivas.b. Indización por replicación total o por muestreo.c. Optimización cuadrática.d. Indización por complemento.e. Fondos indizados y ETF´s. f. Modelos fundamentales. Rotación de acciones y rotación de sectores.g. Análisis técnico. Sobrerreacción y Momentum de precio.h. Estilos de inversión en acciones. Crecimiento/valor, larga caps/ small caps. i. Anomalías o atributos. Momentum de utilidades. j. Modelo de acciones global (Bloomberg).k. Modelo de acciones USA (Bloomberg). l. Modelo de acciones LATAM (Bloomberg).m. Modelo de acciones de México (Bloomberg).

Es Actuario por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), cuenta con estudios de Maestría en Administración de Empresas en Stanford Graduate School of Business (Stanford, CA) Diplomado en Derecho Corporativo.

A lo largo de su trayectoria laboral ha desempeñado entre otros cargos el de Director General Adjunto de Crédito Externo en la Secretaría de Hacienda y Crédito Público; Tesorero, Director de Análisis Económico y Subdirector de Financiamiento Corporativo, en Nacional Financiera, S.N.C.

Actualmente dirige el área de “Head of FX México” en BBVA Bancomer, coordinando las áreas de ventas y trading de FX así como el desarrollo del producto en el banco a través de los diferentes canales.

Anteriormente fungió como Director General Adjunto Financiero en BANCOMEXT y Nacional Financiera bajo el esquema de compatibilidad.

TEMARIO

I. Teoría Moderna de Portafolios y Valuación de Activos.

a. Rendimiento y riesgo de un portafolio.b. Covarianzas y correlaciones.c. Frontera eficiente de inversión.d. Línea del mercado de capitales y línea característica.e. Valuación de activos: CAPM y beta respecto al mercado. f. Valuación de activos: APT y Betas de factores de riesgo.

II. Métodos Analíticos del Riesgo del Portafolio.

a. Volatilidad y riesgo.b. El VAR de un portafolio de inversión.c. Métodos de cálculo del VAR.

III. Portafolios de renta fija.

a. Objetivos y restricciones.b. Fundamentos y tipos de bonos.c. Estilo de inversión.d. Estrategias de portafolios. - Estrategias pasivas. - Estrategias activas. - Estrategias mixtas.

IV. Portafolios con Instrumentos Derivados.

a. Fundamentos de derivados.b. Uso de instrumentos derivados en portafolios de inversión.c. Ejemplos prácticos.

MÓDULO IIGESTIÓN DE PORTAFOLIOS DE BONOS Y DERIVADOS

ANTONIO CASTAÑOHEAD OF FX MEXICO

BBVA BANCOMER

5 Clases (15 Horas)

TEMARIO

I. Volatilidad, Riesgo y Rendimiento.

a. Estimación de Rendimiento. b. Modelos para la estimación de riesgo.c. Análisis de sensibilidades.d. Bechmarks, índices y referencias.e. Medidas de desempeño ajustadas por riesgo.

II. Modelos multi-factoriales de riesgo y rendimiento.

a. Revisión de objetivos de inversión. b. Análisis de pares (peer group). c. Modelos de atribución de riesgos y rendimientos (Brison, Brison-Fachler, Factor return, Smart beta). d. Comparativa de modelos.

GERARDO ZAMUDIOCAPITAL MARKETS MANAGER DELOITTEMBA ESP. FINANZAS

MÓDULO IIIPERFORMANCE & RISK ATTRIBUTION

Gerardo cuenta con más de 14 años de experiencia en el Sector Financiero Mexicano en áreas de Gestión de Riesgos Financieros, Análisis Cuantitativo, Inversiones y Sistemas de Información para el manejo y procesamiento de datos.

Es licenciado en Informática Administrativa egresado de la Universidad Lasalle de México, cuenta con una Especialidad en Finanzas Corporativas y Bursátiles por la misma universidad, y obtuvo el título de MBA por el Instituto Tecnológico Autónomo de México ITAM. Adicionalmente, ha realizado diversos cursos especializados en el área de Finanzas y Dirección General. Experiencia Laboral: Gerardo es Gerente de Capital Markets en Deloitte México, antes de ingresar a la firma, dirigió el área de Riesgos de Mercado y Liquidez de Afore Profuturo, previamente se desempeñó como Fund Manager Cuantitativo para el HSBC Global Asset Management en México, fue responsable de la Unidad de Administración de Riesgos de la Banca Privada d’ Andorra en México y se desempeñó como analista y consultor Senior de Riesgos de Mercado en Cyrnel-RiskConsult.

Ha participado en la docencia académica y capacitación profesional para el Instituto Tecnológico Autónomo de México ITAM y el Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey ITESM a nivel posgrado y para RiskMathics Financial Institute en México y Latinoamérica, diseñando e impartiendo cursos especializados en Riesgos de Mercado, Stress Test, Back Test y Asset & Portfolio Management y Normas Internacionales de Información Financiera IFRS, además de participar como expositor en el Risk Management & Trading Conference. En 2011 colaboro en la elaboración del documento “Gobierno Corporativo en México, Estudios de Caso” publicado en 2012 en conjunto por el BID, CAF y CEPAL.

5 Clases (15 Horas)

III. Evaluación y atribución de riesgo y rendimiento.

a. Casos prácticos aplicados. b. Portafolios de deuda.c. Portafolios de renta variable.d. Portafolios balanceados.e. Uso de instrumentos financieros derivados. f. Reporte de atribución de rendimientos.

TEMARIO

I. Objetivos de Inversión y Asset Liability Management.

a. Los objetivos de inversión en Individuos.b. Los objetivos de inversión en Afores Pensiones y Seguros.c. Los objetivos de inversión y el pasivo actuarial.d. Pasivos actuariales del sistema de pensiones mexicano.

II. La construcción de portafolios de rendimiento óptimo a partir de la diversificación.

a. Creencias de inversión.b. Horizontes de inversión y volatilidad de las metas; buscando el mejor momento para invertirc. Metodología de diversificación.d. Volatilidad del Portafolio de Inversiones vs Volatilidad de la Meta de Inversiones; entendiendo el riesgo

MÓDULO IVGESTIÓN INTEGRAL DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN

CARLOS VALLEBUENOCEO

AKAAN TRANSAMÉRICA

Comenzó en el sector financiero en Banamex en 1985, comenzó en el área de Banca Corporativa en la que tuvo el cargo de Director Corporativo, posteriormente tomó la responsabilidad de las filiales financieras de Banamex; la arrendadora, factoraje y financiamiento a ventas de distribuidores automotrices. Durante ese tiempo fue también responsable de Financiamiento de Proyectos y Originación de Mercados de Capital para la Banca Corporativa.

Desarrolló e implementó la función de administración de riesgos para Banamex y sus filiales a partir de 1995 y hasta el 2001 cuando Banamex se integró a Citigroup. Luego de ese punto se mantuvo como responsable de la UAIR y como responsable del área de administración de riesgos de mercado para el grupo financiero, incluyendo a la Afore y el negocio de “Asset Management”.

En el 2011 dejó la responsabilidad del manejo de riesgos de mercado para desarrollar la función de la gestión del balance, la liquidez y el capital, el proceso culminó con la formación de la Tesorería Corporativa independiente del área de mercados en el 2016.

Dejó Banamex en el 2017 para hacerse cargo de la Dirección General de la Operadora de Fondos Akaan Transamérica, esta última subsidiaria del grupo Aegon.

Carlos es Ingeniero Mecánico y cuenta con una Maestría en Administración y otra en Finanzas.

III. Resolviendo las necesidades de los usuarios en Inversiones; México vs Resto del Mundo.

a. Selección de fondos de inversión; socios invisiblesb. Asset Allocation en México vs Internacional; la política de inversiónc. Control del riesgo vía diversificación y la planeación de las inversiones d. Control de los costos de inversión y metas de rendimiento.e. Invertir sin tensiones ni estrés.

3 Clases (9 Horas)

CAL

END

ARIO

OPCIONES DE PAGO:

1. Residentes e Instituciones establecidas en MéxicoTransferencia y/o Depósito BancarioNOMBRE: RiskMathics, S.C.BANCO: BBVA BancomerCLABE: 012180001105829640CUENTA: 0110582964

2. Residentes e instituciones establecidas en el extranjero

Transferencia Bancaria en DólaresBANCO: BBVA BancomerSUCURSAL: 0956SWIFT: BCMRMXMMBENEFICIARIO: RiskMathics, S.C.CUENTA: 0121 8000 11 0583 0066

3. Pago vía telefónicaTarjeta de crédito VISA, MASTERCARD o AMERICAN EXPRESS

4. Pago en líneawww.riskmathics.com

NOTA IMPORTANTE: No hay reembolsos ni devoluciones

REGISTRO E INSCRIPCIONES

TELÉFONOS: +52 (55) 5536 4325 y+52 (55) 5669 4729

E-MAIL: derivatives@riskmathics.com

WWW.RISKMATHICS.COM

COSTO:$40,000 M.N. + IVA

DURACIÓN:54 horas (18 Clases)

HORARIO: 7:00 PM - 10:00 PM

SEDE:Centro D´ líderes, Torre Diana Ciudad de México C.P. 01780

Pedro Espinosa & Gerardo ZamudioProceso de Asset Management y Portafolios de

Acciones

Antonio CastañoGestión de Potafolios de Bonos y Derivados

Gerardo ZamudioPerformance & Risk Attribution

Carlos Vallebueno

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Gestión Integral de Portafolio de Inversión